Prețurile cuprului au scăzut miercuri la minimul ultimei săptămâni, pe măsură ce traderii și-au redus pozițiile înainte de decizia Rezervei Federale a SUA privind rata dobânzii, în timp ce cererea din China, principalul consumator mondial de metale, a rămas slabă în urma recentei creșteri a prețurilor cuprului.

Cuprul, cotat la trei luni la Bursa de Metale din Londra (LME), a scăzut cu 1,6%, la 9.963 de dolari pe tonă metrică, în tranzacțiile oficiale cu strigăte, deși s-a menținut peste media mobilă pe 21 de zile, care a oferit suport în jurul valorii de 9.910 dolari. Metalul, utilizat pe scară largă în energie și construcții, a atins luni 10.192,50 dolari, cel mai ridicat nivel din ultimele 15 luni.

Alastair Munro, strateg senior pentru metale de bază la Marex, a declarat: „China a fost pe partea vânzărilor de cupru în această săptămână. Dar, în realitate, nu a existat o cerere sistematică, coroborată cu semnale negative în contratendință, ceea ce a dus la o subperformanță în întregul complex de metale.”

Datele oficiale publicate miercuri au arătat că producția de cupru a Chinei a crescut cu 15% față de anul precedent în august.

Neil Welsh, șeful diviziei de metale de la Britannia Global Markets, a menționat că traderii așteaptă mai multă claritate din partea Fed nu doar cu privire la reducerea ratei dobânzii, așteptată pe scară largă, ci și cu privire la viitoarea traiectorie a politicii monetare. El a adăugat: „Având în vedere că dolarul a scăzut deja cu aproximativ 10% de la începutul anului și datele slabe privind piața muncii, traderii caută semnale că reducerea din această seară ar putea fi prima dintr-o serie de reduceri.”

Alte metale LME

Prețul aluminiului a scăzut cu 1,3%, la 2.683 de dolari pe tonă în tranzacțiile oficiale, după ce a atins marți un maxim al ultimelor șase luni de 2.720 de dolari. Spread-ul dintre valoarea lichidității și cea pe trei luni s-a mărit la 16 dolari pe tonă marți, cel mai ridicat nivel din martie, evidențiind restricțiile din sistemul LME în timpul săptămânii actuale de decontare, deoarece deținătorii de oferte short au fost nevoiți să acopere sau să-și refinanțeze pozițiile. Spread-ul „tom-next” - costul de cumpărare a aluminiului mâine și de vânzare a acestuia poimâine - a scăzut la zero miercuri, de la 13 dolari pe tonă cu o zi înainte.

Conform datelor LME, o singură parte deținea peste 40% din pozițiile lungi restante din septembrie, față de mai multe poziții scurte.

Printre alte metale:

Zincul a scăzut cu 1,3%, până la 2.952 de dolari.

Prețul plumbului a scăzut cu 0,6%, ajungând la 1.998,5 dolari.

Staniul a scăzut cu 1,5%, ajungând la 34.365 de dolari.

Nichelul a scăzut cu 1,2%, ajungând la 15.250 de dolari.

Bitcoin a crescut ușor miercuri, stabilizându-se după câștigurile recente, în timp ce traderii s-au concentrat pe viitoarea decizie a Rezervei Federale a SUA privind rata dobânzii, care se va lua mai târziu în cursul zilei, pentru semnale mai clare privind politica monetară și perspectivele economiei americane.

Cea mai mare criptomonedă din lume a atins marți cel mai înalt nivel din ultima lună, după ce a recuperat o parte din pierderile suferite la sfârșitul lunii august. Criptomonedele, în general, au beneficiat în această săptămână de îmbunătățirea apetitului pentru risc, pe măsură ce piețele pariază pe o reducere iminentă a ratei dobânzii în SUA. Cu toate acestea, câștigurile rămân limitate de îndoielile tot mai mari cu privire la strategiile de trezorerie ale corporațiilor în ceea ce privește activele digitale.

Bitcoin a crescut cu 0,5%, ajungând la 116.552 de dolari, până la ora 01:23, ora estică (05:23 GMT).

Decizia Fed... și remarcile lui Powell în centrul atenției

Se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu cel puțin 25 de puncte de bază la finalul ședinței de miercuri, unii traderi pariind pe o reducere mai mare, de 50 de puncte de bază.

Așteptările au fost consolidate de dovezile tot mai numeroase ale unei încetiniri a pieței muncii din SUA, un factor cheie care a determinat Fed să ia în considerare o relaxare a politicilor. Cu toate acestea, semnele unei inflații persistent ridicate au lăsat piețele prudente cu privire la perspectivele băncii centrale.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a avertizat în repetate rânduri cu privire la efectele inflaționiste ale tarifelor americane ridicate și se așteaptă să reitereze aceste îngrijorări în discursul său din această seară.

Chiar și așa, ratele dobânzilor mai mici din SUA favorizează de obicei criptomonedele, deoarece acestea stimulează lichiditatea care intră în activele de risc. În special, creșterea majoră a Bitcoin în 2021 a fost alimentată de o politică monetară extrem de relaxată în urma pandemiei de COVID-19.

