Yenul japonez s-a apreciat marți în raport cu un coș de valute majore și minore în tranzacțiile asiatice, plasându-l pe drumul cel bun pentru prima sa creștere în trei sesiuni față de dolarul american, după ce Banca Japoniei a majorat ratele dobânzilor la cel mai înalt nivel din ultimii 31 de ani, marcând o altă etapă importantă în procesul de normalizare a politicii monetare a țării.

Decizia a fost aprobată cu 7 voturi pentru și 1 la 1. Guvernatorul Kazuo Ueda nu a participat la ședință și nici la vot, deoarece este în continuare internat în spital pentru tratament. Viceguvernatorul Shinichi Uchida urmează să explice decizia și perspectivele băncii centrale privind economia și inflația în cadrul unei conferințe de presă care va avea loc astăzi.

Acțiunea prețului

• Dolarul american a scăzut cu aproximativ 0,2% față de yen, ajungând la 160,05 ¥, de la un nivel inițial de 160,32 ¥, după ce a atins un maxim intraday de 160,36 ¥.

• Yenul a încheiat sesiunea de luni în scădere cu 0,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă.

Banca Japoniei

În conformitate cu așteptările generale ale pieței, Banca Japoniei a majorat marți rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 1,0%, cel mai ridicat nivel din 1995, într-un alt pas semnificativ către normalizarea politicii monetare în a patra cea mai mare economie a lumii.

Banca Japoniei majorează ratele dobânzilor la cel mai înalt nivel din 1995

Banca centrală a declarat că decizia a fost adoptată cu o majoritate de 7 voturi la 1, membrul consiliului de administrație Toyoichiro Asada opunându-se măsurii și solicitând ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la 0,75%.

Reuniunea a avut loc în absența guvernatorului Kazuo Ueda, care este sub tratament pentru hepatită. Ueda a depus opinii scrise, dar nu a participat la vot, în timp ce viceguvernatorul Shinichi Uchida a prezidat reuniunea.

În declarația sa actualizată de politică monetară, Banca Japoniei a afirmat că creșterea persistentă a prețurilor țițeiului se reflectă din ce în ce mai mult în prețurile bunurilor și serviciilor corporative, crescând riscul ca presiunile inflaționiste să se răspândească mai mult asupra consumatorilor.

Banca a adăugat că așteptările inflaționiste în creștere pe termen mediu și lung sporesc riscul ca inflația de bază să se îndepărteze de nivelurile dorite, necesitând o monitorizare atentă a evoluției prețurilor și o disponibilitate de a implementa o înăsprire monetară suplimentară, dacă este necesar, pentru a menține stabilitatea prețurilor și a atinge în mod sustenabil ținta de inflație.

Perspectiva ratei dobânzii

• În urma întâlnirii, prețul de piață pentru o altă creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a Băncii Japoniei a rămas sub 50%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, salariile și șomajul pentru a reevalua probabilitatea unei noi înăspriri a politicilor monetare.

Concentrați-vă pe Shinichi Uchida

Viceguvernatorul Shinichi Uchida urmează să vorbească mai târziu astăzi despre rezultatul reuniunii de politică monetară. Piețele vor urmări îndeaproape declarațiile sale pentru noi îndrumări privind ritmul viitor de normalizare a politicilor și posibilitatea unei noi creșteri a ratei dobânzii la sfârșitul acestui an.

Dolarul canadian s-a apreciat luni față de omologul său american, pe măsură ce un acord preliminar de pace dintre Statele Unite și Iran a stimulat sentimentul investitorilor la nivel global. Cu toate acestea, câștigurile au rămas limitate înainte de decizia Rezervei Federale privind rata dobânzii din această săptămână.

Dolarul canadian, cunoscut în mod obișnuit sub numele de loonie, a crescut cu 0,1%, ajungând la 1,3980 dolari canadieni pentru un dolar american, sau 71,53 cenți americani, după ce s-a tranzacționat într-un interval de 1,3951 dolari canadieni - 1,3992 dolari canadieni. Moneda atinsese un minim al ultimelor șapte luni, de 1,4023 dolari canadieni, joia trecută.

