Prețurile aurului au crescut joi în tranzacțiile europene, îndreptându-se spre prima creștere din ultimele patru sesiuni, susținute de un dolar american mai slab și de o scădere a prețurilor globale ale petrolului după ce Comandamentul Central al SUA a anunțat încetarea atacurilor militare asupra Iranului.

Piețele urmăresc îndeaproape publicarea mai multor date economice cheie din Statele Unite, precum și comentariile oficialilor Rezervei Federale, pentru indicii noi privind traiectoria ratelor dobânzilor din SUA.

Prețul

• Prețurile aurului au crescut cu 1,0%, ajungând la 4.117,80 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 4.077,01 dolari, după ce au atins un minim de 4.054,36 dolari.

• La încheierea de miercuri, prețurile aurului au pierdut 0,7%, înregistrând a treia scădere zilnică consecutivă, sub presiunea prețurilor mai mari ale petrolului și a temerilor reînnoite privind inflația.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,3% joi, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând niveluri mai slabe ale monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea a avut loc pe fondul unei cumpărări mai lente de titluri de refugiu pentru moneda respectivă, mai ales după ce unele rapoarte au sugerat că actualele încălcări militare dintre SUA și Iran nu ar duce la un nou război în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut joi cu peste 2,0%, revenind de la maximele ultimelor două săptămâni pe fondul corecțiilor și al încasărilor de profit, în timp ce rapoartele au indicat, de asemenea, continuarea activității de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a anunțat sfârșitul rundei actuale de atacuri aeriene asupra unor ținte militare din interiorul Iranului.

• Bombardamentul american s-a concentrat asupra orașelor și instalațiilor de coastă de-a lungul Strâmtorii Hormuz, distrugând două turnuri de control al traficului maritim și două debarcadere din portul strategic Chabahar.

• Armata americană a declarat că a distrus peste 60 de ambarcațiuni de atac naval ale Corpului Gărzilor Revoluționare Islamice și a vizat sisteme de apărare aeriană și instalații radar de coastă.

• Garda Revoluționară iraniană a răspuns lansând rachete balistice și drone care au vizat 85 de baze militare americane din Bahrain și Kuweit.

• Președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a declarat că Teheranul nu va da înapoi și că strâmtoarea va fi deschisă doar în baza „aranjamentelor și procedurilor iraniene”, nu a amenințărilor SUA.

• Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că atacurile americane au avut loc ca răspuns la atacurile iraniene asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Hormuz.

Ratele dobânzilor din SUA

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele estimează în prezent o probabilitate de 73% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie și o probabilitate de 27% a unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 17% ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa din decembrie și o probabilitate de 83% a unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea mai multor date economice americane, împreună cu comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Kelvin Wong, analist senior de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat că catalizatorul care susține tendința descendentă a aurului este reevaluarea posibilității unei a doua majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, așteptată în primul trimestru al anului viitor.

Wong a adăugat că, după ciocnirile de ieri, acordul temporar de încetare a focului dintre Statele Unite și Iran este acum pe punctul de a se prăbuși, ceea ce ar putea duce la o volatilitate accentuată a pieței.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas puțin modificate miercuri, totalul ajungând la 1.002,51 tone metrice.

Euro a crescut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute majore, rămânând în teritoriu pozitiv pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american, pe măsură ce cererea pentru dolarul american ca activ refugiu s-a redus, în special după ce Comandamentul Central al SUA a anunțat încheierea operațiunilor sale militare împotriva Iranului.

În urma creșterii recente a prețurilor petrolului, declanșată de tensiunile reînnoite din Strâmtoarea Hormuz, au crescut așteptările că Banca Centrală Europeană ar putea realiza o majorare suplimentară cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului.

Prețul

• Euro a crescut cu peste 0,1% față de dolarul american, ajungând la 1,1430 dolari, de la nivelul de deschidere de astăzi de 1,1416 dolari, după ce a atins un minim intraday de 1,1414 dolari.

• Euro a închis sesiunea de miercuri în creștere cu mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a patra creștere zilnică din ultimele cinci sesiuni, susținută de așteptările privind ratele dobânzilor europene mai mari.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,1% joi, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând slăbiciunea generalizată a monedei americane față de un coș de valute majore.

