Yenul japonez a scăzut luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și înregistrând un minim al ultimelor două săptămâni, după remarcile prim-ministrului Sanae Takaichi care a evidențiat beneficiile unei monede naționale mai slabe.

Dolarul american continuă să crească pe piața valutară, susținut de aprobarea largă a investitorilor pentru nominalizarea lui Kevin Warsh de către Donald Trump pentru funcția de următor președinte al Rezervei Federale.

În plus, yenul rămâne supus unei presiuni negative suplimentare, pe măsură ce așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia în martie continuă să se diminueze, în special odată cu relaxarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb USD/JPY a crescut astăzi cu 0,5%, ajungând la 155,51 yeni, cel mai ridicat nivel din 23 ianuarie, față de închiderea de vineri la 154,75 yeni, și a înregistrat un minim intraday de 154,75 yeni.

Yenul a încheiat vineri în scădere cu 1,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică în ultimele trei sesiuni, pe fondul corecției continue și al încasărilor de profit de la maximul ultimelor trei luni de 152,09 yeni, după datele privind inflația de bază de la Tokyo, mai slabe decât se aștepta.

Pe parcursul lunii ianuarie, yenul japonez a crescut cu 1,35% față de dolarul american, înregistrând prima creștere lunară din august, susținut de speculațiile tot mai mari privind intervenția coordonată a autorităților monetare americane și japoneze pe piața valutară.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% luni, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimei săptămâni, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de monede similare la nivel global.

Acest avans vine în contextul în care piețele au salutat nominalizarea lui Kevin Warsh de către președintele Donald Trump la conducerea Rezervei Federale, o mișcare care a consolidat încrederea în direcția viitoare a politicii monetare.

Așteptările că Fed ar putea adopta o poziție mai agresivă în combaterea inflației au crescut, determinându-i pe traderi să își majoreze pozițiile lungi în dolari față de monedele majore și minore.

John Higgins, economist-șef la Capital Economics, a declarat că reacția pieței la nominalizarea lui Kevin Warsh de către Trump la funcția de președinte al Rezervei Federale se aliniază, în general, cu opinia că președintele a făcut o alegere relativ sigură.

Higgins a adăugat că impresia predominantă este că Warsh nu se află pe deplin sub influența prezidențială și este puțin probabil să submineze independența Rezervei Federale sau să intensifice îngrijorările legate de deprecierea monedei.

Sanae Takaichi

Prim-ministrul japonez, Sanae Takaichi, a declarat sâmbătă că un yen slab are aspecte pozitive, comentarii care par să contrasteze cu avertismentele repetate ale Ministerului de Finanțe cu privire la o posibilă intervenție pentru a susține moneda națională.

Într-un discurs de campanie înaintea alegerilor de săptămâna viitoare, Takaichi a declarat că, în ciuda criticilor aduse slăbiciunii yenului, aceasta reprezintă o oportunitate valoroasă pentru sectoarele de export, de la industria alimentară la cea auto, menționând că deprecierea monedei a acționat ca un tampon împotriva tarifelor americane și a oferit un sprijin tangibil economiei.

Un sondaj realizat de ziarul Asahi a arătat că partidul de guvernământ al lui Takaichi va obține probabil o victorie puternică în următoarele alegeri pentru camera inferioară.

Ratele dobânzilor japoneze

Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct de către Banca Japoniei la reuniunea din martie este în prezent sub 10%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă mai multe date japoneze privind inflația, șomajul și salariile.

Perspectiva yenului

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat că alegerile anticipate din 8 februarie vor fi probabil următorul catalizator intern cheie pentru yen.

El a adăugat că o victorie majoritară a Partidului Liberal Democrat ar putea împinge USD/JPY spre 160, în timp ce rezultatul unei coaliții ar putea menține perechea în apropierea nivelului de 155,00, în funcție de partenerii de coaliție.

Kevin Warsh a ocupat intermitent funcția de președinte al Rezervei Federale încă de când președintele american Donald Trump a luat în considerare pentru prima dată nominalizarea sa, acum aproape un deceniu. Acum, pe măsură ce se apropie de preluarea rolului, amploarea provocării care îl așteaptă devine din ce în ce mai clară.

Pentru a fi eficient, Warsh trebuie să câștige încrederea a cel puțin trei grupuri cheie: colegii săi oficiali ai Rezervei Federale, ale căror voturi are nevoie pentru a modifica ratele dobânzilor; piețele financiare, care i-ar putea submina eforturile de a reduce costurile de împrumut dacă îl percep ca acționând din motive politice; și, nu mai puțin important, președintele Trump însuși - un fost dezvoltator imobiliar care înțelege exact cum fluctuările ratelor dobânzilor afectează debitorii puternic îndatorați, fie că este vorba de corporații, gospodării sau chiar guvern.

