Yenul a scăzut de la maximul ultimilor șapte luni la începutul săptămânii la care a participat banca centrală

Yenul japonez a scăzut luni în raport cu un coș de valute majore și minore în tranzacțiile asiatice, depășind maximul ultimelor șapte luni față de dolarul american pe fondul corecțiilor și al încasărilor de profit, în contextul începerii unei săptămâni aglomerate de întâlniri ale băncilor centrale din Statele Unite și Japonia.

Piețele prevăd în prezent o probabilitate de 86% ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor din SUA cu 25 de puncte de bază pentru a contracara presiunile inflaționiste în creștere din Statele Unite.

Între timp, se așteaptă ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor japoneze cu 25 de puncte de bază în această săptămână, marcând a doua creștere din acest an, piețele așteptând semnale suplimentare cu privire la măsura în care banca centrală intenționează să continue normalizarea politicii monetare în perioada următoare.

Prețul

• Yenul japonez astăzi: Dolarul a crescut cu 0,45% față de yen, ajungând la 154,14 ¥, de la nivelul de deschidere al zilei de 153,47 ¥, după ce a înregistrat un minim de 153,37 ¥.

• Yenul a încheiat vineri în creștere cu 0,6% față de dolar, a patra creștere zilnică în cinci sesiuni, atingând un maxim al ultimelor șapte luni de 152,89 ¥ per dolar american în acea perioadă.

• Yenul a crescut cu 1,75% față de dolar săptămâna trecută, a doua creștere săptămânală consecutivă, susținută de poziția „hawkish” a Băncii Japoniei și de o accelerare a lichidării tranzacțiilor de carry în yeni.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut luni cu aproximativ 0,3%, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni, reflectând câștigurile generale ale monedei americane față de un coș de valute globale.

Randamentul obligațiunii Trezoreriei SUA pe 10 ani a crescut astăzi cu 0,3%, prelungind câștigurile pentru a șasea sesiune consecutivă și apropiindu-se de un maxim al ultimilor trei ani, oferind un sprijin suplimentar pentru dolarul american.

Mișcarea de pe piața obligațiunilor din SUA vine în contextul în care prețurile globale ale petrolului se apropie de maximele ultimelor patru luni, adăugând o presiune inflaționistă suplimentară asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale.

Rezerva Federală își începe ședința de două zile marți, iar decizia de politică monetară va fi luată miercuri. Piețele prevăd o probabilitate de 86% a unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, ceea ce ar marca prima creștere din iulie 2023.

Banca Japoniei

Banca Japoniei se întrunește joi și vineri în această săptămână, piețele estimând o probabilitate de 100% a unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la 1,25%, marcând a doua creștere din acest an.

Conform unui raport Reuters care citează patru surse familiarizate cu gândirea Băncii Japoniei, banca centrală se pregătește să majoreze ratele dobânzilor în această săptămână, cel mai probabil cu 25 de puncte de bază, și ar putea semnala un ritm mai accelerat de înăsprire monetară în viitor, dacă presiunile asupra prețurilor cresc riscul ca inflația să depășească ținta stabilită.

Sursele au declarat că este puțin probabil ca Banca Japoniei să aibă o viziune predeterminată asupra ratei dobânzii terminale, deoarece aceasta va depinde de modul în care creșterile anterioare ale ratelor afectează economia și de măsura în care companiile transferă costurile mai mari de producție asupra gospodăriilor.

Ratele dobânzilor japoneze

• Piețele prevăd acum pe deplin o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la ședința din această săptămână, probabilitatea fiind de 100%.

• Probabilitatea unei noi majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii la reuniunea Băncii Japoniei din octombrie rămâne în jurul a 25%.

Perspectiva yenului japonez

Ne așteptăm ca yenul să rămână sub presiune față de dolarul american și ar putea scădea la un minim al ultimelor săptămâni, în special dacă tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu continuă să se intensifice și prețurile globale ale petrolului continuă să crească.