Indicele dolarului american a scăzut vineri, tranzacționându-se aproape de cel mai scăzut nivel din ultimele cinci săptămâni, înainte de publicarea amânată a inflației din SUA, care nu se așteaptă să modifice așteptările pieței privind o reducere a ratei dobânzii a Rezervei Federale săptămâna viitoare.

Dolarul s-a slăbit considerabil față de yenul japonez, susținut de așteptările că Banca Japoniei va majora ratele dobânzilor în această lună, împingând yenul la cel mai puternic nivel din ultimele aproape trei săptămâni.

Indicele dolarului, care măsoară moneda în raport cu șase monede majore, a scăzut cu 0,1% la 98,981, apropiindu-se de minimul de joi de 98,765.

Indicele cheltuielilor de consum personale (PCE) - unul dintre indicatorii inflației preferați de Fed - urmează să fie publicat vineri, deși reflectă datele din septembrie. Analiștii de la LSEG anticipează o creștere de 0,2% a indicatorului central.

Este puțin probabil ca datele să modifice așteptările privind o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea FOMC a Fed din 9-10 decembrie, piața concentrându-se în schimb pe orice îndrumări privind ciclul mai larg de relaxare.

Datele LSEG arată că traderii estimează o probabilitate de 86% a unei reduceri a ratei dobânzii săptămâna viitoare, cu potențialul de încă două reduceri anul viitor.

Investitorii evaluează, de asemenea, posibilitatea ca Kevin Hassett, consilierul economic al Casei Albe, să-i succeadă lui Jerome Powell în funcția de președinte al Fed la încheierea mandatului lui Powell, în mai. Se așteaptă ca Hassett să susțină reduceri mai profunde ale ratelor dobânzii.

Chris Turner, șeful diviziei de piețe globale de la ING, a declarat: „Dolarul continuă să se tranzacționeze fără presiuni puternice de cumpărare, pe măsură ce piețele așteaptă reducerea ratei dobânzii de săptămâna viitoare și pe măsură ce cresc așteptările că o Fed condusă de Hassett ar putea avea o orientare mai moderată.”

Piața muncii din SUA rămâne în centrul atenției investitorilor, având în vedere implicațiile sale asupra gradului de sprijin pe care Fed l-ar putea considera necesar pentru economie.

Datele publicate joi seară au arătat că noile cereri de șomaj au scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani, deși cifrele ar fi putut fi distorsionate de sărbătoarea de Ziua Recunoștinței.

Tabloul economic de ansamblu rămâne incomplet în urma închiderii prelungite a guvernului, care a întârziat unele rapoarte și a împiedicat colectarea altora.

Raportul lunar privind locurile de muncă din SUA urma inițial să fie publicat vinerea aceasta, dar a fost amânat până la mijlocul lunii decembrie, iar cifrele de luna trecută nu au fost niciodată publicate.

Yenul crește în timp ce Banca Japoniei se pregătește pentru o posibilă majorare a ratei dobânzii

Pe piețele valutare, dolarul a scăzut cu 0,12%, ajungând la 154,92 yeni, după ce a atins cel mai scăzut nivel din 17 noiembrie.

Bloomberg a relatat vineri că oficialii Băncii Japoniei sunt pregătiți să majoreze ratele dobânzilor pe 19 decembrie dacă nu apar șocuri economice majore, în urma unui raport Reuters de la începutul săptămânii care sugera că o majorare în decembrie este probabilă.

Euro a urcat cu 0,1%, ajungând la 1,1651 dolari, îndreptându-se spre maximul ultimilor trei săptămâni de joi, de 1,1682 dolari.

Lira sterlină a crescut cu 0,15%, ajungând la 1,3346 dolari, apropiindu-se de vârful ultimelor șase săptămâni de 1,3385 dolari, atins în sesiunea precedentă.

Săptămâna viitoare va veni o serie de întâlniri ale băncilor centrale: Banca de Rezervă a Australiei marți, Banca Canadei miercuri și Banca Națională a Elveției joi. Acestea vor fi urmate în săptămâna următoare de întâlniri ale Băncii Japoniei, Băncii Centrale Europene, Băncii Angliei și Riksbank-ului Suediei.

Dolarul australian a crescut cu 0,3%, ajungând la 0,6626 dolari, după ce a atins cel mai înalt nivel din ultimele două luni.

Francul elvețian a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 0,8029 per dolar, după ce în sesiunea precedentă a scăzut brusc de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 0,7992.

