Yenul japonez a scăzut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, renunțând la maximul ultimelor trei săptămâni față de dolarul american din cauza operațiunilor de corecție și de preluare a profitului, în timp ce moneda americană și-a revenit de la niveluri scăzute pe fondul îngrijorărilor crescânde ale investitorilor cu privire la fragilitatea acordului de încetare a focului dintre Statele Unite și Iran.

Având în vedere actuala diviziune privind probabilitățile ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor la reuniunea sa de la sfârșitul acestui an, ultimele previziuni indică faptul că, în cazul prăbușirii armistițiului din Orientul Mijlociu, ratele dobânzilor japoneze vor rămâne neschimbate pentru a treia reuniune consecutivă.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul a crescut față de yen cu 0,25%, ajungând la (¥158,95), de la prețul de deschidere al zilei de (¥158,54), și a înregistrat cel mai scăzut nivel la (¥158,45).

Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu 0,65% față de dolar, a doua creștere zilnică consecutivă, și a înregistrat un maxim al ultimelor trei săptămâni, la 157,89 yeni, după ce Statele Unite și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni, care include deschiderea Strâmtorii Hormuz pentru navigația globală.

dolar american

Indicele dolarului a crescut joi cu aproximativ 0,2%, începând să se redreseze de la minimul ultimelor patru săptămâni de 98,53 puncte, reflectând o redresare a nivelurilor monedei americane față de un coș de valute globale.

Investitorii au evaluat cu prudență și anxietate rezistența fragilului armistițiu, care a început ieri, miercuri, și durează două săptămâni între Statele Unite și Iran, în lumina escaladării tensiunilor regionale, în special după ce Israelul a lansat atacuri militare violente asupra Libanului, ceea ce a înfuriat autoritățile iraniene și a sporit incertitudinea pe piețe.

Sho Suzuki, analist de piață la Matsui Securities, a declarat: „Este posibil să fi început să apară unele îndoieli cu privire la sustenabilitatea așteptărilor privind încetarea focului sau chiar la posibilitatea încheierii unui armistițiu definitiv.”

Actualizări despre războiul din Iran

Vicepreședintele SUA, JD Vance, descrie armistițiul cu Iranul drept un „armistițiu fragil” și spune că Trump este „dornic să facă progrese”.

Președintele Parlamentului iranian declară că Statele Unite au încălcat acordul de încetare a focului.

Acordul de încetare a focului nu reușește să oprească luptele dintre Israel și Hezbollah, iar atacurile israeliene au dus la moartea a 254 de persoane în Liban.

Iranul afirmă că negocierile de pace vor fi „ilogice” în urma atacurilor israeliene asupra Libanului.

Washingtonul confirmă că situația din Liban se află în afara cadrului acordului de încetare a focului, în timp ce Teheranul insistă că acesta este una dintre clauzele fundamentale.

Statele Unite și Iranul se pregătesc pentru discuții în Pakistan, pe fondul disputelor dintre cele două țări privind termenii programului nuclear.

Ratele dobânzilor japoneze

* Prețul probabilităților ca banca centrală japoneză să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual în cadrul reuniunii din aprilie este stabil în jurul valorii de 10%.

Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă publicarea mai multor date despre nivelurile inflației, șomajului și salariilor din Japonia.

Așteptările privind performanța yenului japonez

Sho Suzuki, analist de piață la Matsui Securities, a declarat: „Având în vedere situația persistentă din Orientul Mijlociu, se pare că există o nouă tendință către o politică fiscală expansionistă. Acest lucru, la rândul său, contribuie la slăbiciunea yenului.”

Suzuki a adăugat: „În cazul prăbușirii armistițiului, așteptările privind o creștere a ratei dobânzii în aprilie ar putea începe să se estompeze, ceea ce ar putea duce la slăbirea yenului.”

Suzuki a explicat: Creșterea ratei dobânzii depinde în mare măsură de situația din Iran, așa că este probabil ca Banca Japoniei să aștepte până în ultimul moment înainte de întâlnire pentru a evalua evoluția situației.

Iranul și Statele Unite au ajuns la un acord de încetare a focului condiționat pentru o perioadă de două săptămâni, timp în care traficul maritim va fi permis să treacă prin Strâmtoarea Hormuz.

Această evoluție vine la mai mult de o lună după atacurile coordonate lansate de Statele Unite și Israel asupra Iranului și la doar câteva ore după ce președintele american Donald Trump a lansat o amenințare în care afirma că „o întreagă civilizație va fi distrusă în seara asta” dacă Iranul nu va redeschide strâmtoarea.

Prim-ministrul pakistanez Shehbaz Sharif, care a mediat negocierile, a declarat miercuri dimineață că armistițiul a intrat în vigoare imediat.

