Prețurile cuprului s-au mișcat într-un interval îngust marți, în așteptarea potențialelor rezultate ale discuțiilor de pace dintre Statele Unite și Iran, dar și în urma audierii de confirmare a președintelui Rezervei Federale, care ar putea oferi indicatori semnificativi cu privire la traiectoria ratelor dobânzilor.

Prețul cuprului pe trei luni de la Bursa de Metale din Londra (LME) a crescut cu 0,1%, ajungând la 13.288 de dolari pe tonă metrică, după ce sesiunea precedentă a fost în scădere cu 0,5%.

Statele Unite și-au exprimat încrederea în posibilitatea purtării de discuții cu Iranul, în timp ce un oficial iranian de rang înalt a indicat că Teheranul ia în considerare participarea; cu toate acestea, rămân obstacole semnificative pe măsură ce se apropie termenul limită de încetare a focului.

Casa de brokeraj Sucden Financial a declarat că lipsa unei direcții clare a pieței reflectă faptul că investitorii așteaptă semnale mai clare din partea evoluțiilor macroeconomice și geopolitice.

În același timp, indicele dolarului a crescut cu 0,1%, ceea ce a făcut ca metalele denominate în dolari să fie mai scumpe pentru deținătorii altor valute, ceea ce, de obicei, pune presiune pe cerere.

Investitorii se concentrează, de asemenea, pe audierea din Senat a candidatului Kevin Warsh la președinția Rezervei Federale, care i-ar putea testa independența față de Casa Albă, pe fondul criticilor repetate aduse de actuala administrație președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, pentru întârzierea reducerii ratelor dobânzilor.

China și oferta pun presiune pe piață

În China, producția de cupru rafinat a atins un nivel record lunar în martie, indicând lipsa reducerilor de producție, în ciuda promisiunilor topitoriilor de anul trecut de a reduce producția cu 10% pentru a contracara scăderea taxelor de tratare.

Mișcări mixte pentru alte metale

Pe alte piețe de metale:

Prețul aluminiului a crescut cu 0,3%, ajungând la 3.568 de dolari pe tonă, pe fondul îngrijorărilor continue privind aprovizionarea din regiunea Golfului.

Zincul a crescut cu 1,1%, ajungând la 3.447,50 USD, susținut de operațiunile de hedging ale investitorilor care au închis poziții short.

Prețul plumbului a crescut cu 0,4%, ajungând la 1.981 USD.

Staniul a crescut cu 0,7%, ajungând la 51.040 de dolari.

Nichelul a crescut cu 0,2%, ajungând la 18.290 de dolari.

Brokerul Marex a remarcat că pozițiile lungi nete pe zinc au atins cele mai ridicate niveluri din al doilea trimestru al anului 2024.

Într-o evoluție notabilă, tranzacționarea contractelor de nichel la Bursa de Futures din Shanghai va fi deschisă investitorilor străini pentru prima dată, începând cu sesiunea de tranzacționare de seară din China, o mișcare care ar putea spori lichiditatea pieței.

Bitcoin a crescut peste nivelul de 76.000 de dolari în timpul tranzacțiilor de marți din Asia, continuându-și recentele câștiguri, determinate de creșterea apetitului pentru riscul pieței, pe fondul speranțelor de progres în discuțiile dintre Statele Unite și Iran.

Cea mai mare criptomonedă din lume a înregistrat o creștere de 1,6%, ajungând la 76.045 de dolari, pe măsură ce investitorii s-au orientat către active cu risc ridicat.

Anticiparea discuțiilor dintre SUA și Iran susține sentimentul

Piețele au beneficiat de așteptările privind mișcările diplomatice dintre Washington și Teheran la Islamabad înainte de termenul limită de armistițiu, stimulând apetitul pentru active speculative precum monedele digitale.

Aceste câștiguri au fost o prelungire a impulsului de săptămâna trecută, care a înregistrat o creștere a acțiunilor americane, susținute de diminuarea temerilor geopolitice și de creșterea acțiunilor companiilor tehnologice.

Cu toate acestea, analiștii de la IG au remarcat că piața rămâne caracterizată de volatilitate, deoarece creșterile sunt urmate de corecții rapide, reflectând dificultatea de a menține un trend ascendent la nivelurile cheie de rezistență.

