Yenul japonez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, adâncindu-și pierderile pentru a patra zi consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele 20 de luni. Moneda se îndreaptă spre o a patra pierdere săptămânală consecutivă, pe măsură ce investitorii continuă să cumpere dolarul american ca activ refugiu preferat, pe fondul escaladării confruntărilor militare din Orientul Mijlociu.

Autoritățile japoneze monitorizează îndeaproape mișcările monedei naționale pe piața valutară, deși spațiul de intervenție pare mai limitat decât în perioadele anterioare. Acest lucru se întâmplă în ciuda presiunii care împinge yenul spre nivelul de 160 ¥/dolar, considerat anterior un prag ce ar putea declanșa o intervenție oficială.

Prezentare generală a prețurilor

Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: dolarul american a crescut cu 0,25% față de yen, ajungând la 159,68 ¥, cel mai ridicat nivel din iulie 2024, în creștere de la nivelul de deschidere al sesiunii de 159,32 ¥, cu un minim al sesiunii de 159,01 ¥.

Yenul a încheiat sesiunea de joi în scădere cu aproximativ 0,25% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă din cauza escaladării războiului din Iran.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu decontarea de astăzi, yenul japonez a scăzut cu aproximativ 1,25% față de dolarul american până în prezent, plasându-l pe drumul cel bun pentru a patra pierdere săptămânală consecutivă.

dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,1% vineri, extinzându-și câștigurile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor patru luni de 99,86 puncte, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute globale.

Creșterea survine în contextul în care investitorii continuă să cumpere dolarul ca activ refugiu preferat, războiul din Iran apropiindu-se de a treia săptămână și temerile crescânde că conflictul s-ar putea extinde în Orientul Mijlociu. Acest lucru a împins prețurile la energie în sus brusc și a sporit presiunea negativă asupra economiei globale.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut brusc pe măsură ce Iranul și-a intensificat atacurile asupra instalațiilor petroliere și a infrastructurii de transport din Orientul Mijlociu, sporind temerile privind un conflict prelungit și potențiale perturbări ale fluxurilor globale de petrol.

Noul lider suprem al Iranului, Mojtaba Khamenei, a promis joi că va menține închisă Strâmtoarea Hormuz. Comandamentul militar iranian avertizase deja cu o zi înainte că lumea ar trebui să se pregătească pentru prețurile petrolului care vor ajunge la 200 de dolari pe baril, după ce alte trei nave au fost atacate în Golful Persic, aflat sub blocaj.

Analiștii au declarat că propunerea Agenției Internaționale pentru Energie de a elibera 400 de milioane de barili de petrol din rezervele sale - o cantitate record - nu ar fi suficientă pentru a calma temerile privind întreruperile aprovizionării din Orientul Mijlociu.

Autoritățile japoneze

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a evitat vineri să ofere un răspuns direct când a fost întrebat despre posibilitatea de a interveni pe piața valutară, declarând că guvernul este pregătit să acționeze în orice moment „luând în considerare impactul pe care mișcările valutare îl pot avea asupra mijloacelor de trai ale cetățenilor”.

Katayama a declarat parlamentului la începutul acestei săptămâni că Japonia i-a „îndemnat insistent” pe omologii săi din Grupul celor Șapte să organizeze o întâlnire pentru a discuta măsurile de abordare a creșterii prețurilor petrolului, referindu-se la discuțiile care au dus la un acord de a lua în considerare eliberarea rezervelor strategice de petrol de urgență.

Shota Ryu, strateg valutar la Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a declarat că, dacă Japonia intervine acum, impactul ar putea fi limitat, deoarece cumpărarea de dolari ca refugiu sigur va continua probabil dacă situația din Orientul Mijlociu nu se stabilizează.

Ryu a adăugat că o intervenție ar putea chiar încuraja speculatorii să vândă din nou yenul odată ce acesta își revine.

Japonia justifică intervenția pe piața valutară pe baza unui acord între economiile avansate ale G7 care permite autorităților să intervină pentru a contracara volatilitatea excesivă cauzată de mișcările speculative care se abat de la fundamentele economice.

Ratele dobânzilor japoneze

Piețele estimează în prezent o probabilitate de 5% ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei majorări cu un sfert de punct în aprilie este de 35%.

În cel mai recent sondaj Reuters, se așteaptă ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor la 1% până în septembrie.

Analiștii de la Morgan Stanley și MUFG au scris într-un raport de cercetare comun că, deși probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în martie sau aprilie fusese deja considerată scăzută, incertitudinea crescândă din jurul evoluțiilor din Orientul Mijlociu face mai probabilă adoptarea unei poziții mai prudente de către Banca Japoniei, reducând șansele unor creșteri ale ratei dobânzii pe termen scurt.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date economice suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.

