Prețurile aurului au crescut miercuri în tranzacțiile europene, reluând câștigurile care se întrerupseseră temporar ieri, începând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni pe fondul cumpărărilor active de la niveluri corective și susținute de oprirea creșterii dolarului american pe piața valutară.

Având în vedere că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii din SUA în martie se diminuează, traderii așteaptă publicarea mai multor date importante din SUA mai târziu, pe care Rezerva Federală se bazează în mare măsură în determinarea cursului politicii monetare din acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: prețurile aurului au crescut cu 2,0% până la 5.190,79 USD, față de nivelul de deschidere de 5.088,52 USD, după ce au atins un minim al sesiunii de 5.085,13 USD.

La încheierea tranzacțiilor de marți, prețurile aurului au scăzut cu 4,4%, marcând prima pierdere din ultimele cinci zile și cea mai mare scădere zilnică din 2 februarie, atingând un minim al ultimelor două săptămâni de 4.996,10 dolari pe uncie.

Cea mai mare pierdere zilnică dintr-o lună a fost determinată de accelerarea încasărilor de profit de la maximul ultimelor cinci săptămâni de 5.419,37 dolari pe uncie, pe lângă presiunea exercitată de creșterea dolarului american.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,2% miercuri, depășind un maxim al ultimelor patru luni de 99,68 puncte și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni, reflectând o scădere a monedei americane față de un coș de valute globale.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai slab face ca lingourile de aur evaluate în dolari să fie mai atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Pe lângă încasările de profit, dolarul se retrage înaintea publicării unor date foarte importante din SUA, care vor oferi dovezi suplimentare cu privire la probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în prima jumătate a acestui an.

Ratele dobânzilor din SUA

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat săptămâna trecută că este deschis menținerii ratelor dobânzilor neschimbate la reuniunea din martie, dacă datele privind piața muncii din februarie indică faptul că aceasta s-a „stabilizat” după performanța slabă din 2025.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează o probabilitate de 96% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 4%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, traderii așteaptă publicarea, mai târziu, a datelor privind ocuparea forței de muncă din sectorul privat din SUA pentru luna februarie, împreună cu alte date privind performanța sectorului serviciilor în aceeași lună.

Perspectiva aurului

Bob Haberkorn, strateg senior de piață la RJO Futures, a declarat că prețurile aurului par să se confrunte cu presiuni negative, determinate de preocupările legate de lichiditate. „Avem un dolar puternic și randamente ridicate ale obligațiunilor.”

Haberkorn a adăugat că aceste presiuni vor fi probabil pe termen scurt, iar fluxurile de valori refugiu determinate de riscurile geopolitice se așteaptă să susțină prețuri mai mari la aur și argint.

Fondul SPDR

Deținerile de aur ale SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut marți cu aproximativ 2,29 tone metrice, totalul ajungând la 1.099,04 tone metrice, față de 1.101,33 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 21 aprilie 2022.

Euro a scăzut miercuri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, prelungind pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și tranzacționându-se aproape de un minim al ultimelor patru luni, în contextul în care creșterea prețurilor globale la energie, determinată de războiul din Iran, afectează perspectivele economiei Europei.

Se așteaptă ca criza să împingă prețurile în sus și să accelereze inflația în zona euro, punând o presiune inflaționistă tot mai mare asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană.

În același timp, economia europeană ar putea necesita sprijin monetar suplimentar pentru a limita încetinirea activității economice, creând o dilemă politică complexă între limitarea inflației și susținerea creșterii.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a scăzut cu 0,35% față de dolar, ajungând la 1,1575 dolari, față de nivelul de deschidere de 1,1613 dolari, după ce a atins un maxim al sesiunii de 1,1620 dolari.

Euro a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu 0,65% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor patru luni de 1,1530 dolari, în timp ce creșterea prețurilor globale la energie a eclipsat datele care arătau că inflația din zona euro a depășit așteptările în februarie.

Prețurile globale ale energiei

Prețurile globale ale petrolului și gazelor au crescut vertiginos din cauza consecințelor războiului dintre SUA și Israel împotriva Iranului, care a perturbat exporturile de energie din Orientul Mijlociu. Atacurile Teheranului asupra navelor și infrastructurii energetice au dus la închiderea rutelor de transport maritim din Golf și la oprirea producției din Qatar până în Irak.

Prețul țițeiului Brent a crescut cu peste 16% în această săptămână și a atins un maxim al ultimilor 20 de luni de 85,07 dolari pe baril, în timp ce prețurile europene la gaze au crescut cu 70% de la sfârșitul săptămânii trecute.

Opinii și analiză

Analiștii de la Wells Fargo au declarat într-o notă că euro se confruntă cu o situație dificilă. Sezonul de realimentare a stocurilor de gaze naturale din Europa este pe cale să înceapă, iar Uniunea Europeană intră în sezon cu niveluri record de gaze în stoc, ceea ce înseamnă că va trebui să achiziționeze cantități mari de energie într-un moment în care prețurile ar putea crește semnificativ.

George Saravelos, șeful departamentului de cercetare valutară globală de la Deutsche Bank, a declarat că impactul războiului din Iran asupra perechii EUR/USD se învârte în jurul unui factor cheie: energia.

Saravelos a adăugat că în prezent se formează un șoc negativ al ofertei, acționând efectiv ca o taxă directă asupra europenilor, care trebuie plătită producătorilor străini în dolari americani.

Analiștii de la ING au scris într-o notă de cercetare că poziția Băncii Centrale Europene a fost pusă brusc sub semnul întrebării și se îndoiesc că problema poate fi rezolvată în termen foarte scurt.

