Dolarul canadian a crescut ușor față de omologul său american luni, pe măsură ce pesimismul recent cu privire la perspectivele războiului din Orientul Mijlociu s-a atenuat, permițându-i să recupereze o parte din pierderi după ce a atins cel mai scăzut nivel al ultimelor două luni la începutul sesiunii.

Moneda canadiană, cunoscută sub numele de „loonie”, se tranzacționa în creștere cu 0,1%, la 1,3715 pentru un dolar american, sau 72,91 cenți americani, după ce a atins un minim intraday de 1,3754, cel mai slab nivel din 23 ianuarie.

Erik Bregar, directorul departamentului de management al riscului valutar și al metalelor prețioase la Silver Gold Bull, a declarat: „Piețele au înregistrat fluctuații semnificative ale sentimentului general de risc. Dolarul canadian se comportă ceva mai constant... și nu prezintă același nivel de volatilitate pe care îl observăm la metale, acțiuni sau obligațiuni.”

Dolarul american, considerat un activ refugiu, s-a depreciat față de un coș de valute majore, în timp ce acțiunile au crescut după ce președintele american Donald Trump a anunțat că va amâna atacurile asupra infrastructurii energetice iraniene în urma discuțiilor descrise ca fiind „productive” între cele două părți.

Prețurile petrolului — unul dintre principalele exporturi ale Canadei — au scăzut, de asemenea, cu 10,3%, ajungând la 88,13 dolari pe baril, diminuând unele îngrijorări că inflația în creștere ar putea duce la o politică monetară globală mai strictă.

Piețele monetare prevăd în prezent cel puțin două majorări ale ratelor dobânzii de către Banca Canadei în acest an, după ce anterior se așteptau ca politica monetară să fie menținută neschimbată înainte de izbucnirea conflictului.

Bregar a spus: „Capătul scurt al curbei randamentelor reacționează exagerat. Nu cred că vreo bancă centrală va reacționa în grabă la creșteri de prețuri care durează doar una sau două luni.”

Datele furnizate de Comisia de Tranzacționare cu Contracte Futures pe Mărfuri din SUA (CFTC) au arătat că speculatorii și-au redus pariurile optimiste pe dolarul canadian, pozițiile lungi nete necomerciale scăzând la 886 de contracte la 17 martie, comparativ cu 36.159 de contracte în săptămâna precedentă.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale canadiene au scăzut pe toată curba, randamentul pe doi ani scăzând cu 14 puncte de bază la 2,927%, după ce atinsese cel mai ridicat nivel din noiembrie 2024, la 3,212%.

Deși majoritatea oamenilor văd importanța împiedicării Iranului să dezvolte arme nucleare, mulți ar putea considera acum planul președintelui american Donald Trump de a realiza acest lucru ca fiind asemănător cu celebrul plan „Gnomii din South Park” de a profita de pe urma furtului de lenjerie intimă, care urma să se prezinte astfel: „Faza unu: colectarea lenjeriei intime, faza a doua: ?, faza trei: profit”. Versiunea lui Trump, se pare, a fost: „Faza unu: uciderea Liderului Suprem, faza a doua: ?, faza trei: Iranul nu va dezvolta niciodată arme nucleare”.

În mod surprinzător, nu doar pentru participanții la piețele energetice, Trump pare să fi ignorat amenințarea de lungă durată a Iranului, conform căreia, în cazul unui atac extern sever, ar putea - și ar face - să închidă Strâmtoarea Hormuz, prin care trece până la o treime din petrolul mondial și aproximativ o cincime din gazul natural lichefiat. Obiectivul declarat al acestui lucru ar fi creșterea bruscă a prețurilor petrolului și gazelor, provocând pagube economice majore celor mai mari importatori de energie. Acest plan, spre deosebire de planul piticii din South Park sau de planul lui Trump, pare să funcționeze foarte bine.

Cine beneficiază cu adevărat de pe urma acestui conflict continuu din Iran?