Scăderea a survenit pe fondul încetinirii cererii pentru dolar, ca activ refugiu, după ce rapoartele au sugerat că este puțin probabil ca ultimele schimburi militare dintre SUA și Iran să declanșeze un nou război în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut cu aproximativ 0,5% joi, revenind de la maximele ultimelor două săptămâni pe fondul încasărilor de profit și al tranzacțiilor corective, în timp ce rapoartele au indicat că traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz a continuat neîntrerupt.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Comandamentul Central al SUA (CENTCOM) a anunțat încheierea rundei actuale de atacuri aeriene asupra unor ținte militare din interiorul Iranului.

• Atacurile americane s-au concentrat asupra orașelor și instalațiilor de coastă de-a lungul Strâmtorii Hormuz, distrugând două turnuri de control al traficului maritim și două debarcadere din portul strategic Chabahar.

• Armata americană a declarat că a distrus peste 60 de ambarcațiuni de atac naval ale Corpului Gărzilor Revoluționare Islamice, având în vedere și sisteme de apărare aeriană și instalații radar de coastă.

• Garda Revoluționară iraniană a răspuns lansând rachete balistice și drone care au vizat 85 de baze militare americane din Bahrain și Kuweit.

• Președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a declarat că Teheranul nu va da înapoi, subliniind că Strâmtoarea Hormuz se va redeschide doar în baza „aranjamentelor și procedurilor iraniene”, nu sub amenințările SUA.

• Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că atacurile americane au fost efectuate ca răspuns la atacurile iraniene asupra navelor comerciale care tranzitează Strâmtoarea Hormuz.

Ratele dobânzilor europene

• Piețele monetare evaluează în prezent o probabilitate de aproximativ 10% a unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană la reuniunea din iulie.

• Probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în decembrie a crescut la peste 90%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și creșterea salariilor pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, îndreptându-se spre prima sa creștere în cinci zile față de dolarul american, în încercarea de a se recupera de la minimele ultimilor 40 de ani, în timp ce autoritățile japoneze au rămas în alertă pentru a sprijini moneda împotriva mișcărilor excesive.

Dolarul american s-a depreciat după ce unele rapoarte au sugerat că ultimul schimb de atacuri militare dintre Statele Unite și Iran nu va duce la un nou război și că negocierile vor fi reluate foarte curând pentru finalizarea foii de parcurs în cadrul acordului de încetare a focului de 60 de zile.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu aproximativ 0,15%, ajungând la 162,36 yeni, de la nivelul de deschidere de astăzi de 162,58 yeni, după ce a atins un maxim de 162,61 yeni.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în scădere cu 0,3% față de dolar, înregistrând a patra pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim de o săptămână de 162,71 yeni, aproape de cel mai slab nivel din ultimii 40 de ani, la 162,84 yeni.

Autoritățile japoneze

Yenul a revenit în vizor, mai ales după ce a atins cele mai scăzute niveluri față de dolarul american din 1986, ceea ce ridică posibilitatea unei intervenții a autorităților japoneze pentru a proteja moneda locală de o slăbiciune excesivă.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,1% joi, prelungind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând niveluri mai slabe ale monedei americane față de un coș de valute globale.

Scăderea a avut loc pe fondul unei lentări a cumpărărilor de monede americane ca refugiu sigur, mai ales după ce unele rapoarte au sugerat că actualele încălcări militare dintre SUA și Iran nu ar duce la un nou război în Orientul Mijlociu.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au scăzut cu aproximativ 0,5% joi, revenind de la cele mai ridicate niveluri din ultimele două săptămâni, pe măsură ce prețurile s-au corectat în scădere, iar investitorii au înregistrat profituri, în timp ce rapoartele au indicat, de asemenea, continuarea activității de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Ratele dobânzilor japoneze

• Probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la ședința din iulie este în prezent constantă sub 25%.

