Yenul japonez s-a apreciat în general vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american, după ce guvernul japonez a semnalat planuri de a încuraja fondurile de pensii să își mărească deținerile de active financiare interne.

Datele guvernamentale publicate la Tokyo au arătat, de asemenea, că prețurile de producție au crescut la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani în iunie, cel mai recent semn al unor noi presiuni inflaționiste cu care se confruntă factorii de decizie ai Băncii Japoniei, consolidând așteptările unei noi majorări a ratei dobânzii în octombrie.

Prețul

• Dolarul american a scăzut cu 0,65% față de yen, ajungând la 161,29, de la nivelul de deschidere de vineri de 162,35, după ce a atins un maxim intraday de 162,42.

• Yenul a încheiat sesiunea de joi în creștere cu 0,15% față de dolar, marcând prima sa creștere zilnică în cinci sesiuni, în timp ce a continuat să se redreseze de la cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani.

• Pe lângă cumpărăturile la prețuri avantajoase, yenul a beneficiat și de atenuarea tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran.

Guvernul japonez și fondurile de pensii

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că guvernul va explora modalități de a încuraja fondurile de pensii, inclusiv Fondul de Investiții în Pensii al Guvernului (GPIF), să își mărească investițiile în active financiare interne.

Opinii și analize de piață

• Fabian Yeap, analist de piață la IG, a declarat: „Fondurile de pensii au dimensiuni enorme, așa că vă puteți imagina impactul dacă există o schimbare structurală în modul în care își alocă activele.”

• Yeap a adăugat: „În prezent, aproximativ 50% din portofoliile lor sunt alocate activelor străine. Orice modificare a acestei alocări ar genera cu siguranță fluxuri mai mari către activele interne. Acest lucru ar susține yenul, aducând în același timp beneficii acțiunilor și obligațiunilor japoneze.”

• El a remarcat, de asemenea: „Având în vedere că yenul se tranzacționează aproape de cele mai slabe niveluri din ultimii aproape 40 de ani față de dolar, iar factorii de decizie politică au opțiuni limitate de a sprijini moneda, abordarea structurală a problemei prin încurajarea unor investiții mai mari în active denominate în yeni ar oferi un sprijin pe termen lung mai puternic și mai sustenabil pentru monedă.”

Guvernul japonez și banca centrală

Ministrul Economiei, Minoru Kiuchi, a declarat vineri că guvernul nu se va amesteca în deciziile Băncii Japoniei privind ratele dobânzilor, subliniind că politica monetară rămâne exclusiv responsabilitatea băncii centrale.

Kiuchi a adăugat că guvernul revizuiește formularea secțiunii de politică monetară din planul său economic anual pentru a evita orice interpretare că exercită presiune politică asupra băncii centrale. Se așteaptă ca planul revizuit să primească aprobarea oficială a guvernului săptămâna viitoare.

Prețurile de producție din Japonia

Datele publicate la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de producție din Japonia a crescut cu 7,1% față de anul precedent în iunie, cea mai rapidă creștere din martie 2023, depășind așteptările pieței de o creștere de 6,8% și accelerând de la o creștere de 6,6% în mai.

Companiile japoneze au transferat din ce în ce mai mult asupra consumatorilor costurile mai mari rezultate din conflictul din Orientul Mijlociu, consolidând așteptările că Banca Japoniei ar putea majora din nou ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului.

Datele au venit după un raport al Băncii Japoniei publicat joi, care avertizează că propagarea costurilor mai mari ale factorilor de producție se accelerează și ar putea împinge inflația de consum mai sus în cursul acestui an.

Ratele dobânzilor japoneze

• Piețele continuă să evalueze probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea din iulie la sub 25%.

• Probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din octombrie a depășit 75%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.

Indicele Nasdaq Composite a înregistrat joi câștiguri puternice, acțiunile companiilor de semiconductori conducând o creștere a acțiunilor americane, depășind îngrijorările legate de reluarea schimburilor de atacuri dintre Statele Unite și Iran și de riscurile inflaționiste derivate din conflict.

Teheranul a declarat că a vizat baze militare americane din Kuweit, Qatar și Bahrain, ca represalii pentru atacurile americane efectuate miercuri împotriva Iranului.

