Yenul japonez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și secundare, intrând în teritoriul negativ față de dolarul american și depășind maximul ultimelor trei luni, pe fondul unor noi mișcări corective și al încasărilor de profit, în urma datelor privind inflația mai slabe decât se aștepta de la Tokyo.

Datele au arătat o diminuare a presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Japoniei, ceea ce a dus la o scădere a așteptărilor privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia în martie. În ciuda actualei scăderi, yenul rămâne pe drumul cel bun pentru a înregistra prima creștere lunară din august anul trecut, susținut de speculațiile tot mai mari privind intervenția coordonată a autorităților monetare americane și japoneze pe piața valutară.

Prezentare generală a prețurilor

• Yenul japonez astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu 0,6%, ajungând la 153,99, de la un nivel de deschidere de 153,08, în timp ce minimul sesiunii a fost înregistrat la 152,86.

• Yenul a încheiat joi în creștere cu 0,2% față de dolar, după ce în ziua precedentă pierduse 0,8% pe fondul unor mișcări corective și al încasărilor de profit de la un maxim al ultimelor trei luni de 152,09.

Inflația de bază din Tokyo

Datele publicate astăzi în Japonia au arătat că indicele prețurilor de consum de bază din Tokyo a crescut cu 2,0% în ianuarie, cel mai lent ritm din octombrie 2024, sub așteptările pieței de o creștere de 2,2%, comparativ cu o creștere de 2,3% în decembrie.

Încetinirea prețurilor reduce în mod evident presiunea inflaționistă asupra factorilor de decizie din cadrul Băncii Japoniei, restrângând posibilitatea unor noi creșteri ale ratelor dobânzilor în acest an.

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma datelor, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei la ședința sa din martie a scăzut de la 20% la 10%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Performanță lunară

• Pe parcursul tranzacțiilor din ianuarie, care se încheie oficial la încheierea de astăzi, yenul japonez a crescut cu aproximativ 2,0% față de dolarul american, pe calea cea bună pentru prima sa creștere lunară din august anul trecut.

• Pe 14 ianuarie 2026, yenul a atins un minim al ultimelor 18 luni de 159,45 dolari pe dolar, apropiindu-se de nivelul psihologic de 160, determinând autoritățile japoneze să emită declarații clare de avertizare în efortul de a stopa declinul monedei și de a sprijini stabilitatea pieței valutare.

Intervenția coordonată SUA-Japonia

Surse au declarat pentru Reuters că Rezerva Federală din New York a revizuit cursurile de schimb dolar-yen cu participanții la piață vineri, 23 ianuarie, o mișcare considerată pe scară largă ca un semnal puternic al unei potențiale intervenții, pe fondul coordonării continue și intense dintre autoritățile americane și japoneze pentru a aborda volatilitatea accentuată a pieței.

Înalți oficiali japonezi, inclusiv ministrul finanțelor și înalți diplomați, au declarat luni că se află în „strânsă coordonare” cu Statele Unite în ceea ce privește problemele valutare, pe baza unei declarații comune emise în septembrie 2025.

Prim-ministrul Sanae Takaichi a avertizat că guvernul va „lua măsurile necesare” împotriva oricăror mișcări anormale sau speculative de pe piață.

Între timp, datele privind piața monetară ale Băncii Japoniei au indicat că este puțin probabil ca recenta creștere bruscă a yenului față de dolar să fi fost determinată de o intervenție oficială directă.

Arma secretă potențială a Chinei în cursa globală pentru a conduce inovația în domeniul inteligenței artificiale ar putea rezida în vastele sale resurse de energie electrică. În timp ce China a accelerat în liniște dezvoltarea și integrarea modelelor lingvistice de mari dimensiuni, țările occidentale se confruntă cu compromisuri tot mai mari legate de securitatea energetică pentru a menține centrele de date în funcțiune.

Creșterea cererii de energie electrică și capacitatea rețelei necesare pentru a susține sarcinile de calcul tot mai mari ale inteligenței artificiale pun o presiune imensă asupra rețelelor electrice din Occident. Aceste rețele erau deja fragile în Statele Unite și Europa, pe măsură ce electrificarea s-a accelerat, iar capacitatea solară și eoliană a fost adăugată într-un ritm care a depășit investițiile în infrastructura de sprijin. Drept urmare, întreruperile de curent la scară largă au devenit mai frecvente, alături de creșteri dureroase ale prețurilor la energie.