„Putin râde acum”, a declarat săptămâna trecută pentru OilPrice.com o sursă importantă din Washington, care lucrează îndeaproape cu actuala administrație americană. „Chiar când credea că jocul s-a terminat în Ucraina, la Kremlin a devenit din nou ca Crăciunul.”

Pentru început, odată cu ridicarea sancțiunilor asupra petrolului rusesc de către Statele Unite, estimările industriei indică faptul că Rusia câștigă venituri săptămânale suplimentare de până la 150 de milioane de dolari din aceste exporturi. India a acționat cel mai rapid, cumpărând aproape imediat până la 30 de milioane de barili, aproximativ echivalentul tuturor încărcăturilor rusești disponibile în apele asiatice.

Ceea ce este izbitor aici este că Washingtonul și-a petrecut întregul al doilea mandat al lui Trump lucrând prin toate canalele posibile pentru a împiedica India să continue să importe petrol rusesc, pe motiv că acesta constituia o sursă cheie de finanțare pentru războiul Kremlinului din Ucraina. Săptămâna trecută, aliatul principal de lungă durată al Statelor Unite în regiunea Asia-Pacific - Japonia - a subliniat, de asemenea, cât de important este accesul la petrolul rusesc în contextul haosului crescând din Orientul Mijlociu.

Ministrul japonez al Economiei, Comerțului și Industriei, Ryosei Akazawa, a declarat: „Securizarea aprovizionării cu petrol brut din străinătate, inclusiv cu petrol rusesc, este vitală pentru securitatea energetică a țării noastre.” La fel ca multe alte țări, Japonia a devenit din ce în ce mai dependentă de petrolul din Orientul Mijlociu de la invazia Rusiei în Ucraina în 2022, până în punctul în care regiunea a reprezentat 94% din importurile sale de petrol anul trecut, 93% din aceste volume trecând prin Strâmtoarea Hormuz.

Deși scutirile pentru petrolul rusesc au fost extinse acum la toate țările, acestea rămân valabile doar 30 de zile și sunt limitate la petrolul aflat deja pe mare. Cu toate acestea, având în vedere creșterea continuă a prețurilor la energie, șansele de prelungire a acestei perioade și de lărgire a gamei de aprovizionări acoperite par să crească. Același lucru s-ar putea aplica și noilor - și poate mai surprinzătoare - scutiri legate de petrolul iranian aflat deja pe mare.

Nu este vorba doar despre bani pentru Rusia

Rusia beneficiază, de asemenea, de volumul mare de arme și muniții utilizate de Statele Unite în Iran, ceea ce va afecta cantitatea și gama de arme pe care Europa le poate achiziționa și transfera ulterior Ucrainei pentru a o sprijini în războiul său împotriva Rusiei.

Conform sursei din Washington, care citează cifre de la Departamentul Apărării al SUA, costul războiului pentru Statele Unite a depășit 11 miliarde de dolari numai în prima săptămână, începând cu 28 februarie. Până în prezent, conform acelorași surse, costul armelor și muniției - excluzând alte cheltuieli, cum ar fi costurile medicale sau înlocuirea aeronavelor militare pierdute - a depășit 18 miliarde de dolari.

Mai important pentru Ucraina și Europa — care se pregătesc pentru posibilitatea unui avans mai mare al Rusiei spre vest dacă Moscova preia controlul asupra Ucrainei — este tipul de arme utilizate, deoarece acestea nu vor fi disponibile pentru achiziționare prin programul de vânzări militare externe al SUA, în cadrul căruia Europa plătește guvernul SUA, care, la rândul său, cumpără armele de la companiile de apărare americane și apoi le transferă Ucrainei.

Potrivit sursei de la Washington și unei surse de rang înalt din cadrul aparatului de securitate al Uniunii Europene, amploarea și tipul armelor americane utilizate în Iran sunt „uimitoare”. Printre acestea se numără rachetele de croazieră Tomahawk, fiecare costând aproximativ 3,6 milioane de dolari și necesitând mult timp pentru a fi înlocuite, lucru despre care planificatorii de rang înalt ai Marinei SUA au spus că „se va resimți ani de zile”.

