Prețurile cuprului au atins un nou record, peste 14.000 de dolari pe tonă metrică, în timpul tranzacțiilor de joi, determinate de achiziții speculative intense pe fondul așteptărilor unei cereri mai puternice, alături de un dolar american mai slab și de preocupări geopolitice în creștere.

Investitorii au ignorat în mare măsură avertismentele unor analiști conform cărora creșterea bruscă a prețurilor ar putea reduce cererea reală din partea consumatorilor industriali și că această creștere nu este pe deplin susținută de fundamentele actuale ale cererii și ofertei.

Contractul de referință pe trei luni pentru cupru de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 9%, atingând un nivel record de 14.268 de dolari pe tonă, înainte de a reduce câștigurile la 14.147 de dolari până la ora 13:15 GMT. În tranzacțiile oficiale cu strigăte deschise de la bursă, cuprul a crescut cu 6,6%, ajungând la 13.950 de dolari pe tonă.

Neil Welsh de la Britannia Global Markets a declarat într-o notă de cercetare: „Cuprul a înregistrat cea mai mare creștere zilnică din ultimii ani, determinată de activitatea speculativă intensă a investitorilor optimisti din China.” El a adăugat că „investitorii se îndreaptă către metalele de bază pe fondul așteptărilor unei creșteri economice mai puternice în Statele Unite și al creșterii cheltuielilor globale pentru centre de date, robotică și infrastructură energetică.”

Cuprul, utilizat pe scară largă în sectoarele energetic și al construcțiilor, este un metal cheie în tranziția energetică. Cu toate acestea, stocurile globale monitorizate de bursă rămân ridicate, în special în Statele Unite, ceea ce ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea actualei creșteri a prețurilor.

În China, cel mai activ tranzacționat contract de cupru de la Bursa de Futures din Shanghai a închis sesiunea diurnă în creștere cu 6,7%, la 109.110 yuani pe tonă (aproximativ 15.708,77 dolari), după ce a atins un maxim intraday record de 110.970 yuani.

Aceste câștiguri au avut loc în ciuda cererii slabe din China, cel mai mare consumator de cupru din lume. Prima de cupru Yangshan, un indicator cheie al cererii chineze de cupru importat, a scăzut miercuri la 20 de dolari pe tonă, cel mai scăzut nivel din iulie 2024, față de 55 de dolari în decembrie.

Traderii au declarat că prețurile cuprului au fost crescute și de o schimbare mai amplă a apetitului investitorilor către activele tangibile, ceea ce a împins aurul și argintul la niveluri record pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice.

Un dolar american mai slab, care se situează aproape de minimele ultimilor ani, a susținut și mai mult prețurile metalelor, făcând mărfurile denominate în dolari mai ieftine pentru cumpărătorii care utilizează alte valute.

În alte părți ale pieței londoneze, aluminiul a crescut cu 2,1%, ajungând la 3.325,50 dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel din aprilie 2022, în timp ce zincul a urcat cu 4,4%, ajungând la 3.513 dolari, cel mai ridicat nivel din august 2022. Plumbul a crescut cu 1,6%, ajungând la 2.049 dolari, nichelul a crescut cu 3,6%, ajungând la 18.025 dolari, iar staniul a crescut cu 1,5%, ajungând la 56.795 dolari pe tonă.

Bitcoin a scăzut joi spre nivelul de 88.000 de dolari, rămânând sub presiune în ciuda unui dolar american mai slab și a unei creșteri puternice a prețurilor aurului, pe măsură ce investitorii au digerat decizia Rezervei Federale de a menține ratele dobânzilor neschimbate.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu aproximativ 1%, ajungând la 88.201,6 dolari, la ora 01:56, ora de est a SUA (06:56 GMT).

Bitcoin a rămas în intervalul de fluctuații săptămâna aceasta, tranzacționându-se între 86.000 și 89.000 de dolari, înregistrând doar câștiguri modeste, de sub 1%, de la începutul lunii ianuarie.

