Yenul japonez a scăzut vineri pe piețele asiatice, reluându-și pierderile după o pauză de două zile față de dolarul american, apropiindu-se din nou de cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni. Moneda este acum pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din 2025, pe fondul escaladării haosului în comerțul global, după ce Donald Trump a anunțat noi tarife.

În ciuda așteptărilor tot mai mari privind o majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea sa de la sfârșitul lunii iulie, piețele rămân concentrate pe datele economice cheie care vor apărea de la Tokyo, inclusiv cifrele privind inflația, salariile și șomajul în a treia cea mai mare economie a lumii.

Prețul

- Cursul de schimb al yenului astăzi: Dolarul a crescut cu 0,55% față de yen, ajungând la 147,04 ¥, față de cursul de deschidere de 146,23 ¥, după ce a atins un minim de 146,13 ¥.

Joi, yenul a înregistrat o creștere marginală de mai puțin de 0,1% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni de 147,18 yeni.

Performanță săptămânală

Pe parcursul acestei săptămâni — care se încheie oficial la încheierea tranzacțiilor de vineri — yenul este în prezent în scădere cu aproximativ 1,75% față de dolarul american, plasându-l pe drumul cel bun pentru cea mai abruptă scădere săptămânală din 2025.

Turbulențe comerciale

Turbulențele comerciale globale s-au intensificat după ce președintele american Donald Trump a anunțat un nou val de tarife vamale, declarându-și intenția de a impune tarife generale de 15% până la 20% majorității partenerilor comerciali ai Americii.

Trump a anunțat un tarif de 35% pentru bunurile importate din Canada. Într-un mesaj postat pe Truth Social, el l-a informat pe prim-ministrul canadian Mark Carney că noile tarife vor intra în vigoare la 1 august și vor crește în continuare dacă Canada va riposta.

Trump a declarat, de asemenea, joi că Uniunea Europeană ar putea primi o scrisoare oficială privind tarifele până vineri, ceea ce ridică îndoieli cu privire la progresul negocierilor comerciale dintre Washington și UE.

Președintele brazilian Luiz Inácio Lula da Silva a declarat că speră să găsească o soluție diplomatică la amenințarea lui Trump de a impune un tarif de 50% la importurile braziliene, dar a promis că va răspunde în mod corespunzător dacă tarifele vor intra în vigoare la 1 august.

Comentarii și analiză

Francesco Pesole, strateg valutar la ING Bank, a declarat că piețele încă digeră surprizele tarifare recente, dar există ezitări în încercarea de a prezice următoarea mișcare a lui Trump.

Pesole a adăugat: „Cred că există în continuare un consens general că Trump nu va impune noi tarife Chinei și că probabil va ajunge la un acord cu Uniunea Europeană.”

Ratele dobânzilor japoneze

Datele de săptămâna trecută de la Tokyo au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia au crescut cu 4,7% față de anul precedent în luna mai, marcând cel mai rapid ritm din august 2022. Rezultatul a depășit cu mult așteptările pieței de o creștere de 1,3%, după o scădere de 0,1% în aprilie.

În urma datelor, prețul de piață pentru o potențială majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în iulie a crescut de la 40% la 45%.

Pentru a reevalua aceste șanse, investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia.

Dolarul australian s-a apreciat joi față de majoritatea monedelor importante, după ce piețele au asimilat ultima decizie de politică monetară a băncii centrale.

Într-un comunicat emis marți dimineață, Banca Rezervei Australiei a anunțat că a decis să lase rata dobânzii de referință neschimbată, menționând că „are nevoie de mai multe informații pentru a se asigura că inflația se îndreaptă constant spre ținta de 2,5%”.

În conferința de presă care a urmat întâlnirii, guvernatoarea Michele Bullock a declarat că este oportun să se adopte „o abordare prudentă și graduală a relaxării monetare”, dar a adăugat că banca ar putea prevedea reduceri suplimentare ale ratelor dobânzii dacă inflația se va încetini conform așteptărilor.

Decizia a venit ca o surpriză, deoarece piețele au prevăzut în mare parte o reducere a ratei dobânzii, determinând dolarul australian să-și revină după ce a pierdut aproape 1% luni.

La ora 20:48 GMT, dolarul australian a crescut cu 0,8% față de dolarul american, ajungând la 0,6588.

Dolar canadian

Dolarul canadian a crescut și el ușor, crescând cu 0,1% față de dolarul american, ajungând la 0,7316 la ora 20:48 GMT.

Dolar american

Indicele dolarului american a urcat cu 0,1%, ajungând la 97,6 puncte până la ora 19:40 GMT, după ce a atins un maxim de 97,9 și un minim de 97,2 în timpul sesiunii.

