Prețurile aurului au crescut în timpul tranzacțiilor de luni, susținute de un dolar american mai slab față de majoritatea valutelor majore, pe fondul îngrijorărilor crescânde ale investitorilor cu privire la independența Rezervei Federale.

Aceasta a urmat deschiderii de către Departamentul de Justiție al SUA a unei anchete penale împotriva președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, o mișcare considerată pe scară largă ca o escaladare a eforturilor președintelui Donald Trump de a pune presiune pe banca centrală.

Într-o declarație video neobișnuită transmisă în direct duminică seara, Powell a confirmat că procurorii federali au lansat o anchetă penală legată de mărturia sa în fața Comisiei Bancare a Senatului privind renovarea clădirilor de birouri ale Rezervei Federale.

Powell a declarat că ancheta reprezintă o altă încercare a lui Trump de a influența politica monetară a băncii centrale, subliniind că nu va ceda unor astfel de presiuni înainte de încheierea mandatului său de președinte al Fed, în luna mai.

Fosta președintă a Rezervei Federale, Janet Yellen, a criticat ancheta, avertizând că aceasta amenință independența băncii centrale și descriind mișcarea ca împingând țara spre teritoriul unei „republici bananiere”.

Între timp, indicele dolarului american a scăzut cu 0,3% până la ora 20:35 GMT, ajungând la 98,8 puncte, după ce a atins un maxim de 99,2 și un minim de 98,6.

În tranzacționare, prețul spot al aurului a crescut cu 2,5%, ajungând la 4.613,3 dolari pe uncie, până la ora 20:39 GMT.

Procurorii federali au deschis o anchetă penală împotriva președintelui Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell, în urma mărturiei sale depuse în fața Congresului în iunie anul trecut cu privire la proiectul de renovare a sediului băncii centrale din Washington, DC, în valoare de 2,5 miliarde de dolari.

Această mișcare șocantă împotriva Rezervei Federale independente a fost întâmpinată cu o reacție la fel de fără precedent, Powell publicând duminică seara o declarație video în care spunea că ancheta a fost un rezultat direct al conflictului său continuu cu administrația americană privind politica ratelor dobânzii. El a spus că ancheta a fost rezultatul „amenințărilor și presiunilor persistente” din partea administrației.

Powell a declarat într-un comunicat emis duminică seară: „Amenințarea cu acuzații penale este rezultatul faptului că Rezerva Federală stabilește ratele dobânzilor pe baza celei mai bune judecăți a sale cu privire la ceea ce servește interesului public, mai degrabă decât să se conformeze preferințelor președintelui”.

Ancheta transmite un semnal profund îngrijorător lui Powell și oricui ar putea conduce Rezerva Federală în viitor. Atacurile susținute ale președintelui Donald Trump la adresa șefului băncii centrale - pe care a declarat deschis că nu îl va renominaliza - au dat deja o lovitură semnificativă tradiției îndelungate de independență politică a Rezervei Federale. Trump a afirmat în repetate rânduri că consideră că ar trebui să aibă un cuvânt de spus în deciziile privind rata dobânzii.

Deschiderea unei anchete penale, însă, duce conflictul lui Trump cu Fed la un nivel fără precedent. Aceasta semnalează că oricine va fi ales de Trump pentru a-l înlocui pe Powell la sfârșitul mandatului său, în mai, se va confrunta cu presiuni continue din partea administrației pentru a reduce ratele dobânzilor.

Investitorii și economiștii din întreaga lume acordă o importanță capitală independenței Rezervei Federale, deoarece aceasta asigură că factorii de decizie politică se concentrează pe consecințele pe termen lung ale politicii monetare, mai degrabă decât pe considerațiile politice pe termen scurt, atunci când conduc economia.

Duminică, Powell a legat în mod explicit ancheta de problema independenței Rezervei Federale și de capacitatea acesteia de a stabili ratele dobânzilor fără interferențe politice, spunând: „Acest caz se referă la posibilitatea ca Rezerva Federală să continue să stabilească ratele dobânzilor pe baza dovezilor și a condițiilor economice sau dacă politica monetară va fi condusă prin presiune politică sau intimidare.”