Bitcoin are performanțe sub așteptări în ciuda creșterii prețului aurului și a slăbirii dolarului

Performanța modestă a criptomonedelor a contrastat puternic cu creșterea puternică a pieței aurului, unde prețurile au depășit 5.500 de dolari pe uncie pentru prima dată joi, susținute de cererea robustă de valori refugiu, de escaladarea tensiunilor geopolitice și de așteptările legate de politica Rezervei Federale.

Deși Bitcoin este adesea descris ca „aur digital”, acesta a continuat să se miște într-un interval îngust și nu a reușit să beneficieze de migrația mai largă către activele refugiu.

Miercuri, Rezerva Federală a menținut rata dobânzii de referință neschimbată într-un interval de 3,50% - 3,75%, revenind după trei reduceri consecutive.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că factorii de decizie politică au nevoie de mai multe dovezi că inflația se îndreaptă sustenabil spre ținta de 2% înainte de a lua în considerare o nouă relaxare a pieței monetare, invocând o creștere continuă a pieței muncii și o creștere economică stabilă.

Comentariile lui Powell au adus un ton prudent, întărind așteptările că orice viitoare reduceri ale ratelor dobânzii vor fi graduale și dependente de date. Acest lucru a afectat activele sensibile la risc, inclusiv criptomonedele, pe măsură ce investitorii au reevaluat perspectivele de lichiditate în lunile următoare.

Casa Albă ia măsuri pentru a depăși blocajul în materie de reglementări

Într-o evoluție separată, Reuters a relatat că Casa Albă intenționează să organizeze o întâlnire săptămâna viitoare cu directori de rang înalt din sectoarele bancar și al criptomonedelor, în efortul de a depăși impasul privind legislația cheie din SUA care reglementează activele digitale.

Conform raportului, întâlnirea va fi organizată de consiliul cripto al administrației și se va concentra pe prevederile controversate legate de posibilitatea ca firmele cripto să ofere randamente sau recompense pentru criptomonedele stabile fixate la dolar.

Această mișcare reflectă eforturile președintelui Donald Trump de a promova legislația privind activele digitale, după luni de dezacord între bănci și companiile cripto cu privire la riscurile concurențiale.

Summitul ar putea ajuta la deschiderea drumului către un compromis privind așa-numita „Lege a clarității”, care își propune să stabilească un cadru federal de reglementare cuprinzător pentru activele digitale.

Susținătorii criptomonedelor susțin că oferirea de randamente este esențială pentru a atrage utilizatori, în timp ce băncile avertizează că acest lucru ar putea accelera ieșirile de depozite și ar putea amenința stabilitatea financiară. Aceste îngrijorări au blocat progresul proiectului de lege în Senatul SUA, potrivit Reuters.

Altcoin-urile continuă să se retragă

În alte părți ale pieței cripto, majoritatea criptomonedelor alternative importante au continuat să scadă joi, pe fondul unui mediu în general reticent față de riscuri.

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a scăzut cu aproximativ 1,5%, ajungând la 2.958,92 dolari, în timp ce XRP, al treilea cel mai mare activ digital, a scăzut și el cu 1,5%, ajungând la 1,88 dolari.

Cotațiile futures la țițeiul Brent au crescut joi la cele mai ridicate niveluri din ultimele patru luni, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la posibilitatea unui atac militar american asupra Iranului, al patrulea cel mai mare producător din OPEC, care produce aproximativ 3,2 milioane de barili pe zi.

John Evans, analist la PVM, a declarat că „preocuparea imediată pentru piață este potențialul unor daune colaterale dacă Iranul și-ar ataca vecinii sau, mai important, dacă ar închide Strâmtoarea Hormuz, prin care curg aproximativ 20 de milioane de barili de petrol pe zi”.

