Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut peste 5% pentru prima dată în ultimii trei ani

Randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani a crescut luni, prelungind câștigurile pentru a șasea sesiune consecutivă și atingând un nou maxim al ultimilor trei ani, depășind pragul de 5% pentru prima dată din octombrie 2023.

Prețurile globale ale petrolului au atins cele mai ridicate niveluri din ultimele patru luni, o evoluție care ar putea amplifica presiunile inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie de la Rezerva Federală.

Piețele prevăd în prezent o probabilitate de 86% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor din SUA cu 25 de puncte de bază în această săptămână pentru a contracara presiunile inflaționiste tot mai mari din Statele Unite.

Randamentele Trezoreriei SUA

Randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani a crescut cu aproximativ 0,9%, ajungând la 5,012%, cel mai ridicat nivel din octombrie 2023, de la un nivel de deschidere de 4,969%, înregistrând în același timp un minim al sesiunii de 4,949%.

Randamentul obligațiunilor a crescut cu 0,25% vineri, marcând a cincea creștere zilnică consecutivă pe fondul presiunilor inflaționiste tot mai mari din Statele Unite.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 5,0%, atingând cele mai ridicate niveluri din ultimele patru luni, țițeiul Brent apropiindu-se de pragul de 110 dolari pe baril pentru prima dată din luna mai.

Cea mai recentă creștere a prețurilor petrolului are loc în contextul în care Statele Unite și Iranul schimbă atacuri asupra petrolierelor din Strâmtoarea Hormuz și Golful Persic, în timp ce instalații petroliere vitale din Arabia Saudită au fost, de asemenea, vizate de houthi.

Rezerva Federală

Rezerva Federală își începe ședința de politică monetară marți, decizia fiind așteptată miercuri. Așteptările favorizează puternic o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, ceea ce ar fi prima creștere a ratelor dobânzilor din SUA din iulie 2023, în timp ce investitorii vor căuta, de asemenea, indicii suplimentare cu privire la evoluția inflației și la traiectoria ratelor dobânzilor în perioada următoare.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate săptămâna trecută au arătat că prețurile de consum din SUA au accelerat în august, în timp ce o măsură cheie a inflației de bază a înregistrat cea mai mare creștere din ultimele patru luni.

• În urma datelor, conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la ședința din septembrie a scăzut de la 28% la 14%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a dobânzii a crescut de la 72% la 86%.

• Probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din decembrie a scăzut de la 6% la 2%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a crescut de la 94% la 98%.