Un număr mare de rachete interceptoare Patriot au fost folosite și pentru a contracara rachetele balistice iraniene, chiar dacă fiecare rachetă costă milioane de dolari, iar acestea sunt deja extrem de insuficiente pentru Ucraina. Rachetele sistemului THAAD au fost, de asemenea, utilizate pe scară largă, fiecare costând între 11 și 24 de milioane de dolari, alături de distrugerea mai multor sisteme radar asociate în atacurile iraniene din Golf.

De asemenea, au fost folosite sute de muniții aeriene ghidate de precizie, cum ar fi bombele JDAM și rachetele JASSM, exact categoriile pe care Ucraina le-a solicitat urgent. Toate acestea reprezintă nu doar o epuizare financiară, ci și o epuizare majoră a sistemelor militare de care Europa depinde achiziționarea și transferul către Ucraina.

O escaladare care s-ar putea agrava și mai mult

Până în prezent, aceste presiuni asupra Statelor Unite și a aliaților săi nu par să se diminueze prea curând - și s-ar putea intensifica și mai mult. Houthii, susținuți de Iran, nu au fost încă rugați să închidă complet strâmtoarea Bab el-Mandeb, o rută vitală prin care trec între 10% și 15% din transporturile maritime globale de petrol.

Această cale navigabilă, lată de 26 de kilometri, se întinde între coasta de vest a Yemenului, pe de o parte, și coastele de est ale Djibouti și apoi ale Eritreei, pe de altă parte, înainte de a se conecta la Marea Roșie, care include și portul petrolier Yanbu al Arabiei Saudite.

Arabia Saudită a folosit această rută pentru a ocoli Strâmtoarea Hormuz și a reduce impactul oricărei blocade iraniene, crescând exporturile prin conducta Est-Vest către Yanbu de la o medie de 1,7 milioane de barili pe zi în 2025 la un record de 5,9 milioane de barili pe zi în martie, cu planuri de a crește în curând această cifră la 7 milioane de barili pe zi.

Cu această escaladare și alte opțiuni disponibile Iranului, prețurile petrolului și gazelor ar putea crește la niveluri mult peste scenariile de urgență actuale, așa cum a indicat o analiză detaliată realizată de OilPrice.com.

Prețurile cuprului au crescut în timpul tranzacțiilor de luni, susținute de o depreciere a dolarului american față de majoritatea valutelor importante, pe lângă o scădere a stocurilor de metal industrial din China.

Stocurile de cupru din China au înregistrat cea mai mare scădere săptămânală din acest an, în timp ce prețurile au scăzut brusc din cauza războiului legat de Iran, ceea ce a determinat o cerere mai puternică din partea producătorilor, potrivit unui raport Bloomberg publicat luni.

Stocurile de cupru rafinat din China au scăzut cu 78.700 de tone în săptămâna încheiată luni, aducând stocurile totale la 486.200 de tone, conform datelor de la Mysteel Global citate de Bloomberg.

Firma a declarat că producătorii și-au mărit achizițiile după o creștere a comenzilor noi, ceea ce a stimulat consumul.

Prețurile cuprului au scăzut cu aproximativ 12% luna aceasta la Bursa de Metale din Londra, pe fondul îngrijorărilor că conflictul din Orientul Mijlociu ar putea duce la o creștere a inflației și la încetinirea creșterii globale.

Cererea a primit, de asemenea, un sprijin suplimentar din partea activității de restocare după sărbătoarea Anului Nou Lunar de la sfârșitul lunii februarie, potrivit raportului.

Yan Yuhao, analist senior la Zhejiang Hailiang, a declarat că firma și-a triplat achizițiile zilnice de cupru rafinat față de media de anul trecut, după ce prețurile interne au scăzut sub 100.000 de yuani pe tonă.

El a adăugat că mulți producători de bare de cupru au comenzi complete până luna viitoare și iau în considerare operarea peste capacitatea proiectată.

Costurile de tratare pentru tijele de cupru au crescut și ele săptămâna trecută, determinate de o cerere mai mare, conform datelor Mysteel.