Bitcoin a primit, de asemenea, sprijin din partea fluxurilor continue de investiții instituționale, alături de activitatea investitorilor mari (balene) care continuă să cumpere în perioadele de scădere, contribuind la limitarea mișcării descendente.

Ședința lui Kevin Warsh sub microscop

Investitorii se concentrează, de asemenea, pe audierea de confirmare din Senat pentru numirea lui Kevin Warsh în funcția de președinte al Rezervei Federale a SUA.

Se așteaptă ca audierea să ofere semnale semnificative cu privire la direcțiile politicii monetare, în special ratele dobânzilor, care reprezintă un factor decisiv în determinarea tendințelor pieței monedelor digitale.

Warsh subliniase anterior necesitatea independenței băncii centrale, subliniind în același timp importanța angajamentului acesteia față de mandatele de politică monetară de bază, fără a se extinde asupra altor aspecte.

Altcoin-urile înregistrează creșteri limitate

Pe piața criptomonedelor, monedele alternative au înregistrat creșteri ușoare:

* Ethereum a crescut cu 0,7%, ajungând la 2.313 dolari.

Ripple a crescut cu 1,5%, ajungând la 1,44 dolari.

În ciuda acestei îmbunătățiri, tranzacționarea rămâne într-un interval limitat, pe fondul unei precauții continue și al anticipării evoluțiilor geopolitice și a deciziilor de politică monetară.

Prețurile petrolului au scăzut marți, în scădere față de câștigurile din sesiunea precedentă, pe măsură ce au crescut așteptările că discuțiile de pace dintre Statele Unite și Iran ar putea avea loc în această săptămână, ceea ce ar putea deschide calea pentru revenirea mai multor aprovizionări din Orientul Mijlociu, unul dintre cele mai importante centre de producție de petrol din lume.

Contractele pentru țițeiul Brent au scăzut cu 69 de cenți, ajungând la 94,79 dolari pe baril, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) pentru livrare în mai a scăzut cu 1,12 dolari, sau 1,3%, ajungând la 88,49 dolari. Contractul mai activ din iunie a scăzut, de asemenea, ușor, ajungând la 90,27 dolari.

Prețurile au crescut brusc luni, Brent-ul crescând cu 5,6%, iar WTI-ul cu aproape 6,9%, după ce Iranul a reînchis Strâmtoarea Hormuz, iar Statele Unite au confiscat o navă de marfă iraniană în cadrul blocadei sale navale.

Investitorii se concentrează în prezent pe posibilitatea ca discuțiile din această săptămână să ducă la o prelungire a armistițiului existent sau la un acord final, în ciuda temerilor continue privind perturbările fluxurilor de petrol.

Tamas Varga, analist la PVM Oil Associates, a declarat că piața înclină spre convingerea că o prelungire a acordului între Washington și Teheran ar putea fi încheiată înainte de expirarea armistițiului, adăugând că viitoarele discuții dintre Israel și Liban ar putea susține, de asemenea, această tendință.

Cu toate acestea, incertitudinea rămâne, deoarece un oficial iranian a declarat că nu a fost luată încă nicio decizie cu privire la participarea la discuții, în timp ce ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a subliniat că „încălcările continue ale armistițiului” de către Statele Unite împiedică procesul de negocieri.

Îngrijorări continue cu privire la aprovizionarea globală

Traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz, pe unde trece de obicei aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol, rămâne limitat, ceea ce amplifică îngrijorările legate de aprovizionare. În acest context, comisarul UE pentru energie a avertizat că vara va fi dificilă pentru Europa din cauza deficitului de combustibil, chiar și în cele mai bune scenarii.

Citi a avertizat că, dacă perturbările continuă încă o lună, pierderile ar putea ajunge la aproximativ 1,3 miliarde de barili, cu potențialul ca prețurile să crească până la 110 dolari pe baril în al doilea trimestru.

Factori suplimentari care influențează piața

În același timp, pompierii încă se luptă cu un incendiu în portul rusesc Tuapse de la Marea Neagră, la mai bine de 24 de ore după un atac cu drone ucrainene. Portul este un centru important pentru exporturile de produse petroliere și găzduiește o rafinărie principală Rosneft.

