Prețurile aurului au scăzut luni în tranzacțiile europene, prelungind pierderile pentru a patra zi consecutiv și tranzacționându-se sub nivelul istoric de 5.000 de dolari pe uncie, înregistrând un minim al ultimelor patru săptămâni din cauza cererii slabe de investiții pentru acest metal, în special pe măsură ce speranțele ca băncile centrale globale să reducă ratele dobânzilor se estompează pe fondul creșterii prețurilor la energie.

Aceste pierderi au fost limitate de o scădere a dolarului american față de un coș de valute globale pe fondul unor mișcări corective și al încasărilor de profit la începutul unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale globale, în special ale Rezervei Federale, care se așteaptă să mențină ratele dobânzilor neschimbate pentru a doua întâlnire consecutiv.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu peste 1,0%, ajungând la 4.967,61 dolari, cel mai scăzut nivel din 19 februarie, de la nivelul de deschidere al sesiunii de 5.019,18 dolari, după ce a atins un maxim de 5.036,26 dolari.

La încheierea tranzacțiilor de vineri, aurul a pierdut 1,2%, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă din cauza aprecierii dolarului american.

Aurul, metal prețios, a pierdut 2,95% săptămâna trecută, marcând a doua pierdere săptămânală consecutivă, investitorii concentrându-se pe cumpărarea monedei americane ca activ refugiu preferat.

Prețurile globale ale petrolului

Prețul țițeiului Brent continuă să crească pentru a cincea zi consecutiv, tranzacționându-se peste nivelul de 100 de dolari pe baril, în timp ce războiul dintre SUA și Israel împotriva Iranului intră în a treia săptămână, expunând infrastructura petrolieră riscurilor și menținând Strâmtoarea Hormuz închisă, ceea ce reprezintă cea mai mare perturbare a aprovizionării globale de până acum.

Prețurile mai mari ale țițeiului contribuie la accelerarea din nou a inflației prin creșterea costurilor de transport și producție, ceea ce se așteaptă să oblige băncile centrale globale să ia în considerare serios majorarea ratelor dobânzilor.

Aurul este considerat o protecție împotriva inflației, dar ratele dobânzilor mai mari fac activele care generează randament mai atractive, reducându-i atractivitatea.

Băncile centrale globale

Cel puțin opt bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei, se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a stabili ratele dobânzilor în cadrul primelor lor ședințe de politică monetară de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că războiul prezintă riscuri negative pentru creșterea economică și riscuri pozitive pentru inflație, ceea ce înseamnă că răspunsurile băncilor centrale vor depinde în mare măsură de contextul actual, în special dacă inflația este peste, în interiorul sau sub țintă.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, de la un maxim al ultimelor zece luni de 100,54 puncte și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele cinci sesiuni din cauza activității corective și a încasărilor de profit.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, moneda americană s-a slăbit la începutul săptămânii față de un coș de valute globale, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze evoluțiile războiului din Iran, pe lângă faptul că așteaptă o săptămână aglomerată de întâlniri de politică monetară ale principalelor bănci centrale.

Ratele dobânzilor din SUA

Pe fondul creșterii prețurilor petrolului, președintele american Donald Trump i-a cerut din nou președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, să reducă ratele dobânzilor.

Conform instrumentului CME FedWatch de la CME Group, piețele estimează o probabilitate de 99% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate în această săptămână, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 1%.

Piețele estimează, de asemenea, o probabilitate de 95% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 5%.

Rezerva Federală

A doua reuniune de politică monetară a Rezervei Federale din acest an începe mâine, marți, deciziile urmând să fie anunțate miercuri. Așteptările ca ratele dobânzilor să rămână în mare parte neschimbate pentru a doua reuniune consecutivă rămân stabile.

Perspectiva aurului

Christopher Wong, strateg la OCBC Bank, a declarat că prețurile aurului rămân în general stabile pe fondul volatilității pieței dintre forțele macroeconomice concurente. Cererea continuă de active refugiu pe fondul tensiunilor geopolitice continue să susțină prețurile, deși creșterea prețurilor petrolului a reaprins îngrijorările legate de inflație.

Wong a adăugat că, pe termen scurt, prețurile aurului ar putea rămâne volatile, pe măsură ce piețele reevaluează politica Rezervei Federale și traiectoria randamentelor reale.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut vineri cu aproximativ 4,29 tone metrice, marcând a doua scădere zilnică consecutivă și aducând totalul la 1.071,56 tone metrice.

Euro a crescut luni în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor șapte luni față de dolarul american, susținut de cumpărături relativ active de la niveluri mai scăzute.

Moneda americană a scăzut de la cele mai ridicate niveluri din ultimele zece luni, în contextul în care investitorii evaluează evoluțiile războiului din Iran, înaintea unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale globale.