Declarații ale SUA și Iranului

Trump a declarat că a fost de acord să „suspende bombardamentele și atacurile asupra Iranului timp de două săptămâni” cu condiția ca Teheranul să fie de acord să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, un coridor vital pentru transporturile de petrol și alte exporturi din Golf.

Într-o postare pe platforma sa, Truth Social, Trump a clarificat că a fost de acord cu armistițiul temporar deoarece „obiectivele militare au fost deja atinse și depășite”.

Aceasta vine în urma avertismentelor sale anterioare conform cărora Statele Unite ar putea elimina Iranul „într-o singură noapte” și că „o întreagă civilizație va fi distrusă în noaptea asta și nu se va mai întoarce niciodată”, amenințări care au fost condamnate atât de secretarul general al ONU, António Guterres, cât și de Papa Leon al XIV-lea.

Mai târziu, miercuri, Trump a declarat că Statele Unite vor colabora îndeaproape cu Iranul și vor discuta „scutiri de tarife și ridicarea sancțiunilor”. El a adăugat într-o altă postare că „orice țară care furnizează Iranului arme militare va fi imediat supusă unui tarif de 50% pentru toate bunurile vândute către Statele Unite, cu efect imediat, și nu vor exista excepții sau scutiri”.

Secretarul american al Apărării, Pete Hegseth, a declarat că armata americană se va asigura că Iranul respectă armistițiul și se va așeza la masa negocierilor. El a adăugat că forțele vor rămâne „pe pozițiile lor, pregătite, vigilente și pregătite să reia operațiunile în orice moment”.

La rândul său, Iranul a fost de acord să permită trecerea navelor prin Strâmtoarea Hormuz timp de două săptămâni, trecerea urmând să fie coordonată de armata iraniană. Iranul a emis, de asemenea, un plan în 10 puncte, care include, printre altele: oprirea completă a războiului din Iran, Irak, Liban și Yemen; „angajamentul deplin” de a ridica sancțiunile împotriva Iranului; eliberarea fondurilor iraniene înghețate deținute de Statele Unite; și „plata integrală a compensațiilor pentru costurile de reconstrucție”. Planul adăuga că „Iranul se angajează pe deplin să nu încerce să dețină arme nucleare”.

Consiliul Suprem de Securitate Națională iranian a declarat într-un comunicat: „Victoria Iranului pe teren va fi consolidată și în negocierile politice”.

Potrivit lui Sharif, armistițiul va include și Libanul, unde Israelul este angajat în confruntări cu gruparea Hezbollah, susținută de Iran.

Poziția Israelului

Imediat după anunțul lui Trump, sirenele au declanșat declanșarea în Israel, iar Forțele de Apărare ale Israelului au declarat că au interceptat rachete lansate din Iran. Explozii puternice s-au auzit și în Ierusalim, marți seara.

La câteva ore după confirmarea armistițiului, prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu a declarat: „Israelul susține decizia președintelui Trump de a suspenda atacurile asupra Iranului timp de două săptămâni, cu condiția ca Iranul să deschidă imediat strâmtorile și să înceteze toate atacurile asupra Statelor Unite, Israelului și altor țări din regiune”. Declarația a adăugat că „armiștitul nu include Libanul”, unde sunt prezente forțele terestre israeliene. Rămâne neclar în ce măsură Netanyahu a fost implicat în procesul decizional cu Trump.

Pașii următori

Pakistanul, care mediază negocierile, a cerut ca delegațiile să se întâlnească vineri la Islamabad „pentru a negocia mai pe larg un acord final care să soluționeze toate disputele”.

Purtătoarea de cuvânt a Casei Albe, Karoline Leavitt, a recunoscut că există discuții în curs de desfășurare privind întâlnirile față în față, dar a subliniat că „nimic nu este definitiv până când nu este anunțat oficial de către președinte sau de Casa Albă”.

Indiferent de forma negocierilor, se așteaptă ca acestea să fie extrem de dificile. Unele atacuri au continuat și după încetarea focului, Kuweitul a raportat miercuri dimineață că atacurile iraniene au provocat pagube centralelor electrice și de desalinizare, precum și instalațiilor petroliere. Armata kuweitiană a declarat într-un comunicat pe platforma X: „Apărarea aeriană a Kuweitului a interceptat un val intens de atacuri ostile iraniene, în timp ce 28 de drone care vizau statul Kuweit au fost controlate.”

Statele Unite și Iranul par să aibă poziții contradictorii cu privire la ceea ce include armistițiul. Este demn de remarcat faptul că ambele țări au purtat două runde de discuții în ultimul an, iar ambele runde au dus la o escaladare a tensiunilor militare pe fondul negocierilor.

