Yenul japonez s-a îndreptat joi spre cea mai mare creștere săptămânală din ultimul an, sporind presiunea asupra dolarului și semnalând o posibilă schimbare de percepție pe piețele valutare.

Yenul a crescut cu aproximativ 2,8% față de dolar de când Partidul Liberal Democrat, condus de prim-ministrul Sanae Takaichi, a obținut o victorie zdrobitoare în alegerile de duminică. Dacă moneda își menține puterea până vineri, aceasta ar marca cea mai mare creștere săptămânală din noiembrie 2024.

A patra sesiune consecutivă de câștiguri a împins yenul la un maxim de 152,25 per dolar, înainte de a se stabiliza ultima dată ușor sub 153. O depășire a rezistenței de la 152,05 este văzută ca o schimbare de impuls pentru o monedă care a slăbit ani de zile din cauza ratelor scăzute ale dobânzii și a preocupărilor bugetare.

Naka Matsuzawa, strateg șef de piață la Nomura Securities din Tokyo, a declarat: „Acestea sunt pariuri de cumpărare pentru Japonia”, menționând că yenul - mai degrabă decât euro - a devenit vehiculul preferat pentru poziționarea în favoarea unui dolar mai slab și pentru susținerea planurilor lui Takaichi de a stimula economia.

Aceasta marchează o schimbare față de vânzarea economică preelectorală, care fusese determinată de îngrijorările legate de modul în care guvernul își va finanța politicile pro-creștere.

Matsuzawa a adăugat: „Investitorii străini cumpără atât acțiuni, cât și obligațiuni. Cu un guvern mai puternic, piețele speră la o creștere mai mare... Privind spre următoarele 12 luni, am putea vedea un yen mai puternic, alături de creșterea acțiunilor.”

Yenul a înregistrat, de asemenea, câștiguri notabile față de alte valute, crescând cu peste 2% față de euro până în prezent în această săptămână.

Datele de poziționare au arătat că, începând cu săptămâna trecută, speculatorii dețineau poziții nete short modeste în yen, ceea ce înseamnă că este posibil ca câștigurile recente să fi fost amplificate de anularea unora dintre aceste pariuri.

În plus, amenințarea unei intervenții oficiale în apropierea nivelului de 160 de yeni pentru un dolar a determinat piețele să creadă că riscurile de scădere pentru yen sunt oarecum protejate.

Dolarul sub presiune

Puterea yenului s-a revărsat pe piețele globale.

Nick Rees, șeful departamentului de cercetare macroeconomică de la Monex, a declarat: „Odată cu creșterea yenului, se pune o anumită presiune descendentă asupra dolarului”, adăugând că acest lucru se întâmplă într-un ritm mai rapid decât se aștepta înainte de alegerile japoneze.

Datele economice americane influențează și ele mișcările dolarului în această săptămână.

Traderii au avut tendința de a interpreta datele economice solide din SUA ca un semn al unei îmbunătățiri mai ample a creșterii globale și ca fiind pozitive pentru monedele altele decât dolarul — limitând beneficiul dolarului de pe urma cifrelor privind ocuparea forței de muncă în SUA, mai mari decât se aștepta.

Cu toate acestea, Rees a remarcat că datele privind locurile de muncă ar fi putut fi umflate de factori temporari, inclusiv îmbunătățirea vremii de la începutul lunii, care a stimulat angajările în construcții, împreună cu o pondere mai mare a creșterii locurilor de muncă în domeniul sănătății și al serviciilor sociale.

El a spus: „Dacă excludem acești factori, creșterile locurilor de muncă de bază în restul sectorului privat din SUA sunt mult mai slabe decât par”, ceea ce a redus creșterea inițială a dolarului după publicarea datelor.

Față de un coș de valute, dolarul a scăzut ușor în ultima sesiune de tranzacționare de joi. Datele despre cererile de șomaj din SUA vor fi publicate mai târziu, înainte de cifrele inflației de vineri.