Într-un context similar, directorul executiv al Ivanhoe Mines, Robert Friedland, a avertizat, într-un interviu acordat publicației Financial Times, că producția de cupru din Africa s-ar putea confrunta cu perturbări semnificative dacă conflictul din Iran continuă mai mult de trei săptămâni, din cauza dependenței mari a continentului de aprovizionarea cu sulf din Orientul Mijlociu.

Pe de altă parte, indicele dolarului a scăzut cu 0,7%, ajungând la 98,9 puncte, la ora 15:04 GMT, după ce a atins un maxim de 100,1 puncte și un minim de 98,8 puncte.

În tranzacțiile din SUA, contractele futures pe cupru cu livrare în mai au crescut cu 2,4%, ajungând la 5,50 dolari pe livră, la ora 14:57 GMT.

Bitcoin a crescut luni, revenindu-se după pierderile înregistrate în timpul tranzacțiilor asiatice, după ce președintele american Donald Trump a anunțat că Washingtonul va amâna atacurile planificate asupra instalațiilor energetice iraniene.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut cu 4,1%, ajungând la 71.060 de dolari, la ora 07:34 AM, ora de Est (11:34 GMT), după ce a scăzut la începutul sesiunii, la 67.363 de dolari.

Cu toate acestea, agenția de știri iraniană Fars a citat o sursă care a declarat că nu au existat contacte directe sau indirecte cu Statele Unite, menționând că decizia Washingtonului de a amâna atacurile a venit după un avertisment iranian de a viza infrastructura energetică din Asia de Vest ca răspuns la orice atac.

Amânarea grevelor crește apetitul pentru risc

Prețurile criptomonedelor au crescut după ce Trump a semnalat o posibilă dezescaladare a planurilor militare, declarând într-o postare pe Truth Social că ambele părți au purtat „discuții foarte bune și productive” menite să ajungă la o „rezolvare cuprinzătoare și finală” a tensiunilor din Orientul Mijlociu.

El a adăugat că atacurile asupra infrastructurii iraniene vor fi amânate pentru cinci zile.

Cu toate acestea, Fars a negat orice comunicare cu Washingtonul, confirmând că decizia de amânare a venit după ce Iranul a amenințat că va riposta împotriva oricărei ținte împotriva instalațiilor energetice din regiune.

Înainte de remarcile lui Trump, Bitcoin se tranzacționa în scădere pe fondul unui declin generalizat al activelor de risc, cum ar fi acțiunile și valutele, precum și al aurului.

Trump acordase Iranului un termen limită de 48 de ore pentru a redeschide Strâmtoarea Hormuz pentru transportul maritim, amenințând că va ataca instalațiile energetice critice dacă nu se conformează, în timp ce Teheranul a răspuns amenințând că va închide complet strâmtoarea și va viza instalațiile energetice și de apă din țările din Golf.

Bitcoin depășește aurul

Bitcoin a înregistrat o performanță relativ mai puternică în comparație cu aurul și alte metale prețioase în ultima lună, în ciuda tensiunilor geopolitice.

Bitcoin a crescut cu aproximativ 9% în cursul lunii, în timp ce aurul spot a scăzut cu aproximativ 12% începând de luni.

Aurul a fost supus presiunilor de vânzare în urma unui val de încasări de profit după ce a atins niveluri record la sfârșitul lunii ianuarie, în timp ce lichidarea pozițiilor a afectat și ea prețurile.

În ciuda izbucnirii războiului cu Iranul, aurul nu a cunoscut o cerere puternică ca valor refugiu, deoarece îngrijorările legate de creșterea inflației și a ratelor dobânzilor au depășit atractivitatea sa.

În schimb, Bitcoin a beneficiat de unele evoluții pozitive în materie de reglementare din Statele Unite în ultimele săptămâni, pe lângă interesul reînnoit al investitorilor care caută oportunități la prețuri mai mici după declinul accentuat anterior.

Altcoin-urile își revin

Pe lângă câștigurile Bitcoin, și alte criptomonede și-au revenit, Ethereum crescând cu 4,5%, ajungând la 2.172,92 dolari, în timp ce Ripple a câștigat 2,8%, ajungând la 1,42 dolari.