Liderii Franței, Italiei, Germaniei, Marii Britanii, Canadei, Danemarcei, Olandei, Spaniei și Uniunii Europene au salutat încetarea focului și au cerut, într-o declarație comună, un „sfârșit rapid și durabil” al războiului. Aceștia au spus: „Facem apel la toate părțile să pună în aplicare încetarea focului, inclusiv în Liban”.

Procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale americane din luna martie a arătat că oficialii încă se așteaptă să reducă ratele dobânzilor în cursul anului 2026, în ciuda nivelului ridicat de incertitudine cauzat de războiul din Iran și de taxele vamale.

Majoritatea participanților au indicat că războiul ar putea duce la adoptarea unei politici monetare mai acomodative dacă prețurile ridicate la gaze vor duce la presiuni asupra pieței muncii și a portofoliilor de consum. De asemenea, aceștia au subliniat necesitatea de a fi „flexibili” în evaluarea impactului războiului asupra inflației, care a rămas mai mare decât obiectivul Rezervei Federale, și asupra ocupării forței de muncă, care a rămas stabilă în ultimul an.

Procesul-verbal al ședinței menționa: „Mulți participanți consideră că ar fi oportun să se reducă, la momentul potrivit, intervalul țintă pentru rata fondurilor federale dacă inflația scade în conformitate cu așteptările lor.”

Consensul general se aștepta la o singură reducere în acest an, neschimbată față de ultima actualizare din decembrie anul trecut. Procesul-verbal a atras atenția asupra „un declin suplimentar al condițiilor de pe piața muncii, care ar putea necesita o reducere suplimentară a ratelor dobânzilor, având în vedere că creșterea prețurilor petrolului ar putea reduce puterea de cumpărare a gospodăriilor, ar putea înăspri condițiile financiare și ar putea încetini creșterea economică externă”.

Decizia de a menține ratele dobânzilor constante

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a votat cu 11 voturi împotrivă și 1 împotrivă pentru menținerea intervalului țintă pentru rata dobânzii la creditele overnight între 3,5% și 3,75%.

În ciuda acestui fapt, oficialii și-au exprimat îngrijorarea că evoluțiile din Orientul Mijlociu ar putea duce la o inflație susținută, necesitând o majorare ulterioară a ratei dobânzii. Procesul-verbal a indicat că „majoritatea participanților au indicat că este prea devreme pentru a ști cum vor afecta evoluțiile din Orientul Mijlociu economia americană și au considerat prudent să continue monitorizarea și evaluarea efectelor asupra politicii monetare adecvate”.

Participanții s-au întâlnit la câteva săptămâni după atacul american și israelian asupra Iranului, care a provocat un val de creștere a prețurilor la energie și temeri reînnoite privind creșterea inflației. Anunțul armistițiului a dus la o scădere accentuată a prețului petrolului, dar gradul de durabilitate al acordului este încă supus îndoielii.

Inflația și piața muncii

În ciuda perturbărilor, participanții se așteptau ca inflația să continue să se îndrepte spre ținta Rezervei Federale de 2%. Aceștia au confirmat că taxele vamale reprezintă în continuare o amenințare, dar majoritatea consideră că impactul acestora este temporar atunci când calculează inflația.

Președintele Jerome Powell a afirmat că majorarea ratelor dobânzilor acum pentru a combate creșterea inflației ar putea avea efecte negative pe termen lung din cauza întârzierii impactului deciziilor privind ratele dobânzilor. În același timp, oficialii și-au exprimat îngrijorarea cu privire la piața muncii, care încă creează suficiente locuri de muncă pentru a menține stabilitatea ratei șomajului, însă cea mai mare parte a creșterii locurilor de muncă a fost în sectorul sănătății, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la stabilitatea pieței și la capacitatea de creștere.

„Marea majoritate a participanților consideră că riscurile legate de ocuparea forței de muncă sunt înclinate spre scădere. Mai exact, mulți participanți au avertizat că piața muncii pare vulnerabilă la șocuri negative, având în vedere ratele scăzute de creare netă de locuri de muncă.”

Așteptările pieței și creșterea economică

Piețele se așteaptă, în general, ca Rezerva Federală să își mențină poziția până la sfârșitul anului, însă armistițiul a crescut probabilitățile unei potențiale reduceri.

Pe plan economic, indicatorii au arătat semne de încetinire, Produsul Intern Brut (PIB) crescând cu 0,7% în trimestrul al patrulea al anului 2025 și fiind așteptat să înregistreze doar 1,3% în primul trimestru al anului 2026.