• Pentru a reevalua aceste cote, investitorii așteaptă mai multe date privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale a SUA din 16-17 iunie a arătat că factorii de decizie politică au fost împărțiți în ceea ce privește traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor, discutând scenarii care ar putea justifica reduceri ale ratelor în cazul în care inflația încetinește, luând în considerare și posibilitatea unor creșteri suplimentare în cazul în care presiunile asupra prețurilor persistă.

Întâlnirea a fost prima prezidată de Kevin Warsh după numirea sa în funcția de șef al Comitetului Federal pentru Piața Deschisă. În timpul conferinței de presă ulterioare întâlnirii, el a descris discuțiile drept „o neînțelegere de familie”, care s-a încheiat în cele din urmă cu o decizie unanimă de a menține rata dobânzii de referință neschimbată la 3,50%-3,75%, unde a rămas pe tot parcursul anului 2026.

Chiar și așa, procesul-verbal nu a prezentat semne de diviziuni profunde, prezentând în schimb gama de opinii exprimate de participanți, fără a indica vreun consens clar în cadrul comitetului.

De asemenea, aceștia au indicat că diagrama cu puncte a Rezumatului Proiecțiilor Economice, la care Warsh nu a participat, se înclina îndeaproape către o majorare suplimentară a ratei dobânzii în acest an, urmată de reduceri de rate în fiecare dintre următorii doi ani.

În proces-verbal s-a menționat că un număr semnificativ de participanți considerau că rata dobânzii de politică monetară adecvată la sfârșitul anului s-ar încadra în sau puțin sub intervalul țintă actual.

Între timp, un alt grup considerabil de participanți a considerat că rata dobânzii de politică monetară adecvată la sfârșitul anului ar fi peste intervalul actual.

Procesul-verbal a subliniat că toți participanții au fost de acord că deciziile politice viitoare vor depinde de datele economice noi.

Trecerea către comunicări politice mai scurte

Procesul-verbal al ședinței, de 14 pagini, a fost puțin mai scurt decât de obicei, reflectând preferința lui Kevin Warsh pentru reducerea orientărilor anticipative ale Rezervei Federale privind direcția viitoare a politicii monetare.

Declarația de după întâlnire a fost, de asemenea, cu aproximativ o treime mai scurtă decât declarațiile anterioare, o modificare care a primit un sprijin larg din partea participanților.

Conform procesului-verbal, mai mulți membri au considerat că este momentul potrivit pentru modificări substanțiale ale declarației ulterioare ședinței, în timp ce majoritatea a considerat că o declarație mai concisă oferă avantaje clare.

De asemenea, comisia a eliminat formularea care sugerase anterior o părtinire față de viitoarele reduceri ale ratelor dobânzii, după ce majoritatea participanților au indicat că nu mai doresc să păstreze această formulare.

În plus, declarația a eliminat mai multe paragrafe standard care descriau condițiile economice actuale și abordarea comitetului pentru îndeplinirea dublului său mandat de stabilitate a prețurilor și ocupare maximă a forței de muncă.

Începutul mandatului lui Warsh

Publicarea procesului-verbal vine la mai puțin de două luni după ce Kevin Warsh a preluat funcția de președinte al Rezervei Federale, în urma nominalizării sale de către președintele american Donald Trump.

Trump l-a criticat ani de zile pe fostul președinte al Fed, Jerome Powell, pentru refuzul de a reduce ratele dobânzilor.

De la preluarea mandatului, Warsh a promis reforme ample ale cadrului operațional al băncii centrale.

În cadrul conferinței de presă de după reuniunea din iunie, el a anunțat formarea a cinci grupuri de lucru pentru a analiza mai multe domenii, inclusiv strategia de comunicare a Fed cu piețele financiare. De asemenea, în procesul-verbal s-a menționat că unii participanți au salutat oportunitatea de a reevalua instrumentele și practicile de comunicare utilizate de Comitetul Federal pentru Piața Deschisă.

De atunci, Warsh a apărut public o singură dată, la forumul Băncii Centrale Europene din Portugalia, unde s-a abținut în mare măsură să ofere semnale clare despre direcția viitoare a politicii monetare, rămânând consecvent preferinței sale pentru limitarea orientărilor prospective.