Aceștia au adăugat că posibilitatea ca BCE să majoreze ratele dobânzilor reprezintă un risc serios pentru tranzacțiile de tip carry trade pe ratele dobânzilor și ar putea duce la o creștere semnificativă a spread-urilor obligațiunilor guvernamentale din zona euro.

Yenul japonez a crescut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și secundare, începând o revenire de la minimul ultimelor șase săptămâni față de dolarul american, pe fondul unei activități de cumpărare notabile de la niveluri mai scăzute. Redresarea vine sub supravegherea atentă a autorităților japoneze care încearcă să sprijine moneda locală.

Datele slabe privind piața muncii din Japonia au redus așteptările privind majorările ratelor dobânzilor în Japonia pe termen scurt, în timp ce investitorii așteaptă dovezi suplimentare privind traiectoria politicii monetare a Băncii Japoniei în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a scăzut față de yen cu 0,3%, ajungând la 157,18 ¥, față de nivelul inițial de 157,68 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 157,86 ¥.

Yenul a încheiat tranzacțiile de marți în scădere cu 0,2% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor șase săptămâni de 157,97 yeni, din cauza impactului războiului din Iran.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu aproximativ 0,1% miercuri, de la un maxim al ultimelor patru luni de 99,68 și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni, reflectând performanța mai slabă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Pe lângă activitatea de încasare a profitului, dolarul se depreciază înainte de publicarea datelor cheie din SUA privind ocuparea forței de muncă în sectorul privat pentru luna februarie și a performanței sectorului serviciilor în aceeași lună.

Se așteaptă ca aceste cifre să ofere dovezi suplimentare cu privire la probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în prima jumătate a acestui an.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat marți că oficialii financiari monitorizează îndeaproape piețele, cu un „puternic sentiment de urgență”. Întrebată despre posibilitatea unei intervenții pe piața valutară, ea a spus că Japonia a ajuns la o înțelegere reciprocă cu Statele Unite anul trecut.

Ratele dobânzilor japoneze

Datele publicate marți la Tokyo au arătat că rata șomajului din Japonia a crescut la 2,7% în ianuarie, peste așteptările pieței de 2,6%, după ce a înregistrat 2,6% în decembrie.

În urma acestor date, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în martie a scăzut de la 15% la 5%.

Prețul pentru o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază în aprilie a scăzut, de asemenea, de la 40% la 25%.

În cel mai recent sondaj Reuters, se așteaptă ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor la 1% până în septembrie.

Analiștii de la Morgan Stanley și MUFG au scris într-o notă de cercetare comună că au considerat deja probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în martie sau aprilie ca fiind scăzută, dar având în vedere incertitudinea crescândă generată de evoluțiile din Orientul Mijlociu, Banca Japoniei va adopta probabil o poziție mai prudentă, reducând și mai mult șansele unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt.

Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Paladiul (XPD) a scăzut brusc marți, fiind supus unei presiuni puternice alături de alte metale industriale, pe fondul preocupărilor geopolitice legate de conflictul în curs de desfășurare din Orientul Mijlociu dintre Statele Unite și China.

Factorii cheie din spatele declinului:

Întreruperi ale aprovizionării și riscuri geopolitice

Creșterea tensiunilor din Orientul Mijlociu și perturbările unor operațiuni miniere au alimentat îngrijorările legate de aprovizionare. Paradoxal, însă, aceste temeri nu s-au tradus într-un interes puternic de cumpărare. În schimb, ele au contribuit la volatilitatea pieței, în timp ce vânzătorii au menținut controlul.

Sprijin mai slab din partea SUA pentru vehiculele electrice

Scăderea impulsului politic din spatele stimulentelor pentru vehiculele electrice în Statele Unite a afectat sentimentul. Paladiul este utilizat intens în convertoarele catalitice auto, așa că orice încetinire a măsurilor politice de susținere pune presiune asupra așteptărilor privind cererea industrială.

Presiune tehnică evidentă

Scăderea sub mediile mobile de 20 și 50 de zile a transmis un semnal negativ traderilor pe termen scurt. Indicatorul ADX reflectă, de asemenea, o tendință slabă, dar cu o tendință descendentă, sugerând că impulsul descendent nu este încă suficient de puternic pentru o inversare decisivă, deși vânzătorii rămân dominanți.

Părerile analiștilor: perspective împărțite

Anton Kharitonov de la Traders Union consideră că prăbușirea sub mediile pe termen scurt și mediu este un semn de avertizare, identificând 1.715 dolari ca un nivel cheie de suport. O mișcare sub acesta ar putea deschide ușa către pierderi suplimentare, subliniind că orice revenire actuală pare fragilă atâta timp cât vânzătorii controlează piața.

Viktoras Karabytjank de la Traders Union adoptă o poziție mai constructivă, menționând că indicatorii săptămânali precum RSI și MACD rămân de susținere pe termen lung. El consideră intervalul dintre 1.700 și 1.750 de dolari ca o fază de consolidare în cadrul unui trend ascendent mai larg pe termen lung.

Analistul de piață Parshwa Turakhia se concentrează pe termen scurt, argumentând că indicatori precum Stoch RSI și CCI indică condiții de supravânzare pe termen scurt, care ar putea permite reveniri rapide spre 1.750 de dolari, deși este probabil ca volatilitatea ridicată să persiste.

În tranzacțiile din SUA, contractele futures pe paladiu pentru luna martie au scăzut cu 7,5%, ajungând la 1.630,5 dolari pe uncie, la ora 19:18 GMT.