Rezervele de Bitcoin scad, soldurile criptomonedelor stabile cresc

Datele de la CryptoQuant au arătat că rezervele de Bitcoin pe bursele centralizate au scăzut săptămâna aceasta la cel mai scăzut nivel din ianuarie 2023, ceea ce sugerează că tot mai multe monede sunt mutate în portofele private și departe de tranzacționarea activă, ceea ce reduce potențiala presiune de vânzare.

În același timp, soldurile criptomonedelor stabile de pe burse au crescut, reflectând o acumulare de lichiditate gata de investiție care ar putea susține cumpărări suplimentare și susține câștigurile pieței în zilele următoare.

Scenarii posibile pentru traiectoria Bitcoinului

Analistul Ted Bellows a prezentat două scenarii principale pentru acțiunea prețului Bitcoin după decizia Fed:

Scenariul 1: Reducere controlată înainte de o nouă creștere

Bitcoin ar putea scădea spre 104.000 de dolari, pe măsură ce piețele asimilează reducerea ratei dobânzii. Aceasta ar fi văzută ca o „corecție sănătoasă” pentru a elimina slăbiciunile și excesul de îndatorare înainte de a relua un trend ascendent mai puternic. Acest nivel este considerat un sprijin cheie pentru revitalizarea cumpărătorilor.

Scenariul 2: Decalajul CME aproape de 92.000 USD

Într-o perspectivă mai pesimistă, Bitcoin ar putea scădea în continuare spre 92.000 de dolari, o zonă aliniată cu un decalaj neacoperit la contractele futures de la Bursa Comercială din Chicago. Astfel de corecții atrag adesea prețurile, deși această scădere ar putea afecta sentimentul pe termen scurt. Totuși, ar putea pregăti terenul pentru o revenire puternică către noi maxime record odată ce corecția se va finaliza.

Tendința pe termen lung rămâne optimistă

În ciuda prudenței pe termen scurt, analiștii, inclusiv Bellows, rămân optimiști că Bitcoin se află în mijlocul unui ciclu ascendent mai larg. Chiar dacă decizia Fed declanșează volatilitate pe termen scurt, majoritatea previziunilor văd orice retragere ca o oprire temporară pe drumul către noi maxime record spre sfârșitul anului 2025.

Pentru investitori, întrebarea esențială nu este dacă Bitcoin va scădea, ci cât de repede își poate reveni odată ce piețele vor absorbi mișcarea Fed.

Prețurile petrolului au scăzut miercuri, după ce au crescut cu peste 1% în sesiunea precedentă, deși pierderile au fost limitate de tensiunile geopolitice continue, în timp ce traderii așteptau o reducere preconizată a ratei dobânzii din partea Rezervei Federale a SUA la sfârșitul zilei.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 62 de cenți, sau 0,9%, la 67,85 dolari pe baril la ora 10:42 GMT, în timp ce țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 63 de cenți, sau aproximativ 1%, la 63,89 dolari pe baril.

Ambele valori de referință s-au stabilizat în creștere cu peste 1% marți, susținute de îngrijorările legate de potențialele perturbări ale aprovizionării cu gaze din Rusia după atacurile cu drone ucrainene asupra porturilor și rafinăriilor. Reuters a citat trei surse din industrie care au declarat că Transneft, monopolul rusesc asupra conductelor, a avertizat producătorii că ar putea fi forțați să reducă producția din cauza daunelor aduse infrastructurii.

John Evans, analist la PVM Oil Associates, a declarat: „Dacă daunele provocate de drone infrastructurii rusești se dovedesc a fi de scurtă durată, atunci intervalul recent de tranzacționare de 5 dolari pe baril se va menține probabil.”

El a adăugat că, având în vedere sancțiunile actuale și creșterea ofertei din OPEC, „singura speranță reală pentru prețuri mai mari constă într-o penurie de distilate pe măsură ce se apropie iarna”.

Moscova: Planurile UE nu vor avea impact asupra Rusiei

Purtătorul de cuvânt al Kremlinului, Dmitri Peskov, a declarat miercuri că planurile Uniunii Europene de a accelera eliminarea treptată a energiei și mărfurilor rusești nu vor afecta Moscova.

În ciuda sancțiunilor, Europa importă în continuare energie și bunuri rusești în valoare de miliarde de euro - de la gaze naturale lichefiate la uraniu îmbogățit - deși achizițiile sale de petrol și gaze rusești au scăzut drastic.

În același timp, investitorii așteaptă rezultatul reuniunii Rezervei Federale din 16-17 septembrie, la care se va alătura deliberărilor noul guvernator Stephen Miran, ales de administrația Trump. Deși piețele au anticipat deja o reducere cu 25 de puncte de bază, atenția este concentrată asupra îndrumărilor președintelui Fed, Jerome Powell, privind viitoarea traiectorie a politicii monetare.

