Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 3% în tranzacțiile europene luni, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă, pe măsură ce deprecierea dolarului american și scăderea bruscă a prețurilor petrolului au stimulat cererea după ce Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord de pace care se așteaptă să fie semnat oficial vineri în Elveția.

Așteptările privind cel puțin o majorare a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în acest an s-au redus, de asemenea, deoarece se preconizează că scăderea prețurilor petrolului va încetini inflația și va reduce presiunile mai ample asupra prețurilor în întreaga economie.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 3,0%, ajungând la 4.345,48 USD pe uncie, de la un nivel de deschidere de 4.219,40 USD, minimul sesiunii fiind, de asemenea, înregistrat la 4.219,40 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a crescut cu 0,2%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, în timp ce metalul a continuat să se redreseze de la minimul ultimilor șapte luni de 4.023,86 dolari pe uncie.

• În ciuda recentei reveniri, aurul a pierdut 2,55% săptămâna trecută, a doua scădere săptămânală consecutivă, pe fondul presiunii persistente de vânzare pe piețele metalelor prețioase.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,45%, atingând minimul ultimelor două săptămâni de 99,42 și reflectând o slăbiciune generalizată a dolarului american față de un coș de valute majore și minore.

Sentimentul pieței s-a îmbunătățit după ce oficialii americani și iranieni au anunțat un acord-cadru pentru a pune capăt conflictului, a ridica blocada americană asupra Iranului și a redeschide Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut luni cu o medie de 5%, prelungind pierderile pentru a treia zi consecutiv și ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu s-au diminuat în urma redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului, semnarea oficială fiind așteptată vineri la Geneva.

• Președintele Donald Trump a confirmat acordul și a anunțat ridicarea blocadei navale asupra porturilor iraniene, alături de redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim global.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, care ar fi fost mediatorul principal, a declarat că acordul include un armistițiu imediat și permanent pe toate fronturile, inclusiv în Liban.

• Mediatorii au stabilit vineri, 19 iunie 2026, ca dată pentru ceremonia oficială de semnare între delegațiile americană și iraniană din Elveția.

• Conform proiectului de acord, Teheranul s-a angajat să nu urmărească dezvoltarea de arme nucleare și va accepta măsuri stricte de inspecție.

• Agenția de știri iraniană Mehr a relatat că memorandumul de înțelegere include o perioadă de negocieri de 60 de zile pe tema nucleară și solicită eliberarea a 24 de miliarde de dolari din activele iraniene blocate în timpul discuțiilor.

Ratele dobânzilor din SUA

• Goldman Sachs se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate pe tot parcursul anului 2026 și să amâne orice reducere a ratelor până în 2027, invocând o activitate economică mai puternică și o creștere continuă a locurilor de muncă.

• Având în vedere scăderea prețurilor petrolului, instrumentul FedWatch al CME Group arată că probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie scade de la 67% la 55%.

• Prețul de piață pentru menținerea neschimbării ratelor dobânzii la reuniunea din iunie a scăzut de la 98% la 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază a crescut de la 2% la 5%.

• Rezerva Federală își începe cea mai recentă ședință de politică monetară marți, o decizie fiind programată pentru miercuri. Piețele se așteaptă în mare măsură ca factorii de decizie să lase ratele dobânzilor neschimbate pentru a patra ședință consecutivă.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că prețurile mai mici la petrol și un dolar american mai slab, determinate de diminuarea riscurilor geopolitice și de redeschiderea preconizată a Strâmtorii Hormuz, contribuie la calmarea așteptărilor inflaționiste.

Waterer a adăugat: „Această combinație oferă aurului cel mai puternic sprijin din ultimele săptămâni, deși durabilitatea acestui sprijin va depinde de forța și credibilitatea acordului de pace.”

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate vineri pentru a doua sesiune consecutivă, deținerile totale ajungând la 1.013,64 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 9 octombrie 2025.

Euro a avansat în general în tranzacțiile europene luni, față de un coș de valute majore, atingând cel mai înalt nivel din ultimele două săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce sentimentul pozitiv a cuprins piețele financiare în urma anunțării unui cadru de pace între Statele Unite și Iran, care este așteptat să fie semnat oficial în Elveția vineri.