Președintele Trump a anunțat miercuri seară că o taxă vamală de 50% asupra cuprului importat va intra în vigoare la 1 august.

De asemenea, a impus un tarif de 50% la importurile din Brazilia, parțial ca răspuns la procesul fostului președinte brazilian Jair Bolsonaro pentru presupusul său rol în tentativa de a anula rezultatele alegerilor din 2022.

Trump a adăugat că decizia s-a datorat și a ceea ce a descris ca fiind o „relație comercială foarte nedreaptă” cu Brazilia, numind-o „departe de un tratament reciproc”.

La rândul său, președintele brazilian Luiz Inácio Lula da Silva a declarat că țara sa va reacționa la tarifele de 50% impuse de SUA în conformitate cu principiile tratamentului economic reciproc.

Datele guvernamentale publicate astăzi au arătat că cererile inițiale de șomaj în SUA au scăzut cu 5.000, ajungând la 227.000, în săptămâna încheiată pe 5 iulie, în timp ce analiștii se așteptau la o creștere la 235.000.

Bitcoin a atins un nou maxim istoric joi, impulsionat de cererea tot mai mare din partea investitorilor instituționali și de politicile de susținere adoptate de administrația americană sub președintele Donald Trump față de monedele digitale.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut la un nivel record de 112.743,49 dolari și se tranzacționa recent cu 1,7% mai mult, la 112.621,63 dolari.

Anthony Pompliano, fondatorul și CEO-ul Professional Capital Management, a declarat investitorilor într-o notă de miercuri: „Bitcoin este singurul activ care devine mai puțin riscant cu cât crește.” El a adăugat: „În trecut, majoritatea administratorilor de active mari nu puteau obține expunere la Bitcoin atunci când capitalizarea sa de piață era între 100 și 200 de miliarde de dolari. Dar acum, cu valoarea sa de ordinul trilioanelor, practic fiecare administrator de active major din lume îi poate aloca fonduri.”

Politicile lui Trump susțin sectorul cripto

Politicile de susținere ale administrației Trump au sporit încrederea investitorilor și au deblocat fluxuri noi de capital în spațiul cripto.

De exemplu, Trump Media & Technology Group (DJT.O), operată de familia Trump, solicită aprobarea pentru lansarea unui nou ETF care ar investi într-o gamă de criptomonede, inclusiv Bitcoin, Ethereum, Solana și Ripple, conform unui document depus săptămâna aceasta la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.

Raliul se extinde și la alte criptomonede și acțiuni cripto

Creșterea prețurilor Bitcoin s-a extins și la alte active digitale:

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață, a atins un maxim al ultimei luni de 2.794,95 dolari și a crescut ultima dată cu 5,4%, ajungând la 2.740,99 dolari.

Creșterea a dus și la creșterea acțiunilor companiilor legate de criptomonede:

Acțiunile MicroStrategy Inc. (MSTR.O), co-fondată de susținătorul Bitcoin Michael Saylor, au crescut cu 4,7%, ajungând la 415,41 dolari.

Coinbase Global (COIN.O) a crescut cu 5,4%, ajungând la 373,85 dolari.

Companiile publice adaugă Bitcoin la trezoreriele lor

În timp ce unii investitori au început să obțină profituri, mai multe firme listate la bursă - inclusiv Trump Media și GameStop - au anunțat recent planuri de a achiziționa Bitcoin și de a-l adăuga la rezervele lor corporative.

Un analist a declarat pentru MarketWatch: „Se transformă într-o cursă pentru a vedea cine poate acumula cea mai mare putere de cumpărare.”

Riscurile economice și comerciale ar putea modela viitorul raliului

Sid Powell, CEO și cofondator al Maple Asset Management, consideră că continuarea creșterii va depinde în mare măsură de condițiile macroeconomice și de progresul negocierilor comerciale.

El a declarat: „Dacă negocierile comerciale se împiedică pe măsură ce ne apropiem de termenul limită de 1 august stabilit de președintele Trump, Bitcoin s-ar putea confrunta cu presiuni suplimentare.” Cu toate acestea, dacă se înregistrează progrese în ceea ce privește acordurile comerciale și datele privind inflația apar slab – determinând Rezerva Federală să reia reducerile ratelor dobânzii – acest lucru ar putea susține și mai mult ascensiunea Bitcoin.

Powell a menționat, de asemenea, că creșterea Bitcoin de miercuri a fost determinată de un sentiment de „apreciere a riscului”, după ce minutele Rezervei Federale au arătat că majoritatea factorilor de decizie anticipează reduceri ale ratelor dobânzii la sfârșitul acestui an.