Purtătorul de cuvânt al Departamentului de Justiție, Chad Gilmartin, a refuzat să comenteze ancheta, dar a declarat într-un comunicat că procurorul general dorește „să acorde prioritate anchetelor privind orice utilizare abuzivă a fondurilor contribuabililor”.

Casa Albă a trimis întrebările la declarația Departamentului de Justiție. Într-un interviu acordat duminică postului de televiziune NBC News, Trump a negat că ar avea cunoștință despre anchetă, spunând: „Nu știu nimic despre asta, dar cu siguranță nu este foarte bun la conducerea Rezervei Federale și nici la construirea de clădiri.”

O campanie de presiune de un an

Trump și aliații săi l-au atacat în repetate rânduri pe Powell în ultimul an pentru că nu a redus ratele dobânzilor în ritmul dorit de președinte. Deși Rezerva Federală a redus ratele de trei ori în a doua jumătate a anului trecut, oficialii au declarat recent că nu anticipează o altă reducere pe termen scurt.

Campania de presiune a lui Trump a inclus un șir de insulte personale la adresa lui Powell, care ulterior s-au transformat în amenințări cu demiterea lui. Powell a declarat în repetate rânduri că Trump nu are autoritatea legală de a-l concedia.

Mai târziu în cursul anului, Trump a vizat-o pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, care fusese numită de fostul președinte Joe Biden. Trump și aliații săi au acuzat-o de fraudă ipotecară și au invocat aceste acuzații când a fost demisă în august, în ciuda faptului că nu au fost formulate acuzații penale împotriva ei. Curtea Supremă urmează să examineze la sfârșitul acestei luni dacă Trump avea autoritatea de a o demite pe Cook.

Proiectul de renovare a sediului Fed a fost, de asemenea, o sursă persistentă de controverse. Powell a depus mărturie în fața Congresului în iunie, explicând că proiectul a fost realizat în coordonare cu mai multe agenții și că costul său a evoluat în timp.

Trump a amenințat că îl va da în judecată pe Powell pentru proiect, declarând luna trecută că ia în considerare „desenarea unui proces împotriva lui Powell pentru incompetență”.

Aliații lui Trump, inclusiv directorul Agenției Federale pentru Finanțarea Locuințelor, Bill Pulte, și directorul Biroului de Management și Buget, Russ Vought, i-au acuzat pe cei care supravegheau proiectul de proastă gestionare. Rezerva Federală, însă, a declarat că modernizările clădirilor vechi de zeci de ani erau necesare, inclusiv îndepărtarea azbestului și modernizări majore ale sistemelor electrice și de ventilație.

Tensiunile au atins apogeul în iulie, când Trump i s-a alăturat lui Powell pentru un tur al șantierului de renovare. În timpul vizitei, Powell a corectat afirmațiile lui Trump despre costul proiectului în fața reporterilor, moment care a subliniat vizibil tensiunea dintre cei doi bărbați.

Succesorul așteptat al lui Powell

Ancheta federală are loc în timp ce Trump se pregătește să anunțe alegerea sa pentru a-l succeda pe Powell la sfârșitul mandatului său, în mai. Se așteaptă ca decizia să încheie o căutare de luni de zile pentru ceea ce este considerată pe scară largă una dintre cele mai influente poziții din economia globală.

Trump a sugerat că următorul președinte al Fed ar putea fi Kevin Hassett, directorul Consiliului Economic Național, dar l-a intervievat recent și pe fostul guvernator al Fed, Kevin Warsh, și se așteaptă să-l intervieveze pe Rick Rieder, directorul de investiții al BlackRock pentru obligațiuni cu venit fix la nivel global.

Trump a declarat că își va anunța alegerea „la începutul acestui an”.

În urma anunțului anchetei de duminică seara, senatorul republican Thom Tillis din Carolina de Nord a declarat într-o postare pe X că se va „opune confirmării oricărui candidat la funcția de Rezervă Federală – inclusiv următorul președinte al Fed – până când această problemă juridică va fi complet rezolvată”. Tillis a declarat că nu intenționează să candideze pentru realegere.

