Yenul japonez și-a redus o parte din câștigurile față de dolar după o creștere bruscă înregistrată luni, care a alimentat și mai mult speculațiile continue conform cărora guvernul japonez ar fi putut interveni pentru a sprijini moneda în declin.

Până la ora 04:32 ET (08:32 GMT), yenul creștea cu 0,1% față de dolar, ajungând la 156,92, în scădere ușoară față de vârful de 155,69. Majoritatea acestor câștiguri au avut loc într-o scurtă perioadă în jurul prânzului, ora Singapore (04:00 GMT). Sărbătorile de piață din Japonia și China au contribuit la scăderea volumelor tranzacționate.

Săptămâna trecută, yenul a crescut cu aproximativ 1,5% față de dolar, înregistrând cea mai mare creștere săptămânală din februarie.

Participanții la piață cred în general că autoritățile de la Tokyo au intervenit pe piețele valutare joia trecută pentru a menține perechea USD/JPY sub nivelul de 160 în acest an.

Analiștii Barclays au remarcat: „Odată cu intrarea în Săptămâna de Aur a Japoniei până miercurea viitoare, lichiditatea va fi probabil redusă, iar mișcările prețurilor vor fi mai predispuse la tendințe unidirecționale, așa că autoritățile ar fi putut încerca să corecteze nivelul înainte de această perioadă.”

Conform unor surse citate de Reuters, autoritățile japoneze s-au angajat deja în operațiuni de cumpărare de yeni pentru prima dată în doi ani, deși Ministerul Finanțelor nu a confirmat imediat raportul. Reuters a adăugat că datele pieței monetare de vineri sugerează că Tokyo ar fi putut cheltui până la 5,48 trilioane de yeni (35 de miliarde de dolari) pentru achiziții de valută săptămâna trecută.

Analiștii BCA Research au declarat într-o notă: „Intervenția poate limita și mai mult slăbiciunea yenului, dar nu creează neapărat o creștere susținută, deoarece factorii macroeconomici continuă să acționeze împotriva monedei.” Aceștia au indicat prețurile ridicate ale petrolului, poziția Rezervei Federale privind ratele dobânzilor și ratele dobânzilor reale scăzute din Japonia ca obstacole, alături de volatilitatea implicită scăzută care susține tranzacțiile de tip carry finanțate în yeni.

Dolarul înregistrează câștiguri limitate pe fondul tensiunilor geopolitice

Paralel cu mișcările yenului, traderii monitorizează îndeaproape evoluțiile conflictului cu Iranul. În weekend, președintele Donald Trump a anunțat o nouă inițiativă de ajutorare a navelor blocate în Strâmtoarea Hormuz, deși detaliile specifice au fost puține.

Luni, centrele comune de informații maritime au raportat că SUA au stabilit o „zonă de securitate sporită” la sud de rutele de navigație standard. Navele au fost instruite să se coordoneze îndeaproape cu oficialii omanezi din cauza densității mari anticipate a traficului, potrivit Associated Press.

Indicele dolarului american, care măsoară dolarul american în raport cu un coș de valute, a crescut cu 0,1%, ajungând la 98,22. Euro a rămas în mare parte stabil la 1,1722 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,3563 dolari. Ministerul german al Economiei a declarat că este în contact cu Washingtonul în urma avertismentului lui Trump de vineri cu privire la o posibilă majorare de 25% a tarifelor pentru mașinile și camioanele europene.

Între timp, piețele britanice au fost închise luni pentru o zi de sărbătoare legală. Dolarul australian - adesea considerat un indicator al apetitului pentru risc - a scăzut cu 0,1% înainte de o decizie privind rata dobânzii cheie a Băncii Rezervei Australiei din această săptămână, pe fondul îngrijorărilor legate de impactul războiului asupra presiunilor inflaționiste interne.

Prețurile argintului au scăzut luni cu peste 4% pe piața europeană, revenind de la un maxim al ultimei săptămâni și pe cale să înregistreze prima pierdere din ultimele trei zile. Această scădere este determinată de activitățile de preluare a profitului și de corecție, la care se adaugă presiunea exercitată de creșterea prețurilor globale ale petrolului.

Aceasta se întâmplă în contextul escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran în Strâmtoarea Hormuz, presa iraniană relatând un atac cu rachete asupra unei nave de război americane, în timp ce un oficial american a negat aceste informații.

Prezentare generală a prețurilor

* Prețurile argintului astăzi: Argintul a scăzut cu 4,15% la (72,22 USD), de la un nivel de deschidere de (75,35 USD), înregistrând un maxim al sesiunii de (75,99 USD).

