Prețurile cuprului au scăzut miercuri, pe măsură ce dolarul american s-a apreciat față de majoritatea monedelor importante, pe fondul atenuării îngrijorărilor geopolitice legate de războiul din Orientul Mijlociu.

Acțiunea a urmat comentariilor președintelui american Donald Trump, care sugera că războiul cu Iranul s-ar putea încheia în curând, spunând că nu mai există ținte pe care armata americană să le poată ataca.

De asemenea, el a avertizat Iranul că s-ar confrunta cu un atac fără precedent dacă Teheranul ar încerca să plaseze mine navale în Strâmtoarea Hormuz.

Creșterea prețurilor la cupru evidențiază viitoarele provocări la nivel global în materie de aprovizionare

Prețurile cuprului au înregistrat creșteri puternice în cursul anului 2025, iar acest impuls a continuat și în 2026, readucând metalul roșu în centrul atenției pe piețele globale, pe măsură ce cresc îngrijorările cu privire la un potențial deficit de aprovizionare în următorii ani.

Analiștii consideră că așteptările înăsprite de pe piața cuprului reflectă o combinație puternică de cerere în creștere, determinată de expansiunea urbană, tranziția către energie curată și dezvoltarea rapidă a infrastructurii de inteligență artificială, alături de încetinirea creșterii ofertei de mine.

În cadrul Summitului Benchmark care a avut loc la Toronto pe 2 martie, Carlos Piñeiro Cruz a subliniat factorii cheie care vor modela piața cuprului pe termen scurt, avertizând că provocările structurale legate de aprovizionare s-ar putea intensifica în următorul deceniu.

Strângerea alimentării cu cupru

Datele indică faptul că echilibrul actual dintre cerere și ofertă pe piața cuprului devine nesustenabil. În 2025, perturbările în minerit au dus la o scădere semnificativă a producției, Cruz menționând că producția din trimestrul al patrulea al anului 2024 a depășit-o pe cea din orice trimestru din 2025, deoarece sectorul a pierdut aproximativ un milion de tone metrice de producție.

Aceste pierderi au fost cauzate de mai multe evenimente neprevăzute, printre care:

O alunecare de teren la mina Grasberg, operată de Freeport-McMoRan în Indonezia.

Activitate seismică la proiectul Kamoa-Kakula operat de Ivanhoe Mines în Republica Democrată Congo.

Greve ale muncitorilor la mina Escondida a BHP din Chile.

Deși se preconizează că aceste operațiuni vor reveni treptat la producția normală, perturbările au avut loc într-un moment în care piața se confrunta deja cu constrângeri tot mai mari de aprovizionare.

Cruz se așteaptă ca producția de cupru să crească doar cu aproximativ 1,5% în 2025, o rată sub creșterea preconizată a cererii de cupru rafinat.

Creșterea cererii determinată de energia curată și inteligența artificială

În ceea ce privește cererea, tranziția energetică și extinderea tehnologiilor moderne se impun ca cei mai importanți factori de creștere.

Sectorul vehiculelor electrice este una dintre cele mai mari surse de cerere. Se preconizează că conținutul mediu de cupru din fiecare vehicul electric va scădea de la 85 de kilograme în 2010 la 64 de kilograme în 2035, dar cererea generală va continua să crească datorită creșterii vânzărilor de vehicule.

Se preconizează că cererea de cupru pentru vehiculele electrice și hibride va crește de la 2,3 milioane de tone în 2025 la aproximativ 6 milioane de tone până în 2035.

Alte tehnologii, cum ar fi inteligența artificială, centrele de date și rețelele de comunicații, adaugă, de asemenea, presiune asupra infrastructurii electrice, crescând nevoia de linii de transport al energiei, generatoare și sisteme de stocare a energiei.

Se preconizează că cererea din aceste sectoare va crește de la 10 milioane de tone în 2025 la 14 milioane de tone până în 2035, transportul și generarea de energie electrică reprezentând aproximativ 77% din această creștere.

Un deficit de ofertă tot mai mare

Una dintre principalele concluzii ale prezentării este că deja se formează un deficit de ofertă.