„Trebuie să meargă pe această sârmă întinsă”, a spus Raghuram Rajan, profesor de economie la Universitatea din Chicago și fost guvernator al Băncii Rezervei Indiei. „Dacă pare prea flexibil față de administrație, va pierde sprijinul membrilor Fed și va deveni incapabil să construiască un consens.”

În același timp, a adăugat Rajan, alienarea Casei Albe prezintă propriile riscuri, putând plasa Rezerva Federală din nou în vizorul președintelui. Sub Trump, actualul președinte al Fed, Jerome Powell, s-a confruntat cu critici repetate pentru că nu a redus ratele dobânzilor atât de repede pe cât și-a dorit președintele și este acum supus unei anchete penale din partea Departamentului de Justiție. Powell a descris ancheta ca pe un pretext menit să-l preseze să reducă ratele.

Warsh s-ar putea confrunta, de asemenea, cu un proces dificil de confirmare în Senat. Doi senatori republicani au declarat deja că se vor opune nominalizării sale dacă ancheta penală nu este soluționată. Unul dintre ei, senatorul Thom Tillis din Carolina de Nord, face parte din Comisia Bancară a Senatului și ar putea bloca avansarea nominalizării dacă votează împotriva acesteia alături de democrați. Tillis a reiterat vineri că va continua să se opună nominalizării lui Warsh până la încheierea anchetei Departamentului de Justiție.

Senatorul democrat Mark Warner din Virginia, membru al comitetului, a declarat: „Este greu de crezut că vreun președinte al Rezervei Federale ales de acest președinte ar putea acționa cu independența necesară rolului, sub o administrație care amenință cu acuzații împotriva oricărui lider care stabilește ratele dobânzii pe baza faptelor și nevoilor economice, mai degrabă decât pe preferințele personale ale lui Trump.”

S-ar putea să existe și alte evenimente dramatice. Conform structurii complexe a Rezervei Federale, Powell ar putea rămâne membru al Consiliului Guvernatorilor și al comitetului de stabilire a ratei dobânzii chiar și după încheierea mandatului său de președinte, în mai. Acest lucru l-ar putea plasa pe Warsh într-o situație fără precedent, nemaiîntâlnită în ultimii 80 de ani: un fost președinte care ar putea acționa ca o contrapondere față de noul lider.

Demonstrarea independenței față de Casa Albă va fi probabil cea mai mare provocare a lui Warsh. Alan Blinder, fost vicepreședinte al Fed și profesor de economie la Princeton, a declarat că cea mai mare necunoscută este ce asigurări ar fi putut obține Trump de la Warsh în schimbul nominalizării sale la conducerea băncii centrale. „Îl cunoaștem pe Donald Trump - vrea un fel de promisiune de loialitate”, a spus Blinder. „Sper că Kevin Warsh nu i-a dat una.”

Blinder a menționat că Warsh aduce experiență pe piață și expertiză în politica monetară - calificări importante pentru acest rol. Dar a subliniat că la fel de importante sunt abilitățile interpersonale ale lui Warsh și capacitatea sa de a influența alți oficiali ai Fed în timpul deliberărilor politice. „Ceea ce are din abundență sunt abilități interpersonale și diplomatice”, a spus Blinder. „Știe cum să se comporte cu oamenii, este foarte bun la asta și este apreciat de mulți.”

Don Kohn, un fost guvernator al Rezervei Federale care a lucrat alături de Warsh, l-a descris ca fiind „extrem de inteligent – atât din punct de vedere intelectual, cât și prin capacitatea sa de a citi opiniile”. Kohn a adăugat: „El înțelege cât de important este ca deciziile Rezervei Federale să fie ghidate de o perspectivă pe termen lung asupra obiectivelor sale – stabilitatea prețurilor și ocuparea maximă a forței de muncă – mai degrabă decât de obiectivele pe termen scurt ale oricui se află la Casa Albă”.

Prețurile cuprului au scăzut în timpul tranzacțiilor de vineri de la Bursa de Metale din Londra, presate de încasările de profit și de un dolar american mai puternic față de majoritatea valutelor importante, după ce metalul roșu a atins un maxim record în sesiunea precedentă.