Alte valute

În altă parte, dolarul australian a continuat o creștere puternică după ce banca centrală a majorat ratele dobânzilor și a semnalat posibilitatea unor creșteri suplimentare ca parte a luptei sale împotriva inflației. Moneda a atins joi un maxim al ultimilor trei ani, la 0,7146 dolari, înainte de a se deprecia ușor.

Yuanul chinezesc și-a continuat, de asemenea, creșterea constantă, deoarece cererea de lichiditate legată de Anul Nou Lunar a împins moneda peste 6,90 per dolar pentru prima dată în 33 de luni, joi.

Euro a crescut cu 0,11% față de dolar în ultimele tranzacții, iar lira sterlină a avansat și ea, în ciuda datelor care arată că economia britanică abia a crescut în trimestrul al patrulea al anului 2025.

Prețurile aurului au scăzut joi în tranzacțiile europene, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni din cauza corecțiilor și a activității de încasare a profitului, pe lângă presiunea exercitată de revenirea dolarului american în urma datelor solide privind piața muncii din SUA.

Aceste date au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA în martie anul viitor. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind inflația din SUA mâine, vineri.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 0,8% la 5.045,23 USD, de la un nivel de deschidere de 5.084,18 USD, și au înregistrat un maxim al sesiunii la 5.100,38 USD.

La încheierea tranzacției de miercuri, prețurile aurului au crescut cu 1,2% și au înregistrat un maxim al ultimelor două săptămâni, de 5.119,21 dolari pe uncie, din cauza reapariției tensiunilor geopolitice dintre Statele Unite și Iran.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,1% joi, continuând încercările de a se recupera de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o revenire a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Această revenire vine după publicarea unor date solide privind piața muncii din SUA, care au redus șansele unei reduceri pe termen scurt a ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

Ratele dobânzilor din SUA

Economia SUA a creat mai multe locuri de muncă decât se aștepta în decembrie anul trecut, rata șomajului scăzând și câștigurile medii orare crescând.

În urma acestor date și conform instrumentului FedWatch al CME, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate la reuniunea din martie a crescut de la 79% la 95%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 21% la 5%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape publicarea mai multor date economice americane, pe lângă comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Datele cheie privind inflația din SUA pentru luna ianuarie vor fi publicate mâine, vineri, și vor oferi dovezi decisive despre traiectoria ratelor dobânzilor din SUA în acest an.

Perspective despre aur

Ole Hansen, șeful departamentului de strategie privind materiile prime de la Saxo Bank, a declarat că aurul a scăzut de la peste 5.100 de dolari, iar argintul de la peste 86 de dolari, după ce datele privind locurile de muncă din SUA, mai bune decât se aștepta, au redus așteptările privind o reducere iminentă a ratei dobânzii de la Rezerva Federală, ceea ce a dus la creșterea dolarului.

Hansen a adăugat că atenția reînnoită asupra datelor economice viitoare indică o formă de stabilizare după creșterea recentă a volatilității, în timp ce viitoarea sărbătoare a Anului Nou Lunar din China ar putea slăbi apetitul pentru risc și lichiditatea.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au crescut miercuri cu aproximativ 2,0 tone metrice, aducând totalul la 1.080,32 tone metrice, cel mai ridicat nivel de la 4 februarie.

Lira sterlină a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american, pe fondul unei reveniri a monedei americane în urma publicării unor date solide privind noile locuri de muncă din SUA.

Lira sterlină este, de asemenea, presată de așteptările puternice că Banca Angliei va reduce ratele dobânzilor în martie. Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date importante despre creșterea economică a Regatului Unit, care vor fi publicate astăzi.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al lirei sterline astăzi: Lira sterlină a scăzut față de dolar cu 0,1%, ajungând la 1,3616 dolari, de la nivelul de deschidere de 1,3629 dolari, și a înregistrat un maxim al sesiunii la 1,3642 dolari.

• Lira sterlină a pierdut miercuri 0,1% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, după publicarea datelor economice solide din Statele Unite.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut joi cu 0,1%, în cadrul încercărilor de a se recupera de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând îmbunătățirea nivelurilor monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Această revenire vine după publicarea unor date solide privind piața muncii din SUA, care au redus probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor din SUA pe termen scurt.

