Yenul japonez a crescut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, în încercarea de a se recupera de la minimul ultimei săptămâni față de dolarul american, beneficiind de o încetinire a cursului monedei americane după ce Donald Trump a anunțat o nouă amânare a țintei asupra instalațiilor energetice iraniene, ceea ce a reînnoit speranțele de a ajunge la un acord de armistițiu în Orientul Mijlociu.

Pe măsură ce presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei se diminuează, așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia în aprilie au scăzut. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind evoluțiile din a patra cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul american a scăzut cu 0,2% față de yen, ajungând la 159,46 ¥, față de nivelul de deschidere a sesiunii de 159,78 ¥, după ce a atins un maxim de 159,79 ¥.

Yenul a încheiat sesiunea de joi în scădere cu 0,2% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimei săptămâni de 159,85 yeni, din cauza scăderii speranțelor pentru un armistițiu în Orientul Mijlociu.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut vineri cu 0,1%, îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele patru sesiuni, reflectând o încetinire a monedei americane față de un coș de valute globale.

Aceasta se întâmplă în contextul în care traderii evaluează probabilitatea unei opriri a războiului din Orientul Mijlociu, pe fondul intensificării eforturilor diplomatice menite să limiteze escaladarea, anticipând cu prudență orice semnale care ar putea deschide calea către un acord de dezescaladare sau un armistițiu.

Evoluțiile războiului din Iran

Președintele american Donald Trump a anunțat prelungirea amânării atacurilor asupra instalațiilor energetice iraniene cu încă 10 zile, până pe 6 aprilie, menționând că negocierile pentru încheierea războiului progresează „foarte bine”.

Emisarul special al SUA, Steve Witkoff, a confirmat că o propunere de pace în 15 puncte a fost prezentată Teheranului prin intermediul Pakistanului, care acționează ca mediator alături de Egipt și Turcia.

Propunerea include un armistițiu și o ridicare a sancțiunilor în schimbul abandonării programului nuclear de către Iran și redeschiderii Strâmtorii Hormuz.

Surse iraniene au descris propunerea SUA drept „nedreaptă și unilaterală”, în timp ce presa de stat și-a exprimat îndoielile cu privire la seriozitatea acțiunii Washingtonului, subliniind că atacurile nu se vor opri fără garanții reale.

Wall Street Journal a relatat joi că Pentagonul are în vedere și trimiterea a până la 10.000 de soldați terestre suplimentari în Orientul Mijlociu.

Ratele dobânzilor japoneze

Datele publicate în această săptămână au arătat o încetinire a inflației de bază în Japonia în februarie, acesta fiind cel mai recent semn al relaxării presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei.

În urma datelor, piețele au redus prețul probabilității unei majorări a ratei dobânzii cu un sfert de punct de către Banca Japoniei la reuniunea din aprilie, de la 30% la 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Prețurile petrolului au crescut în timpul tranzacțiilor de joi, recuperând pierderile din sesiunea precedentă, pe măsură ce investitorii au rămas îngrijorați de un conflict prelungit în Orientul Mijlociu și de întreruperile continue ale aprovizionării prin Strâmtoarea Hormuz.

Ministrul de externe iranian a declarat că țara analizează o propunere a SUA de a pune capăt războiului, dar nu intenționează să se angajeze în discuții directe, în timp ce președintele american Donald Trump a răspuns cu o escaladare bruscă a retoricii, îndemnând Teheranul să fie serios în ceea ce privește ajungerea la un acord și avertizând că ar putea decide în orice moment să abandoneze negocierile.

Președintele american Donald Trump a anunțat, de asemenea, joi că va prelungi suspendarea atacurilor împotriva instalațiilor petroliere iraniene cu încă 10 zile, până pe 6 aprilie, la cererea guvernului iranian.

În tranzacționare, contractele futures pentru țițeiul Brent cu livrare în mai au crescut cu 5,7%, sau 5,79 dolari, ajungând la 108,01 dolari pe baril.

Contractele futures pe țițeiul american Nymex cu livrare în mai au crescut, de asemenea, cu 4,61%, sau 4,16 dolari, închizându-se la 94,48 dolari pe baril.

Războiul din Orientul Mijlociu a provocat perturbări grave ale lanțurilor globale de aprovizionare cu petrol și gaze, pagube și închideri afectând instalații cheie, cum ar fi uzinele de gaze naturale lichefiate, rafinăriile și siturile de depozitare a combustibilului. Acest lucru a dus costurile estimate ale reparațiilor la aproximativ 25 de miliarde de dolari până în prezent, potrivit Rystad Energy, existând așteptări de creșteri suplimentare.

Estimările sugerează că cea mai mare parte a acestor costuri va fi direcționată către lucrări de inginerie și construcții, urmată de cheltuielile pentru echipamente și materiale.

Qatarul suportă cea mai mare parte a pagubelor

Orașul industrial Ras Laffan a fost cel mai afectat, distrugerea trenurilor de GNL S4 și S6 forțând declararea stării de forță majoră și reducând capacitatea de producție cu 17%, echivalentul a 12,8 milioane de tone pe an.

În ciuda amplorii investițiilor necesare, redresarea completă ar putea dura până la cinci ani din cauza disponibilității limitate a turbinelor mari cu gaz necesare pentru operare, care sunt produse de doar trei companii globale și se confruntă deja cu restanțe de mai mulți ani, determinate de cererea din partea centrelor de date și de tranziția energetică.