Prețul țițeiului Brent a crescut cu aproximativ 1,65 dolari, sau 2,4%, ajungând la 70,05 dolari pe baril la ora 13:08 GMT. În timpul sesiunii, prețurile au atins 70,35 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii septembrie. Brent este pe cale să înregistreze creșteri lunare de peste 15% în ianuarie, marcând cea mai mare creștere lunară din ultimii patru ani.

Prețul țițeiului american West Texas Intermediate a crescut, de asemenea, cu aproximativ 1,59 dolari, sau 2,5%, până la 64,80 dolari pe baril. La începutul sesiunii, WTI a depășit nivelul de 65 de dolari pe baril, atingând, de asemenea, un maxim al ultimelor patru luni. Indicele de referință se îndreaptă spre creșteri lunare de aproximativ 13%, cel mai puternic nivel din iulie 2023.

Președintele american Donald Trump a intensificat presiunile asupra Teheranului pentru a opri programul nuclear, avertizând asupra unor posibile atacuri militare, în contextul sosirii în regiune a unui grup naval american.

Reuters a relatat, citând surse americane bine informate, că Trump analizează opțiuni care includ lovituri limitate care vizează forțele de securitate și conducerea iraniene, în încercarea de a declanșa tulburări interne care ar putea duce la prăbușirea conducătorilor țării.

Unii analiști anticipează o creștere suplimentară a prețurilor petrolului din cauza tensiunilor legate de Iran. Analiștii Citi au declarat într-o notă publicată miercuri că „probabilitatea unui atac asupra Iranului a crescut prima de risc geopolitic a prețurilor petrolului cu aproximativ 3 până la 4 dolari pe baril”, adăugând că o escaladare suplimentară ar putea împinge Brent-ul spre 72 de dolari pe baril în următoarele trei luni.

În alte părți, producția se reia treptat la gigantul câmp petrolier Tengiz din Kazahstan, după ce incendiile electrice de săptămâna trecută au redus producția, revenirea la capacitatea maximă fiind prevăzută în decurs de o săptămână.

În Statele Unite, cel mai mare producător de petrol din lume și principalul exportator de gaze naturale lichefiate, producătorii de petrol și gaze au început să reia exploatarea sondelor după perturbările cauzate de furtuna de iarnă „Fern” din weekend.

Giovanni Staunovo, analist la UBS, a declarat: „Perturbările din Kazahstan, fie la terminalul Consorțiului Conductei Caspian, fie la zăcământul Tengiz, au retras volume semnificative de petrol de pe piață. Combinate cu vremea rece din SUA, care a redus temporar producția de petrol, piața petrolului a devenit mai tensionată decât se aștepta anterior.”

Dolarul american a crescut ușor joi, dar a rămas aproape de minimele ultimilor ani, deoarece sprijinul limitat din partea Rezervei Federale nu a reușit să compenseze îngrijorările persistente cu privire la politica americană, care au continuat să afecteze sentimentul investitorilor.

Dolarul a încheiat săptămâna trecută cu cea mai mare pierdere săptămânală din aprilie, pe măsură ce investitorii au devenit din ce în ce mai neliniștiți în legătură cu expunerea lor la activele americane pe fondul escaladării dezbaterii privind poziția Washingtonului față de Groenlanda.

Președintele american Donald Trump a declarat marți că valoarea dolarului este „excelentă” când a fost întrebat dacă a scăzut prea mult, un comentariu care a amplificat presiunea asupra monedei după ce aceasta a atins cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani.

Dolarul a înregistrat câștiguri miercuri, întrerupând o serie de pierderi de patru zile, după ce secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a reafirmat preferința Statelor Unite pentru o politică monetară puternică a dolarului. Cu toate acestea, acest impuls nu s-a menținut în sesiunea de joi.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a indicat că reducerile ratelor dobânzilor ar putea dura mai mult până se vor concretiza, în timp ce unii economiști susțin că economia SUA nu are nevoie în prezent de o relaxare monetară suplimentară.

