Yenul japonez s-a slăbit luni în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, intrând în teritoriul negativ față de dolarul american și apropiindu-se de cel mai scăzut nivel din ultimele patru săptămâni, în contextul în care prudența și incertitudinea domină piețele globale înaintea evoluțiilor ulterioare ale negocierilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Investitorii așteaptă, de asemenea, reuniunea de politică monetară a Băncii Japoniei de la sfârșitul acestei luni, când factorii de decizie vor reevalua instrumentele monetare și vor decide asupra ratelor dobânzilor, pe fondul opiniilor diferite din cadrul consiliului de politică monetară cu privire la următoarea mișcare a băncii centrale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut cu aproximativ 0,2% față de yen, ajungând la 159,50 ¥, de la nivelul de închidere de vineri de 159,23 ¥, și a înregistrat un minim intraday de 159,30 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de vineri practic neschimbat față de dolar, după ce a crescut cu 0,2% în sesiunea precedentă, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor patru săptămâni de 159,65 yeni.

• În luna mai, yenul a pierdut 1,7% față de dolarul american, marcând a treia scădere lunară din ultimele patru luni, în mare parte din cauza randamentelor mai mari ale obligațiunilor de trezorerie americane.

dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu peste 0,1%, ca parte a unei redresări de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o nouă creștere a aprecierii monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine pe fondul unui sentiment prudent al pieței și al unei asumări reduse de riscuri, în timp ce investitorii așteaptă rezultatul negocierilor în curs dintre Statele Unite și Iran privind încetarea războiului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz, una dintre cele mai importante rute comerciale energetice din lume.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu peste 2%, revenind de la minimele ultimelor cinci săptămâni, pe măsură ce Israelul și-a extins ofensiva în Liban, reducând speranțele pentru un armistițiu în Orientul Mijlociu.

Ultimele evoluții din războiul din Iran

• Statele Unite și Iranul rămân fără un acord pentru a pune capăt războiului după ce Trump a declarat că nu se grăbește să finalizeze o înțelegere.

• Președintele SUA a returnat proiectul de acord propus cu Iranul pentru a include condiții „mai stricte” legate de dosarul nuclear, prelungind negocierile cu încă câteva zile.

• Donald Trump a declarat vineri că va lua în curând o decizie cu privire la acordul propus de prelungire a armistițiului cu Iranul.

• Mecanismul de eliberare a activelor iraniene blocate în străinătate rămâne unul dintre cele mai complexe puncte de dezacord dintre Washington și Teheran.

• Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a confirmat că schimbul de mesaje cu Washingtonul continuă, menționând că succesul discuțiilor va fi judecat în cele din urmă de rezultatul final al acestora și de respectarea drepturilor poporului iranian.

Ratele dobânzilor japoneze

• Banca Japoniei se va întruni în perioada 15-16 iunie pentru a evalua opțiunile de politică monetară adecvate evoluțiilor din a patra cea mai mare economie a lumii.

• Prețul de piață pentru o creștere a ratei dobânzii cu un sfert de punct la reuniunea din iunie se situează în prezent la aproximativ 60%.

• Piețele așteaptă cu nerăbdare discursul guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, care va avea loc miercuri, pentru a afla dacă banca centrală intenționează să majoreze rata dobânzii în iunie.

• Investitorii așteaptă, de asemenea, date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Pragul de 160 ¥

Autoritățile japoneze continuă să monitorizeze îndeaproape mișcările monedei locale, în special pe măsură ce yenul slăbește spre nivelul critic de 160 yeni pentru un dolar, considerat mult timp un prag ce ar putea declanșa o nouă intervenție pe piața valutară.

Surse Reuters au relatat anterior că Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului, deși redresarea monedei s-a dovedit a fi de scurtă durată. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 159,25 yeni pe dolar, cel mai slab nivel din 30 aprilie.

Președintele american Donald Trump a declarat vineri dimineață că se va întâlni în „Camera de Situație” pentru a lua o „decizie finală”, după ce a prezentat un set de condiții pe care Iranul trebuie să le accepte înainte de a aproba un acord de încheiere a războiului.

Din declarația lui Trump de la Truth Social nu a fost imediat clar care dintre principalele sale cerințe au fost deja incluse în acordul preliminar negociat în prezent de oficialii americani și iranieni pentru a pune capăt conflictului de trei luni.

Trump a cerut ca Iranul să fie de acord să nu dețină niciodată o armă nucleară și ca Strâmtoarea Hormuz să fie „deschisă imediat” traficului maritim, fără restricții sau taxe de tranzit.

