Procesul-verbal al ședinței Rezervei Federale din octombrie, publicat miercuri, a arătat că factorii de decizie au fost împărțiți în ceea ce privește decizia de reducere a ratelor dobânzilor, reflectând dezacorduri cu privire la faptul dacă o piață a muncii în scădere sau o inflație persistentă reprezintă o amenințare mai mare pentru economie.

Deși Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a aprobat o reducere a ratei dobânzii în cadrul reuniunii, calea politicii monetare în perioada următoare a devenit mai puțin clară. Diviziunile s-au extins la așteptările pentru decembrie, mai mulți oficiali exprimându-și îndoielile cu privire la necesitatea unei reduceri suplimentare pe care investitorii o anticipaseră pe scară largă. „Mulți” participanți au spus că nu va fi nevoie de o relaxare suplimentară cel puțin până în 2025.

Procesul-verbal menționa: „Mai mulți participanți au considerat că o reducere suplimentară ar putea fi potrivită în decembrie, dacă economia evoluează conform așteptărilor lor între cele două întâlniri. Mulți participanți au indicat că, în scenariile lor economice, ar fi oportun să se mențină intervalul țintă neschimbat pentru restul anului.”

În limbajul Fed, „mulți” semnifică un grup mai mare decât „un număr de”, indicând o înclinație împotriva unei reduceri din decembrie. Însă termenul „participanți” nu se referă neapărat la membrii cu drept de vot. Nouăsprezece oficiali au participat la întâlnire, dar doar doisprezece sunt eligibili să voteze, ceea ce face ca direcția voturilor propriu-zise să fie neclară.

Aceste semnale se aliniază cu comentariile președintelui Jerome Powell din timpul conferinței de presă de după întâlnire, unde a subliniat că o reducere în decembrie „nu era o concluzie inevitabilă”.

Înainte de remarcile lui Powell, traderii anticipaseră o reducere aproape sigură la întâlnirea din 9-10 decembrie. Până miercuri după-amiază, aceste cote scăzuseră la mai puțin de o treime.

Procesul-verbal a menționat, de asemenea, că „majoritatea participanților” încă se așteaptă ca în cele din urmă să fie necesare mai multe reduceri, deși nu neapărat în decembrie.

În cele din urmă, comisia a aprobat o reducere de un sfert de punct, aducând intervalul țintă pentru fondurile federale la 3,75%–4%. Votul de 10 la 2 a subestimat însă gradul de diviziune din cadrul unei instituții cunoscute pentru consensul său.

Oficialii și-au exprimat îngrijorarea generală cu privire la o piață a muncii în declin și la inflația persistentă, care „a prezentat puține dovezi” ale unei reveniri sustenabile la obiectivul de 2%. Procesul-verbal a evidențiat mai multe tabere distincte din cadrul comitetului.

„În acest context”, se arată în procesul-verbal, „mulți participanți au considerat reducerea intervalului țintă ca fiind potrivită în cadrul acestei întâlniri, în timp ce unii au susținut măsura, dar au fost, de asemenea, pregătiți să mențină intervalul neschimbat, iar o serie de alții s-au opus unei reduceri.”

Un punct major de dispută a fost cât de restrictivă este politica actuală. Unii participanți au considerat că politica a rămas suficient de restrictivă chiar și după reducerea cu un sfert de punct, în timp ce alții au susținut că „reziliența activității economice” sugerează că politica nu este suficient de restrictivă.

Remarcile publice indică o divizare între „porumbei” precum Stephen Miran, Christopher Waller și Michelle Bowman, care sunt în favoarea reducerilor bugetare pentru protejarea pieței muncii, și „șoimi” precum președintele Rezervei Federale din Kansas City, Jeffrey Schmid, Susan Collins din Boston și Alberto Musalem din San Francisco, care se tem că o relaxare suplimentară ar putea împiedica progresul în reducerea inflației.

La mijloc se află moderații, inclusiv Powell, vicepreședintele Philip Jefferson și președintele Rezervei Federale din New York, John Williams, care preferă o abordare mai prudentă.

Procesul-verbal a menționat că un participant — o referință la Miran — a favorizat o reducere mai mare de jumătate de punct. Schmid a votat împotriva acestei măsuri, spunând că preferă să nu existe nicio reducere.

Lipsa datelor guvernamentale timp de 44 de zile — din cauza închiderii guvernului — a complicat și mai mult procesul decizional, deoarece indicatorii cheie privind forța de muncă, inflația și alți indicatori economici nu au fost nici colectați, nici publicați. Agenții precum BLS și BEA au anunțat programe revizuite pentru unele publicații, dar nu pentru toate.