În urma raportului privind locurile de muncă din ianuarie și conform instrumentului CME FedWatch: prețul pentru menținerea neschimbate a ratelor dobânzilor din SUA la reuniunea din martie a crescut de la 79% la 95%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 21% la 5%.

Ratele dobânzilor din Marea Britanie

• După ședința Băncii Angliei de săptămâna trecută, traderii și-au intensificat pariurile pe reluarea ciclului de relaxare a politicii monetare și reducerea ratelor dobânzilor.

• Prețul de piață pentru probabilitatea ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor din Regatul Unit cu 25 de puncte de bază la reuniunea din martie este în prezent constant peste 60%.

creștere economică

Pentru a reevalua probabilitățile de mai sus, investitorii așteaptă mai târziu datele privind creșterea economică a Regatului Unit, despre care se așteaptă să aibă un impact puternic asupra traiectoriei politicii monetare a Băncii Angliei.

La ora 07:00 GMT, PIB-ul lunar este așteptat, fiind estimat să crească cu 0,1% în decembrie, față de creșterea de 0,3% din noiembrie. În același timp, se așteaptă ca datele preliminare trimestriale ale PIB-ului să arate o creștere de 0,2% în trimestrul 4 din 2025, față de 0,1% în trimestrul 3.

Așteptările pentru lira sterlină

Aici, la Economies.com, ne așteptăm ca, dacă datele privind creșterea economică din Marea Britanie vor fi mai slabe decât așteptările pieței, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei în martie va crește, ceea ce va duce la pierderi suplimentare ale lirei sterline.

Yenul japonez a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimele două săptămâni, pe fondul unui val puternic de cumpărături determinat de atenuarea îngrijorărilor financiare din Japonia.

Pe lângă schimbarea accentului de la cheltuieli la creștere, traderii pariază că victoria covârșitoare a prim-ministrului Sanai Takaichi la alegerile parlamentare o plasează într-o poziție puternică pentru a aplica politici mai responsabile din punct de vedere fiscal și îi oferă o capacitate mai mare de a controla riscurile de scădere ale obligațiunilor guvernamentale.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu 0,6%, ajungând la 152,22 ¥, cel mai scăzut nivel din 28 ianuarie, față de nivelul de deschidere de astăzi de 153,22 ¥ și a înregistrat un maxim al sesiunii la 153,44 ¥.

• Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în creștere cu aproximativ 0,75% față de dolar, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, pe fondul unui val puternic de cumpărare după victoria covârșitoare a Partidului Liberal Democrat condus de prim-ministrul Sanai Takaichi în alegerile parlamentare.

Preocupări financiare

Victoria zdrobitoare a lui Takaichi le-a oferit investitorilor o încredere mai mare în capacitatea sa de a promova politici fiscale de susținere a creșterii economice și de a reduce presiunile legate de costul vieții, plasând-o în același timp într-o poziție de a utiliza instrumentele de stimulare într-un mod mai responsabil.

Nu există nicio îndoială că adoptarea preconizată de către Takaichi a unor politici economice mai coerente va reduce preocupările financiare și va consolida încrederea în traiectoria economică generală, iar măsurile de stimulare vor sprijini controlul deficitului și vor limita creșterea datoriei publice.

Așteptările pentru yenul japonez

• Naka Matsuzawa, strateg șef la Nomura Securities din Tokyo, a declarat: „Acestea sunt achiziții efectuate de investitori japonezi”, deoarece yenul - nu euro - a devenit alegerea preferată pentru investițiile în afara Statelor Unite.

• Yosuke Miyairi, strateg valutar și al ratelor dobânzilor la Nomura, a declarat că rata de schimb dolar/yen ar putea urma scăderea diferențialelor de dobândă dintre Statele Unite și Japonia și ar putea scădea spre 150 dacă investitorii văd că Takaichi devine mai responsabil din punct de vedere fiscal.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul de piață pentru probabilitatea ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual la ședința din martie se menține în prezent sub 10%.

• Pentru a reevalua aceste probabilități, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia.