Prețurile aurului au crescut miercuri pe fondul unei ușoare scăderi a dolarului american față de majoritatea monedelor importante, în urma datelor slabe privind ocuparea forței de muncă, care au alimentat speculațiile suplimentare cu privire la o posibilă reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Datele ADP au arătat că sectorul privat din SUA a pierdut 33.000 de locuri de muncă luna trecută, marcând prima scădere lunară din martie 2023, în timp ce estimările indicau o creștere de 100.000 de locuri de muncă.

Aceste date au crescut probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la ședința din iulie la 23,3%, față de 20% în ziua precedentă, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Un membru al Fed a declarat ieri că banca centrală a SUA va pune pe masă o reducere a ratei dobânzii pentru discuții și vot dacă există dovezi clare ale unei încetiniri a creșterii pieței muncii.

Între timp, indicele dolarului a scăzut ușor, cu mai puțin de 0,1%, la 96,7 puncte, la ora 20:24 GMT, cu un maxim al sesiunii de 97,1 puncte și un minim de 96,6 puncte.

În ceea ce privește tranzacționarea, prețurile spot ale aurului au crescut cu 0,5%, ajungând la 3.366,8 dolari pe uncie, la ora 20:26 GMT.

Rapoartele și zvonurile s-au intensificat anul acesta în jurul ideii că firma energetică britanică BP a devenit o țintă de preluare - în special de către rivala Shell - în ceea ce ar putea fi cea mai mare tranzacție din sectorul petrolier de la fuziunea Exxon-Mobil din 1999.

Cinci ani de schimbări strategice contradictorii, împreună cu plecarea bruscă a arhitectului din spatele planului „verde” al BP, Bernard Looney, i-au lăsat pe investitori sceptici cu privire la direcția companiei - dacă nu chiar la capacitatea sa de a convinge piețele și acționarii că este o acțiune care merită deținută.

Cel mai recent val de speculații de acum câteva zile a reaprins discuțiile despre o posibilă preluare de către Shell, competitorul cu sediul în Marea Britanie. Deși Shell a negat oficial zvonurile, nu a exclus complet posibilitatea de a face o ofertă ulterior, în cazul în care vor apărea schimbări semnificative în circumstanțele actuale.

Cu toate acestea, Shell - sau orice companie care vizează o preluare a BP - s-ar confrunta cu o tranzacție masivă și numeroase provocări, inclusiv niveluri mai mari de îndatorare ale BP în comparație cu competitorii și potențiale obstacole de reglementare în mai multe jurisdicții, inclusiv în Regatul Unit.

Cum a devenit BP veriga cea mai slabă?

Discuțiile despre o fuziune BP-Shell circulă de mult timp pe piață. Ani de zile, performanța acțiunilor BP a fost în urma celor ale companiilor concurente, iar schimbările strategice repetate ale companiei - două în ultimii cinci ani - nu au contribuit prea mult la restabilirea încrederii investitorilor sau la convingerea piețelor de capacitatea sa de a genera valoare reală.

În 2020, pe atunci directorul general Bernard Looney a lansat o strategie de transformare a BP dintr-o „companie petrolieră internațională” într-o „companie energetică integrată”, prin reducerea producției de petrol și gaze și creșterea investițiilor în energie cu emisii reduse de carbon. Însă strategia - etichetată drept „performanță în timp ce se transformă” - nu a reușit să atragă investitorii, deoarece randamentele din surse regenerabile au rămas slabe, iar piețele nu au fost impresionate de îndepărtarea de cele mai profitabile activități ale companiei (petrol și gaze) în favoarea unor investiții costisitoare și mai puțin viabile.

Apoi a venit anul 2022 și o criză energetică globală, care a determinat marile companii energetice să se concentreze din nou pe furnizarea de aprovizionări fiabile și accesibile cu petrol și gaze. Looney a început să vorbească despre rezolvarea „trilemei energetice”: cost, securitate și sustenabilitate. Dar, în septembrie 2023, Looney a demisionat brusc în urma dezvăluirilor privind relații personale nedivulgate de la locul de muncă.

După plecarea sa, directorul financiar Murray Auchincloss a preluat funcția de lider interimar înainte de a fi numit oficial CEO în 2024.

Resetarea cursului

La începutul anului 2025, Auchincloss a anunțat o resetare radicală a strategiei BP, concentrându-se pe petrol și gaze și reducând investițiile în energii regenerabile.

