Yenul japonez a scăzut ușor vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute globale, intrând în teritoriu negativ față de dolarul american, după ce datele slabe au arătat o încetinire a inflației de bază de la Tokyo pentru luna august, reducând probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Japoniei luna viitoare.

Cu toate acestea, pe parcursul lunii august, yenul se menține pe cale să înregistreze o creștere lunară, susținut de așteptările tot mai mari privind cel puțin două reduceri ale ratei dobânzii în SUA înainte de sfârșitul anului, alături de îngrijorările reînnoite cu privire la stabilitatea Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY a crescut cu peste 0,1% până la 147,11 ¥, de la un nivel de deschidere de 146,93 ¥, după ce a atins un minim intraday de 146,76 ¥.

• Yenul a închis joi în creștere cu 0,3% față de dolar, marcând a doua sa creștere în ultimele trei sesiuni, susținut de randamentele mai mici ale obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani.

Inflația de bază din Tokyo

Datele publicate vineri au arătat că indicele prețurilor de consum de bază din Tokyo a crescut cu 2,5% în august, cel mai lent ritm din martie, în conformitate cu previziunile pieței. Această creștere se compară cu o creștere de 2,9% în iulie.

Încetinirea prețurilor reduce presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei, diminuând șansele unor noi majorări ale ratelor dobânzii în acest an.

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma datelor privind inflația, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BOJ în septembrie a scăzut de la 45% la sub 40%.

• Membrul consiliului de administrație al BOJ, Nakagawa, a avertizat cu privire la riscurile care decurg din politica comercială și a declarat că așteaptă viitorul sondaj Tankan pentru îndrumări privind calea normalizării monetare.

Performanță lunară

Pe măsură ce tranzacțiile din august se apropie de închidere, yenul a crescut cu aproximativ 2,4% față de dolarul american, fiind pregătit să înregistreze prima creștere lunară din ultimele patru luni.

Creșterea a fost determinată de așteptările tot mai mari privind o reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale în septembrie, în special după remarcile prudente ale președintelui Fed, Jerome Powell, la simpozionul de la Jackson Hole.

Cererea de valori refugiu a susținut, de asemenea, moneda japoneză pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la independența Fed, în urma deciziei fără precedent a președintelui Donald Trump de a o demite pe guvernatoarea Lisa Cook, o măsură considerată pe scară largă ca subminând încrederea în banca centrală și în activele americane.

Prețurile aurului au crescut joi, după publicarea datelor economice americane care au împins dolarul în jos față de majoritatea monedelor importante.

Conform cifrelor guvernamentale, PIB-ul SUA a crescut cu o rată anualizată de 3,3% în al doilea trimestru al anului 2025, comparativ cu o contracție de 0,5% în primul trimestru.

PIB-ul a fost revizuit în creștere cu 0,3 puncte procentuale față de valoarea inițială, determinat de investiții mai puternice, în timp ce cheltuielile guvernamentale au scăzut.

Date separate au arătat că cererile inițiale de șomaj au scăzut cu 5.000, ajungând la 229.000, în săptămâna încheiată pe 23 august, față de așteptările de scădere la 230.000.

Între timp, indicele dolarului a scăzut cu 0,4%, ajungând la 97,8, la ora 19:29 GMT, după ce a atins un maxim de 98,2 și un minim de 97,7.

În tranzacționare, aurul spot a crescut cu 0,8%, ajungând la 3.477,3 dolari pe uncie, la ora 19:29 GMT.

Bateriile litiu-ion alimentează o mare parte din lumea modernă, importanța lor în viața de zi cu zi crescând constant până la punctul în care acum furnizează energie pentru aproape 70% din toate dispozitivele reîncărcabile. De la vehicule electrice la smartphone-uri și stocarea energiei la scară largă, bateriile litiu-ion au devenit coloana vertebrală a nenumărate industrii.

Totuși, în ciuda dominației lor, industria se confruntă cu provocări serioase în lanțul de aprovizionare, care fac din litiu o bază mai puțin ideală pentru viitor. Extracția litiului este adesea distructivă pentru mediu, în timp ce lanțurile de aprovizionare globale sunt profund legate de punctele de tensionare geopolitică. China controlează o parte semnificativă din aprovizionarea mondială cu litiu, lăsând piețele expuse șocurilor și voinței politice a Beijingului. Această dominație este evidentă în special în cazul bateriilor pentru vehicule electrice, rezultatul unei strategii chineze de un deceniu de a depăși concurenții globali.

EE Times a relatat: „China a conceput cu atenție o ascensiune strategică pe piața globală a bateriilor pentru vehicule electrice de-a lungul a mai bine de un deceniu, rezultând o dominație care reprezintă acum o provocare masivă pentru producătorii occidentali.” Publicația a adăugat că această influență acționează ca un „șanț de apărare” care protejează industria bateriilor din China de concurența internațională.

Având în vedere aceste dezavantaje, producătorii de vehicule electrice își intensifică cercetările în domeniul tehnologiilor alternative de baterii. O gamă largă de opțiuni sunt în curs de dezvoltare, inclusiv baterii cu plumb-acid, nichel-cadmiu, hidrură nichel-metal, clorură de sodiu-nichel, polimer litiu-metal, ioni de sodiu, litiu-sulfur și baterii în stare solidă.

