Prețurile aurului au scăzut cu 2,5% în tranzacțiile europene marți, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și înregistrând cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, din cauza cererii mai slabe pentru active refugiu pe fondul evoluțiilor politice recente, pe lângă un dolar american mai apreciat pe piața valutară.

Datele solide privind piața muncii din SUA au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în martie anul viitor, deoarece piețele așteaptă mai multe dovezi despre traiectoria politicii monetare de la sfârșitul acestui an.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 2,7%, ajungând la 4.859,43 USD, de la nivelul de deschidere al sesiunii de 4.993,24 USD, și a înregistrat un maxim de 5.000,83 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de luni, prețurile aurului au pierdut aproximativ 1,0%, marcând a doua scădere din ultimele trei sesiuni, în cadrul unor mișcări corective și de preluare a profitului de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 5.119,21 dolari pe uncie.

Evoluții politice

Președintele american Donald Trump a declarat luni că va participa „indirect” la discuțiile dintre Iran și Statele Unite privind programul nuclear al Teheranului, care vor avea loc marți la Geneva. Trump a adăugat că este convins că Teheranul dorește să ajungă la un acord.

Reprezentanții Ucrainei și Rusiei se întâlnesc, de asemenea, la Geneva marți și miercuri pentru o nouă rundă de negocieri de pace sponsorizate de SUA, despre care Kremlinul a declarat că se vor concentra probabil pe probleme teritoriale.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproximativ 0,2% marți, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum se știe, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Datele solide privind piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus șansele unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat vineri că ratele dobânzilor ar putea scădea, dar a menționat că inflația din sectorul serviciilor rămâne ridicată.

• Conform instrumentului CME FedWatch, prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie este de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere de 25 de puncte de bază este de 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii urmăresc cu atenție publicarea altor date economice din SUA, precum și procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Strateg de piață Ilya Spivak a declarat că este puțin probabil ca prețurile aurului să crească semnificativ, deoarece riscurile geopolitice nu par să escaladeze semnificativ.

Spivak a adăugat că procesele-verbale ale Comitetului Federal pentru Piața Deschisă, împreună cu semnalele despre direcția Rezervei Federale, vor fi indicatori importanți pentru prețurile aurului.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate luni, totalul fiind constant la 1.077,04 tone metrice.

Lira sterlină a scăzut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, continuând să se miște în teritoriu negativ pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american, în timp ce traderii rămân concentrați pe cumpărarea de monedă americană după ce așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie au scăzut.

Lira sterlină este, de asemenea, presată de așteptările puternice că Banca Angliei va reduce ratele dobânzilor în martie. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date cheie despre piața muncii din Marea Britanie, care vor fi publicate astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: Lira sterlină a scăzut față de dolar cu 0,2%, ajungând la 1,3604 USD, de la un nivel de deschidere de 1,3633 USD, și a înregistrat un maxim de 1,3635 USD.

• Lira sterlină a pierdut 0,2% față de dolar luni, marcând a patra pierdere în ultimele cinci zile, din cauza speculațiilor privind ratele dobânzilor din Marea Britanie.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,1% marți, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Datele solide privind piața muncii din SUA, publicate săptămâna trecută, au redus probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în martie.

Conform instrumentului FedWatch al CME: prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie este în prezent în jur de 90%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază se apropie de 10%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc în această săptămână procesul-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, pe lângă câteva comunicate economice importante din SUA.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• În urma ședinței Băncii Angliei de săptămâna trecută, traderii și-au intensificat pariurile pe reluarea ciclului de relaxare monetară și reducerea ratelor dobânzilor.

• Prețul de piață pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii a Băncii Angliei la reuniunea din martie este în prezent peste 60%.

Piața muncii din Marea Britanie

Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă datele cheie privind piața muncii din Marea Britanie mai târziu astăzi, inclusiv cererile de șomaj din ianuarie, împreună cu datele privind rata șomajului și salariul mediu pentru decembrie.

Perspective pentru lira sterlină

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind piața muncii din Marea Britanie vor fi mai puțin ferme decât se așteaptă piețele, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei în martie va crește, ceea ce ar duce la o presiune suplimentară asupra lirei sterline.

Yenul japonez a crescut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluând câștigurile care au fost scurt întrerupte ieri față de dolarul american și apropiindu-se de un maxim al ultimelor două săptămâni, pe fondul optimismului cu privire la politicile economice ale prim-ministrului japonez Sanae Takaichi, care nu se așteaptă să se bazeze pe stimulente fiscale excesive.

