Yenul japonez s-a slăbit miercuri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungindu-și pierderile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând pragul de 160 de yeni, punând investitorii în alertă maximă pentru o posibilă intervenție a autorităților monetare japoneze pentru a sprijini moneda locală și a limita mișcările excesive de pe piața valutară.

Dolarul american și-a menținut câștigurile față de un coș de valute globale, pe măsură ce piețele au evaluat evoluțiile negocierilor dintre Washington și Teheran, în urma confirmării de către ambele părți că contactele diplomatice rămân în curs de desfășurare și discuțiile privind termenii finali ai unui potențial acord continuă.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a crescut cu aproape 0,1% față de yen, ajungând la 160,00 ¥, cel mai ridicat nivel din 30 aprilie, de la un nivel de deschidere de 159,91 ¥. Minimul sesiunii a fost înregistrat la 159,82 ¥.

• Yenul a încheiat marți în scădere cu aproximativ 0,2% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, pe fondul creșterii tensiunilor dintre Statele Unite și Iran în legătură cu Strâmtoarea Hormuz.

Pragul de 160 de yeni

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările de pe piața valutară, în special după ce yenul a scăzut la nivelul cheie de 160 yeni pentru un dolar, considerat mult timp un prag ce ar putea declanșa o nouă intervenție pe piață.

Conform surselor Reuters, Tokyo a intervenit de mai multe ori la sfârșitul lunii aprilie și începutul lunii mai pentru a opri declinul yenului, dar redresarea monedei s-a dovedit a fi de scurtă durată. La acea vreme, cursul de schimb a ajuns la 159,25 yeni pe dolar, cel mai slab nivel de la 30 aprilie.

Ministrul japonez al finanțelor

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat marți că autoritățile sunt pregătite să intervină pe piețele valutare, dacă este necesar, refuzând totodată să comenteze direct cu privire la mișcările recente ale yenului.

Opinii și analiză

• Hirofumi Suzuki, strateg șef pentru valute la Sumitomo Mitsui Banking Corporation, a declarat că presiunea ascendentă asupra prețurilor țițeiului facilitează intensificarea presiunii de vânzare asupra yenului japonez.

• Suzuki a adăugat: „Nu cred că există o linie roșie precisă care ar declanșa automat intervenția, dar intervalul 160–161 ¥ per dolar este probabil urmărit foarte atent de autoritățile japoneze.”

Ratele dobânzilor japoneze

• Banca Japoniei se va întruni în perioada 15-16 iunie pentru a evalua instrumentele de politică monetară adecvate pentru a patra cea mai mare economie a lumii.

• Piețele continuă să prevadă o probabilitate de aproximativ 60% ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința sa din iunie.

• Investitorii așteaptă cu nerăbdare declarațiile guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, care vor apărea mai târziu astăzi, pentru a afla dacă banca centrală intenționează să majoreze rata dobânzii în iunie.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,1% miercuri, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Avansul vine în contextul în care investitorii rămân prudenți și reticenți în a-și asuma riscuri, în așteptarea unor evoluții ulterioare în negocierile dintre Statele Unite și Iran, care vizează încheierea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Negocierile dintre SUA și Iran

• Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că este încrezător că un acord-cadru cu Iranul pentru prelungirea armistițiului ar putea fi încheiat în următoarea săptămână.

• Iranul a confirmat că încă analizează proiectul final de propunere și nu a transmis încă răspunsul său oficial Statelor Unite.

• Secretarul de stat american Marco Rubio a declarat că Iranul a fost de acord să discute aspecte ale programului său nuclear pe care anterior refuzase să le negocieze.

• Partea americană continuă să insiste că ridicarea sancțiunilor nu va fi acordată doar în schimbul redeschiderii Strâmtorii Hormuz și că orice acord trebuie să abordeze și probleme esențiale, cum ar fi programul nuclear al Iranului.

După mai bine de trei luni de lupte și negocieri intermitente, conform rapoartelor, Washingtonul și Teheranul par acum pe punctul de a ajunge la un acord care ar pune capăt conflictului lor. Cu toate acestea, potrivit unor surse din Washington, Teheran și Londra care au vorbit în exclusivitate cu OilPrice în ultimele zile, drama politică și militară din ultimele săptămâni s-ar putea termina în cele din urmă ca o știre zgomotoasă cu consecințe practice limitate.

