Prețurile aurului au crescut luni în tranzacțiile europene, continuând câștigurile pentru a doua zi consecutiv și intrând într-o nouă fază de maxime record, în special după ce a depășit nivelul de 4.400 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie. Mișcarea a fost determinată de cererea puternică de investiții pentru metalul prețios și susținută de o scădere a dolarului american pe piața valutară.

Aceste evoluții vin pe fondul unor pariuri tot mai mari că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor din SUA de două ori anul viitor, mai ales după ce datele recente privind prețurile de consum au arătat o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie din SUA.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a crescut cu aproximativ 1,9% până la 4.420,06 dolari pe uncie, marcând un nou maxim istoric, de la un nivel de deschidere de 4.338,71 dolari, după ce a atins un minim intraday de 4.338,05 dolari.

La încheierea tranzacției de vineri, prețurile aurului au crescut cu 0,15%, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, pe fondul cumpărărilor relativ active de active refugiu.

Metalul prețios a crescut cu 0,9% săptămâna trecută, înregistrând a doua creștere săptămânală consecutivă, susținută de reducerile ratelor dobânzilor din SUA și Marea Britanie.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,15%, revenind de la maximul ultimei săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele patru sesiuni, reflectând o pauză în avansul dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Dincolo de mișcările corective și de încasările de profit, dolarul s-a slăbit în urma comentariilor prudente ale unor oficiali ai Rezervei Federale, care au evidențiat îngrijorarea crescândă cu privire la scăderea indicatorilor de pe piața muncii din SUA.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 78%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 22%.

Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratei dobânzii în SUA în cursul anului viitor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare, împreună cu comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Matt Simpson, analist senior la StoneX, a declarat că luna decembrie oferă de obicei randamente pozitive pentru aur și argint, ceea ce înseamnă că condițiile sezoniere sunt favorabile.

Simpson a adăugat că, având în vedere că prețul aurului a crescut deja cu aproximativ 4% în această lună și sfârșitul anului se apropie, investitorii ar trebui să fie precauți din cauza volumelor mai mici de tranzacționare și a unei probabilități mai mari de încasare a profiturilor.

Potrivit analistului tehnic Wang Tao de la Reuters, prețul aurului ar putea crește la 4.427 de dolari pe uncie după ce a depășit un nivel cheie de rezistență de 4.375 de dolari.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate vineri pentru a doua zi consecutiv, menținând deținerile totale stabile la 1.052,54 tone metrice.

Euro a crescut luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, începând săptămâna pe o notă pozitivă față de dolarul american, în timp ce raliul dolarului s-a oprit după o serie puternică de câștiguri.

Redresarea monedei unice a fost susținută și de o scădere a așteptărilor conform cărora Banca Centrală Europeană va reduce ratele dobânzilor în februarie 2026, în special pe fondul îmbunătățirilor recente ale activității economice din zona euro, alături de așteptările că această îmbunătățire va continua pe măsură ce riscurile de scădere se diminuează.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut cu aproximativ 0,15% față de dolar, ajungând la 1,1722 dolari, de la un nivel de deschidere de 1,1708 dolari, după ce a atins un minim intraday de 1,1706 dolari.

Euro a încheiat sesiunea de vineri în scădere cu 0,15% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă, în timp ce mișcările corective și încasările de profit au continuat de la un maxim al ultimelor trei luni de 1,1804 dolari.

Euro a pierdut 0,3% față de dolar săptămâna trecută, înregistrând prima pierdere săptămânală dintr-o lună, pe fondul unei cereri mai scăzute de investiții pentru moneda unică.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu peste 0,1%, revenind de la maximul ultimei săptămâni și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele patru sesiuni, reflectând o pauză în avansul dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Dincolo de mișcările corective și de încasările de profit, dolarul s-a slăbit în urma comentariilor prudente ale unor oficiali ai Rezervei Federale, care au evidențiat îngrijorarea crescândă cu privire la scăderea indicatorilor de pe piața muncii din SUA.

Ratele dobânzilor europene

În conformitate cu așteptările, Banca Centrală Europeană și-a menținut ratele dobânzilor cheie neschimbate săptămâna trecută la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, marcând a patra reuniune consecutivă fără modificări.

BCE și-a reafirmat abordarea bazată pe date, ședință cu ședință, fără a se angaja asupra unei traiectorii specifice a ratei dobânzii, menționând că ratele actuale sunt adecvate având în vedere inflația stabilă și creșterea economică.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca rămâne într-o „poziție bună” și a subliniat că există un consens în cadrul Consiliului Guvernatorilor pentru a menține toate opțiunile deschise, inclusiv posibilitatea de a majora ratele dobânzilor, dacă este necesar.

Prețurile pieței monetare pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în februarie 2026 rămân în prezent sub 10%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare privind zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor.

Yenul japonez a crescut luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, recuperând o parte din pierderile puternice suferite vineri față de dolarul american și începând să se redreseze de la minimul ultimelor patru săptămâni, susținut de cumpărături relativ active de la niveluri mai scăzute și de avertismentele oficialilor guvernamentali japonezi cu privire la posibilitatea unei intervenții pe piața valutară.