Senatoarea democrată Elizabeth Warren din Massachusetts a reiterat această poziție, declarând într-un comunicat: „Senatul nu ar trebui să continue confirmarea niciunui candidat al lui Trump la Rezerva Federală, inclusiv a următorului președinte”.

Liderul minorității din Senat, Chuck Schumer, a criticat și el această mișcare, declarând într-un comunicat că „atacul lui Trump asupra independenței Rezervei Federale continuă și amenință puterea și stabilitatea economiei noastre”.

Schumer a adăugat: „Acesta este genul de intimidare la care ne-am obișnuit din partea lui Donald Trump și a aliaților săi. Oricine dă dovadă de independență sau refuză să se alinieze cu Trump este investigat.”

Investitorii și analiștii și-au exprimat, de asemenea, îngrijorarea cu privire la anchetă și la potențialele sale implicații pentru cea mai mare economie a lumii.

Krishna Guha, vicepreședinte la Evercore ISI, a scris într-o notă: „Suntem șocați de această evoluție profund îngrijorătoare, care a venit brusc după o perioadă în care tensiunile dintre Trump și Rezerva Federală păreau să fi fost ținute sub control.”

El a adăugat: „În momentul scrierii acestui articol, încă căutăm mai multe informații și context, dar, la prima vedere, se pare că administrația și banca centrală au intrat acum într-o confruntare deschisă.”

Prețurile paladiului au crescut în timpul sesiunii de tranzacționare de luni, susținute de așteptările pozitive continue privind o cerere puternică pentru metalul industrial în acest an.

Pe fondul cererii susținute pentru metale din grupa platinei (PGM), echipa globală de cercetare a BofA Securities și-a majorat previziunile pentru prețul platinei în 2026 la 2.450 de dolari pe uncie, față de o estimare anterioară de 1.825 de dolari, și și-a majorat previziunile pentru paladiu la 1.725 de dolari pe uncie, față de 1.525 de dolari.

Principalele concluzii din raportul săptămânal al băncii privind piețele globale de metale, din 9 ianuarie, au arătat că perturbările legate de comerț ale fluxurilor de metale platinice (PGM) continuă să mențină piețele tensionate, în special piața platinei. Raportul a menționat, de asemenea, că importurile de platină din China oferă un sprijin suplimentar pentru prețuri.

Deși un răspuns al ofertei este probabil, banca se așteaptă ca acesta să fie gradual, invocând ceea ce a descris drept „disciplină de producție și elasticitate limitată a ofertei miniere”.

Aceste previziuni vin în contextul în care prețurile platinei și paladiului continuă să crească în acest an, prețurile spot ajungând la 2.446 de dolari pe uncie pentru platină și 1.826 de dolari pe uncie pentru paladiu.

Ambele metale au depășit acum previziunile anterioare ale băncii, ceea ce a determinat revizuirea în creștere a estimărilor prețurilor.

Într-un comentariu acordat publicației Mining Weekly, banca a declarat că se așteaptă în continuare ca platina să depășească performanța paladiului, susținută de deficitele persistente ale pieței.

Banca a menționat că tarifele americane au avut un impact clar asupra mai multor piețe de metale și că riscul unor tarife suplimentare continuă să planeze asupra metalelor din plantă (PGM).

Acesta a fost unul dintre factorii care au determinat creșterea stocurilor de la Bursa Comercială din Chicago, alături de o creștere a activității de schimb fizic (EFP).

Prețurile exprimate în valoare de paladiu au fost deosebit de ridicate, determinate în mare parte de îngrijorările crescânde cu privire la potențiala impunere de tarife americane asupra paladiului rusesc, pe fondul anchetelor antidumping și compensatorii în curs.

În acest context, banca a declarat că Departamentul Comerțului din SUA a estimat marja de dumping pentru paladiul rusesc neprelucrat la aproximativ 828%.

Banca a adăugat că impunerea de tarife asupra volumelor rusești, încă nespecificate, ar putea împinge prețurile locale în sus, având în vedere rolul Rusiei ca furnizor cheie de paladiu.