La închiderea de vineri, prețurile argintului au crescut cu 2,15%, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimei săptămâni de 76,98 dolari pe uncie, susținute de scăderea prețurilor globale ale petrolului la momentul respectiv.

Săptămâna trecută, argintul a pierdut aproximativ 0,5%, a doua scădere săptămânală consecutivă.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni cu aproximativ 4% pe piețele globale, reluându-și ascensiunea aproape de maximele ultimelor săptămâni, pe fondul temerilor privind escaladarea tensiunilor dintre SUA și Iran în Strâmtoarea Hormuz.

Potrivit agenției de știri iraniene Fars, două rachete au lovit o navă de război americană în apropierea insulei Jask, după ce aceasta ar fi ignorat avertismentele iraniene. În schimb, Axios a relatat că un oficial american a negat că vreo navă americană ar fi fost vizată de un atac cu rachete.

Președintele american Donald Trump a declarat că Washingtonul va începe luni dimineață eforturile pentru a elibera navele blocate în Strâmtoarea Hormuz, ca gest umanitar de sprijinire a națiunilor neutre. Între timp, presa de stat iraniană a relatat că SUA și-a transmis răspunsul la o propunere iraniană în 14 puncte prin intermediul Pakistanului. Teheranul solicită încetarea blocadei americane și o amânare a negocierilor nucleare, în timp ce Washingtonul susține că un acord nuclear este prioritatea.

Creșterea prețurilor globale ale petrolului reînnoiește temerile privind accelerarea inflației, ceea ce ar putea împinge băncile centrale globale să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt - o inversare bruscă față de așteptările de dinainte de război privind reducerile ratelor dobânzilor sau pauze prelungite.

Ratele dobânzilor din SUA

Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat că, cu cât războiul cu Iranul continuă mai mult, cu atât sunt mai mari riscurile de inflație și de pagube economice, limitând capacitatea băncii centrale de a oferi îndrumări clare privind rata dobânzii.

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat sâmbătă că, în urma datelor recente „proaste” privind prețurile, trebuie manifestată prudență în ceea ce privește reducerea ratelor dobânzilor până când inflația nu va avea o tendință descendentă.

Conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate în iunie este de 95%, cu o probabilitate de 5% a unei reduceri de 25 de puncte de bază.

Investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare și comentariile oficialilor Rezervei Federale pentru a rafina aceste așteptări.

Prețurile aurului au scăzut luni pe piața europeană, continuându-și pierderile pentru a doua zi consecutiv sub presiunea creșterii prețurilor globale la petrol, care alimentează îngrijorările legate de inflație și așteptările privind ratele dobânzilor mai mari.

Aceasta se întâmplă pe fondul anticipării actualizărilor privind negocierile de pace dintre Statele Unite și Iran, mai ales că piața așteaptă poziția Iranului în urma răspunsului SUA la o propunere iraniană transmisă prin intermediul mediatorilor pakistanezi.

Prezentare generală a prețurilor

* Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 0,9%, ajungând la (4.573,85 USD), de la un nivel de deschidere de (4.614,10 USD), înregistrând un maxim al sesiunii de (4.629,43 USD).

La închiderea de vineri, prețurile aurului au scăzut cu 0,2%, marcând a patra scădere în cinci zile din cauza creșterii prețurilor globale ale petrolului.

Săptămâna trecută, prețurile aurului au scăzut cu peste 2%, marcând a doua scădere săptămânală consecutivă din cauza temerilor legate de inflație și a potențialelor creșteri ale ratelor dobânzilor la nivel global.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut luni pe piețele globale cu peste 1%, reluându-și ascensiunea aproape de maximele ultimelor săptămâni, pe fondul temerilor privind escaladarea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran în legătură cu Strâmtoarea Hormuz.

Președintele american Donald Trump a declarat că Washingtonul va începe luni dimineață eforturile pentru eliberarea navelor blocate în Strâmtoarea Hormuz, ca gest umanitar de sprijinire a națiunilor neutre în războiul dintre SUA și Israel și Iran.

Presa oficială iraniană a relatat că Statele Unite și-au transmis răspunsul la o propunere iraniană în 14 puncte prin intermediul Pakistanului. Teheranul solicită încetarea blocadei americane și amânarea negocierilor nucleare, în timp ce Washingtonul insistă să acorde prioritate unui acord nuclear.

Rezerva Federală și ratele dobânzilor din SUA

Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate săptămâna trecută pentru a treia ședință consecutivă.

FOMC a votat cu 8 voturi la 4 pentru menținerea ratei dobânzii de referință a fondurilor federale în intervalul 3,50% - 3,75%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022.

