Prețurile cuprului s-au apropiat de pragul de 14.000 de dolari pe tonă, în timp ce aluminiul a urcat la cel mai înalt nivel din ultimii peste patru ani, susținut de tensiunile continue din Orientul Mijlociu și de optimismul crescând cu privire la puterea cererii globale.

Prețul metalelor de bază a început luna iunie pe o bază solidă, determinată de așteptările privind o reducere a aprovizionării la nivel global. Aprovizionarea cu aluminiu se confruntă cu o presiune tot mai mare, pe măsură ce Statele Unite se luptă să ajungă la o soluție la conflictul cu Iranul, în timp ce traderii de cupru se pregătesc pentru o decizie tarifară potențial decisivă din partea administrației președintelui american Donald Trump.

Prețurile beneficiază, de asemenea, de pariurile tot mai mari pe activele legate de inteligența artificială și de tranziția energetică. Staniul, care este utilizat în lipirea electronicelor, a crescut cu până la 3,7%, ajungând la 58.750 de dolari pe tonă, apropiindu-se de niveluri record.

Analiștii HSBC au declarat într-o notă de cercetare: „Prețurile metalelor înregistrează, în general, o creștere determinată de întreruperile aprovizionării cu anumite mărfuri din cauza conflictului din Orientul Mijlociu, alături de o cerere structurală puternică.”

Aceștia au adăugat că piețele de mărfuri se confruntă cu ceea ce au descris ca fiind „presiune extremă a ofertei”, deoarece Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă.

Previziuni optimiste din partea instituțiilor financiare

Câștigurile au urmat unei serii de previziuni optimiste din partea unor instituții financiare importante.

Goldman Sachs și-a majorat previziunile pentru sfârșitul anului privind prețul cuprului cu peste 10% într-o notă emisă la începutul acestei săptămâni.

Între timp, Citigroup a declarat luna trecută că piața aluminiului se confruntă cu cele mai favorabile condiții de cerere și ofertă din ultima jumătate de secol.

Într-un alt semn al înăspririi condițiilor de piață, contractele spot pentru aluminiu s-au tranzacționat la o primă de 116,50 dolari pe tonă față de contractele futures pe trei luni pe 2 iunie, cea mai mare primă din 2007.

Conflictul din Orientul Mijlociu menține piețele în alertă

Investitorii continuă să urmărească îndeaproape evoluțiile din Orientul Mijlociu.

Președintele Donald Trump rămâne optimist că Statele Unite ar putea ajunge în curând la un acord de pace temporar cu Iranul, în ciuda amenințării Teheranului de a suspenda negocierile din cauza escaladării atacurilor israeliene în Liban.

Conflictul în curs adaugă și mai multă incertitudine asupra viitoarelor aprovizionări cu aluminiu din regiune, care reprezentau aproximativ 10% din producția globală înainte de începerea războiului.

O parte din producția de cupru s-ar putea confrunta, de asemenea, cu perturbări dacă persistă restricțiile privind fluxurile de acid sulfuric din Orientul Mijlociu, deoarece materialul este un factor cheie în producția de cupru.

Performanța prețului

Începând cu ora 12:17, ora Londrei:

Prețul aluminiului a crescut cu 1,3%, ajungând la 3.765 de dolari pe tonă, aducând câștigurile de la începutul anului la peste 25%.

Cuprul a crescut cu 0,9%, ajungând la 13.962 dolari pe tonă, apropiindu-se de nivelul de 14.000 dolari pe tonă.

Bitcoin (BTC) a scăzut marți sub nivelul de 70.000 de dolari pentru prima dată în două luni, în timp ce vânzătorii au continuat să domine piața.

Datele de la TradingView au arătat că Bitcoin a scăzut la un minim intraday de 69.631 de dolari pe bursa Bitstamp.

După ce nu a reușit să țină pasul cu câștigurile de pe piețele bursiere, Bitcoin și-a mărit decalajul de performanță față de alte active de risc, scăzând cu aproximativ 2% în cursul zilei.

Scăderea a provocat pierderi semnificative traderilor optimisti, lichidările totale pe pozițiile Bitcoin și altcoin apropiindu-se de 800 de milioane de dolari în ultimele 24 de ore, conform datelor CoinGlass.

Criptomoneda a pierdut aproximativ 4% în ultimele 24 de ore și rămâne cu peste 44% sub maximul său istoric de peste 126.000 de dolari, atins la sfârșitul anului 2025.