Se crede că schimbarea a fost parțial determinată de fondul speculativ activist Elliott, care a achiziționat aproape 5% din acțiunile BP. Elliott este cunoscut pentru presiunea puternică aplicată pentru a implementa schimbări rapide și fundamentale la companiile în care investește și a cerut BP să reducă datoria și să acorde prioritate randamentelor acționarilor.

Însă speranțele că noua strategie va revigora acțiunile BP s-au spulberat rapid. O schimbare de situație a pieței – declanșată de războaiele comerciale și disputele tarifare care au împins prețurile țițeiului Brent la aproape 60 de dolari în aprilie și mai – a șters orice câștiguri pe termen scurt ale acțiunii.

În primul trimestru al anului 2025, BP a raportat cele mai slabe rezultate financiare dintre marile companii petroliere și a fost nevoită să reducă programul de răscumpărare de acțiuni cu 1 miliard de dolari din cauza scăderii fluxurilor de numerar și a creșterii datoriei nete, alimentând și mai mult speculațiile despre o posibilă fuziune cu Shell.

Ce urmează?

Speculațiile au reapărut în ultima săptămână a lunii iunie în urma unui articol din Wall Street Journal conform căruia Shell intrase în discuții incipiente pentru achiziționarea BP.

Însă, o zi mai târziu, Shell a emis o declarație prin care confirmă că nu ia în considerare în prezent nicio ofertă de achiziție a BP și că nu au avut loc abordări sau discuții între cele două părți.

Shell a declarat: „Ca răspuns la speculațiile recente, Shell confirmă că nu ia în considerare în mod activ o ofertă de achiziție a BP și nu a făcut nicio demers și nici nu a intrat în discuții cu BP cu privire la o astfel de chestiune.”

Conform regulilor pieței din Regatul Unit, declarația de neintenție a Shell îi interzice acum să facă o altă abordare în următoarele șase luni, cu excepția cazului în care există o schimbare semnificativă a circumstanțelor sau o terță parte depune o ofertă formală.

Totuși, ușa nu era complet închisă. Declarația menționa, de asemenea, că Shell ar putea reconsidera problema „în cazul în care va exista o schimbare semnificativă a circumstanțelor” sau dacă o terță parte face o ofertă formală de achiziție a BP.

Există adevăr în spatele zvonurilor?

Dan Coatsworth, analist de investiții la AJ Bell, a declarat pentru Yahoo Finance: „Persistența acestor zvonuri ar putea sugera că există un sâmbure de adevăr în spatele lor - fie că este vorba de Shell sau de o altă parte care are în vedere producătorul britanic de petrol și gaze.”

Cu toate acestea, orice încercare de a achiziționa BP s-ar confrunta cu provocări majore de reglementare pe mai multe piețe. Orice pretendent ar trebui să evalueze potențialele sinergii ale fuziunii în raport cu datoria BP și, eventual, să ia în considerare vânzarea de active pentru a obține aprobările de reglementare.

Administrația pentru Informații Energetice a raportat săptămâna trecută o creștere a stocurilor de țiței din SUA de 3,8 milioane de barili, ajungând la un total de 419 milioane de barili, în timp ce analiștii se așteptau la o scădere de 1,7 milioane de barili.

Stocurile de benzină au crescut cu 4,2 milioane de barili, ajungând la 232,1 milioane de barili, în timp ce stocurile de distilate au scăzut cu 1,7 milioane de barili, ajungând la 103,6 milioane de barili.

Indicii bursieri americani au crescut în cursul tranzacțiilor de miercuri, în urma publicării datelor economice care au stimulat așteptările privind o posibilă reducere a ratei dobânzii.

Datele ADP au dezvăluit că sectorul privat din SUA a pierdut 33.000 de locuri de muncă luna trecută, marcând prima scădere lunară din martie 2023, în timp ce estimările indicau o creștere de 100.000 de locuri de muncă.

Aceste date au susținut o creștere a probabilității unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală la ședința din iulie la 23,3%, față de 20% în ziua precedentă, potrivit instrumentului CME FedWatch.

Un membru al Fed a declarat ieri că banca centrală a SUA va pune pe masă o reducere a ratei dobânzii pentru discuții și vot dacă există dovezi clare ale unei încetiniri a creșterii pieței muncii.

În ceea ce privește tranzacționarea, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,1% (sau 24 de puncte) până la 44.518 puncte, la ora 16:26 GMT, în timp ce indicele S&P 500, mai larg, a crescut cu 0,2% (sau 15 puncte) până la 6.213 puncte, iar indicele Nasdaq Composite a urcat cu 0,7% (sau 148 de puncte) până la 20.350 de puncte.