Yenul japonez a scăzut miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă față de dolarul american. Moneda se apropie acum de minimul ultimelor cinci săptămâni atins în timpul sesiunii de marți, în contextul în care incertitudinea politică din Japonia - a patra cea mai mare economie a lumii - a continuat să afecteze.

Comentariile mai puțin agresive ale unui membru al consiliului de administrație al Băncii Japoniei au redus și mai mult probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii înainte de sfârșitul anului, investitorii așteptând dovezi mai solide privind traiectoria normalizării politicilor.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY a crescut cu aproximativ 0,4% până la 148,92 ¥, față de deschiderea sesiunii la 148,36 ¥, după ce a atins un minim de 148,26 ¥.

• Marți, yenul a închis în scădere cu 0,8% față de dolar, a treia scădere zilnică consecutivă și cea mai abruptă scădere din 31 iulie, atingând un minim al ultimelor cinci săptămâni de 148,94 yeni, pe fondul unei presiuni puternice de vânzare.

Incertitudine politică

Hiroshi Moriyama, secretarul general al partidului de guvernământ din Japonia și un apropiat al prim-ministrului Shigeru Ishiba, și-a anunțat demisia, adâncind criza politică și punând la îndoială viitorul lui Ishiba.

Această evoluție a urmat presiunii sporite asupra lui Ishiba după recentele înfrângeri electorale, pe măsură ce apelurile pentru demisia sa s-au intensificat. Până acum, Ishiba a rezistat demisiei. Analiștii spun că plecarea lui Moriyama ar putea slăbi sprijinul intern al lui Ishiba și ar putea crește probabilitatea unor presiuni politice suplimentare pe termen scurt.

Situația i-a deschis calea Sanae Takaichi ca principal candidat la succesiunea lui Ishiba. Cunoscută pentru poziția sa economică favorabilă ratelor dobânzilor persistent scăzute, potențialul său lider este considerat a consolida așteptările pentru o traiectorie monetară mai acomodativă.

Comentariu de piață

• Kit Juckes, strateg șef pentru valute la Société Générale, a declarat: „La prima vedere, incertitudinea politică și posibila demisie a prim-ministrului Shigeru Ishiba în următoarele zile sau săptămâni au un impact negativ asupra yenului.”

• Lee Hardman, analist valutar senior la MUFG, a adăugat: „Incertitudinea politică tot mai profundă va rămâne probabil un impediment, în timp ce lipsa unui semnal puternic de acțiune agresivă din partea viceguvernatorului Ryozo Himino, marți, va încuraja speculatorii să-și reconstruiască pozițiile scurte pe yen.”

Ratele dobânzilor japoneze

• Viceguvernatorul Ryozo Himino a menționat că Banca Japoniei „ar trebui să continue să majoreze ratele dobânzilor”, dar a subliniat că incertitudinea economică globală rămâne ridicată, reducând urgența de a înăspri costurile de împrumut.

• Membrul consiliului de administrație Nakagawa a avertizat cu privire la riscurile legate de politica comercială și a declarat că așteaptă viitorul sondaj Tankan pentru îndrumări mai clare privind calea de normalizare.

• Piețele evaluează în prezent o probabilitate mai mică de 30% de creștere a dobânzii cu un sfert de punct la reuniunea din septembrie.

Investitorii monitorizează îndeaproape datele viitoare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia, alături de comentarii suplimentare din partea oficialilor BoJ, pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzii.

Criptomonedele au scăzut marți, pe măsură ce apetitul pentru risc a slăbit pe fondul creșterii pariurilor privind o reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale, alături de randamente mai mari la obligațiunile de trezorerie americane, precum și la obligațiunile guvernamentale europene și britanice.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut cu 5,5 puncte de bază, ajungând la 4,281%, în timp ce randamentul obligațiunilor pe 30 de ani a urcat cu 4,6 puncte de bază, ajungând la 4,964%.

Aceasta decizie a venit după ce o curte federală de apel a SUA a decis vineri că majoritatea tarifelor impuse de președintele Donald Trump au fost ilegale, ceea ce a adăugat și mai multă incertitudine deciziilor politice americane.

În ceea ce privește datele, indicele PMI ISM pentru industria prelucrătoare din SUA a crescut la 48,7 în august, de la 48,0 în iulie, deși a rămas sub pragul de 50 care separă expansiunea de contracție.

Atenția investitorilor se îndreaptă acum către raportul de vineri privind salariile din sectorul non-agricol din SUA, pentru semnale noi pe piața muncii.

Conform CME FedWatch, piețele estimează o probabilitate de 92% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală în această lună.

Ethereum

La ora 20:54 GMT, Ethereum a scăzut cu 2,1% pe CoinMarketCap, ajungând la 4.272,2 dolari.

În ciuda unor fluctuații și a preocupărilor recurente legate de supraofertă, piața globală a bauxitei continuă să crească constant. O mare parte a acestei expansiuni este determinată de creșterea cererii în sectorul aluminiului, în special din industria auto, aviației și a energiei regenerabile.