Vineri, Banca Japoniei a majorat rata dobânzii de referință cu un sfert de punct procentual, la 0,75%, cel mai ridicat nivel din ultimele trei decenii, o mișcare așteptată pe scară largă de piețe.

Declarația de politică monetară însoțitoare a consolidat așteptările că normalizarea și creșterile suplimentare ale ratelor dobânzii vor continua dacă previziunile economice se materializează. Cu toate acestea, comentariile guvernatorului Kazuo Ueda au fost mai puțin agresive decât se anticipase, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor privind creșterile ratelor dobânzii în Japonia în prima jumătate a anului viitor.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez a dus astăzi la o scădere de 0,3% față de yen, ajungând la 157,23 ¥, de la un nivel inițial de 157,68 ¥, după ce a înregistrat un maxim intraday de 157,71 ¥.

Yenul a încheiat sesiunea de vineri în scădere cu 1,45% față de dolar, marcând a doua pierdere în ultimele trei zile și cea mai mare scădere zilnică din 6 octombrie, determinată de comentariile lui Kazuo Ueda.

Yenul a înregistrat, de asemenea, o pierdere săptămânală de 1,2% față de dolar săptămâna trecută, a doua scădere săptămânală consecutivă, pe fondul slăbirii așteptărilor privind majorările ratelor dobânzilor japoneze în prima jumătate a anului viitor.

Autoritățile japoneze

Luni dimineață devreme la Tokyo, Atsuki Mimura, diplomatul japonez pe probleme valutare, și Minoru Kihara, purtătorul de cuvânt al guvernului, și-au exprimat îngrijorarea cu privire la mișcările „bruște și volatile” de pe piața valutară.

Aceștia au confirmat că autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape evoluțiile valutare, avertizând că oficialii sunt pregătiți să ia măsuri adecvate atunci când este necesar, un semnal clar al unei potențiale intervenții pentru a reduce volatilitatea excesivă.

Ratele dobânzilor japoneze

Consiliul de administrație al Băncii Japoniei a decis în unanimitate săptămâna trecută să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, până la 0,75%, cel mai ridicat nivel din septembrie 1995, marcând a doua majorare a ratei dobânzii din 2025, după o mișcare anterioară din ianuarie.

Banca Japoniei a declarat că, având în vedere că ratele dobânzilor reale rămân la niveluri extrem de scăzute, va continua să majoreze ratele dacă previziunile sale economice și de prețuri sunt îndeplinite.

Guvernatorul Kazuo Ueda a indicat că banca va examina așa-numita rată neutră a dobânzii, având în vedere modul în care economia și prețurile răspund la modificările ratelor dobânzii, semnalând o abordare flexibilă, dependentă de date, aliniată la condițiile economice reale.

În urma ședinței băncii și a remarcilor lui Ueda, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct la ședința din ianuarie a Băncii Japoniei a rămas sub 20%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și nivelurile salariilor din Japonia.

Opinii și analiză

Tony Sycamore, analist de piață la IG din Sydney, a declarat că, deși declarația Băncii Japoniei a menționat că randamentele reale rămân „semnificativ scăzute”, ceea ce ar putea semnala o nouă înăsprire monetară în viitor, conferința de presă a guvernatorului Ueda nu a oferit prea multe noutăți, reiterând doar abordarea dependentă de date.

Sycamore a adăugat că lipsa unor îndrumări mai clare privind ritmul viitor al creșterilor ratelor dobânzilor japoneze a dezamăgit piețele, declanșând presiuni de vânzare asupra yenului.

Prețurile aurului au crescut în timpul tranzacțiilor de vineri, în ciuda unui dolar mai apreciat față de majoritatea valutelor importante, pe fondul incertitudinii continue privind politica Rezervei Federale.

Președintele Rezervei Federale din New York, John Williams, a declarat că „factorii tehnici” ar fi putut afecta negativ acuratețea datelor privind inflația din noiembrie, împingând indicele principal sub nivelul său de bază.

„Drept urmare, cred că datele au fost distorsionate în anumite categorii, ceea ce a împins indicele prețurilor de consum în jos, poate cu aproximativ o zecime de punct procentual”, a spus el.

El a subliniat că este dificil de afirmat cu certitudine, dar a menționat că se așteaptă ca datele privind inflația din decembrie să fie mai precise.

Goldman Sachs a declarat într-o notă publicată joi că se așteaptă ca prețurile aurului să crească cu 14%, ajungând la aproximativ 4.900 de dolari pe uncie, până în decembrie 2026.

Între timp, indicele dolarului a crescut cu 0,2%, ajungând la 98,6 puncte, la ora 20:35 GMT, după ce a atins un maxim de 98,7 puncte și un minim de 98,4 puncte.

În tranzacțiile de pe piață, prețul spot al aurului a urcat cu 0,2%, ajungând la 4.374,8 dolari pe uncie, la ora 20:36 GMT, metalul prețios înregistrând creșteri săptămânale de 1,3%.

Contractele futures pe argint cu livrare în martie au crescut cu 3,20%, ajungând la 67,335 dolari pe uncie, după ce au atins un maxim record de 67,68 dolari în timpul sesiunii.