Cererea de importuri din China contribuie la susținerea suplimentară a prețurilor

În afara Statelor Unite, China a oferit un sprijin suplimentar prețurilor. La începutul anului 2025, o redresare bruscă a activității din sectorul bijuteriilor a atras mai multe uncii pe piața chineză. Având în vedere prețurile aurului la niveluri record, această evoluție este deosebit de semnificativă, deoarece înlocuirea a doar 1% din cererea de bijuterii din aur ar putea mări deficitul de platină cu aproximativ un milion de uncii, echivalentul a aproximativ 10% din oferta totală.

În a doua jumătate a anului 2025, lansarea contractelor futures pe platină și paladiu garantate fizic la Bursa de Futures din Guangzhou (GFEX) a oferit un sprijin suplimentar prețurilor.

Aceste contracte reprezintă primele instrumente interne de hedging ale Chinei pentru PGM-urile, denominate în renminbi, și permit livrarea fizică atât a barelor, cât și a metalului spongios. Banca a declarat că îmbunătățirea lichidității fizice a fost un factor cheie în spatele creșterii bruște a prețurilor înregistrate în decembrie.

Importurile de paladiu ale Chinei s-au cvadruplat, de asemenea, din septembrie față de anul precedent, o evoluție pe care banca a descris-o ca fiind dificil de explicat din motive fundamentale, având în vedere trecerea continuă la motoarele cu ardere internă. Banca a sugerat că această creștere este legată în mare măsură de lansarea contractelor futures pe paladiu la bursa din Guangzhou.

Se așteaptă un răspuns treptat al ofertei

Având în vedere că prețurile PGM se tranzacționează acum peste costurile marginale de producție și prețurile stimulative pentru investiții, piețele urmăresc îndeaproape potențialul răspuns al ofertei.

Banca a declarat că se așteaptă ca orice răspuns să fie măsurat, menționând că marjele producătorilor - în special în Africa de Sud și America de Nord - au rămas sub presiune în ultimii doi ani, ceea ce ar putea încuraja prudența în creșterea producției.

De asemenea, este probabil ca noi adăugiri la nivelul ofertei să apară doar treptat, reflectând timpi lungi de pregătire de la dezvoltare la producția la starea stabilă.

Multe proiecte în curs reprezintă extinderi incrementale sau creșteri etapizate, mai degrabă decât surse de creștere rapidă, la scară largă, a ofertei.

În ceea ce privește oferta, provocările legate de producție din Africa de Sud au înrăutățit piața platinei în 2025. Producția minieră din țară a scăzut cu aproximativ 5% față de anul precedent între ianuarie și octombrie 2025, în principal din cauza unor probleme operaționale precum inundațiile și întreținerea instalațiilor în primul trimestru. Banca se așteaptă la o redresare modestă a producției de platină din Africa de Sud în acest an, dar nu suficientă pentru a elimina deficitul pieței.

În Rusia, cel mai mare furnizor de paladiu din lume, producția s-a confruntat, de asemenea, cu provocări, deoarece Norilsk Nickel a trecut la noi echipamente miniere și a gestionat schimbările în compoziția minereului. Drept urmare, producția de platină a companiei a scăzut cu 7% față de anul precedent, iar producția de paladiu a scăzut cu 6% în primele nouă luni ale anului 2025. Pe măsură ce aceste perturbări temporare se estompează, se așteaptă ca producția rusească de platină platină (PGM) să se redreseze în acest an, putând limita ritmul creșterii prețului paladiului.

Deși prețurile mai mari pot stimula creșterea ofertei, banca consideră că volumele suplimentare sunt mai probabile să provină din extinderea duratei de viață a minei și din reluarea proiectelor, decât din extinderea rapidă a capacității.

În practică, majoritatea ofertei noi necesită câțiva ani pentru a trece de la construcție la producția completă, iar multe proiecte aflate în prezent în dezvoltare sunt extinderi sau creșteri etapizate, mai degrabă decât surse imediate de volume suplimentare mari.

Banca a menționat că două proiecte noi majore - proiectul Platreef al Ivanhoe Mines și proiectul Bakubung al Wesizwe din Africa de Sud - progresează spre producție și se așteaptă să adauge în total 150.000 de uncii de platină și 100.000 de uncii de paladiu în acest an.