Săptămâna trecută, Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată în ultimii trei ani, în încercarea de a limita presiunile inflaționiste tot mai mari generate de creșterea prețurilor la energie și de tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu.

BCE a subliniat, de asemenea, că viitoarele decizii de politică monetară vor rămâne pe deplin dependente de datele economice viitoare și de evoluțiile inflației și ale activității economice din zona euro, fără a se angaja asupra unei traiectorii predeterminate pentru ratele dobânzilor.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu 0,4% față de dolarul american, ajungând la 1,1617 USD, cel mai ridicat nivel din 5 iunie, față de un nivel de deschidere de 1,1569 USD. Minimul sesiunii a fost, de asemenea, la 1,1569 USD.

• Euro a încheiat vineri în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând a doua sa pierdere în trei sesiuni pe fondul evoluțiilor geopolitice în curs din Orientul Mijlociu.

• Moneda unică a crescut cu 0,4% săptămâna trecută față de dolar, înregistrând a doua creștere săptămânală din ultimele trei săptămâni, susținută de creșterea ratei dobânzii de către BCE.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,4%, atingând minimul ultimelor două săptămâni de 99,42 și reflectând o slăbiciune generalizată a dolarului american față de un coș de valute globale.

Sentimentul de risc s-a îmbunătățit după ce oficialii americani și iranieni au anunțat un acord privind un cadru pentru încheierea conflictului, ridicarea blocadei americane asupra Iranului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut luni cu peste 4%, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările privind întreruperile de aprovizionare din Orientul Mijlociu s-au diminuat în urma redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului, semnarea oficială fiind așteptată vineri la Geneva.

• Președintele Donald Trump a confirmat acordul și a anunțat ridicarea blocadei navale asupra porturilor iraniene, alături de redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim global.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, care se pare că a fost mediatorul principal, a declarat că acordul include un armistițiu imediat și permanent pe toate fronturile, inclusiv în Liban.

• Mediatorii au stabilit vineri, 19 iunie 2026, ca dată pentru ceremonia oficială de semnare între delegațiile americană și iraniană din Elveția.

• Conform proiectului de acord, Teheranul s-a angajat să nu urmărească dezvoltarea de arme nucleare și va accepta măsuri stricte de inspecție.

• Agenția de știri iraniană Mehr a relatat că memorandumul de înțelegere include o perioadă de negocieri de 60 de zile privind dosarul nuclear și prevede eliberarea a 24 de miliarde de dolari din activele iraniene blocate în timpul discuțiilor.

Ratele dobânzilor europene

• Joia trecută, Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, la 2,40%, marcând prima majorare a ratei BCE din septembrie 2023, ca răspuns la presiunile inflaționiste legate de conflictul din Iran.

• BCE a recunoscut că războiul din Iran și criza energetică au crescut presiunile inflaționiste în zona euro și și-a revizuit în sus previziunile privind inflația pentru 2026 și 2027.

• Banca centrală a reiterat că deciziile viitoare vor depinde în întregime de datele economice viitoare, de evoluțiile geopolitice și de evaluarea sa a inflației de bază.

• Rapoartele indică faptul că BCE are în vedere întreruperea normalizării politicilor monetare în iulie, dacă prețurile la energie se mențin aproape de nivelurile actuale.

• Odată cu scăderea prețurilor petrolului, piețele monetare au redus probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie, de la 50% la 30%.

• Așteptările privind o creștere de 25 de puncte de bază în septembrie au scăzut, de asemenea, de la 70% la 50%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua perspectivele politicii BCE.

Yenul japonez s-a apreciat luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, îndepărtându-se de minimele ultimelor șase săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce au apărut cumpărăturile la prețuri avantajoase și s-a îmbunătățit sentimentul pieței în urma anunțării unui acord-cadru între Statele Unite și Iran, care vizează încheierea conflictului din Orientul Mijlociu.