Piețele globale de acțiuni și obligațiuni au crescut, în timp ce prețurile petrolului au scăzut, investitorii pariind că acordul ar putea atenua presiunile inflaționiste la nivel mondial și ar putea reduce necesitatea unor creșteri suplimentare ale ratelor dobânzilor.

Analiștii de la Monex Europe au declarat într-o notă de cercetare:

„Îmbunătățirea apetitului pentru risc va fi probabil principalul factor determinant pe termen scurt după semnarea acordului. Cu toate acestea, având în vedere că piețele încă prevăd posibilitatea unei poziții agresive a Rezervei Federale miercuri, creșterea dolarului canadian ar putea rămâne limitată.”

Piețele așteaptă, de asemenea, comentarii din partea lui Kevin Warsh, care urmează să își prezinte perspectivele economice și opiniile privind ratele dobânzilor după încheierea ședinței de politică monetară a Rezervei Federale din 16-17 iunie.

Prețuri mai mici la petrol și câștiguri plafonate pe poziții negative

Datele publicate vineri de Commodity Futures Trading Commission au arătat că speculatorii și-au majorat pariurile bearish față de dolarul canadian la cel mai înalt nivel din decembrie.

Pozițiile scurte nete necomerciale în moneda respectivă au crescut la 119.999 de contracte la 9 iunie, față de 94.111 contracte cu o săptămână înainte.

Între timp, prețurile petrolului brut - unul dintre cele mai importante exporturi ale Canadei - au scăzut cu 5,5%, ajungând la 80,23 dolari pe baril, pe fondul așteptărilor că Strâmtoarea Hormuz se va redeschide în curând.

Pe plan intern, datele din aprilie au arătat că vânzările de produse manufacturiere canadiene au crescut cu 4,2% față de martie, în timp ce comerțul cu ridicata a crescut cu 0,6%.

Numărul începuturilor de locuințe în Canada a scăzut cu 6% în mai față de luna precedentă, deși scăderea a fost mai puțin severă decât se așteptau economiștii.

Pe piața obligațiunilor, randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au fost mixte pe o curbă a randamentelor mai abruptă.

Randamentul obligațiunilor guvernamentale canadiene pe doi ani a scăzut cu 2,6 puncte de bază, la 2,734%, după ce anterior a atins 2,702%, cel mai scăzut nivel din 18 martie.

Prețurile petrolului au scăzut luni cu aproximativ 6%, după ce președintele american Donald Trump a anunțat că Statele Unite au finalizat un acord cu Iranul pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Contractele futures pentru petrolul brut din SUA au scăzut sub 80 de dolari pe baril pentru prima dată din martie în primele tranzacții, înainte de a se stabiliza cu aproximativ 5,9%, la 79,90 dolari pe baril, la ora 10:41 ET. Contractul de referință global Brent a scăzut, de asemenea, cu aproximativ 5,5%, la 82,57 dolari pe baril.

Într-o postare pe Truth Social, Trump a declarat: „Acordul cu Republica Islamică Iran este acum complet”.

El a adăugat că Strâmtoarea Hormuz se va redeschide fără taxe de tranzit și că Statele Unite vor pune capăt blocadei navale asupra Iranului.

„Nave ale lumii, porniți motoarele... lăsați petrolul să curgă!”, a scris Trump.

Într-o postare ulterioară, el a clarificat că strâmtoarea se va redeschide vineri, aceeași zi în care acordul oficial de pace este programat să fie semnat în Elveția.

„Odată cu deschiderea strâmtorii la semnarea acordului de vineri și în scopul deminării, petrolul va curge din nou în ambele direcții, în beneficiul regiunii și al lumii”, a adăugat Trump.

Apar dezacorduri asupra detaliilor cheie

Primele semne de dezacord au apărut deja între Washington și Teheran în ceea ce privește interpretarea acordului.

Presa afiliată statului iraniană a relatat că trecerea prin Strâmtoarea Hormuz va rămâne gratuită timp de doar 60 de zile, după care Iranul și Omanul își vor asuma responsabilitatea pentru gestionarea căii navigabile, potrivit agenției de știri Tasnim.

