Yenul japonez a scăzut marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, reluându-și pierderile față de dolarul american, pe măsură ce cererea pentru moneda americană a revenit ca activ refugiu preferat, în special după ce Statele Unite și Israelul au lansat atacuri aeriene asupra infrastructurii energetice iraniene.

Vizarea instalațiilor energetice iraniene a complicat semnificativ peisajul diplomatic, deoarece observatorii consideră că aceste atacuri subminează „punți de încredere” deja fragile și îngreunează revenirea Teheranului la masa negocierilor sub presiune militară directă.

Yenul este, de asemenea, sub presiunea datelor care arată o încetinire a inflației de bază în Japonia în februarie, indicând o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Japoniei și o reducere a probabilității unei majorări a ratei dobânzii în aprilie.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul american a crescut cu 0,25% față de yen, ajungând la 158,79 ¥, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 158,41 ¥, cu un minim al sesiunii de 158,26 ¥.

Yenul a încheiat sesiunea de luni în creștere cu 0,5% față de dolar, beneficiind de o scădere a monedei americane după ce Donald Trump a anunțat discuții cu Iranul și a amânat orice atacuri militare asupra instalațiilor energetice iraniene cu cinci zile.

dolar american

Indicele dolarului a crescut marți, începând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a monedei americane față de un coș de valute globale.

Indicele a scăzut luni la cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni, după ce președintele american Donald Trump a amânat atacurile asupra rețelei electrice a Iranului, o mișcare care a diminuat îngrijorările legate de un război prelungit în Orientul Mijlociu.

Trump a scris pe platforma sa Truth Social că Statele Unite și Iranul au purtat „discuții foarte bune și productive” privind o „rezoluție cuprinzătoare și finală” a ostilităților din Orientul Mijlociu.

Trump a adăugat: „Am instruit Departamentul de Război să amâne toate atacurile militare asupra instalațiilor și infrastructurii energetice iraniene cu cinci zile.”

Potrivit agențiilor de știri iraniene, oficialii iranieni au negat că ar fi purtat discuții cu Statele Unite, unii descriind astfel de informații ca fiind false și menite doar să calmeze piețele.

Contrar așteptărilor, forțele aeriene americane și israeliene au lansat marți atacuri intense asupra unor instalații energetice din Iran, o mișcare care ar putea escalada confruntările militare și ar determina Garda Revoluționară iraniană să efectueze atacuri cu rachete asupra instalațiilor energetice din Israel și țările din Golf.

Inflația de bază

Datele publicate marți la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de consum din Japonia a crescut cu 1,6% în februarie, cel mai lent ritm din martie 2022, sub așteptările pieței de 1,7%, după ce a crescut cu 2,0% în ianuarie.

Aceste cifre confirmă reducerea continuă a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Japoniei, reducând probabilitatea unor majorări ale ratelor dobânzilor în prima jumătate a anului.

Ratele dobânzilor japoneze

În urma datelor de mai sus, piețele au redus prețul probabilității unei majorări a ratei dobânzii cu un sfert de punct de către Banca Japoniei la reuniunea din aprilie de la 30% la 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Dolarul canadian a crescut ușor față de omologul său american luni, pe măsură ce pesimismul recent cu privire la perspectivele războiului din Orientul Mijlociu s-a atenuat, permițându-i să recupereze o parte din pierderi după ce a atins cel mai scăzut nivel al ultimelor două luni la începutul sesiunii.

Moneda canadiană, cunoscută sub numele de „loonie”, se tranzacționa în creștere cu 0,1%, la 1,3715 pentru un dolar american, sau 72,91 cenți americani, după ce a atins un minim intraday de 1,3754, cel mai slab nivel din 23 ianuarie.

Erik Bregar, directorul departamentului de management al riscului valutar și al metalelor prețioase la Silver Gold Bull, a declarat: „Piețele au înregistrat fluctuații semnificative ale sentimentului general de risc. Dolarul canadian se comportă ceva mai constant... și nu prezintă același nivel de volatilitate pe care îl observăm la metale, acțiuni sau obligațiuni.”

Dolarul american, considerat un activ refugiu, s-a depreciat față de un coș de valute majore, în timp ce acțiunile au crescut după ce președintele american Donald Trump a anunțat că va amâna atacurile asupra infrastructurii energetice iraniene în urma discuțiilor descrise ca fiind „productive” între cele două părți.

Prețurile petrolului — unul dintre principalele exporturi ale Canadei — au scăzut, de asemenea, cu 10,3%, ajungând la 88,13 dolari pe baril, diminuând unele îngrijorări că inflația în creștere ar putea duce la o politică monetară globală mai strictă.

Piețele monetare prevăd în prezent cel puțin două majorări ale ratelor dobânzii de către Banca Canadei în acest an, după ce anterior se așteptau ca politica monetară să fie menținută neschimbată înainte de izbucnirea conflictului.

Bregar a spus: „Capătul scurt al curbei randamentelor reacționează exagerat. Nu cred că vreo bancă centrală va reacționa în grabă la creșteri de prețuri care durează doar una sau două luni.”

Datele furnizate de Comisia de Tranzacționare cu Contracte Futures pe Mărfuri din SUA (CFTC) au arătat că speculatorii și-au redus pariurile optimiste pe dolarul canadian, pozițiile lungi nete necomerciale scăzând la 886 de contracte la 17 martie, comparativ cu 36.159 de contracte în săptămâna precedentă.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au scăzut pe toată curba, randamentul pe doi ani scăzând cu 14 puncte de bază la 2,927%, după ce atinsese cel mai ridicat nivel din noiembrie 2024, la 3,212%.

Deși majoritatea oamenilor văd importanța împiedicării Iranului să dezvolte arme nucleare, mulți ar putea considera acum planul președintelui american Donald Trump de a realiza acest lucru ca fiind asemănător cu celebrul plan „Gnomii din South Park” de a profita de pe urma furtului de lenjerie intimă, care urma să se prezinte astfel: „Faza unu: colectarea lenjeriei intime, faza a doua: ?, faza trei: profit”. Versiunea lui Trump, se pare, a fost: „Faza unu: uciderea Liderului Suprem, faza a doua: ?, faza trei: Iranul nu va dezvolta niciodată arme nucleare”.

În mod surprinzător, nu doar pentru participanții la piețele energetice, Trump pare să fi ignorat amenințarea de lungă durată a Iranului, conform căreia, în cazul unui atac extern sever, ar putea - și ar face - să închidă Strâmtoarea Hormuz, prin care trece până la o treime din petrolul mondial și aproximativ o cincime din gazul natural lichefiat. Obiectivul declarat al acestui lucru ar fi creșterea bruscă a prețurilor petrolului și gazelor, provocând pagube economice majore celor mai mari importatori de energie. Acest plan, spre deosebire de planul piticii din South Park sau de planul lui Trump, pare să funcționeze foarte bine.

Cine beneficiază cu adevărat de pe urma acestui conflict continuu din Iran?

„Putin râde acum”, a declarat săptămâna trecută pentru OilPrice.com o sursă importantă din Washington, care lucrează îndeaproape cu actuala administrație americană. „Chiar când credea că jocul s-a terminat în Ucraina, la Kremlin a devenit din nou ca Crăciunul.”

Pentru început, odată cu ridicarea sancțiunilor asupra petrolului rusesc de către Statele Unite, estimările industriei indică faptul că Rusia câștigă venituri săptămânale suplimentare de până la 150 de milioane de dolari din aceste exporturi. India a acționat cel mai rapid, cumpărând aproape imediat până la 30 de milioane de barili, aproximativ echivalentul tuturor încărcăturilor rusești disponibile în apele asiatice.

Ceea ce este izbitor aici este că Washingtonul și-a petrecut întregul al doilea mandat al lui Trump lucrând prin toate canalele posibile pentru a împiedica India să continue să importe petrol rusesc, pe motiv că acesta constituia o sursă cheie de finanțare pentru războiul Kremlinului din Ucraina. Săptămâna trecută, aliatul principal de lungă durată al Statelor Unite în regiunea Asia-Pacific - Japonia - a subliniat, de asemenea, cât de important este accesul la petrolul rusesc în contextul haosului crescând din Orientul Mijlociu.

Ministrul japonez al Economiei, Comerțului și Industriei, Ryosei Akazawa, a declarat: „Securizarea aprovizionării cu petrol brut din străinătate, inclusiv cu petrol rusesc, este vitală pentru securitatea energetică a țării noastre.” La fel ca multe alte țări, Japonia a devenit din ce în ce mai dependentă de petrolul din Orientul Mijlociu de la invazia Rusiei în Ucraina în 2022, până în punctul în care regiunea a reprezentat 94% din importurile sale de petrol anul trecut, 93% din aceste volume trecând prin Strâmtoarea Hormuz.

Deși scutirile pentru petrolul rusesc au fost extinse acum la toate țările, acestea rămân valabile doar 30 de zile și sunt limitate la petrolul aflat deja pe mare. Cu toate acestea, având în vedere creșterea continuă a prețurilor la energie, șansele de prelungire a acestei perioade și de lărgire a gamei de aprovizionări acoperite par să crească. Același lucru s-ar putea aplica și noilor - și poate mai surprinzătoare - scutiri legate de petrolul iranian aflat deja pe mare.

Nu este vorba doar despre bani pentru Rusia

Rusia beneficiază, de asemenea, de volumul mare de arme și muniții utilizate de Statele Unite în Iran, ceea ce va afecta cantitatea și gama de arme pe care Europa le poate achiziționa și transfera ulterior Ucrainei pentru a o sprijini în războiul său împotriva Rusiei.

Conform sursei din Washington, care citează cifre de la Departamentul Apărării al SUA, costul războiului pentru Statele Unite a depășit 11 miliarde de dolari numai în prima săptămână, începând cu 28 februarie. Până în prezent, conform acelorași surse, costul armelor și muniției - excluzând alte cheltuieli, cum ar fi costurile medicale sau înlocuirea aeronavelor militare pierdute - a depășit 18 miliarde de dolari.

Mai important pentru Ucraina și Europa — care se pregătesc pentru posibilitatea unui avans mai mare al Rusiei spre vest dacă Moscova preia controlul asupra Ucrainei — este tipul de arme utilizate, deoarece acestea nu vor fi disponibile pentru achiziționare prin programul de vânzări militare externe al SUA, în cadrul căruia Europa plătește guvernul SUA, care, la rândul său, cumpără armele de la companiile de apărare americane și apoi le transferă Ucrainei.

Potrivit sursei de la Washington și unei surse de rang înalt din cadrul aparatului de securitate al Uniunii Europene, amploarea și tipul armelor americane utilizate în Iran sunt „uimitoare”. Printre acestea se numără rachetele de croazieră Tomahawk, fiecare costând aproximativ 3,6 milioane de dolari și necesitând mult timp pentru a fi înlocuite, lucru despre care planificatorii de rang înalt ai Marinei SUA au spus că „se va resimți ani de zile”.

Un număr mare de rachete interceptoare Patriot au fost folosite și pentru a contracara rachetele balistice iraniene, chiar dacă fiecare rachetă costă milioane de dolari, iar acestea sunt deja extrem de insuficiente pentru Ucraina. Rachetele sistemului THAAD au fost, de asemenea, utilizate pe scară largă, fiecare costând între 11 și 24 de milioane de dolari, alături de distrugerea mai multor sisteme radar asociate în atacurile iraniene din Golf.

De asemenea, au fost folosite sute de muniții aeriene ghidate de precizie, cum ar fi bombele JDAM și rachetele JASSM, exact categoriile pe care Ucraina le-a solicitat urgent. Toate acestea reprezintă nu doar o epuizare financiară, ci și o epuizare majoră a sistemelor militare de care Europa depinde achiziționarea și transferul către Ucraina.