O sursă cu sediul la Washington, care lucrează îndeaproape cu operațiunile juridice ale Departamentului Trezoreriei SUA, a declarat site-ului web în weekend: „Există o șansă foarte mare ca Statele Unite să ajungă la un acord care să semene remarcabil cu Planul Comun de Acțiune Cuprinzător (JCPOA), cunoscut în mod obișnuit sub numele de acordul nuclear cu Iranul, deși am putea pierde puțin, în timp ce Iranul câștigă puțin.”

Dar care sunt perspectivele pentru acordul de pace așteptat? Și ce s-ar putea întâmpla cu prețurile la energie ulterior?

Obiectivele de război ale SUA

Din perspectiva americană, președintele Donald Trump a identificat patru obiective principale încă de la începutul războiului împotriva Iranului și a aliaților săi, în februarie, toate acestea primind sprijin deplin din partea membrilor administrației sale de la acea vreme.

Primul obiectiv a fost împiedicarea Iranului să achiziționeze un arsenal nuclear.

Al doilea a fost distrugerea sau slăbirea stocurilor de rachete și a capacităților de producție ale Iranului.

A treia a fost schimbarea regimului.

Al patrulea a fost să pună capăt finanțării și înarmării de către Teheran a intermediarilor săi regionali.

Așadar, cât de mult s-au făcut progrese în direcția atingerii acestor obiective?

Programul nuclear al Iranului

În ceea ce privește programul nuclear — cel mai important obiectiv pentru Washington — Departamentul Apărării al SUA a anunțat că Uzina de Îmbogățire a Combustibilului Fordow a fost „inoperabilă”.

Se spune că instalația de îmbogățire de la suprafață de la Natanz a fost, de asemenea, „complet distrusă”, în timp ce laboratoarele subterane au suferit ceea ce au fost descrise ca fiind daune „extinse”.

Același lucru este valabil și pentru Centrul de Tehnologie Nucleară din Isfahan, care servește drept centru cheie pentru transformarea uraniului în gazul necesar activităților de îmbogățire.

Cu toate acestea, până la 440 de kilograme de uraniu îmbogățit la 60%, despre care Agenția Internațională pentru Energie Atomică a pierdut evidența anul trecut, rămân neidentificate.

Agenția recunoaște, de asemenea, că nu cunoaște întreaga amploare a activităților actuale ale Iranului, în special în situri nedivulgate.

Rachete și capacități militare

În ceea ce privește al doilea obiectiv, evaluările serviciilor de informații americane indică faptul că aproximativ 70% din stocul de rachete balistice al Iranului de dinainte de război rămâne intact.

În același timp, se pare că aproximativ 70% din lansatoarele sale de rachete au fost distruse.

Atacurile care au vizat Ministerul Apărării din Iran și instalațiile logistice militare au distrus, de asemenea, 15 unități majore de producție de arme legate de dezvoltarea de rachete balistice avansate.

Capacitățile de producție ale Iranului au fost erodată și mai mult în urma atacurilor americane și israeliene asupra a trei fabrici importante de oțel din Mobarakeh, Khuzestan și Sefid Dasht.

Cu toate acestea, oficialii serviciilor secrete americane au avertizat la începutul acestei luni că baza industrială de apărare a Iranului se redresează mai repede decât se aștepta, ajutată de componente furnizate prin intermediul unor rețele secrete originare din China.

Schimbarea regimului

În ceea ce privește cel de-al treilea obiectiv - schimbarea regimului - Trump ar putea argumenta că acesta a fost parțial atins prin eliminarea fostului lider suprem Ali Khamenei și a zeci de personalități religioase, politice și militare de rang înalt, în cadrul unor atacuri efectuate în coordonare cu Israelul.

În ciuda acestui fapt, sistemul islamic radical al Iranului rămâne intact și continuă să se bucure de un sprijin puternic din partea Corpului Gărzilor Revoluționare Islamice, gardianul ideologic al revoluției din 1979.

Dezmembrarea rețelei proxy

Se poate spune că al patrulea obiectiv a înregistrat cel mai clar succes de până acum.

Operațiunea „Epic Wrath” ar fi destructurat structura de comandă care lega Teheranul de rețeaua sa de grupări armate din regiune.

Moartea mai multor lideri cheie a transformat aceste grupuri în actori regionali mai independenți, mai degrabă decât într-un front coordonat și unificat.