Jeremy Forre, vicepreședinte senior pentru aprovizionare strategică la Straighten Energy, a scris într-un articol de opinie recent pentru Utility Dive: „Pe măsură ce cererea de energie crește și modernizarea rețelei se accelerează, companiile de utilități și dezvoltatorii se confruntă cu o dublă presiune, reprezentată de incertitudinea comercială globală și de fiabilitatea rețelei.”

Paradoxal însă, China — cel mai mare instalator de energie regenerabilă din lume și, practic, prima „națiune electrică” adevărată — nu suferă de aceleași probleme, sau cel puțin nu în aceeași măsură existențială.

O diferență cheie este că China a investit masiv în extinderea și modernizarea rețelelor sale electrice, reușind să alinieze capacitatea rețelei la cerere mult mai eficient decât omologii săi occidentali. Deși China a experimentat o serie de pene regionale de curent la începutul deceniului, de atunci nu s-a confruntat cu nicio întrerupere majoră sau periculoasă la nivel național.

Acest lucru plasează China într-o poziție economică și geopolitică excepțional de puternică. Abundența relativă, stabilitatea și costurile mai mici ale energiei electrice ar putea oferi țării un avantaj semnificativ în cursa globală a înarmărilor bazate pe inteligența artificială. Alberto Vettoretti, partener manager la firma de consultanță Dezan Shira & Associates, a declarat recent pentru South China Morning Post: „În ceea ce privește capacitatea energetică, decalajele dintre China și Statele Unite și Uniunea Europeană sunt mari, iar China avansează în mod clar în ceea ce privește amploarea, structura și impulsul creșterii.”

Mai mult, China a început să ofere subvenții pentru prețurile energiei pentru centrele de date, după ce firmele de tehnologie chineze s-au plâns de costurile energiei „generate de utilizarea semiconductorilor produși pe plan intern, care sunt mai puțin eficienți decât cipurile Nvidia”, potrivit unui raport recent din The Guardian. Aceste subvenții fac parte dintr-un pachet mai amplu de stimulente care vizează sprijinirea companiilor de inteligență artificială din China. Revista Time a relatat săptămâna aceasta: „Pe măsură ce dominația inteligenței artificiale devine un obiectiv politic guvernamental central, fiecare oraș și regiune oferă stimulente startup-urilor din sector”.

Deși China este încă în urma Statelor Unite în ceea ce privește dezvoltarea și proiectarea tehnologiilor de inteligență artificială, firmele tehnologice chineze sunt poziționate pentru a ajunge din urmă și, eventual, a depăși Silicon Valley într-un viitor nu prea îndepărtat. Inițiativa guvernamentală „AI Plus”, anunțată în august anul trecut, își stabilește ambiția de a „remodela modelele de producție și viața umană”, integrând inteligența artificială în 90% din economia Chinei până în 2030.

Pentru a doua cea mai mare economie a lumii, acest lucru va necesita cantități enorme de electricitate și o vastă capacitate a rețelei. Cu toate acestea, Beijingul poate valorifica și inteligența artificială pentru a îmbunătăți eficiența rețelei. Inteligența artificială poate juca un rol central în gestionarea unei rețele energetice care se bazează din ce în ce mai mult pe surse de energie volatile, confruntându-se simultan cu o cerere tot mai mare, non-stop. Modelele lingvistice mari pot utiliza date privind cererea și oferta pentru a calcula fluctuațiile detaliate în timp real, la un cost mai mic decât multe modele computaționale tradiționale.

Fang Luorui de la Universitatea Xi'an Jiaotong-Liverpool a declarat pentru Reuters la începutul acestei luni: „Dacă modelele de inteligență artificială sunt bine antrenate pentru a prezice cu exactitate câtă energie electrică regenerabilă va fi generată pe parcursul zilei și câtă energie va fi necesară la momentele corespunzătoare, operatorii de rețea pot decide cum să echilibreze cererea și oferta în avans, mai eficient și mai sigur.”

China intenționează să integreze complet inteligența artificială în rețeaua sa energetică până anul viitor.

Indicii bursieri americani au scăzut în timpul sesiunii de tranzacționare de joi, afectați de presiunea reînnoită asupra sectorului tehnologic, în contextul în care investitorii au evaluat cele mai recente rezultate ale câștigurilor companiilor.