Majoritatea criptomonedelor au scăzut în timpul tranzacțiilor de joi, pe măsură ce apetitul pentru risc a slăbit pe fondul impactului tot mai mare al războiului și al operațiunilor militare dintre Statele Unite și Iran, în special asupra aprovizionării globale cu energie.

Două petroliere ar fi luat foc în apele irakiene, într-o escaladare clară a atacurilor iraniene care au perturbat aprovizionarea cu energie în Orientul Mijlociu, împingând prețurile petrolului în creștere bruscă pe parcursul zilei.

Noul lider suprem al Iranului, ayatollahul Mojtaba Khamenei, a reînnoit amenințările cu represalii pentru ceea ce a descris drept „sângele martirilor”, confirmând în același timp că Strâmtoarea Hormuz va rămâne închisă și că atacurile asupra bazelor americane vor continua.

Întrucât prețurile petrolului au crescut peste 100 de dolari pe baril din cauza războiului cu Iranul, a închiderii Strâmtorii Hormuz și a întreruperilor de aprovizionare, au crescut îngrijorările că inflația ar putea crește semnificativ în Statele Unite, ceea ce duce la posibilitatea unui scenariu de stagflație similar cu cel din anii 1970.

Secretarul american pentru Energie, Chris Wright, a declarat pentru CNBC că Marina SUA „nu este pregătită” în acest moment să escorteze petrolierele prin Strâmtoarea Hormuz, excluzând totodată posibilitatea ca prețul petrolului să crească la 200 de dolari pe baril.

Datele guvernamentale publicate astăzi au arătat că cererile inițiale de șomaj din SUA au scăzut ușor la 213.000 săptămâna trecută, comparativ cu așteptările că acestea ar rămâne neschimbate la 214.000.

Investitorii prevăd acum o singură reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală cu 25 de puncte de bază în acest an, comparativ cu așteptările de două reduceri înainte de izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu.

În tranzacționare, Ripple a scăzut cu 1,2%, ajungând la 1,37 dolari, la ora 20:46 GMT, pe platforma CoinMarketCap.

Sectorul semiconductorilor se confruntă cu o presiune tot mai mare, amenințând economia globală în ansamblu. Industria care produce cipurile de calculator care alimentează lumea digitală necesită resurse vaste pentru a funcționa eficient, inclusiv minerale critice și cantități mari de energie. Având în vedere războiul purtat de Statele Unite și Israel în Iran, aceste lanțuri de aprovizionare se confruntă cu perturbări semnificative.

Deși fostul președinte american Donald Trump a declarat luni că războiul se va încheia „foarte curând”, există încă îngrijorări că conflictul și repercusiunile sale ar putea fi de lungă durată. Un astfel de scenariu s-ar putea dovedi catastrofal pentru o gamă largă de lanțuri de aprovizionare globale, pe lângă costurile umane și de mediu tot mai mari care deja apar.

Cipurile de calculator sunt acum o componentă indispensabilă a economiei digitale globale. După cum a menționat blogul Deep Tech al Universității Duke, semiconductorii au „remodelat era digitală și sunt încorporați în orice, de la sateliți și smartphone-uri la dispozitive medicale și vehicule electrice”. Orice perturbare a disponibilității lor sau creștere a costului lor ar putea avea, prin urmare, consecințe majore pentru producătorii și consumatorii din întreaga lume.

Ray Wang, analist de memorie la SemiAnalysis, a declarat pentru CNBC: „Un conflict regional prelungit ar putea perturba producția de cipuri prin afectarea accesului la materiale precum heliul și bromul. Deocamdată, impactul pare limitat, dar dacă conflictul continuă, companiile ar putea fi nevoite să își reorganizeze aprovizionarea cu aceste materiale critice.”

Importanța Orientului Mijlociu în ciuda concentrării asupra Taiwanului

Deși peste 90% din cipurile avansate sunt produse în Taiwan, Orientul Mijlociu rămâne esențial pentru lanțurile de aprovizionare. Qatar, de exemplu, produce peste o treime din heliul mondial, un element cheie utilizat în sistemele de răcire a semiconductorilor și în imprimarea circuitelor. Orice perturbare majoră a aprovizionării globale cu heliu - fie din cauza problemelor de producție, fie din cauza problemelor de transport - nu poate fi ușor înlocuită cu materiale alternative.

Industria semiconductorilor se confrunta deja cu provocări majore din cauza concentrării producției în Taiwan, care se confruntă la rândul său cu preocupări legate de securitatea energetică și depinde în mare măsură de importurile externe, pe lângă tensiunile continue cu China. Având în vedere că aprovizionarea globală cu petrol este acum perturbată de războiul din Iran, aceste riscuri s-ar putea intensifica și afecta aprovizionarea vitală cu energie a Taiwanului, cu consecințe mai ample pentru economia globală.