Acțiunile semiconductorilor eclipsează preocupările geopolitice și susțin Wall Street

Indicele Philadelphia Semiconductor (SOX) a crescut cu 3,06%, continuându-și avansul pentru a doua sesiune consecutivă, în timp ce atât Dow Jones Industrial Average, cât și S&P 500 au închis în creștere.

Acțiunile Micron Technology au crescut cu 4,5% după ce a anunțat planuri de a investi peste 250 de miliarde de dolari în Statele Unite până în 2035 pentru a satisface cererea tot mai mare de cipuri de memorie utilizate în aplicații de inteligență artificială.

Acțiunile Applied Materials au crescut cu 3,2%, în timp ce acțiunile Sandisk au crescut cu 7,6%.

Acțiunile legate de inteligența artificială au cunoscut o volatilitate crescută în ultimele săptămâni, investitorii punând la îndoială dacă raliul care a adus Wall Street-ul la maxime record în 2026 poate fi susținut.

„Aceasta rămâne o piață ascendentă condusă de inteligența artificială”, a declarat Ross Mayfield, analist în strategie de investiții la Baird în Louisville, Kentucky. „Răsăritul a început să se extindă și în alte sectoare, dar acest lucru depinde de menținerea stabilității prețurilor petrolului și a ratelor dobânzilor. Odată cu ultima escaladare din Orientul Mijlociu, această presupunere este acum testată.”

Meta Platforms a avansat și după ce Reuters a relatat că firma intenționează să înceapă producția propriilor cipuri de inteligență artificială începând cu septembrie.

Indicele S&P 500 a închis în creștere cu 0,81%, la 7.543,66, în timp ce indicele Nasdaq Composite a câștigat 1,30%, la 26.206,89. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,27%, la 52.487,41.

Șapte dintre cele 11 sectoare principale din S&P 500 au încheiat în creștere, conduse de tehnologia informației, care a crescut cu 1,65%, urmată de bunurile de larg consum, în creștere cu 1,46%.

În urma creșterilor de joi, indicele S&P 500 a crescut cu aproximativ 10% de la începutul anului 2026 și se situează cu mai puțin de 1% sub maximul său record de închidere atins pe 2 iunie.

Investitorii rămân prudenți înaintea sezonului de raportare a rezultatelor financiare și a ședințelor Fed

Odată cu apropierea sezonului raportării rezultatelor financiare din al doilea trimestru, analiștii chestionați de LSEG I/B/E/S se așteaptă ca companiile din S&P 500 să raporteze o creștere anuală a câștigurilor de 24%, companiile de tehnologie reprezentând cea mai mare parte a acestei creșteri.

Indicele se tranzacționează în prezent la un raport preț-câștig forward de aproximativ 20, comparativ cu aproximativ 21 în urmă cu o lună.

Pe plan economic, numărul americanilor care au depus noi cereri de șomaj a scăzut săptămâna trecută, ceea ce indică o rezistență continuă a pieței muncii, în ciuda creșterii mai lente a locurilor de muncă în iunie.

Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa din iunie, condusă de Kevin Warsh. Cu toate acestea, procesul-verbal publicat miercuri a arătat că un număr mic de factori de decizie politică au considerat oportună creșterea costurilor de împrumut înainte ca, în cele din urmă, comitetul să fie de acord să lase ratele neschimbate.

Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele prevăd în prezent o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază până la reuniunea din decembrie.

Printre acțiunile individuale, PepsiCo a scăzut cu 3,3%, în ciuda faptului că a raportat venituri trimestriale care au depășit așteptările analiștilor.

Costco Wholesale a scăzut cu 4,2% la cel mai scăzut nivel din ultimele șase luni, după ce a raportat o creștere mai lentă a vânzărilor comparabile în iunie.

Acțiunile în creștere le-au depășit numeric pe cele în scădere din cadrul indicelui S&P 500, într-un raport de 1,5 la 1. Volumul total al tranzacțiilor pe bursele din SUA a atins aproximativ 14,7 miliarde de acțiuni, comparativ cu media pe 20 de sesiuni de 22,9 miliarde.

XRP-ul Ripple a dat semne de redresare modestă, tranzacționându-se la aproape 1,10 dolari în timpul sesiunii de joi, în contextul în care incertitudinea a continuat să afecteze piața criptomonedelor în urma tensiunilor reînnoite din Orientul Mijlociu.

Tensiunile dintre SUA și Iran apasă asupra pieței cripto, în ciuda creșterii cererii de instrumente derivate

Presiunile geopolitice s-au intensificat după ce armata americană a anunțat miercuri seară că a efectuat atacuri care au vizat 90 de locații de-a lungul coastei Iranului.

Garda Revoluționară iraniană a răspuns lansând atacuri împotriva bazelor militare americane din Kuweit și Bahrain.

În ciuda escaladării, prim-ministrul Qatarului a cerut Iranului și Statelor Unite să continue dialogul diplomatic, potrivit Reuters.

Interesul clienților de retail se îmbunătățește modest, în timp ce investitorii instituționali rămân prudenți

XRP a continuat să atragă o cerere limitată de retail pe piața instrumentelor derivate, datele CoinGlass arătând că interesul deschis pentru contractele futures perpetue a rămas stabil la aproximativ 2,14 miliarde XRP joi.

Datele au arătat, de asemenea, că interesul deschis a crescut de la 2,09 miliarde XRP înregistrate marți, o tendință care ar putea susține redresarea actuală dacă cererea de retail continuă să se consolideze.

Investitorii instituționali, însă, rămân mai prudenți. Acest lucru s-a reflectat în datele spot XRP ETF, care au arătat ieșiri nete de aproximativ 7 miliarde de dolari miercuri, în urma activității reduse de luni și marți.

Dolarul neozeelandez, cunoscut sub numele de kiwi, a crescut joi la cel mai înalt nivel din ultimele peste două săptămâni, după ce datele solide privind industria prelucrătoare au consolidat așteptările investitorilor că Noua Zeelandă va continua să înăsprească politica monetară.

Datele industriale solide și poziția agresivă a băncii centrale susțin dolarul neozeelandez

Datele au arătat că sectorul manufacturier din Noua Zeelandă a crescut luna trecută în cel mai rapid ritm din ultimii aproape cinci ani, în timp ce guvernatorul Băncii Rezervei Noii Zeelande, Anna Breman, a declarat că economia crește mai puternic decât se aștepta după ce banca centrală a majorat ratele dobânzilor în această săptămână.

În tranzacționare, perechea NZD/USD a fluctuat în jurul valorii de 0,5730, în creștere cu aproximativ 0,56%, în timp ce moneda neozeelandeză a continuat să se bucure de susținere din cauza deciziei RBNZ, care a fost mai agresivă decât se așteptau piețele.

Așa cum era de așteptat pe scară largă, banca centrală a majorat rata oficială a dobânzii cu 25 de puncte de bază, la 2,5%, în cadrul reuniunii din iulie. Mai important însă pentru piețe, aceasta a semnalat că ar putea fi necesară o retragere suplimentară a stimulentelor monetare pentru a asigura o revenire sustenabilă a inflației la țintă.

Previziunile băncii arată că inflația va atinge un vârf de 3,9% în al doilea trimestru, înainte de a se reduce treptat spre 2%, punctul mediu al intervalului țintă, până la mijlocul anului 2027.

DBS a menționat că votul unanim al Comitetului de Politică Monetară în favoarea majorării ratei dobânzii a marcat o schimbare notabilă față de reuniunea din mai, când opiniile erau împărțite, și a reflectat angajamentul reînnoit al băncii centrale de a combate presiunile inflaționiste.

Inflația slabă din China și tensiunile geopolitice limitează câștigurile

În ciuda impulsului pozitiv, cele mai recente date economice din China au limitat câștigurile dolarului neozeelandez, având în vedere că China este cel mai mare partener comercial al Noii Zeelande.

Biroul Național de Statistică din China a anunțat că indicele prețurilor de consum a crescut cu 1% în iunie, față de anul precedent, față de 1,2% în luna precedentă și sub așteptările pieței de 1,1%.

Pe bază lunară, inflația a scăzut cu 0,3%, o scădere mai mare decât se aștepta, reflectând slăbiciunea continuă a presiunilor asupra prețurilor în economia chineză.

Între timp, dolarul american a continuat să fie susținut de escaladarea tensiunilor geopolitice, în contextul în care relațiile dintre Statele Unite și Iran s-au deteriorat și mai mult pentru a doua zi consecutiv, ambele părți schimbând noi amenințări.

Înrăutățirea contextului geopolitic a crescut cererea de active refugiu, ceea ce ar putea limita câștigurile suplimentare ale perechii NZD/USD pe termen scurt.