Banca Centrală Europeană se întrunește la sfârșitul acestei săptămâni și se așteaptă să mențină ratele dobânzilor în mare parte neschimbate, oferind în același timp indicii suplimentare despre traiectoria politicii monetare europene în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al euro astăzi: euro a crescut cu peste 0,35% față de dolar, ajungând la 1,1456 dolari, de la nivelul de închidere de vineri de 1,1414 dolari, după ce a înregistrat un minim al sesiunii de 1,1419 dolari.

Euro a încheiat tranzacțiile de vineri în scădere cu 0,85% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă și înregistrând un minim al ultimelor șapte luni de 1,1411 dolari, din cauza escaladării războiului din Orientul Mijlociu.

Euro a pierdut 1,75% față de dolar săptămâna trecută, marcând a doua pierdere săptămânală consecutivă din cauza îngrijorărilor legate de criza globală a prețurilor la energie.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, de la un maxim al ultimelor zece luni de 100,54 puncte și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele cinci sesiuni din cauza activității corective și a încasărilor de profit.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, moneda americană s-a slăbit la începutul săptămânii față de un coș de valute globale, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze evoluțiile războiului din Iran, pe lângă faptul că așteaptă o săptămână aglomerată de întâlniri de politică monetară ale principalelor bănci centrale.

Cel puțin opt bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei, se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a stabili ratele dobânzilor în cadrul primelor lor ședințe de politică monetară de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că războiul prezintă riscuri negative pentru creșterea economică și riscuri pozitive pentru inflație, ceea ce înseamnă că răspunsurile băncilor centrale vor depinde în mare măsură de contextul actual, în special dacă inflația este peste, în interiorul sau sub țintă.

Ratele dobânzilor europene

Piețele monetare evaluează la 5% probabilitatea ca Banca Centrală Europeană să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la reuniunea din martie.

Pe fondul creșterii prețurilor globale la energie, datele de la London Stock Exchange Group (LSEG) sugerează că Banca Centrală Europeană este așteptată să majoreze ratele dobânzilor în iunie.

Banca Centrală Europeană

Banca Centrală Europeană se va întruni miercuri și joi, în cadrul celei de-a doua reuniuni de politică monetară din 2026, piețele anticipând aproape în totalitate ca ratele dobânzilor europene să rămână neschimbate, marcând a șasea reuniune consecutivă fără nicio modificare.

Perspectiva euro

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară de la Rabobank, a declarat într-o notă că a devenit foarte clar că transportul maritim prin Strâmtoarea Hormuz ar putea fi afectat pentru o perioadă.

Foley a adăugat că, prin urmare, Rabobank și-a redus previziunile pentru perechea euro/dolar pe o lună și, respectiv, trei luni la 1,14, respectiv 1,15, față de 1,16 dolari.

Yenul japonez a crescut luni, la începutul săptămânii, în tranzacțiile asiatice, față de un coș de valute majore și minore, încercând să se redreseze de la minimul ultimilor 20 de luni față de dolarul american, susținut de activitatea de cumpărare de la niveluri mai scăzute și sub supravegherea autorităților japoneze, care și-au confirmat disponibilitatea de a lua măsurile necesare pentru a proteja moneda locală pe piața valutară.

Moneda americană a scăzut de la cele mai ridicate niveluri din ultimele zece luni, în contextul în care investitorii evaluează evoluțiile războiului din Iran, înaintea unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale globale.

Banca Japoniei se întrunește la sfârșitul acestei săptămâni și se așteaptă să mențină ratele dobânzilor în mare parte neschimbate, oferind în același timp indicii suplimentare despre traiectoria normalizării politicii monetare japoneze în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a scăzut cu 0,3% față de yen, ajungând la 159,25 ¥, de la nivelul de închidere de vineri de 159,70 ¥, după ce a atins un maxim al sesiunii de 159,74 ¥.

Yenul a încheiat tranzacțiile de vineri în scădere cu aproximativ 0,25% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă și înregistrând un minim al ultimelor 20 de luni de 159,75 yeni, din cauza repercusiunilor războiului din Iran.

Yenul a pierdut 1,25% față de dolar săptămâna trecută, marcând a patra scădere săptămânală consecutivă, investitorii concentrându-se pe cumpărarea monedei americane ca activ refugiu preferat.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că Japonia este pregătită să ia măsurile necesare pentru a aborda fluctuațiile yenului care afectează viața cetățenilor. Katayama a adăugat că este în strânsă legătură cu autoritățile americane în ceea ce privește problemele legate de cursul valutar.