Cele mai activ tranzacționate contracte futures pe cupru de la Bursa de Metale din Londra au scăzut cu 2,27%, ajungând la 13.309,5 dolari pe tonă la ora 13:55, ora Mecca, după ce au atins joi un maxim record de 14.527 dolari pe tonă.

Contractele futures și-au redus o parte din pierderi după ce au scăzut la aproximativ 13.000 de dolari la începutul sesiunii, coincidând cu o întârziere de o oră a deschiderii Bursei de Metale din Londra, în urma detectării unei potențiale probleme tehnice în timpul verificărilor premergătoare deschiderii.

Între timp, analiștii de la Citi Group și-au menținut previziunile privind prețurile medii ale cuprului la 13.000 de dolari pe tonă în acest an, invocând creșterea ofertei de fier vechi și scăderea cererii ca urmare a creșterii prețurilor, potrivit Bloomberg.

Pe frontul valutar, indicele dolarului american a crescut cu 0,5% până la ora 15:22 GMT, ajungând la 96,7 puncte, după ce a atins un maxim de 96,8 și un minim de 96,1.

În tranzacțiile din SUA, contractele futures pe cupru pentru luna martie au scăzut cu 2,7%, ajungând la 6,02 dolari pe livră, la ora 15:17 GMT.

Bitcoin a scăzut brusc în timpul tranzacțiilor de vineri, ajungând la cel mai scăzut nivel din ultimele peste două luni, pe fondul unui val de lichidări forțate care au afectat traderii cu îndatorare, alături de o anxietate crescândă a investitorilor cu privire la potențialele implicații ale unei schimbări de conducere la Rezerva Federală a SUA.

Până la ora 02:15, ora de Est (07:15 GMT), cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu 6,4%, ajungând la 82.620,3 dolari.

Bitcoin a atins un minim intraday de 81.201,5 dolari în ultimele 24 de ore, apropiindu-se de minimele din aprilie dacă pierderile persistă.

1,7 miliarde de dolari în lichidări cripto

Datele de la CoinGlass au arătat că poziții cu efect de levier în valoare de aproximativ 1,68 miliarde de dolari au fost lichidate în ultimele 24 de ore pe fondul vânzărilor masive, aproximativ 93% din aceste lichidări provenind din poziții lungi - pariuri pe prețuri mai mari.

Aproape 270.000 de traderi au fost forțați să își retragă pozițiile, intensificând declinul Bitcoin și al altor active digitale.

Lichidarea are loc atunci când bursele închid automat pozițiile cu efect de levier care nu mai pot îndeplini cerințele de marjă pe măsură ce prețurile se modifică în detrimentul traderilor, o dinamică care adesea amplifică volatilitatea și accelerează vânzările masive pe piețele de active cu risc ridicat.

Traderii așteaptă alegerea lui Trump pentru președinția Fed

Scăderea de vineri a coincis cu o îngrijorare tot mai mare a pieței cu privire la viitoarea conducere a politicii monetare americane.

Președintele american Donald Trump a declarat vineri dimineață că va anunța nominalizarea sa pentru a-i succeda președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, alimentând speculațiile că fostul guvernator al Rezervei Federale, Kevin Warsh, ar putea fi nominalizat în acest rol.

Rapoartele sugerează că Casa Albă se pregătește deja să meargă mai departe cu nominalizarea lui Warsh la conducerea băncii centrale.

Warsh este perceput pe scară largă ca favorizând o politică monetară mai strictă și o reducere a bilanțului Rezervei Federale, o schimbare care ar putea absorbi lichiditatea de pe piețe și ar putea afecta activele de risc, inclusiv criptomonedele.

Piețele au reacționat la aceste îngrijorări printr-o mișcare mai amplă de aversiune față de risc, marcată de un dolar american mai apreciat și de creșterea randamentelor obligațiunilor, în timp ce prețurile activelor digitale au fost supuse unei noi presiuni de vânzare.

Traiectoria politicii băncii centrale are un impact direct asupra ratelor dobânzilor, condițiilor de lichiditate și evaluării activelor cu risc ridicat - toți acești factori cheie pentru criptomonede precum Bitcoin.

Prețurile criptomonedelor astăzi: altcoin-urile scad brusc

Altcoin-urile nu au fost scutite de vânzarea masivă de fonduri, fiind supuse și unei presiuni puternice din partea lichidărilor.

Ether, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a scăzut cu peste 7%, ajungând la 2.749,92 dolari.

XRP, a treia cea mai mare criptomonedă, a scăzut cu 7%, ajungând la 1,75 dolari.