Prețurile aurului au crescut miercuri pe piața europeană, încercând să își revină de la minimul ultimelor trei săptămâni înregistrat anterior în tranzacțiile asiatice, susținute de vânătoarea de chilipiruri la niveluri mai scăzute.

Cu toate acestea, redresarea rămâne limitată de aprecierea dolarului american, care este achiziționat ca investiție sigură preferată înainte de publicarea minutelor ultimei ședințe a Rezervei Federale.

Prețul

• Prețul aurului spot a crescut cu 0,35%, ajungând la 3.327,65 dolari, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 3.315,84 dolari, după ce a atins un minim intraday de 3.311,58 dolari, cel mai slab nivel de la 1 august.

• La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a pierdut 0,5%, marcând a doua scădere zilnică consecutivă sub presiunea unui dolar american mai puternic și a randamentelor mai mari ale obligațiunilor americane.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimei săptămâni de 98,44, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore.

Piețele își îndreaptă acum atenția către discursul președintelui Fed, Jerome Powell, de vineri de la Jackson Hole, unde traderii așteaptă orice reacție adversă la prețul pieței privind o reducere a ratei dobânzii luna viitoare.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie este estimată în prezent la 83%, cu o probabilitate de 17% ca rata să nu se modifice.

•Pentru octombrie, probabilitățile sunt estimate la 92% pentru o reducere de 25 de puncte de bază și la 8% pentru nicio modificare.

•Investitorii urmăresc cu atenție procesul-verbal al Fed care va fi publicat astăzi și comentariile factorilor de decizie politică pentru a reevalua aceste așteptări, alături de declarațiile viitoare ale lui Powell la Jackson Hole.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață la OANDA pentru Asia-Pacific, a declarat că dolarul american mai puternic și apetitul pentru risc îmbunătățit în urma evoluțiilor geopolitice recente afectează aurul, piețele așteptând declarațiile lui Powell de la Jackson Hole pentru noi direcții.

Trustul de aur SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 3,16 tone metrice marți, totalul ajungând la 962,21 tone metrice. Aceasta se compară cu 965,37 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 9 septembrie 2022.

Economia Regatului Unit și-a publicat miercuri IPC-ul anual, arătând o creștere de 3,8% în iulie, cel mai rapid ritm din ianuarie 2024. Aceasta a depășit așteptările pieței de o creștere de 3,7% și, de asemenea, mai mare decât valoarea anterioară de 3,6%.

IPC-ul anual de bază a crescut, de asemenea, cu 3,8%, depășind atât așteptările pieței de 3,7%, cât și valoarea anterioară de 3,7%.

Aceste cifre evidențiază divergența continuă a prețurilor față de ținta de inflație pe termen mediu de 2% a Băncii Angliei, reflectând presiunile inflaționiste persistente asupra factorilor de decizie și reducând probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

• Acest comunicat este „pozitiv” pentru lira sterlină.

Lira sterlină a scăzut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute majore, adâncindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând un minim al ultimei săptămâni. Scăderea a survenit pe fondul creșterii continue a dolarului american înaintea Simpozionului Economic anual de la Jackson Hole.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în septembrie de către Banca Angliei s-au redus în urma ultimei ședințe de politică monetară a băncii centrale și a unei serii de date economice solide din Marea Britanie. Investitorii așteaptă acum publicarea cifrelor inflației din iulie, mai târziu, pentru a reevalua perspectivele.

Prezentare generală a prețurilor

• Lira sterlină a scăzut cu peste 0,2% față de dolar, ajungând la 1,3462 dolari, cel mai scăzut nivel din 12 august, de la un preț de deschidere de 1,3492 dolari, după ce a atins un maxim al sesiunii de 1,3493 dolari.

• Marți, lira sterlină a pierdut 0,1% față de dolar, într-o a doua scădere zilnică consecutivă, determinată de cererea reînnoită pentru moneda americană ca activ refugiu.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimei săptămâni de 98,44, reflectând o creștere persistentă a monedei americane față de un coș de monede majore și minore. Piețele rămân concentrate pe discursul președintelui Fed, Jerome Powell, susținut vineri la Jackson Hole, care ar putea influența așteptările privind o posibilă reducere a ratei dobânzii luna viitoare.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• În urma ședinței de săptămâna trecută a Băncii Angliei, cu o poziție agresivă, traderii au redus pariurile privind reducerile ratelor dobânzii, prevăzând acum o relaxare suplimentară cu 17 puncte de bază în acest an.

• Prețul actual pentru o reducere de 25 de puncte de bază la ședința din septembrie este sub 20%.

Date privind inflația în Regatul Unit

Mai târziu, investitorii așteaptă principalele valori ale inflației din Marea Britanie pentru luna iulie, despre care se așteaptă să influențeze puternic traiectoria politicii monetare a Băncii Angliei. Se preconizează că IPC-ul general va crește cu 3,7% față de anul precedent, în ușoară creștere față de 3,6% în iunie, în timp ce IPC-ul de bază se așteaptă să rămână constant la 3,7%.

Perspective pentru lira sterlină

Noi, cei de la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă inflația din Marea Britanie depășește previziunile pieței, așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii a Bancii Angliei în septembrie să scadă, susținând o redresare a lirei sterline.

Dolarul neozeelandez a scăzut generalizat miercuri pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de omologul său american și atingând un minim al ultimelor patru luni. Scăderea a survenit pe fondul accelerării vânzărilor pe piața liberă în urma publicării deciziei de politică monetară a Băncii Rezervei Noii Zeelande.

RBNZ a redus ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la 3,0%, cel mai scăzut nivel din august 2022 și a semnalat o relaxare suplimentară dacă presiunile inflaționiste continuă să scadă conform previziunilor sale.

Atunci când a decis reducerea cu 25 de puncte de bază, în conformitate cu majoritatea așteptărilor pieței, Consiliul de Administrație al RBNZ a luat în considerare și o reducere mai mare, de 50 de puncte de bază.

Prezentare generală a prețurilor

• Dolarul neozeelandez a scăzut față de dolarul american cu aproximativ 1,25%, ajungând la 0,5820, cel mai scăzut nivel din 14 aprilie, în scădere de la prețul de deschidere de 0,5893, după ce a înregistrat un maxim de 0,5899 la începutul sesiunii.

• Marți, dolarul neozeelandez a încheiat tranzacțiile în scădere cu aproximativ 0,5% față de dolarul american, prima sa pierdere în ultimele trei zile, pe măsură ce dolarul american s-a apreciat față de majoritatea monedelor majore și minore.

Banca de Rezervă a Noii Zeelande

Așa cum era de așteptat, RBNZ și-a redus rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 3,00%, miercuri, cel mai scăzut nivel din august 2022. Aceasta a marcat a șaptea reducere a ratei de la începutul ciclului de relaxare monetară de acum un an.

RBNZ a redus ratele dobânzilor cu un total de 250 de puncte de bază din august 2024, invocând încetinirea inflației în cadrul țintei sale pe termen mediu de 2-3%, slăbirea activității economice și o piață a muncii mai slabă.

Decizia de astăzi a fost aprobată de majoritatea membrilor Comitetului de Politică Monetară, patru membri votând pentru reducerea cu 25 de puncte de bază și doi votând pentru o reducere mai îndrăzneață de 50 de puncte de bază.

Banca centrală a declarat că, dacă inflația va continua să scadă conform așteptărilor pe termen mediu, comitetul prevede reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii.

De asemenea, a remarcat atât riscuri în creștere, cât și în scădere pentru perspective. Comportamentul prudent al gospodăriilor și al întreprinderilor ar putea afecta și mai mult creșterea economică, în timp ce economia s-ar putea redresa mai rapid pe măsură ce efectele reducerilor ratelor dobânzilor își fac simțite complet efectele.

Ratele dobânzilor din Noua Zeelandă

• În urma întâlnirii RBNZ, piețele au anticipat o probabilitate de peste 50% a unei scăderi de 25 de puncte de bază la întâlnirea din 8 octombrie și peste 95% pentru noiembrie.

• Piețele futures sugerează acum că ratele dobânzilor din Noua Zeelandă ar putea scădea la 2,5% până la sfârșitul anului.

• Stephen Toplis, directorul departamentului de cercetare de la Bank of New Zealand, a declarat că, având în vedere tonul moderat al declarației, banca se așteaptă acum la reduceri de 25 de puncte de bază atât în octombrie, cât și în noiembrie.