Printre acestea, bateriile în stare solidă sunt considerate cel mai puternic concurent. Acestea utilizează un electrolit solid între catod și anod. Deși nu elimină complet litiul, ar putea reduce dependența de grafit - un alt mineral strategic controlat în mare parte de China. Tehnologia în stare solidă este, de asemenea, considerată mai sigură, oferind o densitate energetică mai mare și o încărcare mai rapidă decât bateriile litiu-ion convenționale.

Deși este încă în curs de dezvoltare, producătorii auto au început testele în lumea reală. Mercedes și BMW testează baterii în stare solidă pe drumurile publice, deși comercializarea în masă este încă la câțiva ani distanță. Subaru pregătește propriile teste de vehicule, în timp ce implementează deja versiuni mai mici ale tehnologiei pentru a alimenta roboții din fabrici.

Unii experți, însă, susțin că această exagerare ar putea fi exagerată. CEO-ul Rivian, RJ Scaringe, a declarat în cadrul emisiunii „Plugged-In Podcast”: „Cred că se vorbește mult despre faptul că bateriile în stare solidă sunt gata de comercializare și probabil că este exagerat.”

Bateriile sodiu-ion sunt un alt candidat promițător. Sodiul este de o mie de ori mai abundent decât litiul. James Quinn, CEO al companiei Faradion, cu sediul în Marea Britanie, a explicat: „Este disponibil la nivel mondial, ceea ce înseamnă că este mai ieftin de obținut și consumă mult mai puțină apă pentru extracție.” El a menționat că producerea unei tone de litiu necesită de 682 de ori mai multă apă decât o tone de sodiu. Bloomberg estimează că bateriile sodiu-ion ar putea înlocui cererea de litiu cu până la 272.000 de tone până în 2035.

Chiar și așa, este puțin probabil ca litiul să dispară. Datorită densității sale energetice ridicate și performanței puternice pe vreme rece, metalul rămâne vital pentru aplicațiile de înaltă performanță. După cum a spus EV World: „Viitorul nu va aparține doar litiului sau sodiului - ci ambelor, implementate strategic în diferite sectoare. Rezultatul va fi o economie a bateriilor mai diversă și mai rezistentă.”

Prețurile paladiului au crescut joi, pe măsură ce dolarul american s-a slăbit față de majoritatea monedelor importante și s-au intensificat speculațiile că Rezerva Federală se îndreaptă spre o reducere a ratei dobânzii.

Sibanye-Stillwater, o companie minieră listată la bursa americană, solicită tarife vamale pentru importurile de paladiu din Rusia, o măsură care ar putea adăuga volatilitate prețului metalului.

Compania cu sediul în Johannesburg a declarat că petiția sa adaugă și mai multă incertitudine perspectivelor pentru metalele din grupa platinei (PGM), în urma unei creșteri de la începutul anului, determinată de producția mai mică din Africa de Sud în prima jumătate a anului și de lichiditatea redusă de pe piața spot.

„Credem că importurile de paladiu din Rusia sunt vândute sub prețurile pieței din cauza mai multor factori, care au început după invazia Rusiei în Ucraina în 2022”, a declarat directorul general Neal Froneman într-o declarație din 31 iulie pe site-ul companiei.

El a adăugat: „Asigurarea protecției împotriva importurilor rusești subvenționate și care fac obiectul unui dumping va permite Sibanye-Stillwater, angajaților săi și întregii industrii americane de PGM să concureze într-un mediu mai echitabil.”

O decizie privind petiția este așteptată în termen de 13 luni.

Norilsk Nickel, compania rusă care controlează aproximativ 40% din producția globală de paladiu extras, a refuzat să comenteze.

Sibanye-Stillwater, care operează active de producție în Africa de Sud și SUA, a raportat o a doua pierdere anuală consecutivă anul trecut, după ce a redus cu 500 de milioane de dolari operațiunile sale de paladiu din SUA pe fondul scăderii prețurilor.

Prețurile spot ale paladiului au crescut cu 31% până în prezent în 2025, existând așteptări pozitive pentru restul anului. Un sondaj Reuters din iulie a arătat că analiștii se așteaptă ca prețurile paladiului să crească în 2025 pentru prima dată în patru ani, susținute de câștigurile la platină.

Cu toate acestea, analiștii Heraeus au avertizat că „tarifele pentru metalele rusești ar putea să nu modifice echilibrele pieței, dar ar putea redirecționa fluxurile comerciale globale, crescând volatilitatea prețurilor”.

Conform Trade Data Monitor, Rusia și Africa de Sud sunt principalii furnizori de paladiu către SUA, în timp ce China ocupă locul al doilea după SUA ca cel mai mare cumpărător de metal rusesc.

Importurile americane de paladiu rusesc au crescut cu 42% față de anul precedent, ajungând la peste 500.000 de uncii troy între ianuarie și mai, potrivit Heraeus.

Paladiul și PGM-urile sunt utilizate pe scară largă în convertoarele catalitice ale vehiculelor pe benzină și au evitat până acum atât sancțiunile SUA asupra firmelor ruse din cauza războiului din Ucraina, cât și orice tarife de import anunțate de președintele Donald Trump.

Separat, conform instrumentului FedWatch al CME, piețele observă în prezent o probabilitate de 86% ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în septembrie.

Între timp, indicele dolarului a scăzut cu 0,3%, la 97,9 puncte, până la ora 16:02 GMT, după ce a atins un maxim de 98,2 și un minim de 97,8.

Pe partea de tranzacționare, contractele futures pe paladiu pentru decembrie au crescut cu 2%, ajungând la 1.125,5 dolari pe uncie, la ora 16:02 GMT.