Prețurile aurului au crescut vineri în tranzacțiile europene, intrând în teritoriul pozitiv pentru a doua sesiune consecutivă, susținute de slăbiciunea actuală a dolarului american față de un coș de valute globale, pe măsură ce piețele prevăd o probabilitate ridicată a unei reduceri a ratei dobânzii de la Rezerva Federală săptămâna viitoare.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă raportul mult amânat privind cheltuielile de consum personale din SUA, care fusese amânat din cauza închiderii guvernului.

Raportul PCE este indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală.

Prezentare generală a prețurilor

• Aur astăzi: Prețurile au crescut cu 0,55% până la 4230,81 USD, de la o deschidere de 4207,44 USD, după ce au atins un minim de 4194,85 USD.

• Joi, aurul s-a stabilizat în creștere cu 0,1%, reluându-și câștigurile după o pauză de două zile cauzată de încasările de profit de la maximul ultimelor șase săptămâni de 4.264,60 dolari pe uncie.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut vineri cu 0,25%, reluând pierderile după o scurtă pauză de ieri și apropiindu-se de un minim al ultimelor cinci săptămâni, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de principalele monede globale.

Ratele dobânzilor din SUA

• Un flux de date economice slabe din SUA continuă, în special în ceea ce privește locurile de muncă vacante în cea mai mare economie a lumii.

• Oficialii Fed, inclusiv președintele Fed din New York, John Williams, și guvernatorul Christopher Waller, au semnalat că politica de relaxare din decembrie ar putea fi justificată, având în vedere slăbiciunea pieței muncii.

• Kevin Hassett — acum principalul candidat care îl va înlocui pe Jerome Powell — a declarat că ratele dobânzilor ar trebui să fie mai mici.

• Conform instrumentului FedWatch al CME, piețele estimează în prezent o probabilitate de 87% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie, cu o probabilitate de 13% ca rata să nu se modifice.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea de astăzi a raportului PCE din septembrie, o măsură cheie a inflației urmărită îndeaproape de Rezerva Federală.

Perspective despre aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la Oanda, a declarat că vânzătorii nu au reușit să împingă aurul peste vârful de luni de 4264,60 dolari, în timp ce piața dă semne de prudență înainte de publicarea PCE.

El a adăugat că aceste date esențiale îi împing pe traderii pe termen scurt către o poziție mai defensivă în adăugarea de poziții lungi, slăbiciunea dolarului oferind acum suport aurului.

SPDR Holdings

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut joi cu 4,00 tone metrice, ajungând la 1.050,58 tone metrice - cel mai ridicat nivel din 22 octombrie.

Euro a crescut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, reluând câștigurile care s-au întrerupt ieri față de dolarul american. Moneda se apropie acum de un maxim al ultimelor șapte săptămâni și se îndreaptă spre o a doua creștere săptămânală consecutivă.

Datele din zona euro din această săptămână au arătat o expansiune clară a activității economice în cursul lunii noiembrie, semnalând o accelerare a creșterii economice în trimestrul al patrulea. Îmbunătățirea perspectivelor Europei sporește încrederea pieței în capacitatea regiunii de a ieși din faza de slăbiciune economică și deschide calea pentru decizii potențial mai agresive din partea Băncii Centrale Europene în cadrul viitoarelor reuniuni.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a urcat cu 0,1% până la 1,1656, de la o deschidere de 1,1644, după ce a atins un minim de 1,1674.

• Euro a încheiat ieri în scădere cu 0,25% față de dolar — prima sa pierdere în patru zile — investitorii înregistrând profituri după ce au atins un maxim al ultimelor șase săptămâni, la 1,1682, la începutul sesiunii.

Tranzacționare săptămânală

Până acum, în această săptămână — care se încheie cu tranzacționarea de astăzi — euro a crescut cu peste 0,5% față de dolarul american, ceea ce îl plasează pe calea cea bună pentru a înregistra o a doua creștere săptămânală consecutivă.

Date pozitive

Cifrele de miercuri au arătat că activitatea economică din zona euro a crescut în cel mai rapid ritm din ultimii doi ani și jumătate în noiembrie, un sector puternic al serviciilor compensând slăbiciunea relativă a industriei prelucrătoare.

Opinii și analiză

Steve Englander, șeful departamentului de cercetare valutară globală la Standard Chartered din New York, a declarat: „Am observat această îmbunătățire treptată a datelor din Europa și cred că piața începe în sfârșit să o observe.”