Potrivit Comandamentului Central al SUA, capacitatea Iranului de a-și folosi intermediarii ca instrument de putere regională a suferit o lovitură majoră.

Trump și considerațiile politice

„Există suficiente realizări aici pentru ca președintele să revendice o formă de victorie în fața susținătorilor săi, permițându-i să încheie o înțelegere care a devenit din ce în ce mai importantă odată cu apropierea alegerilor intermediare din noiembrie”, a declarat sursa americană.

Deși Trump are interdicție legală de a candida pentru un alt mandat prezidențial, el ar putea totuși să încerce să păstreze influența politică a familiei sale în viitor, ceea ce ar necesita sprijin continuu din partea Partidului Republican.

Din acest motiv, el urmărește îndeaproape perspectivele electorale ale partidului și înțelege relația directă dintre prețurile energiei, economia SUA și rezultatele alegerilor.

Petrolul și alegerile

Având în vedere că prețurile benzinei rămân peste 4 dolari pe galon în Statele Unite, datele istorice sugerează că fiecare modificare de 10 dolari pe baril a prețului țițeiului se traduce de obicei printr-o schimbare de aproximativ 25 până la 30 de cenți pe galon la pompă.

În plus, fiecare creștere de un cent a prețurilor medii la benzină reduce cheltuielile anuale ale consumatorilor cu peste 1 miliard de dolari, afectând creșterea economică.

Importanța politică este considerabilă. Din 1896, președinții americani în funcție au fost realeși de 11 ori din 11 ori, când economia nu se afla în recesiune în cei doi ani precedenți alegerilor.

Prin contrast, titularii care se confruntă cu alegeri în timpul unei recesiuni au reușit doar o dată din șapte încercări.

Un model similar se aplică și alegerilor de la jumătatea mandatului.

Poziția Iranului

Provocarea pentru echipa de negocieri a SUA este că Teheranul crede că nu poate învinge Statele Unite în acest război, dar nici nu crede că va fi învins.

Conducerea și populația Iranului s-au obișnuit cu greutățile economice și politice rezultate din peste patru decenii de sancțiuni internaționale. Prin urmare, presiunea continuă nu este considerată un factor decisiv.

În același timp, posibilitatea de a ajunge la un acord care să îmbunătățească viața de zi cu zi a iranienilor face din răbdare o strategie acceptabilă.

„Trebuie să ne amintim că de data aceasta Iranul deține un adevărat avantaj prin controlul continuu asupra Strâmtorii Hormuz, motiv pentru care caută o înțelegere mai bună decât acordul nuclear încheiat în timpul administrației Obama”, a adăugat sursa americană.

Cereri mai mari decât acordul din 2015

O sursă importantă care lucrează îndeaproape cu Ministerul Petrolului din Iran a declarat că cerințele Teheranului din partea Washingtonului vor fi semnificativ mai mari decât erau în 2015.

„Vorbim acum despre zeci de miliarde de dolari reprezentând despăgubiri pentru daunele legate de război, deși în Statele Unite acestea vor fi probabil prezentate sub o altă etichetă, poate ca fond de investiții”, a spus el.

„În schimb, Iranul își va lua timp să își pună în aplicare angajamentele, deoarece Garda Revoluționară consideră că orice acord de pace cu Trump ar putea fi pur și simplu o modalitate de a menține calmul până la alegerile de la jumătatea mandatului și apoi de a relua conflictul ulterior.”

Ce se întâmplă cu prețurile petrolului?

Dacă se semnează un acord de pace și acesta pare sustenabil, o perioadă de două până la patru săptămâni ar trebui să fie suficientă pentru a începe eliminarea blocajelor acumulate în Golf și pentru a restabili modelele normale de transport maritim.

Ar putea fi necesare încă două până la patru săptămâni pentru ca fluxurile să revină complet la niveluri normale, potrivit lui Vikas Dwivedi, strateg energetic global la Macquarie Group.

În acest scenariu de bază, în care piețele devin convinse că acordul este autentic și sustenabil, el se așteaptă la o scădere bruscă și imediată a prețului petrolului.

„Ne așteptăm la o scădere de aproximativ 20 de dolari pe baril în doar o săptămână”, a declarat Dwivedi.

El a adăugat că aceasta va fi probabil urmată de două săptămâni de stabilizare relativă, înainte ca piața să înceapă să reevalueze factorii logistici și financiari.