Principalii indici bursieri de pe Wall Street au atins miercuri cele mai înalte niveluri din ultima lună, după ce Statele Unite și Iranul au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni, ceea ce a dus la o scădere a prețurilor țițeiului, existând așteptări pentru reluarea aprovizionării cu energie prin Strâmtoarea Hormuz.

Anunțul a venit cu câteva ore înainte de termenul limită stabilit de președintele american Donald Trump pentru ca Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, coridorul prin care trece aproximativ o cincime din comerțul global cu petrol.

Un oficial iranian de rang înalt a declarat pentru Reuters că coridorul ar putea fi deschis joi sau vineri, înainte de negocierile de pace, dacă țările convin asupra unui cadru pentru încetarea focului.

Piețele globale, care sufereau de semnale contradictorii timp de săptămâni întregi, au cunoscut un val ascendent, odată cu creșterea burselor din Asia și Europa, în timp ce prețurile petrolului au scăzut la sub 100 de dolari pe baril.

David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation, a declarat: „Dacă aceste mișcări timpurii de asumare a riscurilor sunt sustenabile sau nu, este o altă problemă... dacă transporturile vor începe din nou să treacă prin Strâmtoarea Hormuz și dacă vor exista dovezi puternice ale posibilității de revenire la situația normală de dinainte de război, acest lucru va încuraja investitorii.”

El a adăugat: „Dar, având în vedere complexitatea problemelor din jur, este puțin probabil ca un armistițiu de două săptămâni să fie suficient pentru a convinge investitorii că este sigur să revină pe piață.”

La 10:06 AM, ora estică a SUA:

Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 1.308,99 puncte, sau 2,81%, până la 47.893,45 puncte.

Indicele S&P 500 a urcat 155,91 puncte, sau 2,36%, până la 6.772,76 puncte.

Indicele Nasdaq Composite a crescut cu 617,51 puncte, sau 2,81%, până la 22.635,36 puncte.

Indicele Russell 2000 pentru companiile mici a crescut cu 3%, atingând cel mai înalt nivel din ultima lună, în timp ce indicele de volatilitate CBOE a scăzut cu 4,74 puncte, ajungând la 20,99, după ce a înregistrat cel mai scăzut nivel din 27 februarie.

Sectorul energetic din indicele S&P 500 a fost singurul aflat în zona roșie, în scădere cu aproximativ 5%.

ExxonMobil a pierdut 6,3%

Chevron a scăzut cu 5,5%

Occidental Petroleum a scăzut cu 7,7%

Acțiunile companiilor de turism au crescut, Southwest Airlines crescând cu 10,8% și United Airlines cu 12,8%, ceea ce a susținut acțiunile sectorului industrial din S&P 500 cu o creștere de 3,8%, cea mai mare dintre sectoarele în creștere.

Companiile de croaziere Carnival și Norwegian Cruise Line au adăugat 14,2%, respectiv 12%.

Indicele tehnologic din S&P 500 a crescut cu 2,8%, susținut de acțiunile companiilor de cipuri electronice. Indicele Philadelphia Semiconductor a atins pentru scurt timp un nivel record, crescând în final cu 5,3%.

Câștigurile companiilor Goldman Sachs și American Express au contribuit la susținerea indicelui Dow Jones.

Săptămâna aceasta, accentul se va pune pe datele privind inflația internă pentru a vedea dacă prețurile ridicate ale petrolului din timpul războiului au amplificat presiunile asupra prețurilor. De asemenea, vor fi analizate declarațiile oficialilor Rezervei Federale și procesul-verbal al ședinței din martie.

Pariurile de piață arată o probabilitate de 33,9% pentru o scădere de 25 de puncte de bază în decembrie, potrivit instrumentului FedWatch de la CME, comparativ cu 13,6% în ziua precedentă. Traderii se așteptau la două reduceri înainte de izbucnirea războiului.

Printre alte acțiuni importante:

Acțiunile Levi Strauss au crescut cu 12,8% după ce compania și-a majorat previziunile anuale de vânzări și profit.

Delta Air Lines a crescut cu 8,6%, în ciuda așteptărilor unor profituri mai mici decât cele așteptate pentru al doilea trimestru, și nu și-a actualizat previziunile anuale din cauza incertitudinii privind prețurile combustibililor legate de războiul din Iran.

Acțiunile în creștere le-au depășit pe cele în scădere cu un raport de 6,74 la 1 la Bursa de Valori din New York și cu un raport de 5,53 la 1 pe Nasdaq.

Indicele S&P 500 a înregistrat 18 noi maxime pe 52 de săptămâni și niciun minim, în timp ce indicele Nasdaq Composite a înregistrat 108 noi maxime și 17 noi minime.