El a adăugat că optimismul cu privire la un posibil sfârșit al războiului dintre Rusia și Ucraina susține, de asemenea, creșterea multor monede europene, în special a euro și a lirei sterline.

Christine Lagarde

Într-o sesiune din fața Comisiei pentru Afaceri Economice și Monetare a Parlamentului European, președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat miercuri că economia Europei dă semne de redresare: cheltuielile gospodăriilor au crescut, iar piața muncii rămâne rezistentă - ambele contribuind la îmbunătățirea activității în ciuda provocărilor continue.

Lagarde a subliniat că indicatorii inflației de bază rămân aliniați cu obiectivul pe termen mediu de 2% al BCE și se așteaptă să rămână aproape de acest nivel în lunile următoare.

Ratele dobânzilor europene

• Datele din această săptămână au arătat o creștere neașteptată a inflației totale în zona euro pentru luna noiembrie, evidențiind presiuni persistente asupra prețurilor pentru BCE.

• În urma publicării datelor privind inflația, prețurile de pe piața monetară pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în decembrie au scăzut brusc de la 25% la doar 5%.

• Surse Reuters au indicat că este probabil ca BCE să mențină ratele dobânzilor constante în cadrul reuniunii sale din decembrie.

• Investitorii așteaptă date economice suplimentare despre zona euro înainte de reuniunea din 17-18 decembrie pentru a reevalua aceste așteptări.

Yenul japonez a crescut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă față de dolarul american. Moneda se tranzacționează acum aproape de un maxim al ultimelor două săptămâni și este pe cale să obțină o altă creștere săptămânală - cea mai mare creștere săptămânală din septembrie - susținută de așteptările tot mai mari privind o majorare a ratei dobânzii în Japonia la sfârșitul acestei luni.

Mai multe remarci agresive din partea guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, au deschis ușa către normalizarea politicilor pe termen scurt, coincidând cu rapoartele Reuters care citează surse guvernamentale conform cărora banca centrală va majora probabil ratele dobânzilor în decembrie.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY Astăzi: Dolarul a scăzut cu aproximativ 0,2% față de yen, ajungând la 154,80¥, de la un nivel inițial de 155,05, după ce a atins un maxim de 155,23.

• Yenul a încheiat joi în creștere cu 0,1% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă și atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 154,51, susținut de speranțele că diferența de dobândă dintre Japonia și SUA se va reduce.

Tranzacționare săptămânală

Până acum, în această săptămână — care se încheie cu tranzacționarea de astăzi — yenul japonez a crescut cu aproximativ 0,85% față de dolarul american, pe cale să înregistreze o a doua creștere săptămânală consecutivă și cea mai puternică performanță săptămânală de la sfârșitul lunii septembrie.

Kazuo Ueda

Luni, guvernatorul BOJ, Kazuo Ueda, a oferit o perspectivă mai optimistă pentru economia Japoniei, declarând că banca centrală va evalua avantajele și dezavantajele creșterii ratelor dobânzilor la următoarea reuniune de politică monetară din decembrie.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri, ca răspuns la o întrebare despre politica monetară: de la preluarea mandatului în octombrie, comunicarea cu guvernatorul Ueda a fost foarte strânsă. Ea a adăugat că detaliile operațiunilor monetare țin strict de autoritatea BOJ.

Opinii și analiză

Christopher Wong, strateg valutar la OCBC, a declarat: „Aceasta pare a fi o prepoziționare pentru o posibilă creștere a ratei dobânzii. O mișcare în decembrie sau ianuarie pare acum foarte plauzibilă.”

El a adăugat: „Întrebarea cheie este dacă aceasta va fi o creștere unică, urmată de o altă pauză lungă. O redresare susținută a yenului va necesita probabil o orientare mai puternică din partea BOJ.”

Ratele dobânzilor japoneze

• Surse de la Reuters au declarat că BOJ pregătește piețele pentru o posibilă majorare a ratei dobânzii în decembrie, revenind la un ton mai agresiv pe măsură ce reapar îngrijorările legate de declinul accentuat al yenului și presiunea politică de a menține ratele la un nivel scăzut se estompează.

• Trei oficiali guvernamentali au declarat pentru Reuters că *probabil* BOJ va majora ratele dobânzilor în această lună.

• Prețurile de piață atribuie în prezent o probabilitate de aproximativ 70% a unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din decembrie.

• Pentru a rafina aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare din Japonia privind inflația, șomajul și creșterea salariilor.