Acțiunile companiilor de software au intrat în teritoriul pieței descendente, pe fondul îngrijorărilor crescânde că ritmul rapid de dezvoltare a tehnologiilor de inteligență artificială ar putea submina modelele de afaceri ale multor firme care operează în acest sector.

Piețele au asimilat, de asemenea, decizia Rezervei Federale de miercuri de a menține ratele dobânzilor neschimbate, alături de semnalele că activitatea economică continuă să crească într-un ritm solid, cu semne timpurii de stabilizare apărând pe piața muncii. Acești factori au consolidat așteptările că banca centrală a SUA ar putea întrerupe ciclul de reducere a ratelor dobânzilor pentru o perioadă.

În tranzacționare, indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,1%, sau 67 de puncte, la 48.948 la ora 17:11 GMT. Indicele S&P 500, în sens mai larg, a scăzut cu 0,8%, sau 57 de puncte, la 6.921, în timp ce indicele Nasdaq Composite a scăzut brusc cu 1,7%, sau 415 puncte, la 23.445.

Prețurile cuprului au atins un nou record, peste 14.000 de dolari pe tonă metrică, în timpul tranzacțiilor de joi, determinate de achiziții speculative intense pe fondul așteptărilor unei cereri mai puternice, alături de un dolar american mai slab și de preocupări geopolitice în creștere.

Investitorii au ignorat în mare măsură avertismentele unor analiști conform cărora creșterea bruscă a prețurilor ar putea reduce cererea reală din partea consumatorilor industriali și că această creștere nu este pe deplin susținută de fundamentele actuale ale cererii și ofertei.

Contractul de referință pe trei luni pentru cupru de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 9%, atingând un nivel record de 14.268 de dolari pe tonă, înainte de a reduce câștigurile la 14.147 de dolari până la ora 13:15 GMT. În tranzacțiile oficiale cu strigăte deschise de la bursă, cuprul a crescut cu 6,6%, ajungând la 13.950 de dolari pe tonă.

Neil Welsh de la Britannia Global Markets a declarat într-o notă de cercetare: „Cuprul a înregistrat cea mai mare creștere zilnică din ultimii ani, determinată de activitatea speculativă intensă a investitorilor optimisti din China.” El a adăugat că „investitorii se îndreaptă către metalele de bază pe fondul așteptărilor unei creșteri economice mai puternice în Statele Unite și al creșterii cheltuielilor globale pentru centre de date, robotică și infrastructură energetică.”

Cuprul, utilizat pe scară largă în sectoarele energetic și al construcțiilor, este un metal cheie în tranziția energetică. Cu toate acestea, stocurile globale monitorizate de bursă rămân ridicate, în special în Statele Unite, ceea ce ridică semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea actualei creșteri a prețurilor.

În China, cel mai activ tranzacționat contract de cupru de la Bursa de Futures din Shanghai a închis sesiunea diurnă în creștere cu 6,7%, la 109.110 yuani pe tonă (aproximativ 15.708,77 dolari), după ce a atins un maxim intraday record de 110.970 yuani.

Aceste câștiguri au avut loc în ciuda cererii slabe din China, cel mai mare consumator de cupru din lume. Prima de cupru Yangshan, un indicator cheie al cererii chineze de cupru importat, a scăzut miercuri la 20 de dolari pe tonă, cel mai scăzut nivel din iulie 2024, față de 55 de dolari în decembrie.

Traderii au declarat că prețurile cuprului au fost crescute și de o schimbare mai amplă a apetitului investitorilor către activele tangibile, ceea ce a împins aurul și argintul la niveluri record pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice.

Un dolar american mai slab, care se situează aproape de minimele ultimilor ani, a susținut și mai mult prețurile metalelor, făcând mărfurile denominate în dolari mai ieftine pentru cumpărătorii care utilizează alte valute.

În alte părți ale pieței londoneze, aluminiul a crescut cu 2,1%, ajungând la 3.325,50 dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel din aprilie 2022, în timp ce zincul a urcat cu 4,4%, ajungând la 3.513 dolari, cel mai ridicat nivel din august 2022. Plumbul a crescut cu 1,6%, ajungând la 2.049 dolari, nichelul a crescut cu 3,6%, ajungând la 18.025 dolari, iar staniul a crescut cu 1,5%, ajungând la 56.795 dolari pe tonă.