Impact direct asupra producătorilor de cipuri din Coreea de Sud și asupra extinderii inteligenței artificiale

Producătorii de semiconductori din Coreea de Sud se confruntă cu un șoc și mai mare decât omologii lor din Taiwan, deoarece sunt principalii producători de cipuri de memorie, care au înregistrat o creștere rapidă a cererii datorită extinderii inteligenței artificiale.

Dacă prețurile acestor cipuri cresc semnificativ, activitatea inteligenței artificiale ar putea încetini, deoarece costurile devin prea mari.

Jingjie Yu, analist de acțiuni la Morningstar, a declarat: „Acest lucru ar putea crește semnificativ costul total de proprietate pentru hiperscalere, amenințând adoptarea infrastructurii AI. Un război prelungit ar putea duce la o scădere a cererii de cipuri de memorie utilizate în AI.”

O nouă amenințare la adresa infrastructurii digitale

Conflictul a luat o turnură periculoasă pentru sectorul tehnologic după ce agenția de știri Tasnim, afiliată Gărzilor Revoluționare din Iran, a publicat săptămâna aceasta o listă de „noi ținte”. Lista includea, se pare, birouri regionale, infrastructură cloud și centre de date legate de companii precum Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle și Palantir.

Amenințările nu au rămas doar teoretice. Drone iraniene ar fi vizat trei centre de date AWS din Emiratele Arabe Unite și Bahrain, marcând primele atacuri militare asupra furnizorilor de servicii cloud din SUA și provocând incendii, pene de curent și perturbări ale serviciilor de plată și bancare. AWS a sfătuit clienții să mute complet sarcinile de lucru în afara Orientului Mijlociu.

Consecințe economice directe

Nvidia și-a închis temporar birourile din Dubai în urma atacurilor, Amazon și-a închis birourile regionale, iar angajații Google din Dubai au rămas blocați după anularea zborurilor.

Între timp, se pare că Samsung și SK Hynix au pierdut peste 200 de miliarde de dolari în valoare de piață de la începutul războiului. Ministerul Industriei din Coreea de Sud a avertizat, de asemenea, că lanțul de aprovizionare cu semiconductori depinde de cel puțin 14 inputuri din Orientul Mijlociu, pe lângă heliu.

Patrick Murphy, director executiv al unității de geopolitică de la Hilco Global, a declarat: „Iranul obișnuia să vizeze câmpurile petroliere, dar recentele sale atacuri asupra centrelor de date din Emiratele Arabe Unite arată că acum consideră infrastructura digitală o țintă strategică.”

Prețurile aluminiului au crescut joi la cele mai ridicate niveluri din ultimii aproape patru ani, pe măsură ce s-au intensificat îngrijorările cu privire la potențialele constrângeri de aprovizionare către Europa și alte regiuni din cauza perturbărilor transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, în contextul conflictului din Orientul Mijlociu.

Contractul pe trei luni pentru aluminiu de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 0,6%, ajungând la 3.478,50 dolari pe tonă metrică, după ce a atins 3.546,5 dolari, cel mai ridicat nivel din martie 2022.

Livrările producătorilor de aluminiu din regiune – care reprezintă aproximativ 9% din aprovizionarea globală – au fost afectate, ceea ce stârnește temeri că și materiile prime precum alumina s-ar putea confrunta cu perturbări pe măsură ce trec prin strâmtoare pentru a ajunge la acești producători.

Într-un efort de a atenua unele preocupări imediate, Norsk Hydro a anunțat că topitoria de aluminiu Qatalum din Qatar va pune capăt restricțiilor de producție începute săptămâna trecută și va continua să funcționeze la aproximativ 60% din capacitatea sa de producție, în ciuda reducerii aprovizionării cu gaze. Compania a adăugat că lucrează pentru a atenua efectele restricțiilor și ale perturbărilor transporturilor.

Creșterea prețurilor petrolului reprezintă o altă preocupare majoră pentru producătorii de aluminiu, deoarece energia poate reprezenta 40% până la 45% din costurile de topire a aluminiului în unele regiuni. Agenția Internațională pentru Energie a confirmat că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istorie.

Alastair Munro, strateg senior pentru metale de bază la Marex, a declarat că volatilitatea actuală a prețurilor aluminiului este amplificată de o structură de piață cu intervale gamma scurte în tranzacționarea opțiunilor, unde market makers vând atunci când prețurile scad și cumpără atunci când cresc, sporind fluctuațiile intraday.

Printre alte metale de la Bursa de Metale din Londra, cuprul a scăzut cu 0,1%, ajungând la 13.032 dolari pe tonă, zincul s-a menținut constant la 3.310,50 dolari, plumbul a crescut cu 0,4%, ajungând la 1.943,50 dolari, staniul a câștigat 0,8%, ajungând la 49.320 dolari, iar nichelul a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 17.710 dolari.