El a declarat, de asemenea, că blocada navală americană împotriva Iranului în Golful Oman „va fi ridicată acum”, deși nu este clar dacă a vrut să spună că acest pas va avea loc doar dacă sunt îndeplinite condițiile anterioare.

Trump a adăugat că materialul îmbogățit îngropat în locurile vizate în timpul atacurilor de anul trecut asupra instalațiilor nucleare iraniene „va fi extras” de către Statele Unite „în strânsă coordonare și cooperare cu Republica Islamică Iran și Agenția Internațională pentru Energie Atomică”, înainte de a fi distrus.

El a mai spus: „Nu se vor face schimburi de fonduri până la o nouă notificare”, adăugând că „au fost convenite și alte prevederi mai puțin importante”.

Trump a încheiat spunând: „Mă îndrept acum spre Camera de Situație pentru a lua decizia finală”.

Prețurile petrolului au scăzut în urma postării lui Trump.

Dezacorduri cu privire la textul acordului

Termenii exacți ai acordului rămân neclari. Mai târziu, vineri, agenția de știri iraniană Fars a răspuns declarației lui Trump, spunând că aceasta include aspecte care „contrazic prevederile textului acordului”.

Agenția a declarat într-o postare pe Telegram, citând surse bine informate, că nu există nicio clauză în acord care să impună ca strâmtoarea să rămână deschisă fără taxe.

De asemenea, a afirmat că proiectul de acord nu conține nicio referire la dezmembrarea sau distrugerea materialelor nucleare de către Iran.

Fars a subliniat că „cea mai importantă parte a acordului” este „plata imediată a 12 miliarde de dolari în active iraniene blocate”, adăugând că Iranul va respinge orice alte negocieri dacă plata nu este efectuată.

Casa Albă nu a răspuns imediat solicitării CNBC de a comenta remarcile lui Trump și răspunsul Fars.

Un oficial al Casei Albe a confirmat joi un raport Axios care afirma că negociatorii americani și iranieni au ajuns la un memorandum de înțelegere de 60 de zile care ar prelungi actualul armistițiu și ar deschide calea către discuții nucleare.

Conform raportului, memorandumul ar ridica, de asemenea, restricțiile privind navigația prin strâmtoare și ar solicita Iranului să îndepărteze toate minele de pe calea navigabilă în termen de 30 de zile, în schimbul ridicării blocadei de către Statele Unite.

Problema stocului de uraniu puternic îmbogățit al Iranului și a programului său de îmbogățire a uraniului va fi o prioritate absolută în perioada de 60 de zile, potrivit raportului Axios. De asemenea, se așteaptă ca proiectul să deschidă calea pentru negocieri privind ridicarea sancțiunilor și eliberarea fondurilor iraniene înghețate.

Statutul Strâmtorii Hormuz

Semnalele recente ale lui Trump care sugerează progrese către un acord de pace dintre SUA și Iran contrastează cu escaladarea militară și economică continuă dintre cele două țări, precum și cu retorica antiamericană continuă a oficialilor iranieni.

Pentagonul a anunțat joi dimineață că Iranul a lansat o rachetă balistică spre Kuweit și a desfășurat drone de atac în și în jurul Strâmtorii Hormuz. De asemenea, presa iraniană a relatat joi seară că forțele armate iraniene au lansat rachete către ținte nedivulgate.

Departamentul Trezoreriei SUA a anunțat miercuri și joi noi sancțiuni împotriva Iranului, inclusiv măsuri care vizează eforturile recente ale Teheranului de a-și afirma controlul asupra traficului de tranzit prin strâmtoare.

În postările de pe X înainte de remarcile lui Trump de vineri, oficialii iranieni au părut sfidători față de Statele Unite, lăudând relațiile cu țările vecine din Orientul Mijlociu, inclusiv Omanul, care a făcut recent obiectul amenințărilor lui Trump.

Conform rapoartelor, Omanul a purtat discuții cu Iranul privind taxele de tranzit pentru navele care trec prin Strâmtoarea Hormuz, ruta vitală de transport al petrolului la nivel mondial, unde traficul a fost grav perturbat de amenințările iraniene de la izbucnirea războiului.

În timpul unei ședințe de cabinet de miercuri, Trump a declarat: „Omanul se va comporta ca toți ceilalți, altfel va trebui să-i bombardăm”.