În schimb, vicepreședintele american JD Vance a declarat pentru CNBC că Washingtonul se așteaptă ca strâmtoarea să rămână deschisă fără taxe de tranzit pe termen lung.

Înainte ca traficul petrolier să se prăbușească la începutul lunii martie din cauza atacurilor iraniene, aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol trecea prin Strâmtoarea Hormuz. Perturbarea a declanșat ceea ce mulți analiști au descris drept cel mai mare șoc al aprovizionării cu petrol din istoria modernă.

Industria transporturilor maritime rămâne prudentă

Asociația globală de transport maritim BIMCO a avertizat că declarațiile Statelor Unite și Iranului rămân vagi și nu oferă suficientă claritate cu privire la momentul sau rutele de navigație sigure prin strâmtoare.

Jakob Larsen, șeful departamentului de siguranță și securitate de la BIMCO, a declarat:

„Având în vedere lipsa detaliilor și un istoric de promisiuni prea optimiste, considerăm că situația de securitate pentru industria transporturilor maritime rămâne extrem de volatilă și considerăm în continuare că reluarea tranzitelor navelor în această etapă este extrem de riscantă.”

Larsen a adăugat că minele navale rămân una dintre cele mai mari preocupări pentru transportul maritim comercial.

La începutul acestei luni, secretarul de stat american Marco Rubio a declarat în Congres că Iranul a amplasat mine navale în anumite părți ale Strâmtorii Hormuz, ceea ce ridică noi semne de întrebare cu privire la cât de repede se pot relua operațiunile normale de transport maritim.

Piețele globale sărbătoresc un acord preliminar între Statele Unite și Iran, menit să pună capăt unui conflict care a durat aproape patru luni și a contribuit la încetinirea activității economice globale. Acțiunile globale au crescut luni, în timp ce prețurile petrolului și randamentele obligațiunilor au scăzut.

Deși nu a fost încă semnat un acord final, ambele părți au convenit asupra unui memorandum de înțelegere și au oprit operațiunile militare. Redeschiderea Strâmtorii Hormuz este, de asemenea, așteptată ca parte a acordului, potrivit președintelui american Donald Trump.

Iată ce se știe în prezent despre acord și ce s-ar putea întâmpla în continuare.

A semnat Iranul un acord de pace?

Viceministrul iranian de externe, Kazem Gharibabadi, a declarat că textul acordului a fost finalizat și urmează să fie semnat vineri la Geneva.

„Am anunțat încetarea permanentă și imediată a războiului pe toate fronturile”, a spus el. Trump a declarat, de asemenea, că blocada navală americană impusă Iranului va fi ridicată.

Până luni însă, memorandumul de înțelegere nu fusese publicat oficial, iar majoritatea detaliilor disponibile se bazează pe declarații ale oficialilor implicați în negocieri.

Se va redeschide Strâmtoarea Hormuz?

Strâmtoarea Hormuz nu a fost redeschisă oficial încă, dar atât Trump, cât și Gharibabadi au declarat că aceasta se va redeschide vineri, după ceremonia de semnare de la Geneva.

Trump s-a concentrat în mare măsură pe strâmtoare într-o postare pe Truth Social, afirmând că aceasta se va redeschide fără taxe de tranzit.

„Prin prezenta, autorizez pe deplin redeschiderea gratuită a Strâmtorii Hormuz, ordonând în același timp ridicarea imediată a blocadei navale americane. Nave ale lumii, porniți motoarele. Lăsați petrolul să curgă”, a scris el.

Ulterior, el a reiterat că strâmtoarea se va redeschide „după semnarea acordului de vineri” pentru a permite operațiunile de deminare.

Agenția de știri semi-oficială iraniană Mehr a relatat că redeschiderea va avea loc în baza „aranjamentelor iraniene”.

Între timp, Qatarul a salutat acordul luni, subliniind în special eforturile de abordare a problemelor nerezolvate dintre Washington și Teheran, inclusiv libertatea de navigație prin Strâmtoarea Hormuz.

