Aurul atinge un nou record pe fondul speranțelor de reducere a ratei dobânzii din SUA

Prețurile aurului au crescut luni pe piața europeană, prelungindu-și câștigurile pentru a doua zi consecutiv și atingând un maxim istoric, îndreptându-se spre pragul de 3.800 de dolari pe uncie pentru prima dată în istorie, susținute de declinul dolarului american pe piața valutară.

Aceasta situație survine pe fondul așteptărilor tot mai mari privind o traiectorie mai acomodativă pentru reducerile ratelor dobânzilor din SUA, în special după ultimele semnale din partea Rezervei Federale, în timp ce investitorii așteaptă în această săptămână dovezi mai decisive care ar putea contura perspectivele politicii monetare americane în perioada următoare.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 1,1% până la (3.726,68 USD), un maxim istoric, de la nivelul de deschidere de (3.685,05 USD), înregistrând un minim de (3.683,93 USD).

• La încheierea tranzacției de vineri, aurul a crescut cu 1,1%, prima sa creștere în trei zile, impulsionat de activitatea de cumpărare de la niveluri corective.

• Săptămâna trecută, aurul a crescut cu 1,2%, marcând a cincea creștere săptămânală consecutivă, cea mai lungă serie de câștiguri de la sfârșitul anului 2024, susținută de cererea puternică pentru metal ca cea mai bună investiție alternativă.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu aproximativ 0,15%, de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 97,8 puncte, reflectând o scădere a nivelului monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore.

Dincolo de încasările de profit și de activitățile de corecție, nivelurile dolarului american sunt puse în presiune de așteptările tot mai mari privind reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii de către Fed în perioada următoare.

Ratele dobânzilor din SUA

• Rezerva Federală a efectuat prima reducere a ratei dobânzii din decembrie, scăzând-o cu 25 de puncte de bază săptămâna trecută, semnalând deschidere către o relaxare suplimentară.

• Proiecțiile mediane ale Fed indică reduceri suplimentare ale ratei dobânzii de 50 de puncte de bază în 2025.

• Așteptările mediane ale membrilor Fed arată că banca se îndreaptă spre o reducere de 25 de puncte de bază în 2026, o reducere similară fiind așteptată în 2027.

• Conform instrumentului CME FedWatch: prețul unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din octombrie este în prezent stabil la 92%, în timp ce probabilitatea menținerii ratelor neschimbate este de 8%.

• Mai mulți oficiali ai Fed urmează să vorbească în această săptămână, președintele Jerome Powell urmând să facă un discurs marți, în timp ce investitorii le urmăresc îndeaproape comentariile pentru indicii despre direcția viitoare a politicii monetare.

• Piața este, de asemenea, concentrată pe publicarea indicelui prețurilor PCE de bază din SUA, vineri, pentru indicații privind ritmul reducerilor suplimentare ale ratelor dobânzii.

Perspective despre aur

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat: „Mă aștept ca aurul să atingă noi niveluri record în această săptămână, existând posibilitatea ca oficialii Fed să semnaleze noi reduceri ale ratelor dobânzii.”

Staunovo a adăugat: Ritmul și amploarea potențialelor reduceri ale ratelor dobânzilor din SUA vor depinde în mare măsură de datele economice programate pentru publicare în SUA începând cu această săptămână.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut vineri cu 18,9 tone metrice, cea mai mare creștere zilnică din 21 martie, ajungând la un total de 994,56 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 12 august 2022.