Președintele american Donald Trump a declarat luni că discuțiile cu Iranul continuă, în ciuda rapoartelor care sugerează că Teheranul a suspendat negocierile indirecte cu Washingtonul menite să pună capăt ostilităților, o evoluție care a contribuit la o scădere modestă a prețurilor petrolului.

Investitorii continuă să trateze cu prudență orice semne de progres către încheierea conflictului americano-israelian cu Iranul, având în vedere fragilul acord de încetare a focului încheiat între Washington și Teheran la începutul lunii aprilie.

De asemenea, anunțul de luni al Libanului privind un armistițiu limitat între Hezbollah, susținut de Iran, și Israel, nu a reușit să ofere un impuls semnificativ piețelor financiare.

Piețele se concentrează pe datele economice din SUA

Mai târziu astăzi, Departamentul Muncii din SUA urmează să publice date privind locurile de muncă vacante înainte de raportul lunar privind ocuparea forței de muncă, urmărit cu atenție de vineri, deoarece piețele continuă să prevadă posibilitatea ca următoarea mișcare a Rezervei Federale să fie o majorare a ratei dobânzii.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca raportul de vineri să arate că economia SUA a creat 85.000 de locuri de muncă în luna mai, în timp ce rata șomajului este estimată să rămână neschimbată la 4,3%.

Presiunile tot mai mari împing prețurile în jos

Corecția bruscă a fost determinată de o combinație de factori, inclusiv presiunea suplimentară asupra ofertei în lanț, activitatea de vânzare simbolică a marilor acționari corporativi și dificultăți macroeconomice persistente.

Împreună, acești factori au erodat rapid încrederea investitorilor, transformând ceea ce inițial părea a fi o fază de consolidare într-o rupere decisivă sub nivelurile cheie de suport.

Aceasta a declanșat un val accelerat de lichidări forțate, peste 767 de milioane de dolari fiind șterse din pozițiile cu efect de levier în ultimele 24 de ore. De asemenea, au fost activate ordine stop-loss pe toată piața, intensificând presiunea de vânzare în întregul sector al criptomonedelor.

Ce se află în spatele declinului?

Cea mai recentă scădere a Bitcoin sub 70.000 de dolari a fost determinată de noi îngrijorări legate de ofertă, provenite din transferurile de portofele legate de Mt. Gox, împreună cu o vânzare simbolică de către Strategy Inc. care a implicat 32 de Bitcoin.

Aceste evoluții au readus la viață temerile privind intrarea unei oferte suplimentare pe piață și au dat o lovitură vechii teorii de tipul „nu vindeți niciodată Bitcoin”, care se bucurase de un sprijin puternic în rândul corporațiilor și investitorilor instituționali, alimentând și mai mult sentimentul pesimist și accelerând ritmul descendent.

Strategia înregistrează prima vânzare de Bitcoin din 2022

Strategy Inc. a dezvăluit că a vândut 32 de Bitcoin între 26 și 31 mai pentru aproximativ 2,5 milioane de dolari, la un preț mediu de aproximativ 77.135 de dolari pe monedă, conform unui document depus la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) pe 1 iunie.

Compania a declarat că încasările au fost folosite pentru a finanța plata dividendelor din acțiuni preferențiale.

Deși Strategy deține încă peste 843.000 de Bitcoin, tranzacția - mică ca dimensiune, dar semnificativă prin simbolism - a contestat narațiunea promovată de mult timp de fostul său CEO și proeminent susținător al Bitcoin, Michael Saylor, conform căreia compania „nu va vinde niciodată Bitcoin”.

Vestea a amplificat sentimentul negativ al pieței și a coincis cu o lichidare pe scară largă a pozițiilor cu efect de levier, sporind presiunea asupra prețurilor și contribuind la declinul continuu al Bitcoin.

Prețurile petrolului au scăzut marți, reducând o parte din câștigurile puternice înregistrate în sesiunea precedentă, în contextul în care Iranul a revizuit un acord propus de SUA care vizează încheierea conflictului dintre cele două țări, potrivit agenției de știri iraniene Mehr.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 1,13 dolari, sau 1,2%, la 93,85 dolari pe baril la ora 11:30 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate a scăzut cu 1,09 dolari, sau 1,2%, la 91,07 dolari pe baril.

Ambele indici de referință au crescut cu peste 5% luni, după ce au înregistrat pierderi de peste 16% în luna mai, impulsionate de optimismul pieței cu privire la posibilitatea unui acord de pace.

Președintele american Donald Trump a declarat luni că negocierile cu Iranul sunt în curs de desfășurare și și-a exprimat încrederea că săptămâna viitoare s-ar putea ajunge la un acord pentru prelungirea armistițiului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

O sursă citată de agenția de știri Mehr a declarat că Iranul nu a răspuns încă la versiunea finală a acordului temporar propus.

Accentul se mută pe Strâmtoarea Hormuz și stocurile de petrol

În ciuda evoluțiilor negocierilor, Giovanni Staunovo, analist la UBS, a remarcat că fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz rămân limitate din cauza conflictului continuu din regiune.

Separat, șeful diviziei industriei și piețelor petroliere din cadrul Agenției Internaționale pentru Energie a avertizat marți că stocurile globale de petrol ar putea scădea la niveluri critice sau chiar reduse istoric înainte de vârful cererii din vară, dacă actualele reduceri de stocuri continuă.

Un director executiv de la Compania Națională de Petrol Abu Dhabi a sugerat, de asemenea, că luna august ar putea marca un punct de cotitură către creșterea prețurilor la petrol dacă cererea se redresează în timp ce persistă întreruperile în aprovizionare legate de conflictul cu Iranul.

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că piața se concentrează în prezent pe posibilitatea ca negocierile dintre Washington și Teheran să producă progrese tangibile sau eșecuri, precum și pe tonul declarațiilor emise de ambele părți, în special pe amenințările iraniene privind Strâmtoarea Hormuz și traficul efectiv de petroliere pe această cale navigabilă.

El a adăugat că direcția negocierilor va determina dacă actuala primă de risc geopolitic va rămâne înrădăcinată în prețurile petrolului sau va începe să se estompeze.

Perturbare majoră a fluxurilor energetice globale

De la izbucnirea conflictului, Iranul a impus practic restricții asupra majorității transporturilor maritime non-iraniene care intră și ies din Golf, perturbând aproximativ o cincime din fluxurile globale de petrol și gaze naturale lichefiate și crescând prețurile cu peste 50%.

În același timp, Statele Unite continuă să mențină o blocadă asupra porturilor iraniene.

Libanul a anunțat luni un armistițiu parțial între Hezbollah și Israel, reprezentând o dezescaladare limitată în cadrul conflictului mai amplu care a contribuit la declanșarea războiului mai amplu care implică Iranul.

Stocurile din SUA sunt așteptate să scadă

Conform unui sondaj preliminar Reuters, se așteaptă ca stocurile de țiței din SUA să scadă cu aproximativ 3,6 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 29 mai, prelungind scăderea înregistrată în săptămâna precedentă.

Se așteaptă, de asemenea, ca stocurile de benzină și distilate să fi scăzut.

O nouă escaladare în Ucraina

Într-o evoluție separată, Rusia a lansat atacuri la scară largă asupra orașelor ucrainene marți dimineață, folosind sute de drone și zeci de rachete. Autoritățile ucrainene au declarat că atacurile au ucis 18 persoane și au rănit peste 100 de alte persoane.

Dolarul american s-a tranzacționat marți într-un interval îngust, în timp ce investitorii au monitorizat orice semne de progres către un acord de redeschidere a Strâmtorii Hormuz, așteptând totodată date economice cheie din SUA mai târziu în cursul zilei, care ar putea ajuta la modelarea așteptărilor privind politica monetară a Rezervei Federale.

Un acord de pace între Statele Unite și Iran ar reduce presiunea asupra economiilor importatoare de petrol, precum Japonia și zona euro, reducând în același timp cererea pentru dolarul american ca activ refugiu.

Președintele SUA, Donald Trump, a declarat luni că discuțiile cu Iranul continuă, în ciuda rapoartelor conform cărora Teheranul a suspendat negocierile indirecte cu Washingtonul menite să pună capăt ostilităților. Aceste rapoarte au contribuit la o scădere modestă a prețurilor petrolului.

Investitorii rămân precauți cu privire la orice știre care sugerează progrese în direcția încheierii conflictului americano-israelian cu Iranul, având în vedere natura fragilă a acordului de încetare a focului încheiat între Washington și Teheran la începutul lunii aprilie.

Între timp, anunțul de luni al Libanului privind un armistițiu limitat între Hezbollah și Israel nu a reușit să ofere un impuls semnificativ sentimentului pieței.

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de șase valute principale, a scăzut cu 0,05%, ajungând la 99,05. Indicele s-a tranzacționat într-un interval relativ strâns, de aproximativ 98,9 până la 99,5, începând cu 15 mai.

Potrivit lui Michael Pfister, piețele și-au recăpătat o oarecare ușurare până luni seară, deoarece se pare că președintele SUA a contribuit cu succes la asigurarea unui nou armistițiu în Liban.

El a adăugat că piețele valutare vor rămâne probabil foarte sensibile la știrile geopolitice pe parcursul zilei, în timp ce orice eșecuri în negocieri vor fi privite cu multă prudență.

Dolarul a beneficiat inițial de conflictul cu Iranul, care a început pe 28 februarie, susținut de cererea de valori refugiu și de expunerea relativ limitată a economiei americane la inflație cauzată de creșterea prețurilor la energie.

Cu toate acestea, moneda a cedat de atunci o parte din aceste câștiguri pe fondul incertitudinii privind cursul viitor al conflictului.

Accentul se mută pe datele din SUA

Mai târziu astăzi, Departamentul Muncii din SUA va publica date privind locurile de muncă vacante înainte de raportul lunar privind ocuparea forței de muncă de vineri, care este atent urmărit, deoarece piețele continuă să parieze că următoarea mișcare a Rezervei Federale va fi o majorare a ratei dobânzii.

Paul Mackel a declarat că o combinație de condiții financiare relaxate din Statele Unite, scăderea sprijinului pentru dolar ca valoare refugiu și tonul prudent al Fed au menținut moneda sub control.

El a adăugat că s-ar putea apropia un punct de cotitură, piețele concentrându-se din ce în ce mai mult pe datele economice noi și pe orientările viitoare din partea băncilor centrale, în special a Rezervei Federale.

Mackel a subliniat, de asemenea, reuniunea de politică monetară a Rezervei Federale programată peste două săptămâni.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca raportul privind ocuparea forței de muncă de vineri să arate că economia SUA a adăugat 85.000 de locuri de muncă în luna mai, în timp ce rata șomajului este proiectată să rămână neschimbată la 4,3%.

Nivelul de 160 de yeni rămâne în centrul atenției

În Japonia, ministrul de finanțe Satsuki Katayama a declarat marți că autoritățile sunt pregătite să intervină pe piețele valutare, dacă este necesar, deși a refuzat să comenteze cu privire la mișcările recente ale cursului de schimb.

Yenul japonez a slăbit ușor la 159,72 yeni per dolar, apropiindu-se de nivelul de 160 yeni, considerat pe scară largă de piețe ca un potențial declanșator pentru o intervenție oficială.

Masafumi Yamamoto a declarat că, dacă perechea USD/JPY depășește 160, riscul de depășire a maximului din 30 aprilie ar crește semnificativ, sporind probabilitatea unor avertismente verbale mai puternice, a unor noi verificări ale cursului de schimb sau a unor intervenții directe pe piață.

Investitorii așteaptă, de asemenea, comentariile lui Kazuo Ueda de miercuri pentru indicii cu privire la intenția băncii centrale de a continua cu o creștere a ratei dobânzii săptămâna viitoare.

Derek Halpenny a remarcat că acțiunile politice rămân probabile și că, chiar și în condițiile unei inflații mai scăzute, riscul de a rămâne în urma evoluțiilor economice continuă să crească.

Piețele încă tind spre rate mai mari din SUA

În ciuda evoluțiilor recente, investitorii rămân în mare parte convinși că următoarea mișcare a Rezervei Federale va fi probabil o creștere a ratei dobânzii.

Conform contractelor futures pe fondurile federale, o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază rămâne pe deplin inclusă în preț până în martie 2027, în timp ce piețele atribuie în prezent o probabilitate de aproximativ 60% unei astfel de mișcări până în decembrie.

Având în vedere incertitudinea geopolitică în continuare ridicată, participanții la piață par reticenți în a abandona așteptările privind o politică monetară mai restrictivă.

Chiar dacă tensiunile geopolitice se vor diminua în continuare, se preconizează că inflația va rămâne ridicată pentru o perioadă mai lungă. Prețurile petrolului continuă să se situeze mult peste nivelurile de anul trecut, în timp ce o creștere de 6% a indicelui prețurilor de producție (IPP) din SUA în aprilie indică riscul unei inflații persistente a consumatorilor în lunile următoare.

În timpul sesiunii de astăzi, se așteaptă ca traderii de dolari să se concentreze asupra raportului JOLTS privind locurile de muncă vacante din aprilie, înainte de publicarea datelor privind salariile non-agricole de vineri, în timp ce evaluează dacă menținerea creșterii pieței muncii ar putea permite Rezervei Federale să majoreze ratele dobânzilor mai devreme decât se așteaptă în prezent.