Opinii și analize

Karl Schamotta, strateg șef de piață la Corpay din Toronto, a declarat că factorii de decizie politică vor privi probabil cu suspiciune impactul unui curs de schimb mai slab asupra facturilor de import deja în creștere.

Schamotta a adăugat că presiunea asupra autorităților japoneze de a interveni pentru a sprijini yenul slăbit ar putea crește în următoarele zile și săptămâni.

Naomi Fink, strateg global șef la Amova Asset Management, a declarat că pentru Japonia principalul risc nu este doar creșterea prețurilor petrolului, ci și deteriorarea condițiilor comerciale din cauza costurilor energiei importate și a logisticii, pe lângă yenul slab și flexibilitatea limitată a politicii monetare.

Fink a adăugat că piețele, în special piața valutară, ar putea subestima probabilitatea ca aceste presiuni să forțeze Banca Japoniei să facă alegeri de politică monetară mai dificile.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut luni cu 0,3%, de la un maxim al ultimelor zece luni de 100,54 puncte și îndreptându-se spre prima pierdere din ultimele cinci sesiuni din cauza activității corective și a încasărilor de profit.

Dincolo de vânzările bazate pe încasări de profit, moneda americană s-a slăbit la începutul săptămânii față de un coș de valute globale, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze evoluțiile războiului din Iran, pe lângă faptul că așteaptă o săptămână aglomerată de întâlniri de politică monetară ale principalelor bănci centrale.

Cel puțin opt bănci centrale, inclusiv Rezerva Federală a SUA, Banca Centrală Europeană, Banca Angliei și Banca Japoniei, se vor întâlni săptămâna aceasta pentru a stabili ratele dobânzilor în cadrul primelor lor ședințe de politică monetară de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că războiul prezintă riscuri negative pentru creșterea economică și riscuri pozitive pentru inflație, ceea ce înseamnă că răspunsurile băncilor centrale vor depinde în mare măsură de contextul actual, în special dacă inflația este peste, în interiorul sau sub țintă.

Ratele dobânzilor japoneze

Piețele evaluează probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința din această săptămână la 5%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu un sfert de punct procentual la ședința din aprilie este de 35%.

În cel mai recent sondaj Reuters, Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor la 1% în septembrie.

Analiștii de la Morgan Stanley și MUFG au scris într-un raport de cercetare comun că anterior considerau probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în Japonia în martie sau aprilie ca fiind scăzută, dar având în vedere incertitudinea crescândă generată de evoluțiile din Orientul Mijlociu, Banca Japoniei este probabil să adopte o poziție mai prudentă, reducând probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt.

Banca Japoniei se va întruni miercuri și joi, în această săptămână, pentru a analiza evoluțiile economice din țară și a stabili instrumentele monetare adecvate pentru această fază delicată cu care se confruntă a patra cea mai mare economie a lumii.

Prețurile aurului au scăzut vineri, metalul prețios înregistrând a doua pierdere săptămânală consecutivă sub presiunea unui dolar puternic și a îngrijorărilor legate de inflație, generate de războiul din Iran.

Tai Wong, un comerciant independent de metale, a declarat că, deși piața rămâne optimistă în ceea ce privește aur pe termen lung din cauza factorilor de alocare a activelor, metalul se apropie de cele mai scăzute niveluri de la începutul conflictului iranian, pe măsură ce dolarul crește la niveluri apropiate de cel mai înalt nivel din ultimele patru luni.

Dolarul american se îndrepta spre o creștere săptămânală, ceea ce făcea ca aurul denominat în dolari să fie mai puțin accesibil pentru deținătorii altor valute.

O notă a Commerzbank a indicat că așteptările unei politici monetare mai stricte sunt principalul motiv din spatele presiunii asupra prețurilor aurului.

Datele au arătat că cheltuielile de consum din SUA au crescut puțin mai mult decât se aștepta în ianuarie, ceea ce, împreună cu inflația de bază persistent puternică și războiul din Orientul Mijlociu, a consolidat așteptările economiștilor că Rezerva Federală nu va relua reducerile ratelor dobânzilor pe termen scurt.

Președintele american Donald Trump a declarat că Statele Unite vor ataca Iranul „în forță în următoarea săptămână”, după ce a emis o derogare parțială de 30 de zile care permite achiziționarea de petrol rusesc sancționat.

Prețurile petrolului au scăzut temporar, dar au rămas pe calea cea bună pentru creșteri săptămânale, pe măsură ce perturbările din Golf continuă din cauza conflictului.

În tranzacționare, aurul spot a scăzut cu 0,5%, la 5.052,15 dolari pe uncie, înregistrând pierderi de peste 2% până în prezent în această săptămână. Contractele futures pe aur din SUA cu livrare în aprilie au închis în scădere cu 1,3%, la 5.061,70 dolari pe uncie.