Aproximativ 60% dintre producătorii de vehicule electrice și 70% dintre companiile de materiale aerospațiale utilizează aluminiu sub diverse forme. Mai mult, aproximativ 85% din bauxită este consumată în producția de alumină. Având în vedere această dinamică, se preconizează că piața globală a aluminei și bauxitei va crește de la 84,51 miliarde de dolari în 2025 la 125,91 miliarde de dolari până în 2033, reprezentând o rată anuală compusă de creștere de 5,11%. Aceasta semnalează oportunități majore de investiții, dar și potențialul de volatilitate, conform raportului săptămânal al MetalMiner privind perturbările lanțului de aprovizionare.

Statele Unite și China într-o cursă pentru aprovizionare

Analiștii din industrie evidențiază o schimbare structurală pe piața bauxitei și aluminiului. În timp ce Statele Unite își extind capacitatea minieră internă, China își consolidează controlul asupra resurselor globale de bauxită.

China este cel mai mare producător de aluminiu din lume, consumând peste 60% din bauxita comercializată la nivel global, provenită în principal din Guineea și Australia. În schimb, Statele Unite se bazează în mare măsură pe importuri, aproximativ 75% din aprovizionarea lor cu bauxită provenind din străinătate. Având în vedere că cererea globală de aluminiu continuă să crească, Washingtonul încearcă acum să își reducă dependența de aprovizionarea cu produse străine.

Din punct de vedere istoric, Statele Unite și America de Nord s-au bazat pe regiunea Asia-Pacific, care domină piața globală cu 45% din rezerve. Cu toate acestea, Africa și Orientul Mijlociu sunt, de asemenea, actori cheie, Guineea reprezentând singură 24% din rezervele globale. În timp ce Australia este lider la exporturi, China domină rafinarea, urmată de Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite.

Mișcările recente ale Guineei

Într-un pas decisiv pentru a consolida controlul asupra resurselor sale minerale, Guineea a revocat recent o concesiune majoră acordată Guinea Alumina Corporation (GAC), o filială a Emirates Global Aluminium (EGA), invocând eșecul companiei de a construi o rafinărie de alumină promisă. În baza unui decret prezidențial, drepturile de exploatare la concesiunea Boké au fost transferate unei entități de stat nou înființate, Nimba Mining Company, pentru 25 de ani.

GAC, care a exportat 18 milioane de tone în 2024, intenționează să conteste decizia prin arbitraj internațional, calificând rezilierea drept „ilegală”. Analiștii avertizează că această evoluție ar putea schimba dinamica pieței, în special pentru Statele Unite, care depind parțial de bauxita din Guineea pentru lanțul său de aprovizionare.

Investiții noi

În timp ce SUA lucrează pentru a-și extinde amprenta minieră internă, jucătorii majori din industria aluminiului continuă să investească în noi capacități. Rio Tinto a angajat 180 de milioane de dolari pentru a crește producția de bauxită la mina sa Amrun din Queensland, Australia, producția inițială fiind așteptată în 2027 și creșterea completă a producției până în 2028.

Perspectiva prețurilor

Stabilitatea relativă de pe piețele bauxitei și aluminiului s-a reflectat în prețurile globale stabile ale bauxitei în trimestrul 2 din 2025, influențate de o combinație de perturbări ale lanțului de aprovizionare, reglementări de mediu și cerere puternică din sectorul aluminiului.

În SUA, prețurile s-au menținut la aproximativ 82 de dolari pe tonă, susținute de cererea constantă din partea topitoriilor și a industriilor refractare. Cu toate acestea, dependența de importuri și întârzierile în transporturi au crescut costurile, în timp ce reglementările de mediu și deficitul de forță de muncă continuă să afecteze operațiunile miniere. În China, prețurile au urcat la 99 de dolari pe tonă pe fondul cererii industriale robuste și al întreruperilor aprovizionării interne. În același timp, importurile limitate și întârzierile în livrările din Asia de Sud-Est și Africa de Vest au redus oferta.

Având în vedere creșterea cererii de aluminiu și investițiile unor țări precum SUA și Australia în lanțuri de aprovizionare strategice, piața bauxitei pare pregătită pentru o creștere pe termen lung. Cu toate acestea, există încă provocări, inclusiv obstacole de mediu precum eliminarea costisitoare a „nămolului roșu”, care poate crește cheltuielile operaționale cu până la 50%, alături de riscuri geopolitice care ar putea declanșa o nouă volatilitate a prețurilor.

Indicii bursieri americani au scăzut la începutul tranzacțiilor de marți – prima sesiune din septembrie – coroborat cu creșterea randamentelor obligațiunilor de trezorerie și cu îngrijorările legate de tarifele vamale.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut cu 5,5 puncte de bază, ajungând la 4,281%, în timp ce randamentul obligațiunilor pe 30 de ani a crescut cu 4,6 puncte de bază, ajungând la 4,964%.

Aceasta decizie vine după ce o curte federală de apel a decis vineri că majoritatea tarifelor impuse de președintele Donald Trump au fost ilegale, ceea ce a cauzat incertitudini suplimentare cu privire la deciziile politice ale SUA.

Până la ora 16:14 GMT, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1% (echivalentul a 431 de puncte) la 45.113 puncte, indicele S&P 500 a scăzut cu 1,2% (echivalentul a 79 de puncte) la 6.380 de puncte, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut cu 1,5% (echivalentul a 320 de puncte) la 21.135 de puncte.