Un armistițiu fragil și negocieri dificile în viitor

Statele Unite și Iranul au suspendat temporar ostilitățile directe. Acordul include o perioadă de încetare a focului de 60 de zile, menită să creeze un cadru pentru viitoarele negocieri privind programul nuclear al Iranului, sancțiunile și problemele de securitate regională.

Aceste discuții ar putea duce în cele din urmă la o soluționare de pace cuprinzătoare. Cu toate acestea, Gharibabadi a declarat că negocierile nucleare de 60 de zile nu pot începe decât dacă Washingtonul eliberează miliarde de dolari din activele iraniene blocate, o condiție pe care Statele Unite au respins-o.

Trump a reiterat duminică că „Iranul nu va avea niciodată o armă nucleară”. De asemenea, el a declarat pentru The New York Times că Statele Unite ar putea lansa noi acțiuni militare dacă negocierile nu reușesc să rezolve preocupările legate de ambițiile nucleare ale Iranului.

Torbjorn Soltvedt, analist senior pentru Orientul Mijlociu la Verisk Maplecroft, a declarat pentru CNBC:

„Riscul unui nou conflict va rămâne prezent în lunile următoare. Amânarea celor mai dificile probleme până la negocieri ulterioare prelungește incertitudinea și lasă cauzele profunde ale confruntării nerezolvate.”

Una dintre cele mai importante probleme nerezolvate este faptul că Israelul nu este parte la acord, în ciuda participării la conflict încă de la primele atacuri din 28 februarie. Operațiunile israeliene din Liban au testat, de asemenea, periodic acordurile anterioare de încetare a focului.

Deși Gharibabadi a declarat anterior că „sfârșitul permanent și imediat al războiului” include și Libanul, rămâne neclar dacă Israelul acceptă acești termeni.

Ministrul israelian al Apărării, Israel Katz, a declarat luni că forțele israeliene vor rămâne în ceea ce a descris drept „zone de securitate” în Liban, precum și în Gaza și Siria. El a adăugat că Israelul va răspunde dacă Iranul va lua măsuri împotriva sa în legătură cu evoluțiile din Liban.

Cine poate participa la ceremonia de semnare a Acordului de la Geneva?

Teheranul nu a anunțat încă o listă oficială a participanților, un detaliu care ar putea oferi indicii importante despre nivelul de sprijin de care se bucură acordul în cadrul sistemului politic iranian.

Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, care a jucat un rol central în negocierile mediate de Pakistan, este considerat principalul candidat pentru semnarea acordului în numele Iranului.

Dacă președintele Parlamentului, Mohammad Bagher Ghalibaf, va participa, acest lucru ar putea fi interpretat ca un semn de sprijin din partea facțiunilor conservatoare și a sistemului de securitate iraniene. Participarea oficialului de rang înalt în domeniul securității, Mohammad Bagher Zolghadr, ar fi probabil considerată o indicație de aprobare din partea Liderului Suprem al Iranului, în ciuda faptului că Zolghadr se află sub sancțiuni.

Nicio delegație oficială a SUA nu a fost încă confirmată.

Rapoartele au sugerat că vicepreședintele american JD Vance ar putea participa la ceremonie dacă acordul va continua. Într-un interviu acordat emisiunii Squawk Box de pe CNBC, Vance a declarat că administrația se așteaptă ca „o gamă completă de reprezentanți” să participe la discuțiile de vineri. El a adăugat că se așteaptă ca delegația iraniană să-l includă pe Ghalibaf, Araghchi, înalți oficiali din domeniul securității și reprezentanți ai diferitelor facțiuni politice.

Trump ar putea călători direct la Geneva de la summitul G7 de la Évian-les-Bains, Franța. Se așteaptă ca și trimisul american Steve Witkoff, care a condus o mare parte din eforturile de negociere ale Washingtonului cu Iranul, să fie implicat.

Conflictul s-a extins dincolo de Statele Unite și Iran, atrăgând mai multe puteri regionale.

Unul dintre semnalele cheie pe care piețele le vor urmări este dacă Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite vor trimite reprezentanți oficiali la ceremonia de semnare. Participarea lor ar fi considerată un semn al unei susțineri regionale mai largi pentru acord.