Joi, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a avertizat Omanul că Statele Unite vor „vizează agresiv” orice parte implicată în „facilitarea impunerii de taxe” la trecerea prin strâmtoare.

Într-o postare tradusă de pe X, atribuită președintelui Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, vineri dimineață, a fost oferită o descriere vagă, dar formulată concis, a negocierilor.

Relatarea scria: „Obținem concesii nu prin dialog, ci prin rachete; negocierile nu fac decât să-i facă să înțeleagă acest lucru.”

Acesta a adăugat: „Nu avem încredere în garanții sau vorbe. Doar acțiunile sunt standard. Nu se va face niciun pas înainte ca cealaltă parte să acționeze.”

Declarația continua: „Câștigătorul oricărui acord este partea cea mai pregătită pentru război a doua zi.”

Între timp, ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a declarat că a discutat cu omologul său omanez și „a reafirmat solidaritatea Iranului cu Omanul în fața oricărei amenințări”.

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au continuat să atingă noi recorduri vineri, plasându-i pe drumul cel bun pentru câștiguri atât săptămânale, cât și lunare, pe măsură ce acțiunile tehnologice au avansat, iar optimismul investitorilor a crescut în urma rapoartelor conform cărora Statele Unite și Iranul au ajuns la un acord de prelungire a armistițiului.

Sectorul tehnologic a crescut cu 2,2%, susținut de câștigurile puternice ale acțiunilor companiilor de semiconductori.

Acțiunile Dell au crescut cu 34,7% după ce compania și-a majorat joi previziunile anuale de venituri și profit. Acțiunile Hewlett Packard Enterprise au urcat cu 13,6%, în timp ce Super Micro Computer au câștigat 17%.

Surse au declarat pentru Reuters că Washingtonul și Teheranul au convenit să prelungească armistițiul și să ridice restricțiile de navigație prin Strâmtoarea Hormuz, deși președintele american Donald Trump nu a dat încă aprobarea finală.

Toți cei trei indici bursieri majori au atins noi recorduri în timpul tranzacționării, impulsionați de un entuziasm reînnoit pentru inteligența artificială și de o creștere puternică a câștigurilor, în ciuda îngrijorărilor persistente cu privire la impactul conflictului iranian asupra inflației și economiei globale.

Bob Savage, șeful departamentului de strategie macroeconomică de piață de la BNY, a declarat:

„Piețele încheie luna mai cu un ton clar de risc, determinat de entuziasmul față de inteligența artificială, de prețurile mai mici ale petrolului și de așteptările tot mai mari că tensiunile dintre SUA și Iran vor rămâne sub control în cadrul unui cadru de prelungire a armistițiului.”

Nouă dintre cele unsprezece sectoare majore din cadrul indicelui S&P 500 au scăzut. Sectorul serviciilor de comunicații a scăzut cu 1,2%, condus de o scădere de 1,5% a acțiunilor Alphabet.

Între timp, indicele Philadelphia Semiconductors a crescut cu 1,7%, aducând câștigurile sale pentru trimestrul curent la peste 70%.

Indicele serviciilor software a crescut, de asemenea, cu aproximativ 4%, ștergând toate pierderile înregistrate de la sfârșitul lunii ianuarie, când îngrijorările legate de perturbările legate de inteligența artificială au afectat sectorul.

Indicele S&P 500 se îndreaptă spre a noua săptămână consecutivă de creștere, cea mai lungă serie de victorii din decembrie 2023. Dow Jones și Nasdaq sunt, de asemenea, așteptate să încheie săptămâna în creștere, toți cei trei indici principali fiind pe cale să înregistreze o a doua lună consecutivă de câștiguri.

La ora 10:05 dimineața, ora New York-ului, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 151,04 puncte, sau 0,30%, până la 50.820,01. Indicele S&P 500 a câștigat 31,69 puncte, sau 0,41%, până la 7.594,98, în timp ce indicele Nasdaq Composite a avansat cu 156,47 puncte, sau 0,58%, până la 27.073,94.

Datele economice americane publicate joi au arătat că inflația a înregistrat cea mai rapidă creștere anuală din ultimii trei ani în aprilie, în timp ce creșterea PIB-ului din primul trimestru a fost revizuită în scădere la o rată anualizată de 1,6%.

