Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni din cauza corecțiilor și a activității de încasare a profitului, pe lângă presiunea exercitată de revenirea dolarului american în urma datelor solide privind piața muncii din SUA.

Aceste date au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în martie anul viitor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind inflația din SUA mâine, vineri.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 0,8% la 5.045,23 USD, de la un nivel de deschidere de 5.084,18 USD, și au înregistrat un maxim al sesiunii la 5.100,38 USD.

La încheierea tranzacției de miercuri, prețurile aurului au crescut cu 1,2% și au înregistrat un maxim al ultimelor două săptămâni, de 5.119,21 dolari pe uncie, din cauza reapariției tensiunilor geopolitice dintre Statele Unite și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% joi, continuând încercările de a se recupera de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Această revenire vine după publicarea unor date solide privind piața muncii din SUA, care au redus șansele unei reduceri pe termen scurt a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Ratele dobânzilor din SUA

Economia SUA a creat mai multe locuri de muncă decât se aștepta în decembrie anul trecut, rata șomajului scăzând și câștigurile medii orare crescând.

În urma acestor date și conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie a crescut de la 79% la 95%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 21% la 5%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea mai multor date economice americane, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Datele cheie privind inflația din SUA pentru luna ianuarie vor fi publicate mâine, vineri, și vor oferi dovezi decisive despre traiectoria ratelor dobânzilor din SUA în acest an.

Perspective despre aur

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie privind materiile prime de la Saxo Bank, a declarat că aurul a scăzut de la peste 5.100 de dolari, iar argintul de la peste 86 de dolari, după ce datele privind locurile de muncă din SUA, mai bune decât se aștepta, au redus așteptările privind o reducere iminentă a ratei dobânzii de la Rezerva Federală, ceea ce a dus la creșterea dolarului.

Hansen a adăugat că atenția reînnoită asupra datelor economice viitoare indică o formă de stabilizare după creșterea recentă a volatilității, în timp ce viitoarea sărbătoare a Anului Nou Lunar din China ar putea slăbi apetitul pentru risc și lichiditatea.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut miercuri cu aproximativ 2,0 tone metrice, aducând totalul la 1.080,32 tone metrice, cel mai ridicat nivel de la 4 februarie.

Lira sterlină a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american, pe fondul unei reveniri a monedei americane în urma publicării unor date solide privind noile locuri de muncă din SUA.

Lira sterlină este, de asemenea, presată de așteptările puternice că Banca Angliei va reduce ratele dobânzilor în martie. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date importante despre creșterea economică a Regatului Unit, care vor fi publicate astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: Lira sterlină a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la 1,3616 dolari, de la nivelul de deschidere de 1,3629 dolari, și a înregistrat un maxim al sesiunii la 1,3642 dolari.

• Lira sterlină a pierdut miercuri 0,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, după publicarea datelor economice solide din Statele Unite.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut joi cu 0,1%, în cadrul încercărilor de a se recupera de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând îmbunătățirea nivelurilor monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Această revenire vine după publicarea unor date solide privind piața muncii din SUA, care au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA pe termen scurt.

În urma raportului privind locurile de muncă din ianuarie și conform instrumentului CME FedWatch: prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie a crescut de la 79% la 95%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 21% la 5%.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• După ședința Băncii Angliei de săptămâna trecută, traderii și-au intensificat pariurile pe reluarea ciclului de relaxare a politicii monetare și reducerea ratelor dobânzilor.

• Prețul de piață pentru probabilitatea ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor din Regatul Unit cu 25 de puncte de bază la reuniunea din martie este în prezent constant peste 60%.

creștere economică

Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă mai târziu datele privind creșterea economică a Regatului Unit, despre care se așteaptă să aibă un impact puternic asupra traiectoriei politicii monetare a Băncii Angliei.

La ora 07:00 GMT, PIB-ul lunar este așteptat, fiind estimat să crească cu 0,1% în decembrie, față de creșterea de 0,3% din noiembrie. În același timp, se așteaptă ca datele preliminare trimestriale ale PIB-ului să arate o creștere de 0,2% în trimestrul 4 din 2025, față de 0,1% în trimestrul 3.

Așteptările pentru lira sterlină

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind creșterea economică din Marea Britanie vor fi mai slabe decât așteptările pieței, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei în martie va crește, ceea ce va duce la pierderi suplimentare ale lirei sterline.

Yenul japonez a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, pe fondul unui val puternic de cumpărături determinat de atenuarea îngrijorărilor financiare din Japonia.