Alte proiecte de extindere rămân pe termen lung și depind de deciziile finale de investiții. Printre acestea se numără proiectul subteran Sandsloot al Valterra Platinum de la mina Mogalakwena, pentru care nu se așteaptă să se ia o decizie de investiție înainte de 2027, producția de minereu subteran fiind puțin probabil să înceapă înainte de 2030.

În tranzacționare, contractele futures pe paladiu pentru luna martie au crescut cu 3,25%, ajungând la 1.931 dolari pe uncie, până la ora 16:21 GMT.

Bitcoin a crescut luni în timpul tranzacțiilor asiatice, menținându-se în general constant față de săptămâna trecută, în contextul în care apetitul pentru risc a rămas sub presiune pe fondul escaladării tensiunilor dintre președintele SUA, Donald Trump, și Rezerva Federală.

Incertitudinea geopolitică globală persistentă, alături de prudența dinaintea principalelor date economice americane care vor fi publicate la sfârșitul acestei săptămâni, au menținut, de asemenea, piețele într-o stare de așteptare și observare.

Bitcoin a avut o performanță sub așteptări față de creșterea acțiunilor din domeniul tehnologiei, care au fost susținute de îmbunătățirea percepției față de inteligența artificială. Deși cea mai mare criptomonedă din lume se mișcă adesea în tandem cu acțiunile din domeniul tehnologiei, această corelație pare să se fi slăbit treptat în ultimul an.

În același timp, absența unor catalizatori pozitivi clari pentru piețele cripto a menținut Bitcoin sub presiune până la sfârșitul anului 2025 și începutul anului 2026.

Bitcoin a crescut cu 1,5%, ajungând la 92.094,4 dolari, până la ora 00:51 ET (05:51 GMT).

Riscurile legate de inculparea Rezervei Federale și tensiunile geopolitice limitează apetitul pentru risc

O nouă lovitură adusă apetitului pentru risc luni a limitat câștigurile suplimentare ale Bitcoin.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că banca centrală a primit o citație de la Departamentul de Justiție al SUA și că acesta se confruntă cu posibilitatea unor acuzații penale legate de lucrările de renovare în curs de desfășurare la sediul Rezervei Federale.

Powell a sugerat că ancheta a fost motivată politic, indicându-se apelurile repetate ale administrației Trump pentru reduceri agresive ale ratelor dobânzilor.

Remarcile lui Powell au afectat contractele futures pe acțiunile americane și au declanșat o nouă mișcare către activele refugiu, conduse de aur și alte metale prețioase. Piețele și-au exprimat îngrijorarea că escaladarea conflictului dintre Trump și Rezerva Federală ar putea submina independența băncii centrale, mai ales că Trump se pregătește să nominalizeze succesorul lui Powell în viitorul apropiat.

Aversiunea față de risc a fost întărită și mai mult de incertitudinea geopolitică globală persistentă. Trump a reînnoit apelurile ca Statele Unite să preia controlul asupra Groenlandei, un scenariu care a perturbat și mai mult piețele în urma intervenției SUA în Venezuela de săptămâna trecută.

Între timp, criza diplomatică dintre China și Japonia nu a dat semne de atenuare, în timp ce atenția a rămas concentrată și asupra protestelor pe scară largă din Iran și a luptelor continue dintre Rusia și Ucraina.

Prețurile criptomonedelor astăzi: câștiguri modeste la altcoin-uri înainte de datele privind inflația din SUA

Alte criptomonede au înregistrat luni câștiguri modeste alături de Bitcoin, dar au rămas în mare parte în intervalele lor recente de tranzacționare.

Piața se concentrează în această săptămână pe datele indicelui prețurilor de consum din SUA pentru luna decembrie, care vor fi publicate marți, despre care se așteaptă să joace un rol cheie în modelarea așteptărilor privind ratele dobânzilor.

Ether, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a crescut cu 2%, ajungând la 3.160,47 dolari, în timp ce XRP a scăzut cu 0,6%.