În timp ce oferta globală este așteptată să crească cu aproximativ 1% anual, cererea ar putea crește cu aproximativ 1,9% pe an.

Conform estimărilor, decalajul dintre cerințele pieței și producția care va fi produsă ar putea ajunge la aproximativ 7,4 milioane de tone până în 2035. Chiar și după luarea în considerare a potențialelor noi proiecte, ar rămâne un deficit de aproximativ 2,2 milioane de tone.

Pentru a evita această penurie, Cruz a sugerat că până în 2035 ar trebui dezvoltate aproximativ 100 de mine noi de cupru, cu o capacitate medie de producție de aproximativ 75.000 de tone pe an — un obiectiv dificil de atins.

China devine un jucător cheie pe piața cuprului

În același timp, piața cuprului devine din ce în ce mai fragmentată, China fiind așteptată să devină o forță dominantă în producția și rafinarea cuprului la nivel mondial.

Cruz a explicat că investițiile mari ale Chinei în proiecte miniere din Republica Democrată Congo reflectă planificarea pe termen lung și angajamentele majore de capital, permițând companiilor chineze să depășească mulți producători occidentali și să își asigure propriile lanțuri de aprovizionare pentru acest metal critic.

Potrivit analiștilor, avertismentele privind o viitoare penurie de cupru au circulat în cadrul industriei timp de ani de zile, dar multe piețe nu au acordat suficientă atenție - spre deosebire de China, care a acționat devreme pentru a-și asigura nevoile viitoare.

Între timp, indicele dolarului american a crescut cu 0,4%, ajungând la 99,1 puncte, la ora 15:12 GMT, după ce a atins un maxim de 99,1 și un minim de 98,7.

În tranzacționare, contractele futures pe cupru cu livrare în mai au scăzut cu 1%, la 5,89 dolari pe livră, la ora 15:07 GMT.

Bitcoin a scăzut sub nivelul de 70.000 de dolari în timpul sesiunii de tranzacționare asiatice de miercuri, în timp ce investitorii au monitorizat evoluțiile conflictului din Orientul Mijlociu.

Cea mai mare criptomonedă din lume se tranzacționa în scădere cu 0,5%, la 69.583,5 dolari, la ora 01:55, ora New York-ului (05:55 GMT).

Scăderea a venit după ce Bitcoin și-a revenit după o scurtă scădere spre mijlocul intervalului de 60.000 de dolari la începutul săptămânii, în timp ce piețele încearcă să evalueze implicațiile economice ale escaladării războiului dintre Statele Unite, Israel și Iran.

Piețele urmăresc evoluția războiului

Apetitul pentru risc pe piețele financiare globale a rămas strâns legat de evoluțiile conflictului, care a perturbat aprovizionarea cu energie și a amenințat rutele de transport maritim prin Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile petrolului au crescut vertiginos la începutul săptămânii, după închiderea efectivă a strâmtorii, stârnind temeri privind un șoc al ofertei și împingând temporar prețurile spre 120 de dolari pe baril.

Cu toate acestea, prețurile au scăzut ulterior, după ce președintele american Donald Trump a declarat luni că conflictul s-ar putea încheia în curând, ceea ce a contribuit la calmarea unor îngrijorări ale pieței.

Chiar și așa, semnele unei dezescaladări rapide rămân limitate. Luptele continuă între forțele americane și israeliene și Iran în întreaga regiune a Golfului, ceea ce îi face pe investitori precauți în ceea ce privește perspectivele creșterii economice globale și ale inflației.

Evoluții de reglementare în domeniul criptomonedelor

În același timp, investitorii urmăresc evoluțiile de la Washington care vizează reînvierea legislației cripto CLARITY, după ce aceasta a stagnat anterior.

Rapoartele indică faptul că senatorii americani iau în considerare un compromis în ceea ce privește regulile care guvernează randamentele criptomonedelor stabile, un punct cheie de dezacord între bănci și companiile cripto. Legislația propusă își propune să ofere un cadru de reglementare mai clar pentru activele digitale, ceea ce susținătorii spun că ar putea deschide ușa pentru o participare instituțională mai mare pe piața cripto.