Prețurile cuprului au crescut joi, în ciuda unui dolar american mai apreciat, pe măsură ce piețele au asimilat implicațiile tarifelor recent anunțate de președintele Donald Trump asupra importurilor de cupru.

Anunțul lui Trump privind o taxă vamală de 50% la importurile de cupru a dus prețurile interne la niveluri record. Cu toate acestea, analiștii se așteaptă ca prețurile să scadă treptat în lunile următoare, pe măsură ce comercianții își vând stocurile mari acumulate în așteptarea măsurii.

Tariful vine în urma unei anchete a Departamentului Comerțului al SUA, lansată în februarie, care inițial anticipase taxe vamale de aproximativ 25%. Simpla așteptare a tarifelor a dus deja la creșterea prețurilor cuprului la bursa COMEX cu 25% între ianuarie și luni.

Anunțul lui Trump de marți a dus prețurile cuprului la COMEX la un nivel record de 5,6820 dolari pe livră, sau 12.526 dolari pe tonă metrică - cu peste 2.920 de dolari peste prețul de referință de la Bursa de Metale din Londra (LME), care este în prezent în jur de 9.600 de dolari pe tonă.

Scăderea așteptată a prețurilor pe măsură ce cererea din SUA slăbește

Potrivit analistului Tom Price de la Panmure Liberum, „Odată ce zgomotul tarifelor Trump se va atenua, ne așteptăm ca prețurile cuprului din SUA să scadă mai aproape de nivelurile globale, pe măsură ce consumul intern este întârziat.”

Price se așteaptă ca cererea de cupru din SUA să scadă cu 16% în acest an, la 1,32 milioane de tone, din cauza incertitudinii legate de tarife și a încetinirii economice mai generale. Datele privind producția din SUA - esențiale pentru consumul de cupru - sugerează că sectorul este în contracție.

Surplus masiv de inventar din SUA

Analiza realizată de Macquarie, utilizând date comerciale din ianuarie până în mai și cifrele privind transportul maritim pentru iunie, estimează importurile de cupru din SUA la 881.000 de tone metrice în primul semestru al anului 2025, comparativ cu o cerere reală de doar 441.000 de tone.

Aceasta implică un surplus de 440.000 de tone — 107.000 de tone depozitate vizibil pe COMEX și 333.000 de tone în stocuri nedivulgate sau din lanțul de aprovizionare industrial.

Stocurile din SUA cresc vertiginos în timp ce acțiunile LME scad

Stocurile de cupru COMEX au ajuns la 201.203 tone metrice la 7 iulie, mai mult decât dublându-se față de sfârșitul lunii martie. În schimb, stocurile de cupru LME au scăzut cu 66% de la mijlocul lunii februarie, ajungând la doar 90.000 de tone la sfârșitul lunii iunie - cel mai scăzut nivel din august 2023.

O parte din surplus este păstrat în zonele de comerț exterior ale SUA, ceea ce permite reexportul mai ușor, deoarece stocurile COMEX care au trecut de vamă ar fi mai greu de exportat, dar nu imposibil.

Duncan Hobbs de la Concord Resources a remarcat: „Nu există nimic care să împiedice reexportul cuprului vămuit... dar ar fi nevoie de un stimulent financiar, cum ar fi o scădere a primei COMEX.”

Scutirile de tarife ar putea restrânge prima COMEX

Posibilitatea unor scutiri ar putea, de asemenea, să afecteze prețurile cuprului din SUA. Surse din industrie sugerează că țări precum Chile ar putea fi excluse de la tarif.

Chile a reprezentat 70% din importurile de cupru ale SUA în 2023 - aproximativ 646.000 de tone - iar SUA înregistrează un surplus comercial cu această țară, facilitând politic o potențială scutire.

Analiștii Citi, inclusiv Tom Mulqueen, se așteaptă ca Canada, Chile și Mexic să se confrunte în cele din urmă cu tarife reduse de aproximativ 25%, fiind considerați „parteneri cheie”.

Traderii se confruntă cu obstacole în tranzacționarea cuprului scump

Traderii care s-au grăbit să stocheze cupru dețin acum unele dintre cele mai scumpe stocuri la nivel global, care ar putea fi dificil de vândut dacă piața americană nu își menține prima ridicată.

Între timp, la ora 16:23 GMT, indicele dolarului american a crescut cu 0,2%, ajungând la 97,7, cu un maxim de 97,9 și un minim de 97,2.

Contractele futures pe cupru cu livrare în septembrie au crescut cu 2,3%, ajungând la 5,61 dolari pe livră, până la ora 16:16 GMT.