Mai târziu astăzi, Banca Japoniei va începe a patra sa ședință de politică monetară din 2026, deciziile de politică urmând să fie luate marți. Piețele se așteaptă în general ca banca centrală să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, până la 1,0%, ceea ce ar marca cel mai ridicat nivel din 1995.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut cu aproximativ 0,3% față de yen, ajungând la 159,73 ¥, față de nivelul de închidere de vineri de 160,19 ¥, după ce a atins un maxim intraday de 160,23 ¥.

• Yenul a încheiat vineri în scădere cu 0,2% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră în ziua precedentă ca parte a unei redresări de la minimul ultimelor șase săptămâni de 160,60 yeni.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut luni cu 0,4%, atingând minimul ultimelor două săptămâni de 99,42 și reflectând o slăbiciune generalizată a monedei americane față de un coș de monede comparabile la nivel global.

Sentimentul de risc s-a îmbunătățit pe piețele globale după ce oficialii americani și iranieni au anunțat un acord privind un cadru pentru a pune capăt conflictului, a ridica blocada americană asupra Iranului și a redeschide Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut luni cu peste 4%, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă și ajungând la cele mai scăzute niveluri din ultimele trei luni, pe măsură ce îngrijorările legate de întreruperile aprovizionării din Orientul Mijlociu s-au diminuat în urma redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Evoluțiile conflictului din Iran

• Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord preliminar pentru a pune capăt conflictului, semnarea oficială fiind așteptată vineri la Geneva.

• Președintele Donald Trump a confirmat acordul și a anunțat ridicarea blocadei navale asupra porturilor iraniene, alături de redeschiderea Strâmtorii Hormuz pentru traficul maritim global.

• Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, descris drept mediatorul principal, a declarat că acordul include un armistițiu imediat și permanent pe toate fronturile, inclusiv pe frontul libanez.

• Mediatorii au stabilit vineri, 19 iunie 2026, ca dată pentru ceremonia oficială de semnare între delegațiile americană și iraniană din Elveția.

• Conform proiectului de acord, Teheranul s-a angajat să nu urmărească dezvoltarea de arme nucleare și va accepta măsuri stricte de inspecție.

• Agenția de știri iraniană Mehr a relatat că memorandumul de înțelegere include 60 de zile de negocieri privind problema nucleară și solicită eliberarea a 24 de miliarde de dolari din activele iraniene blocate în timpul discuțiilor.

Banca Japoniei

Banca Japoniei își începe astăzi a patra ședință de politică monetară din 2026, o decizie fiind așteptată marți. Piețele anticipează o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la 1,0%, cel mai ridicat nivel din 1995.

O astfel de mișcare ar alinia Banca Japoniei mai mult cu alte bănci centrale importante care au adoptat o poziție mai agresivă, inclusiv Banca Centrală Europeană, care a majorat ratele dobânzilor săptămâna trecută.

Investitorii vor căuta, de asemenea, îndrumări suplimentare cu privire la intenția băncii centrale de a continua majorarea ratelor dobânzilor în lunile următoare pentru a face față presiunilor inflaționiste legate de conflictul din Orientul Mijlociu.

Ca răspuns la apelurile președintelui Donald Trump, marile companii de tehnologie au început să construiască centrale electrice dedicate alături de noile lor centre de date pentru a-și satisface independent nevoile de energie electrică.

Administrația Trump susține că această abordare va ajuta la protejarea consumatorilor de creșterile bruște ale prețurilor la electricitate, pe măsură ce extinderea centrelor de date se accelerează. Cu toate acestea, experții în energie avertizează că rezultatul ar putea fi exact opusul.

Pe măsură ce creșterea rapidă a inteligenței artificiale alimentează o explozie a numărului și dimensiunii centrelor de date, cererea de energie electrică a crescut dramatic. Un raport publicat de Business Insider în iunie a estimat că, dacă toate centrele de date aprobate până în 2025 devin operaționale, acestea ar putea consuma anual între 224,3 și 358,8 terawați-oră de energie electrică, ceea ce reprezintă o creștere de până la 50% față de anul precedent.

Spre comparație, acest nivel de consum de energie electrică este aproximativ echivalent cu întregul consum anual de energie al Mexicului, în ciuda faptului că țara are o populație de peste 130 de milioane de locuitori.