Powell a comparat situația cu „conducerea prin ceață”, în timp ce Waller a respins această analogie la începutul acestei săptămâni, insistând că Fed are suficiente informații pentru a lua decizii de politică monetară.

Procesul-verbal a abordat și bilanțul. Comitetul a convenit să oprească eliberarea ulterioară a obligațiunilor de trezorerie și a obligațiunilor MBS în decembrie - un proces care a redus deja bilanțul cu peste 2,5 trilioane de dolari, deși acesta se situează încă în apropierea a 6,6 trilioane de dolari. Sprijinul pentru încetarea înăspririi cantitative a părut larg.

Prețurile paladiului au scăzut miercuri, pe măsură ce dolarul american s-a apreciat față de majoritatea monedelor importante înaintea publicării datelor economice cheie.

Mai târziu astăzi, piețele așteaptă publicarea procesului-verbal al ultimei ședințe a Rezervei Federale, care a dus la o reducere a ratei dobânzii, în timp ce raportul privind salariile non-agricole pentru luna septembrie, urmărit cu mare atenție, este așteptat joi.

Potrivit Capital.com, paladiul a crescut cu aproximativ 26% de la începutul lunii octombrie, ajungând la aproximativ 1.500 de dolari pe uncie. Creșterea a mers în tandem cu câștigurile platinei și a venit însoțită de o relaxare a condițiilor financiare globale.

Așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor din SUA și slăbiciunea dolarului la începutul acestei luni au susținut, de asemenea, paladiul, ca parte a ceea ce analiștii numesc un val de „aur plus lichiditate” care a ridicat în general metalele prețioase.

Paladiul este utilizat aproape exclusiv în convertoarele catalitice pentru motoarele pe benzină, ceea ce înseamnă că producătorii auto și producătorii de electronice din SUA s-ar putea confrunta cu fluctuații bruște ale costurilor.

Analiza tehnică realizată de Monex indică o rezistență între 1.500 și 1.520 de dolari pe uncie, existând așteptări ca tendința generală să rămână ascendentă, deși cu tranzacționare volatilă în viitor.

Analiștii de la CPM Group au declarat că recenta creștere a paladiului este „strâns legată de performanța platinei”, avertizând în același timp că slăbirea pieței muncii din SUA și inflația persistentă ar putea afecta cererea.

În ciuda anunțului unui așa-numit armistițiu comercial între Washington și Beijing, declarațiile oficialilor americani sugerează că tensiunile persistă. Secretarul Trezoreriei SUA a declarat că China nu este un partener comercial de încredere, în timp ce președintele Donald Trump a declarat că administrația sa nu va permite exportul de cipuri Nvidia avansate către China sau alte țări.

Indicele dolarului american a crescut cu 0,4%, ajungând la 99,9 la ora 15:35 GMT, după ce a atins un maxim de 99,9 și un minim de 99,4.

Contractele futures pe paladiu cu livrare în decembrie au scăzut cu 0,7%, ajungând la 1.414 dolari pe uncie, la ora 15:36 GMT.

Prețurile Bitcoin au crescut ușor miercuri, după o scădere abruptă în sesiunea precedentă, deși tokenul a rămas aproape de minimele ultimelor șapte luni, deoarece traderii au rămas prudenți înaintea datelor cheie privind locurile de muncă din SUA și a mai multor semnale privind politica Rezervei Federale.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut cu 1,4%, ajungând la 90.953 de dolari, până la ora 01:25, ora de Est (06:25 GMT).

Bitcoin a scăzut pentru scurt timp sub pragul de 90.000 de dolari marți - cel mai slab nivel din aprilie - înainte de a reveni la 94.000 de dolari. Dar nu a reușit să mențină aceste câștiguri, deoarece sentimentul de risc a rămas fragil.

Prudența persistă în jurul Fed... și toți ochii sunt ațintiți asupra datelor privind locurile de muncă din SUA

Recenta retragere reflectă incertitudinea crescândă cu privire la traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale. Mai mulți factori de decizie politică au emis comentarii cu înclinații agresive în ultimele zile, subliniind că tendința inflației rămâne neuniformă și sugerând că spațiul pentru o relaxare suplimentară în acest an este limitat.

Această schimbare a diminuat așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor pe termen scurt, punând presiune pe criptomonede.