Votul a înregistrat cea mai mare disidență în cadrul Rezervei Federale din 1992, deoarece unii membri nu mai văd nevoia ca banca centrală a SUA să se orienteze spre o relaxare monetară.

Președintele Fed, Jerome Powell, a recunoscut că conflictul din Orientul Mijlociu a creat „noi presiuni inflaționiste” care nu au fost luate în considerare anterior.

Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat că, cu cât războiul cu Iranul continuă mai mult, cu atât sunt mai mari riscurile unei inflații ridicate și ale unor daune economice, ceea ce limitează capacitatea băncii centrale de a oferi îndrumări privind politica ratelor dobânzii în acest moment.

Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat sâmbătă, în urma datelor recente „proaste” privind prețurile, că trebuie manifestată prudență în ceea ce privește reducerea ratelor dobânzilor până când inflația începe să scadă.

Conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor din SUA neschimbate în iunie a fost de 95%, cu o probabilitate de 5% a unei reduceri de 25 de puncte de bază.

Pentru a rafina aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Prognoza performanței aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Aurul încă suferă de efectele reziduale ale declarațiilor agresive ale Rezervei Federale de săptămâna trecută, în special voturile separate proeminente împotriva relaxării monetare suplimentare.”

Waterer a adăugat: „Ne așteptăm ca aurul să se tranzacționeze într-un interval cuprins între 4.400 și 5.500 de dolari până la sfârșitul anului. Atingerea limitei superioare a acestui interval ar necesita o dezescaladare susținută a tensiunilor din Orientul Mijlociu și o răcire a presiunilor inflaționiste, în timp ce prețurile persistent ridicate ale petrolului vor menține metalul în jumătatea inferioară a intervalului.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate vineri. Totalul se menține la 1.035,77 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 16 octombrie 2025.

Euro a crescut luni pe piața europeană față de un coș de valute globale, reluând câștigurile care s-au oprit pentru scurt timp vineri față de dolarul american. Moneda se apropie de un maxim al ultimelor săptămâni, beneficiind de o încetinire a dolarului american, pe măsură ce investitorii evaluează evoluțiile discuțiilor de pace dintre Statele Unite și Iran.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat săptămâna trecută că opțiunea majorării ratelor dobânzilor a fost discutată pe larg în cadrul recentei reuniuni, menționând că viitoarea reuniune din iunie va fi „momentul potrivit” pentru reevaluarea traiectoriei politicii monetare.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut față de dolar cu aproximativ 0,25%, ajungând la (1,1747 USD), față de prețul de închidere de vineri de (1,1719 USD), înregistrând un minim al sesiunii de (1,1720 USD).

Euro a încheiat tranzacțiile de vineri în scădere cu 0,1% față de dolar din cauza corecției și a încasărilor de profit, după ce atinsese un maxim al ultimelor aproape două săptămâni de 1,1785 dolari la începutul sesiunii.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut cu peste 0,2% luni, reluând pierderile care s-au întrerupt vineri. Această scădere reflectă o retragere a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Scăderea vine în contextul în care cererea pentru dolar ca valută refugiu încetinește, în timp ce piețele evaluează recentele discuții intense dintre SUA și Iran. Presa oficială iraniană a relatat că SUA și-a transmis răspunsul la o propunere iraniană în 14 puncte prin intermediul Pakistanului. Teheranul solicită încetarea blocadei americane și amânarea negocierilor nucleare, în timp ce Washingtonul insistă să acorde prioritate unui acord nuclear.

Președintele Donald Trump a declarat că Washingtonul va începe luni dimineață eforturile pentru eliberarea navelor blocate în Strâmtoarea Hormuz, ca gest umanitar pentru a ajuta națiunile neutre afectate de războiul dintre SUA și Israel cu Iranul.

Ratele dobânzilor europene

În conformitate cu așteptările, BCE și-a menținut ratele dobânzilor cheie neschimbate săptămâna trecută la 2,15% - cel mai scăzut nivel din octombrie 2022 - marcând a șaptea reuniune consecutivă fără modificări.

Președinta Lagarde a menționat că Consiliul Guvernatorilor a ajuns la o decizie unanimă de a organiza reuniunea, în ciuda unei discuții îndelungate privind „opțiunea de majorare a dobânzii”, și a confirmat că iunie va fi „momentul potrivit” pentru reevaluarea politicii monetare.

În urma întâlnirii, prețul pieței monetare pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către BCE în iunie a crescut de la 35% la 55%.

Investitorii așteaptă acum date economice suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din zona euro pentru a rafina în continuare aceste așteptări privind ratele dobânzii.