Savage a adăugat:

„În același timp, băncile centrale rămân concentrate asupra riscurilor inflaționiste. Oficialii atât de la Banca Centrală Europeană, cât și de la Rezerva Federală au avertizat că șocurile legate de ofertă și creșterea așteptărilor inflaționiste ar putea menține posibilitatea unor noi majorări ale ratelor dobânzii pe măsură ce indicatorii de creștere se îmbunătățesc.”

Jeffrey Schmid, președintele Rezervei Federale din Kansas City, a avertizat că șocul prețurilor la energie s-ar putea să nu fie temporar, în timp ce Michelle Bowman, vicepreședinte pentru supraveghere la Rezerva Federală, a declarat că inflația persistent ridicată ar putea necesita o politică monetară mai strictă.

Piețele monetare se așteaptă în prezent ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate până la sfârșitul anului, cu așteptări limitate pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază în decembrie.

În alte mișcări bursiere, acțiunile Gap au scăzut cu 17,7% după ce retailerul de îmbrăcăminte și-a redus previziunile anuale de vânzări, în timp ce American Eagle Outfitters a scăzut cu 14,9% după ce și-a menținut perspectivele anuale de vânzări comparabile.

Pe de altă parte, acțiunile Okta au crescut cu 21% după ce compania de identitate digitală a raportat venituri trimestriale care au depășit așteptările.

Acțiunile în scădere au depășit numeric emisiunile în creștere cu un raport de 1,05 la 1 la Bursa de Valori din New York și de 1,03 la 1 la Nasdaq.

Indicele S&P 500 a înregistrat aproximativ 20 de noi maxime pe 52 de săptămâni, față de șase noi minime, în timp ce Nasdaq a înregistrat 76 de noi maxime și 24 de noi minime.

Bitcoin poate că se confruntă cu dificultăți în acest moment, dar, potrivit lui Anthony Pompliano, acest lucru ar putea face pur și simplu parte dintr-un ciclu de piață mult mai amplu.

Într-un interviu acordat emisiunii Squawk Box de pe CNBC, Pompliano a explicat că mulți investitori urmăresc în prezent acțiuni ale inteligenței artificiale din cauza impulsului puternic și a maximelor record, în timp ce Bitcoin a atras relativ mai puțină atenție.

Potrivit lui Pompliano, piețele se mișcă de obicei în cicluri, activele pe care investitorii le ignoră la un moment dat devenind adesea cele mai mari câștigătoare ulterior.

Pompliano a spus: „Ceea ce trebuie să înțeleagă oamenii este că, în timp ce acțiunile IA sunt în creștere și toată lumea urmărește impulsul și prețurile record, activul pe care ar trebui probabil să îl cumpărați este cel care a căzut în dizgrație deocamdată, dar va recâștiga atenția mai târziu.”

Bitcoin încă are performanțe superioare pe termen lung

Pompliano a respins narațiunea tot mai răspândită conform căreia Bitcoin este un activ „cu performanțe slabe”, invocând performanța sa pe termen lung.

El a explicat că, atunci când se analizează perioade de un an, doi ani, cinci ani și chiar zece ani, atât Bitcoin, cât și aurul au depășit constant indicele S&P 500 în ceea ce privește ratele anuale compuse de creștere.

Deși aurul este în general considerat un activ mai sigur și mai puțin volatil decât Bitcoin, Pompliano a susținut că ambele active au oferit în liniște randamente pe termen lung mai puternice decât multe acțiuni tradiționale.

În același timp, el a recunoscut că subperformanța recentă a frustrat mulți investitori, în special pentru că Bitcoin nu a reușit să țină pasul cu creșterea puternică a acțiunilor legate de inteligența artificială din ultimii doi ani.

Tipărirea de bani ar putea deveni un catalizator pentru Bitcoin

Pompliano a legat, de asemenea, performanța viitoare a Bitcoin de condițiile macroeconomice mai ample, în special de expansiunea continuă a masei monetare din SUA.

El a susținut că cheltuielile guvernamentale continue, injecțiile de lichiditate și creșterea nivelului datoriei vor reînnoi probabil interesul investitorilor pentru Bitcoin în timp.

„Marea întrebare este: Va înceta guvernul SUA să mai tipărească bani? Dacă nu o va face – și nu cred că se va întâmpla – atunci Bitcoin va reveni în cele din urmă în atenția publicului”, a spus Pompliano.

El a adăugat că, deși Bitcoin și-a pierdut recent o parte din atractivitate în comparație cu acțiunile de inteligență artificială aflate la cotă, sentimentul pieței se poate schimba rapid odată ce investitorii încep să caute din nou rezerve alternative de valoare.