„După aceea, ne așteptăm ca piața să se confrunte din nou cu un surplus semnificativ de ofertă, deoarece surse alternative rămân disponibile și fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz se reiau, ceea ce ar putea duce la o depășire în sens negativ.”

El a concluzionat: „În cele din urmă, ne așteptăm ca prețurile să revină la niveluri mai consistente cu fundamentele cererii și ofertei, stabilindu-se în ceea ce considerăm a fi un interval de valoare justă de 65-70 de dolari pe baril.”

Prețurile cuprului s-au apropiat de pragul de 14.000 de dolari pe tonă, în timp ce aluminiul a urcat la cel mai înalt nivel din ultimii peste patru ani, susținut de tensiunile continue din Orientul Mijlociu și de optimismul crescând cu privire la puterea cererii globale.

Prețul metalelor de bază a început luna iunie pe o bază solidă, determinată de așteptările privind o reducere a aprovizionării la nivel global. Aprovizionarea cu aluminiu se confruntă cu o presiune tot mai mare, pe măsură ce Statele Unite se luptă să ajungă la o soluție la conflictul cu Iranul, în timp ce traderii de cupru se pregătesc pentru o decizie tarifară potențial decisivă din partea administrației președintelui american Donald Trump.

Prețurile beneficiază, de asemenea, de pariurile tot mai mari pe activele legate de inteligența artificială și de tranziția energetică. Staniul, care este utilizat în lipirea electronicelor, a crescut cu până la 3,7%, ajungând la 58.750 de dolari pe tonă, apropiindu-se de niveluri record.

Analiștii HSBC au declarat într-o notă de cercetare: „Prețurile metalelor înregistrează, în general, o creștere determinată de întreruperile aprovizionării cu anumite mărfuri din cauza conflictului din Orientul Mijlociu, alături de o cerere structurală puternică.”

Aceștia au adăugat că piețele de mărfuri se confruntă cu ceea ce au descris ca fiind „presiune extremă a ofertei”, deoarece Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă.

Previziuni optimiste din partea instituțiilor financiare

Câștigurile au urmat unei serii de previziuni optimiste din partea unor instituții financiare importante.

Goldman Sachs și-a majorat previziunile pentru sfârșitul anului privind prețul cuprului cu peste 10% într-o notă emisă la începutul acestei săptămâni.

Între timp, Citigroup a declarat luna trecută că piața aluminiului se confruntă cu cele mai favorabile condiții de cerere și ofertă din ultima jumătate de secol.

Într-un alt semn al înăspririi condițiilor de piață, contractele spot pentru aluminiu s-au tranzacționat la o primă de 116,50 dolari pe tonă față de contractele futures pe trei luni pe 2 iunie, cea mai mare primă din 2007.

Conflictul din Orientul Mijlociu menține piețele în alertă

Investitorii continuă să urmărească îndeaproape evoluțiile din Orientul Mijlociu.

Președintele Donald Trump rămâne optimist că Statele Unite ar putea ajunge în curând la un acord de pace temporar cu Iranul, în ciuda amenințării Teheranului de a suspenda negocierile din cauza escaladării atacurilor israeliene în Liban.

Conflictul în curs adaugă și mai multă incertitudine asupra viitoarelor aprovizionări cu aluminiu din regiune, care reprezentau aproximativ 10% din producția globală înainte de începerea războiului.

O parte din producția de cupru s-ar putea confrunta, de asemenea, cu perturbări dacă persistă restricțiile privind fluxurile de acid sulfuric din Orientul Mijlociu, deoarece materialul este un factor cheie în producția de cupru.

Performanța prețului

Începând cu ora 12:17, ora Londrei:

Prețul aluminiului a crescut cu 1,3%, ajungând la 3.765 de dolari pe tonă, aducând câștigurile de la începutul anului la peste 25%.

Cuprul a crescut cu 0,9%, ajungând la 13.962 dolari pe tonă, apropiindu-se de nivelul de 14.000 dolari pe tonă.

Bitcoin (BTC) a scăzut marți sub nivelul de 70.000 de dolari pentru prima dată în două luni, în timp ce vânzătorii au continuat să domine piața.

Datele de la TradingView au arătat că Bitcoin a scăzut la un minim intraday de 69.631 de dolari pe bursa Bitstamp.