Având în vedere că așteptările privind majorarea ratelor dobânzilor de către Banca Japoniei la reuniunea din martie scad, investitorii așteaptă noi indicatori și semnale care ar putea consolida argumentele în favoarea unei înăspriri monetare la reuniunea din aprilie, cu accent deosebit pe inflație, salarii și fluctuații ale monedei locale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,35%, ajungând la 152,99 ¥, de la un nivel inițial de 153,51 ¥, și a înregistrat un maxim de 153,75 ¥.

• Yenul a încheiat luni în scădere cu 0,6% față de dolar, marcând prima sa pierdere zilnică în șase zile, în cadrul corecțiilor și al mișcărilor de preluare a profitului de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 152,27 ¥.

• Pe lângă vânzările bazate pe încasări de profit, yenul s-a depreciat după ce datele au arătat că creșterea economică a Japoniei în ultimul trimestru al anului trecut a fost sub așteptări.

Politicile lui Takaichi

O întâlnire între prim-ministrul Sanae Takaichi și guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, s-a încheiat cu un acord implicit care a echilibrat independența băncii centrale cu noile politici economice. Ambele părți au subliniat importanța unei coordonări strânse pentru a realiza o creștere durabilă bazată pe cerere, evitând în același timp o volatilitate accentuată pe piața valutară.

Deși Ueda a menținut dreptul băncii de a ajusta politica monetară pe baza datelor noi, tonul întâlnirii a înclinat spre răbdare, semnalând piețelor că Banca Japoniei s-ar putea să nu se grăbească să majoreze ratele dobânzilor înainte de a confirma eficacitatea planurilor de stimulare fiscală ale guvernului, susținând stabilitatea așa-numitului „comerț Takaichi” pe termen scurt.

Takaichi a prezentat detalii despre planul său fiscal de „stimulent inteligent”, explicând că acesta se bazează pe calcule disciplinate și nu vizează stimularea inflației necontrolate, ci mai degrabă consolidarea creșterii economice. Prezentarea a părut să aibă ca scop atenuarea preocupărilor lui Ueda cu privire la sustenabilitatea datoriei publice.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la reuniunea din martie este în prezent sub 10%.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din aprilie este în prezent de aproximativ 50%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Prețurile petrolului au crescut cu aproximativ 1% în tranzacțiile de luni, în contextul în care investitorii au evaluat implicațiile viitoarelor discuții dintre Statele Unite și Iran, care vizează dezescaladarea tensionilor, pe fondul așteptărilor unei oferte mai mari din partea alianței OPEC+.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 0,90 dolari, sau 1,33%, ajungând la 68,65 dolari pe baril. Țițeiul american West Texas Intermediate a urcat la 63,75 dolari pe baril, în creștere cu 0,86 dolari, sau 1,37%, la ora 14:14, ora de Est (19:14 GMT). Nu a existat un preț oficial de decontare pentru contractul american luni, din cauza sărbătorii Zilei Președinților.

Ambele țițeiuri de referință au înregistrat pierderi săptămânale săptămâna trecută, Brent-ul scăzând cu aproximativ 0,5%, iar WTI-ul cu 1%, după ce președintele american Donald Trump a declarat că Washingtonul ar putea ajunge la un acord cu Teheranul în următoarea lună.

Statele Unite și Iranul urmează să organizeze o a doua rundă de discuții la Geneva, marți, pentru a discuta programul nuclear al Iranului. Înaintea acestor discuții, ministrul de externe iranian s-a întâlnit luni cu șeful Agenției Internaționale pentru Energie Atomică, organismul ONU responsabil de monitorizarea activităților nucleare.

Conform unor rapoarte care citează un diplomat iranian, Teheranul urmărește un acord nuclear cu Washingtonul care să aducă beneficii economice pentru ambele părți, discuțiile acoperind investiții în energie și minerit, precum și achiziții de aeronave.

Pe de altă parte, oficiali americani au declarat pentru Reuters că Statele Unite se pregătesc pentru posibilitatea unei campanii militare susținute în cazul eșecului discuțiilor, în timp ce Garda Revoluționară din Iran a avertizat că orice atac pe teritoriul iranian ar putea declanșa represalii împotriva bazelor militare americane.

În timp ce tensiunile geopolitice susțin prețurile, OPEC+ acționează ca o contrapondere, deoarece alianța este înclinată la reuniunea sa din 1 martie să reia creșterile de producție începând din aprilie, după o pauză de trei luni.

Prețurile au fost susținute și de creșterea continuă a importurilor de țiței ale Chinei și de unele perturbări ale exporturilor de petrol, potrivit lui Giovanni Staunovo, analist petrol la UBS.

Datele privind transportul maritim și estimările comercianților au arătat că importurile de petrol rusesc ale Chinei vor crește pentru a treia lună consecutiv în februarie, atingând un nou record, după ce India și-a redus achizițiile sub presiunea SUA.