Performanța altor criptomonede

Majoritatea criptomonedelor alternative s-au tranzacționat aproape de niveluri constante:

Ethereum a scăzut cu 1%, ajungând la 2.018,44 dolari.

Ripple a scăzut cu 0,6%, ajungând la 1,37 dolari.

Traderii rămân prudenți pe fondul incertitudinii geopolitice și economice care afectează activele cu risc ridicat la nivel mondial.

Prețurile petrolului au crescut miercuri, pe măsură ce piețele s-au întrebat dacă un potențial plan al Agenției Internaționale pentru Energie de a elibera volume record din rezervele de petrol ar fi suficient pentru a compensa orice șoc al ofertei rezultat din conflictul dintre Statele Unite, Israel și Iran.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 3,52 dolari, sau aproximativ 4%, la 91,32 dolari pe baril până la ora 09:22 GMT. Țițeiul american West Texas Intermediate a crescut, de asemenea, cu 3,69 dolari, sau 4,4%, la 87,14 dolari pe baril.

Creșterile au urmat ședinței de marți, care a înregistrat o scădere accentuată de peste 11% pentru ambele categorii de referință, în ciuda unei creșteri inițiale de aproximativ 5% a prețurilor petrolului din SUA la deschiderea pieței.

Wall Street Journal a relatat că eliberarea propusă a rezervelor ar putea depăși 182 de milioane de barili, depășind cantitatea injectată pe piață de membrii Agenției Internaționale pentru Energie în timpul a două eliberări de rezerve în 2022, în urma invaziei Rusiei în Ucraina.

Analiștii de la Goldman Sachs au declarat că o reducere de această amploare ar compensa doar aproximativ 12 zile de întrerupere a aprovizionării, estimată la aproximativ 15,4 milioane de barili pe zi din exporturile din Golf.

Bjarne Schieldrop a declarat: „Piața petrolului nu pare să creadă că cea mai mare eliberare realizată vreodată din rezervele strategice va face prea mult pentru a rezolva criza actuală.”

Escaladarea tensiunilor militare

Statele Unite și Israelul au efectuat marți atacuri aeriene intense asupra Iranului, în ceea ce Pentagonul și oficialii iranieni au descris ca fiind cea mai intensă zi de atacuri de la începutul războiului.

Comandamentul Central al SUA a anunțat, de asemenea, că armata americană a distrus 16 nave iraniene de plasare a minelor în apropierea Strâmtorii Hormuz, după ce președintele Donald Trump a avertizat că orice mină plasată în strâmtoare trebuie îndepărtată imediat.

În ciuda declarațiilor repetate ale lui Trump conform cărora Statele Unite sunt pregătite să escorteze petrolierele prin strâmtoare, dacă este necesar, surse au declarat pentru Reuters că Marina SUA a respins până acum cererile companiilor de transport maritim de a oferi escorte militare din cauza riscului crescut de atacuri.

Eforturi internaționale pentru a limita criza

Oficialii din Grupul celor Șapte au organizat o întâlnire online pentru a discuta posibilitatea eliberării rezervelor de petrol de urgență pentru a calma piețele. De asemenea, se așteaptă ca președintele francez Emmanuel Macron să găzduiască un summit virtual al liderilor G7 pentru a aborda impactul conflictului din Orientul Mijlociu asupra piețelor energetice.

Preocupări continue legate de aprovizionare

Compania Națională de Petrol din Abu Dhabi (ADNOC) a închis rafinăria Ruwais după ce a izbucnit un incendiu la una dintre instalațiile complexului în urma unui atac cu drone, marcând cea mai recentă perturbare a infrastructurii energetice cauzată de război.

Datele privind transportul maritim arată, de asemenea, că Arabia Saudită încearcă să crească exporturile prin Marea Roșie prin portul Yanbu, deși volumele rămân mult sub nivelurile necesare pentru a compensa scăderea aprovizionării prin Strâmtoarea Hormuz.