După ce nu a reușit să țină pasul cu câștigurile de pe piețele bursiere, Bitcoin și-a mărit decalajul de performanță față de alte active de risc, scăzând cu aproximativ 2% în cursul zilei.

Scăderea a provocat pierderi semnificative traderilor optimisti, lichidările totale pe pozițiile Bitcoin și altcoin apropiindu-se de 800 de milioane de dolari în ultimele 24 de ore, conform datelor CoinGlass.

Criptomoneda a pierdut aproximativ 4% în ultimele 24 de ore și rămâne cu peste 44% sub maximul său istoric de peste 126.000 de dolari, atins la sfârșitul anului 2025.

Președintele american Donald Trump a declarat luni că discuțiile cu Iranul continuă, în ciuda rapoartelor care sugerează că Teheranul a suspendat negocierile indirecte cu Washingtonul menite să pună capăt ostilităților, o evoluție care a contribuit la o scădere modestă a prețurilor petrolului.

Investitorii continuă să trateze cu prudență orice semne de progres către încheierea conflictului americano-israelian cu Iranul, având în vedere fragilul acord de încetare a focului încheiat între Washington și Teheran la începutul lunii aprilie.

De asemenea, anunțul de luni al Libanului privind un armistițiu limitat între Hezbollah, susținut de Iran, și Israel, nu a reușit să ofere un impuls semnificativ piețelor financiare.

Piețele se concentrează pe datele economice din SUA

Mai târziu astăzi, Departamentul Muncii din SUA urmează să publice date privind locurile de muncă vacante înainte de raportul lunar privind ocuparea forței de muncă, urmărit cu atenție de vineri, deoarece piețele continuă să prevadă posibilitatea ca următoarea mișcare a Rezervei Federale să fie o majorare a ratei dobânzii.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca raportul de vineri să arate că economia SUA a creat 85.000 de locuri de muncă în luna mai, în timp ce rata șomajului este estimată să rămână neschimbată la 4,3%.

Presiunile tot mai mari împing prețurile în jos

Corecția bruscă a fost determinată de o combinație de factori, inclusiv presiunea suplimentară asupra ofertei în lanț, activitatea de vânzare simbolică a marilor acționari corporativi și dificultăți macroeconomice persistente.

Împreună, acești factori au erodat rapid încrederea investitorilor, transformând ceea ce inițial părea a fi o fază de consolidare într-o rupere decisivă sub nivelurile cheie de suport.

Aceasta a declanșat un val accelerat de lichidări forțate, peste 767 de milioane de dolari fiind șterse din pozițiile cu efect de levier în ultimele 24 de ore. De asemenea, au fost activate ordine stop-loss pe toată piața, intensificând presiunea de vânzare în întregul sector al criptomonedelor.

Ce se află în spatele declinului?

Cea mai recentă scădere a Bitcoin sub 70.000 de dolari a fost determinată de noi îngrijorări legate de ofertă, provenite din transferurile de portofele legate de Mt. Gox, împreună cu o vânzare simbolică de către Strategy Inc. care a implicat 32 de Bitcoin.

Aceste evoluții au readus la viață temerile privind intrarea unei oferte suplimentare pe piață și au dat o lovitură vechii teorii de tipul „nu vindeți niciodată Bitcoin”, care se bucurase de un sprijin puternic în rândul corporațiilor și investitorilor instituționali, alimentând și mai mult sentimentul pesimist și accelerând ritmul descendent.

Strategia înregistrează prima vânzare de Bitcoin din 2022

Strategy Inc. a dezvăluit că a vândut 32 de Bitcoin între 26 și 31 mai pentru aproximativ 2,5 milioane de dolari, la un preț mediu de aproximativ 77.135 de dolari pe monedă, conform unui document depus la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) pe 1 iunie.

Compania a declarat că încasările au fost folosite pentru a finanța plata dividendelor din acțiuni preferențiale.

Deși Strategy deține încă peste 843.000 de Bitcoin, tranzacția - mică ca dimensiune, dar semnificativă prin simbolism - a contestat narațiunea promovată de mult timp de fostul său CEO și proeminent susținător al Bitcoin, Michael Saylor, conform căreia compania „nu va vinde niciodată Bitcoin”.

Vestea a amplificat sentimentul negativ al pieței și a coincis cu o lichidare pe scară largă a pozițiilor cu efect de levier, sporind presiunea asupra prețurilor și contribuind la declinul continuu al Bitcoin.