O escaladare care s-ar putea agrava și mai mult

Până în prezent, aceste presiuni asupra Statelor Unite și a aliaților săi nu par să se diminueze prea curând - și s-ar putea intensifica și mai mult. Houthii, susținuți de Iran, nu au fost încă rugați să închidă complet strâmtoarea Bab el-Mandeb, o rută vitală prin care trec între 10% și 15% din transporturile maritime globale de petrol.

Această cale navigabilă, lată de 26 de kilometri, se întinde între coasta de vest a Yemenului, pe de o parte, și coastele de est ale Djibouti și apoi ale Eritreei, pe de altă parte, înainte de a se conecta la Marea Roșie, care include și portul petrolier Yanbu al Arabiei Saudite.

Arabia Saudită a folosit această rută pentru a ocoli Strâmtoarea Hormuz și a reduce impactul oricărei blocade iraniene, crescând exporturile prin conducta Est-Vest către Yanbu de la o medie de 1,7 milioane de barili pe zi în 2025 la un record de 5,9 milioane de barili pe zi în martie, cu planuri de a crește în curând această cifră la 7 milioane de barili pe zi.

Cu această escaladare și alte opțiuni disponibile Iranului, prețurile petrolului și gazelor ar putea crește la niveluri mult peste scenariile de urgență actuale, așa cum a indicat o analiză detaliată realizată de OilPrice.com.

Prețurile cuprului au crescut în timpul tranzacțiilor de luni, susținute de o depreciere a dolarului american față de majoritatea valutelor importante, pe lângă o scădere a stocurilor de metal industrial din China.

Stocurile de cupru din China au înregistrat cea mai mare scădere săptămânală din acest an, în timp ce prețurile au scăzut brusc din cauza războiului legat de Iran, ceea ce a determinat o cerere mai puternică din partea producătorilor, potrivit unui raport Bloomberg publicat luni.

Stocurile de cupru rafinat din China au scăzut cu 78.700 de tone în săptămâna încheiată luni, aducând stocurile totale la 486.200 de tone, conform datelor de la Mysteel Global citate de Bloomberg.

Firma a declarat că producătorii și-au mărit achizițiile după o creștere a comenzilor noi, ceea ce a stimulat consumul.

Prețurile cuprului au scăzut cu aproximativ 12% luna aceasta la Bursa de Metale din Londra, pe fondul îngrijorărilor că conflictul din Orientul Mijlociu ar putea duce la o creștere a inflației și la încetinirea creșterii globale.

Cererea a primit, de asemenea, un sprijin suplimentar din partea activității de restocare după sărbătoarea Anului Nou Lunar de la sfârșitul lunii februarie, potrivit raportului.

Yan Yuhao, analist senior la Zhejiang Hailiang, a declarat că firma și-a triplat achizițiile zilnice de cupru rafinat față de media de anul trecut, după ce prețurile interne au scăzut sub 100.000 de yuani pe tonă.

El a adăugat că mulți producători de bare de cupru au comenzi complete până luna viitoare și iau în considerare operarea peste capacitatea proiectată.

Costurile de tratare pentru tijele de cupru au crescut și ele săptămâna trecută, determinate de o cerere mai mare, conform datelor Mysteel.

Într-un context similar, directorul executiv al Ivanhoe Mines, Robert Friedland, a avertizat, într-un interviu acordat publicației Financial Times, că producția de cupru din Africa s-ar putea confrunta cu perturbări semnificative dacă conflictul din Iran continuă mai mult de trei săptămâni, din cauza dependenței mari a continentului de aprovizionarea cu sulf din Orientul Mijlociu.

Pe de altă parte, indicele dolarului a scăzut cu 0,7%, ajungând la 98,9 puncte, la ora 15:04 GMT, după ce a atins un maxim de 100,1 puncte și un minim de 98,8 puncte.

În tranzacțiile din SUA, contractele futures pe cupru cu livrare în mai au crescut cu 2,4%, ajungând la 5,50 dolari pe livră, la ora 14:57 GMT.