Separat, datele preliminare de la Institutul American al Petrolului au arătat că stocurile de țiței și benzină din SUA au scăzut săptămâna trecută, în timp ce stocurile de distilate au crescut. Piața așteaptă acum cifrele oficiale de la Administrația pentru Informații Energetice, un sondaj Reuters realizat în rândul a nouă analiști anticipând o scădere a stocurilor de țiței, dar creșteri ale benzinei și distilatelor.

Chris Beauchamp, analist șef de piață la IG Group, a declarat: „Piața se află la o răscruce de drumuri în ceea ce privește continuarea recentei reveniri a petrolului, rapoartele despre fonduri importante care au construit poziții short puternice, reflectând temerile continue legate de supraofertă. Acest lucru ar putea face ca câștigurile să fie mai greu de susținut.”

El a adăugat că testarea continuă de către Rusia a hotărârii NATO ar putea menține tensiunile sub control, punând o presiune descendentă suplimentară asupra prețurilor și făcând mai probabilă o retestare a minimelor recente.

Dolarul american a crescut miercuri, în timp ce investitorii așteptau ca președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, să aprobe așteptările pieței pentru o traiectorie de politică monetară moderată în cadrul conferinței de presă pe care o va susține ulterior în cursul zilei.

Marți, dolarul a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani față de euro, piețele fiind concentrate pe reuniunea Fed, unde se așteaptă pe scară largă o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază.

Piețele prevăd în prezent o relaxare de aproximativ 68 de puncte de bază până la sfârșitul anului și un total de 147 de puncte de bază până la sfârșitul anului 2026. De asemenea, atenția se pune pe tema dacă factorii de decizie politică au discutat despre o reducere mai mare de 50 de puncte de bază, într-un moment în care președintele Donald Trump continuă să insiste asupra unei remodelări structurale a economiei SUA, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la independența băncii centrale.

Euro a scăzut cu 0,25% la 1,1838 USD, după ce a atins marți 1,18785 USD, cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani. Lira sterlină a scăzut cu 0,13% la 1,3630 USD, deși a rămas aproape de maximul ultimelor două luni și jumătate, după ce datele privind inflația din Marea Britanie au corespuns așteptărilor.

Thierry Wizman, strateg global valutar și al ratelor dobânzilor la Macquarie Group, a declarat: „Powell va menține echilibrul. Va reitera riscurile negative la adresa creșterii locurilor de muncă, dar se va abține de la a semnala o serie lungă de reduceri de dobânzi după septembrie.”

El a adăugat că această poziție ar putea susține dolarul, ar putea afecta aurului și ar putea schimba traiectoria acțiunilor tehnologice.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu șase monede majore similare, a crescut cu 0,20% la 96,84, după ce a atins marți 96,554, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iulie. Cu toate acestea, indicele rămâne în scădere cu aproximativ 11% de la începutul anului, existând așteptări de pierderi suplimentare după o pauză temporară.

Laura Cooper, strateg macro senior la Nuveen, a declarat: „Având în vedere șase reduceri de rate dobânzilor prevăzute în următorul an, adevărata problemă nu este amploarea mișcării din această săptămână, ci modul în care Powell trasează traiectoria politicii monetare.”

Ea a adăugat că „o reducere agresivă ar putea deraia creșterea riscului pe termen scurt”.

Yenul în centrul atenției

Fed și-a început reuniunea de două zile marți, cu participarea unui nou membru numit de administrație, după ce i s-a acordat permisiunea de a se alătura deliberărilor, în timp ce un alt membru s-a confruntat cu eforturile lui Trump de a-l înlătura. O curte federală de apel a blocat luni demiterea guvernatoarei Lisa Cook, permițându-i persoanei numite de Biden să participe pe deplin la reuniunea de politică monetară din această săptămână.

Datele de marți au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au crescut mai mult decât se așteptau, însă slăbiciunea pieței muncii și creșterea prețurilor prezintă riscuri pentru durabilitatea cheltuielilor.

Francul elvețian a scăzut cu 0,22%, ajungând la 0,7875 dolari pe dolar, aproape de un maxim al deceniului de 0,7857. Dolarul australian a atins un maxim al ultimelor 11 luni, la 0,6674 dolari.

Yenul a crescut la 146,22 față de dolar, cel mai puternic nivel din ultima lună, înainte de reuniunea Băncii Japoniei de vineri, unde se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate, înainte de a scădea ușor la 146,63.

Atenția se îndreaptă și către votul din 4 octombrie, când Partidul Liberal Democrat, aflat la guvernare, va alege un succesor al prim-ministrului demisionar, Shigeru Ishiba.

Chris Turner, șeful departamentului de strategie valutară la ING, a declarat: „Aprecierea yenului față de dolar ar putea reflecta intrarea lui Shinjiro Koizumi în cursa pentru conducere împotriva lui Sanae Takaichi, al cărui sprijin pentru politici monetare și fiscale relaxate este considerat negativ pentru yen.”