David Doyle, directorul economic de la Macquarie Group, a declarat: „Deși incertitudinea rămâne ridicată, în special având în vedere că se așteaptă numirea unui nou președinte al Fed în lunile următoare, scenariul nostru de bază este că ciclul de reducere a ratei dobânzii s-a încheiat, cu o îmbunătățire a pieței muncii în față.” El a adăugat: „Vedem următoarea mișcare ca o creștere a ratei dobânzii, posibil în trimestrul al patrulea al anului 2026.”

Analiștii cred că performanța dolarului va depinde în mare măsură de evoluțiile legate de independența Rezervei Federale, inclusiv de o anticipată decizie a Curții Supreme a SUA privind încercarea președintelui Trump de a o înlătura din funcție pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook.

Față de un coș de valute importante, indicele dolarului a crescut cu 0,1%, ajungând la 96,33, situându-se în apropierea minimului ultimilor patru ani de marți, de 95,566.

Euro atrage din nou atenția BCE

Euro a scăzut ușor la 1,1948 dolari, după ce a depășit pentru scurt timp nivelul de 1,20 dolari pe fondul slăbiciunii dolarului, în urma avertismentelor din partea factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene cu privire la potențialul impact deflaționist al unei monede unice în creștere rapidă.

Geoff Yu, strateg macro senior pentru EMEA la BNY, a declarat: „Deși EUR/USD a rămas peste scenariul de bază al BCE în ultimul an, fără a declanșa riscuri deflaționiste puternice, incertitudinea legată de comerț rămâne ridicată.”

Economiștii au avertizat că o monedă euro mai puternică ar putea amplifica presiunile deflaționiste provenite din exporturile chineze, ceea ce ar putea determina BCE să ia în considerare reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii.

Yu a adăugat că proiecțiile experților BCE din decembrie sugerează că un curs euro-dolar de 1,25 ar reprezenta o depășire clară a intervalului așteptat și ar putea fi suficient pentru a modifica orientările prospective.

Isabel Schnabel, membră a Consiliului Executiv al BCE, a declarat miercuri că politica monetară este „într-o poziție bună”, indicând faptul că ratele dobânzilor vor rămâne probabil la nivelurile actuale pentru o perioadă extinsă, piețele neanticipând nicio modificare până la începutul anului 2027.

Unii strategi, însă, susțin că relația tradițională dintre EUR/USD și diferențialele de dobândă s-a deteriorat de la preluarea mandatului de către Trump, avertizând că orice reducere a ratei dobânzii de către BCE ar putea fi insuficientă pentru a mișca piețele, determinate din ce în ce mai mult de riscurile geopolitice și economice decât de politica monetară relativă.

Politica japoneză sub control

Slăbiciunea dolarului a oferit un sprijin modest yenului japonez, care s-a tranzacționat joi la 153,40 per dolar, după ce s-a situat într-un interval 152-154 o mare parte a săptămânii.

Aceasta a urmat rapoartelor conform cărora autoritățile americane și japoneze au revizuit cursurile de schimb săptămâna trecută, un pas adesea văzut ca un precursor al unei potențiale intervenții pe piață.

Goldman Sachs a declarat într-o notă că o coordonare între Ministerul Finanțelor din Japonia și Trezoreria SUA ar putea limita presiunile negative pe termen scurt asupra yenului, dar a avertizat că orice impact ar fi temporar, cu excepția cazului în care este susținut de factori fundamentali, cum ar fi o înăsprire monetară accelerată de către Banca Japoniei sau o disciplină fiscală mai strictă.

Între timp, dolarul australian și-a extins câștigurile pe fondul așteptărilor privind o posibilă majorare a ratei dobânzii locale încă de săptămâna viitoare, atingând un maxim al ultimilor trei ani înainte de a se stabiliza în apropierea a 0,7038 dolari.