Firma de consultanță energetică Wood Mackenzie a declarat că războiul reduce în prezent aprovizionarea cu petrol și produse rafinate din Golf cu aproximativ 15 milioane de barili pe zi, ceea ce ar putea împinge prețurile spre 150 de dolari pe baril.

Morgan Stanley a avertizat, de asemenea, că până și o rezolvare rapidă a conflictului ar putea însemna săptămâni de perturbări pe piețele energetice.

În Statele Unite, datele de la Institutul American al Petrolului au arătat că stocurile de țiței, benzină și distilate au scăzut săptămâna trecută, semnalând o cerere mai puternică.

Dolarul american s-a menținut constant miercuri, investitorii menținând un apetit limitat pentru risc pe fondul îngrijorărilor continue cu privire la o escaladare a războiului din Orientul Mijlociu.

Deși semnalele care sugerau o posibilă încheiere rapidă a războiului dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, au contribuit la limitarea câștigurilor dolarului, evoluțiile contradictorii i-au lăsat pe traderi fără o direcție clară.

Președintele american Donald Trump a sugerat luni că războiul s-ar putea încheia mai devreme decât se aștepta, ceea ce a ajutat la redresarea activelor mai riscante. Cu toate acestea, Iranul a continuat să perturbe transporturile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz, provocând furia Washingtonului.

Chris Beauchamp a declarat: „Piața nu crede că conflictul este aproape de a fi rezolvat. Investitorii sunt dornici să audă vești pozitive, dar este puțin probabil să le primească în curând.”

Mișcările valutare

Euro s-a menținut constant la 1,1607 dolari, după ce a crescut cu aproximativ 0,3% la începutul sesiunii.

Yenul japonez a scăzut ușor, ajungând la 158,26 ¥ per dolar.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute principale, a crescut ușor la 98,95.

Analiștii de la Capital Economics au remarcat că impactul conflictului asupra creșterii economice globale și a inflației va depinde de durata și amploarea creșterilor prețurilor la energie, care rămân incerte. Aceștia au adăugat că un scenariu extrem - în care conflictul durează câteva luni și deteriorează infrastructura energetică - ar putea împinge economia globală spre stagflație și ar putea duce la rate ale dobânzii mai mari în majoritatea economiilor.

Volatilitatea și incertitudinea petrolului

Prețurile petrolului și-au revenit miercuri după pierderile anterioare din sesiune, pe fondul îndoielilor cu privire la faptul dacă un potențial plan al Agenției Internaționale pentru Energie de a elibera rezervele de petrol ar fi suficient pentru a compensa orice șoc al ofertei.

Khalid Azim a declarat că piețele financiare pot absorbi șocuri majore dacă traiectoria strategică este clară, adăugând: „Ceea ce suferă cu adevărat piețele este incertitudinea.”

În timp ce conflictul intra în a douăsprezecea zi, Statele Unite și Israelul au efectuat schimb de atacuri aeriene cu forțele iraniene din Orientul Mijlociu, în timp ce guvernul iranian a avertizat că forțele sale de securitate sunt pregătite să confrunte orice potențiale proteste interne.

Perspectiva politicii monetare

Traderii își stabilesc cu prudență prețurile riscurilor. Christina Clifton a declarat că așteptările sugerează că războiul ar putea dura luni, mai degrabă decât săptămâni, menținând incertitudinea ridicată.

Contractele futures pe ratele dobânzii din SUA indică faptul că piețele prevăd reduceri de rate de aproximativ 39,7 puncte de bază până la sfârșitul anului, reflectând îndoielile cu privire la posibilitatea unei a doua reduceri a ratei în acest an.

Piețele au început, de asemenea, să evalueze posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în ultima săptămână, deși factorii de decizie politică au subliniat necesitatea de a aștepta și de a reevalua politica monetară.

Date economice viitoare

Investitorii așteaptă, de asemenea, publicarea datelor privind inflația din SUA pentru februarie, miercuri seara. Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca inflația de bază să crească cu 0,2% în cursul lunii, iar inflația generală să crească cu 0,3%.