Investitorii așteaptă acum raportul privind salariile din sectorul non-agricol din septembrie, amânat joi - amânat din cauza închiderii guvernului de luna trecută. Datele vor ajuta la clarificarea solidității pieței muncii și vor ghida următorii pași ai Fed, reprezentând potențial următorul catalizator direcțional major pentru Bitcoin.

Sporind la neliniște, președintele american Donald Trump a declarat că a luat o decizie cu privire la următorul președinte al Rezervei Federale și că ar putea să o anunțe în curând.

Deși mandatul actualului președinte, Jerome Powell, se întinde până în mai 2026, speculațiile privind un posibil succesor au stârnit îngrijorări cu privire la viitoarea independență a băncii centrale.

Kraken evaluat la 20 de miliarde de dolari în ultima rundă de finanțare

Platforma de schimb de criptomonede Kraken a anunțat marți că a strâns 800 de milioane de dolari într-o rundă de finanțare în două tranșe, care a evaluat compania la 20 de miliarde de dolari - o creștere de 33% în mai puțin de două luni.

Investitori instituționali, printre care Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management și Tribe Capital, au participat la prima tranșă, în timp ce o a doua tranșă de 200 de milioane de dolari a venit de la Citadel Securities.

Kraken a declarat că fondurile vor ajuta la accelerarea misiunii sale de a oferi produse financiare reglementate bazate pe blockchain și de a extinde platforma sa multi-active în contracte futures, acțiuni, active tokenizate și plăți.

Prețurile criptomonedelor astăzi: mișcări moderate în rândul criptomonedelor alternative pe fondul aversiunii la risc

Majoritatea criptomonedelor importante au stagnat sau au scăzut miercuri, pe măsură ce nervozitatea economică a menținut investitorii prudenți.

Ethereum — a doua cea mai mare criptomonedă din lume — a crescut cu 1%, ajungând la 3.027,24 dolari.

XRP, al treilea cel mai mare token, a rămas aproape neschimbat la 2,13 dolari.

Prețurile petrolului au scăzut miercuri, pe măsură ce acumularea stocurilor de țiței din SUA a intensificat îngrijorările cu privire la supraofertă, deși pierderile au fost limitate de tensionarea piețelor globale de combustibili în urma atacurilor asupra infrastructurii petroliere rusești.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 71 de cenți, sau 1%, la 64,18 dolari pe baril la ora 11:11 GMT, după ce au crescut cu 1,1% în sesiunea precedentă. Țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) a scăzut cu 63 de cenți, tot cu 1%, la 60,11 dolari, după o creștere de 1,4% marți.

Conform surselor de piață care citează date de la Institutul American al Petrolului, stocurile de țiței din SUA au crescut cu 4,45 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 14 noiembrie. Stocurile de benzină au crescut cu 1,55 milioane de barili, în timp ce stocurile de distilate au urcat cu 577.000 de barili.

Analiștii de mărfuri de la ING au declarat că raportul a fost „în general pesimist”, dar au remarcat că „participanții la piață par mai preocupați de riscurile legate de ofertă decât de perspectiva unei viitoare supraoferte”.

Analistul PVM, John Evans, a declarat că creșterile de prețuri de marți au fost determinate de o piață a motorinei încordată, cauzată de reducerea exporturilor rusești.

Sancțiunile americane impuse Rosneft și Lukoil includ un termen limită pe 21 noiembrie pentru companii, în care acestea trebuie să oprească tranzacțiile cu cele două mari firme rusești.

Trezoreria SUA a declarat luni că sancțiunile - care deja reduc veniturile din petrolul rusesc - se așteaptă să reducă volumele de export ale țării. Cumpărătorii din China și India au început deja să se orienteze către furnizori alternativi.

Aceste îngrijorări legate de ofertă au fost echilibrate de așteptările analiștilor că producția globală actuală de petrol depășește cererea, ceea ce afectează prețurile.

În urma recentelor atacuri ale Ucrainei asupra infrastructurii energetice și a instalațiilor portuare ale Rusiei, marjele de rafinare a motorinei europene au crescut marți la cel mai înalt nivel din septembrie 2023, pe fondul unei creșteri mai ample a spread-urilor de rafinare la nivel global.

Datele oficiale privind stocurile din SUA vor fi publicate miercuri mai târziu. Un sondaj Reuters realizat în rândul a opt analiști a arătat că se așteaptă ca stocurile de țiței să fi scăzut cu o medie de 600.000 de barili în săptămâna încheiată pe 14 noiembrie.