Constrângerile structurale împiedică redresarea

Nu se așteaptă ca redresarea sectorului energetic din Golf să depindă exclusiv de finanțare, ci și de constrângeri structurale, deoarece unele instalații pot fi reparate în câteva luni, în timp ce altele ar putea rămâne offline ani de zile.

Două cazuri ies în evidență ca fiind deosebit de îngrijorătoare:

Câmpul South Pars din Iran

Facilitatea Ras Laffan din Qatar

În Iran, sancțiunile complică și mai mult situația, forțând dependența de companiile autohtone și chineze, ceea ce ar putea încetini eforturile de reparații și ar putea crește costurile.

Bahrain și impactul momentului

În Bahrain, rafinăria Sitra, operată de Bapco, a suferit pagube semnificative după ce a fost vizată de două ori, afectând unitățile de distilare și rezervoarele de stocare.

Problema este agravată de momentul atacului, deoarece acesta a avut loc la scurt timp după finalizarea unui proiect de modernizare de 7 miliarde de dolari, perturbând capacitatea nou adăugată și întârziind randamentele așteptate.

Niveluri variate de daune în regiune

Alte țări, inclusiv Emiratele Arabe Unite, Kuweit, Irak și Arabia Saudită, au înregistrat perturbări mai puțin severe, dar viteza de redresare depinde în mare măsură de capacitatea locală de inginerie și contractare.

Saudi Aramco oferă un exemplu notabil, reluând rapid operațiunile la fabrica Ras Tanura datorită echipelor de mentenanță prestabilite.

Priorități pentru următoarea fază

Se așteaptă ca, în faza următoare, companiile să se concentreze pe:

Repornirea câmpurilor existente în loc de dezvoltarea de noi proiecte

Accelerarea lucrărilor de inspecție, inginerie și punere în funcțiune

Cererea tot mai mare pentru contractori și furnizori de echipamente

Pe fondul sancțiunilor în curs, firmele locale și asiatice vor asigura probabil cea mai mare parte a lucrărilor de reconstrucție din Iran.

Ritmul redresării depinde în continuare de capacitatea de execuție și de disponibilitatea echipamentelor, precum și de evoluțiile războiului în sine, ceea ce ar putea întârzia revenirea la nivelurile de producție de dinainte de conflict pentru o perioadă extinsă.

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au scăzut joi, după câștigurile din sesiunea precedentă, investitorii rămânând prudenți pe fondul semnalelor mixte din partea Statelor Unite și Iranului privind perspectivele de relaxare a tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu aproximativ 202 puncte, sau 0,45%, în timp ce S&P 500 a scăzut cu 0,77%, iar Nasdaq a scăzut cu 1,05%.

Un oficial iranian de rang înalt a declarat că propunerea SUA de a pune capăt războiului de aproape patru săptămâni este „unilaterală și nedreaptă”, subliniind în același timp că drumul diplomatic nu s-a încheiat în ciuda absenței unui plan realist pentru discuțiile de pace.

Analiștii au declarat că incertitudinea rămâne principalul factor al volatilității pieței, deoarece încă nu este clar dacă au loc negocieri reale între Washington și Teheran, ceea ce duce la fluctuații repetate ale piețelor. În ciuda acestui fapt, piețele rămân relativ rezistente din cauza fricii investitorilor de a rata potențiale câștiguri dacă războiul se va încheia.

Acțiunile tehnologice afectează piața

Acțiunile companiilor tehnologice au fost supuse unei presiuni puternice, sectorul scăzând cu aproximativ 1,2%, în timp ce indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu aproximativ 2,7% după trei sesiuni de creștere.

Acțiunile Meta și Google au scăzut, de asemenea, în urma unei hotărâri judecătorești referitoare la cazuri de dependență de rețelele sociale, afectând sectorul serviciilor de comunicare.

Energia crește odată cu creșterea petrolului

În schimb, prețurile petrolului au crescut cu peste 4%, ceea ce a susținut sectorul energetic să devină cel mai performant sector din cadrul indicelui S&P 500.

Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică a avertizat că escaladarea conflictului și închiderea Strâmtorii Hormuz ar putea duce la o creștere bruscă a inflației și ar putea afecta negativ creșterea economică globală.

Rezerva Federală sub presiune

Aceste evoluții au plasat băncile centrale, conduse de Rezerva Federală a SUA, într-o poziție dificilă în ceea ce privește ratele dobânzilor, deoarece piețele nu se mai așteaptă la nicio reducere a ratelor dobânzilor în acest an, după ce anticipaseră anterior două reduceri înainte de război.

Datele economice au arătat o ușoară creștere a cererilor de indemnizații de șomaj, indicând o creștere continuă a pieței muncii, oferind Rezervei Federale spațiu de manevră pentru a-și menține poziția actuală de politică, monitorizând în același timp evoluțiile crizei.

Mișcări notabile ale acțiunilor

Acțiunile Olaplex au crescut cu 51% după ce Henkel a fost de acord să achiziționeze compania pentru 1,4 miliarde de dolari.

Acțiunile companiilor miniere de aur au scăzut, deoarece prețurile aurului au scăzut cu peste 1%.

Per total, acțiunile în scădere le-au depășit numeric pe cele în creștere atât la Bursa de Valori din New York, cât și la Nasdaq, reflectând sentimentul prudent care domină investitorii pe fondul incertitudinii geopolitice continue.