Pe lângă schimbarea accentului de la cheltuieli la creștere, traderii pariază că victoria covârșitoare a prim-ministrului Sanai Takaichi la alegerile parlamentare o plasează într-o poziție puternică pentru a aplica politici mai responsabile din punct de vedere fiscal și îi oferă o capacitate mai mare de a controla riscurile de scădere ale obligațiunilor guvernamentale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,6%, ajungând la 152,22 ¥, cel mai scăzut nivel din 28 ianuarie, față de nivelul de deschidere de astăzi de 153,22 ¥ și a înregistrat un maxim al sesiunii la 153,44 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu aproximativ 0,75% față de dolar, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, pe fondul unui val puternic de cumpărare după victoria covârșitoare a Partidului Liberal Democrat condus de prim-ministrul Sanai Takaichi în alegerile parlamentare.

Preocupări financiare

Victoria zdrobitoare a lui Takaichi le-a oferit investitorilor o încredere mai mare în capacitatea sa de a promova politici fiscale de susținere a creșterii economice și de a reduce presiunile legate de costul vieții, plasând-o în același timp într-o poziție de a utiliza instrumentele de stimulare într-un mod mai responsabil.

Nu există nicio îndoială că adoptarea preconizată de către Takaichi a unor politici economice mai coerente va reduce preocupările financiare și va consolida încrederea în traiectoria economică generală, iar măsurile de stimulare vor sprijini controlul deficitului și vor limita creșterea datoriei publice.

Așteptările pentru yenul japonez

• Naka Matsuzawa, strateg șef la Nomura Securities din Tokyo, a declarat: „Acestea sunt achiziții efectuate de investitori japonezi”, deoarece yenul - nu euro - a devenit alegerea preferată pentru investițiile în afara Statelor Unite.

• Yosuke Miyairi, strateg valutar și al ratelor dobânzilor la Nomura, a declarat că rata de schimb dolar/yen ar putea urma scăderea diferențialelor de dobândă dintre Statele Unite și Japonia și ar putea scădea spre 150 dacă investitorii văd că Takaichi devine mai responsabil din punct de vedere fiscal.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința din martie se menține în prezent sub 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Prețurile nichelului au crescut miercuri pentru a patra sesiune consecutivă, după ce cea mai mare mină de nichel din lume din Indonezia a primit o cotă de producție mult mai mică pentru acest an, ceea ce a sporit îngrijorările legate de aprovizionare.

Contractul de referință pentru nichel pe trei luni de la Bursa de Metale din Londra a urcat cu 2,1%, ajungând la 17.860 de dolari pe tonă metrică, până la ora 10:00 GMT, după ce a atins o creștere anterioară de 2,8%, la 17.980 de dolari, cel mai ridicat nivel din 30 ianuarie.

Compania minieră franceză Eramet a declarat că proiectul său PT Weda Bay Nickel, un joint venture cu compania chineză Tsingshan și compania indoneziană PT Antam, a primit o cotă inițială de producție de 12 milioane de tone metrice umede pentru 2026, în scădere de la 32 de milioane de tone metrice umede în 2025, adăugând că va solicita o revizuire în creștere a cotei.

După o perioadă prelungită de prețuri scăzute, nichelul a crescut cu aproximativ 18,6% în ultimele trei luni și a atins cel mai înalt nivel din ultimii trei ani pe 25 ianuarie, după ce Indonezia - cel mai mare producător mondial de minereu de nichel - s-a angajat să reducă aprovizionarea.

Nitesh Shah, strateg pe mărfuri la WisdomTree, a declarat că Indonesia își recunoaște în mod clar puterea de stabilire a prețurilor, menționând că controlul său asupra a aproximativ 60% din producția globală o face mai influentă decât OPEC pe piața petrolului. El a adăugat că Jakarta și-a dat seama că nu trebuie să supraproducă pentru a obține venituri solide.

Chiar și așa, Grupul Internațional de Studiu al Nichelului se așteaptă la un surplus de 261.000 de tone în acest an, în timp ce un raport de poziționare a contractelor futures LME a arătat că o parte deține o poziție short în contractul din februarie egală cu între 20% și 29% din totalul pozițiilor deschise.

Alte metale de bază au fost, de asemenea, susținute de deprecierea dolarului american, ceea ce face ca mărfurile denominate în dolari să fie mai atractive pentru deținătorii altor valute.

Cuprul a crescut cu 1,2%, ajungând la 13.266,50 dolari pe tonă, în timp ce principalul consumator, China, se pregătește pentru sărbătoarea Anului Nou Lunar. Aluminiul a crescut cu 1,1%, ajungând la 3.127,50 dolari, zincul a crescut cu 1,4%, ajungând la 3.442,50 dolari, plumbul a crescut cu 0,6%, ajungând la 1.985 dolari, iar staniul a crescut cu 2,8%, ajungând la 50.700 dolari pe tonă.