Într-o altă evoluție, Rusia ar trebui să oprească exporturile de petrol kazah către Germania prin conducta „Druzhba” începând cu 1 mai, ceea ce ar putea crește presiunea asupra aprovizionărilor europene.

Piața așteaptă, de asemenea, raportul săptămânal privind stocurile de la Administrația pentru Informații Energetice din SUA (EIA). Ultimele date au arătat o scădere a stocurilor de țiței, benzină și distilate din SUA din cauza importurilor mai mici și a exporturilor mai mari.

Analiștii consideră că creșterea continuă a exporturilor de petrol și produse din SUA ar putea reflecta reducerea ofertei în Asia și Europa, oferind potențial un nou sprijin pentru prețuri în perioada următoare.

Dolarul american a crescut ușor marți, după o scădere în sesiunea precedentă, pe fondul unei stări de anticipare și prudență în rândul investitorilor din cauza incertitudinii din jurul negocierilor de pace din Orientul Mijlociu.

Statele Unite și-au exprimat încrederea în posibilitatea de a continua discuțiile de pace cu Iranul în Pakistan; cu toate acestea, rămân obstacole semnificative, pe măsură ce armistițiul de două săptămâni se apropie de sfârșit. Președintele Donald Trump a anunțat acest armistițiu pe 7 aprilie, iar acesta este programat să expire miercuri, la ora 20:00 ET.

Indicele dolarului, care măsoară performanța monedei americane față de un coș de valute importante precum euro și yen, a înregistrat o creștere de 0,22%, ajungând la 98,28 puncte, după o scădere de 0,2% în ziua precedentă.

Dolarul beneficiază de obicei de cererea ca valori refugiu în perioadele de tensiune geopolitică, în timp ce prețurile ridicate ale petrolului au un impact negativ asupra monedelor precum euro și yenul, având în vedere dependența puternică a Europei și Japoniei de importurile de energie.

În acest context, Paul Mackel, șeful departamentului de cercetare valutară globală la HSBC, a declarat că natura „binară” dintre escaladare și dezescaladare în peisajul geopolitic pune presiune pe piețele valutare, menționând că continuarea discuțiilor ar putea slăbi dolarul, în timp ce eșecul acestora l-ar susține.

Mișcările monedei euro și yen sub presiunea politicii energetice și monetare

Euro a scăzut cu aproximativ 0,2%, ajungând la 1,1760 dolari, afectat de fluctuațiile prețurilor la energie, în special la gazele naturale, deoarece moneda europeană a început recent să urmărească îndeaproape aceste tendințe de preț.

În ciuda acestui fapt, traderii încă se așteaptă la aproximativ două majorări ale ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană până la sfârșitul anului, chiar dacă președinta băncii, Christine Lagarde, a subliniat necesitatea unor date mai ample înainte de a lua decizii decisive, anticipându-se menținerea ratelor neschimbate în această lună.

În ceea ce privește yenul japonez, acesta a scăzut cu 0,20%, la 159,20 per dolar, rămânând aproape de nivelul critic de 160, pe care traderii îl consideră un prag ce ar putea determina autoritățile japoneze să intervină pe piața valutară.

Previziunile sugerează că Banca Japoniei ar putea amâna majorarea ratelor dobânzilor la următoarea sa ședință, pe fondul ambiguității continue cu privire la sfârșitul apropiat al războiului din Orientul Mijlociu și impactul acestuia asupra economiei.

Anticiparea politicilor Fed și a datelor economice din SUA

Simultan, investitorii așteaptă audierea de confirmare a lui Kevin Warsh în funcția de președinte al Rezervei Federale, unde atenția va fi concentrată asupra opiniilor sale privind politica monetară și independența băncii centrale.

Analiștii consideră că declarațiile lui Warsh ar putea să nu încline în mod clar spre o relaxare monetară, mai ales având în vedere creșterea așteptărilor inflaționiste pe termen scurt, care ar putea avea un impact negativ asupra dolarului dacă acesta sugerează o reducere a ratelor dobânzilor reale.

Investitorii monitorizează îndeaproape datele privind vânzările cu amănuntul din SUA pentru luna martie, anticipându-se o creștere puternică de 1,4%, ceea ce ar putea oferi semnale suplimentare cu privire la soliditatea economiei americane.