Până acum, centrele de date s-au bazat aproape în întregime pe rețelele electrice locale, contribuind la creșteri semnificative ale costurilor energiei pentru consumatorii din apropiere, din cauza creșterii bruște a cererii.

„Asistăm la un transfer masiv de avere de la clienții rezidențiali de energie electrică către corporații mari, inclusiv centre de date, companii de utilități și firmele-mamă ale acestora care profită de pe urma construirii unei infrastructuri energetice suplimentare”, a declarat anul trecut David Lapp, consilierul poporului din Maryland.

„Sistemul de reglementare a utilităților nu reușește să protejeze consumatorii rezidențiali, ceea ce agravează criza accesibilității energiei”, a adăugat el.

Ca răspuns, parlamentarii atât din partidul republican, cât și din cel democrat au sporit presiunea asupra companiilor de tehnologie pentru a-și suporta costul propriilor nevoi energetice.

Presiunea politică, combinată cu timpii lungi de așteptare pentru conectarea la rețeaua electrică, a împins, de asemenea, marile firme de tehnologie să dezvolte surse independente de energie. În timp ce unele proiecte se bazează pe energie curată sau sisteme hibride care combină gazul natural cu sursele regenerabile, majoritatea noilor proiecte sunt alimentate în principal cu gaze naturale.

Consecința neintenționată

La prima vedere, generarea privată de energie pare să reducă presiunea asupra rețelelor publice și să protejeze consumatorii de costurile mai mari ale energiei electrice. În practică, însă, efectul poate fi opus atunci când centrele de date se bazează în mare măsură pe gaze naturale, așa cum se întâmplă în majoritatea proiectelor actuale.

Conform unui raport al Utility Dive, gazele naturale sunt o marfă comercializată la nivel global. Deoarece centrele de date consumă volume masive de gaze, acestea concurează inevitabil cu alți consumatori, ceea ce duce la creșterea prețurilor.

Prin urmare, gospodăriile s-ar putea confrunta simultan cu creșterea facturilor la încălzire și electricitate.

Creșterea generării descentralizate de energie dedicată centrelor de date ar putea crea, de asemenea, ceea ce unii experți descriu ca o „rețea din umbră” care funcționează în afara cadrului de reglementare care guvernează utilitățile tradiționale.

Raportul a menționat că un centru de date cu propria centrală electrică pe gaz încheie contracte direct cu furnizorii de gaze, mai degrabă decât cu companiile de utilități publice, plasând prețurile gazelor în afara supravegherii autorităților de reglementare de stat.

O factură de energie nedreaptă

Aceste instalații își pot valorifica, de asemenea, amploarea pentru a obține contracte de gaze pe termen lung și de volum mare, așa cum se întâmplă în state precum Texas, Pennsylvania și New Mexico. Acest lucru le permite să obțină prețuri mai mici la gaze, în timp ce ar putea crește costurile pentru alți consumatori.

Îngrijorările se extind dincolo de prețuri. Experții avertizează că „rețeaua din umbră” emergentă ar putea deveni o sursă semnificativă de emisii de gaze cu efect de seră, care nu sunt supuse aceluiași control de reglementare ca și generarea tradițională de energie.

Criticii susțin că abordarea administrației Trump ratează o oportunitate majoră de a încuraja giganții tehnologici să investească în modernizarea și extinderea infrastructurii electrice îmbătrânite și din ce în ce mai solicitate a Americii.

Astfel de investiții ar fi în beneficiul și al companiilor de tehnologie, deoarece perioadele lungi de așteptare pentru conexiunile la rețea au devenit unul dintre cele mai mari obstacole în calea extinderii inteligenței artificiale.

Experții susțin că, dacă marile companii de tehnologie ar fi obligate să suporte o parte semnificativă din costul modernizării rețelei electrice, acest lucru ar putea contribui la reducerea prețurilor la energie pentru consumatori, menținând în același timp o supraveghere mai strictă a producției de energie și a emisiilor – aducând beneficii atât pentru gospodării, cât și pentru mediu.