Dolarul american a crescut ușor vineri, dar a rămas pe drumul cel bun pentru o pierdere săptămânală, deoarece creșterea prețurilor la energie a remodelat așteptările globale privind ratele dobânzilor și a lăsat Rezerva Federală singura bancă centrală majoră despre care nu se așteaptă să majoreze ratele dobânzilor în acest an.

Înainte de izbucnirea conflictului dintre SUA, Israel și Iran la sfârșitul lunii februarie, investitorii preconizaseră două reduceri ale ratei dobânzii de la Fed în 2026. Aceste așteptări au fost reduse brusc de atunci, în timp ce alte bănci centrale au devenit mai agresive.

Câștiguri pentru principalele valute

Euro, yen, lira sterlină și francul elvețian au înregistrat câștiguri săptămânale față de dolar, pe măsură ce factorii de decizie politică au semnalat disponibilitatea de a majora ratele dobânzilor pentru a contracara presiunile inflaționiste generate de criza energetică.

Euro a crescut cu aproximativ 1,4% pe parcursul săptămânii, în ciuda unei ușoare scăderi la 1,1571 dolari.

Yenul a crescut cu 0,7%, ajungând la 158,59 dolari pentru un dolar.

Lira sterlină a crescut cu 1,3%, ajungând la 1,3391 dolari

Analiștii au declarat că dolarul este sub presiune din cauza schimbării neașteptate de orientare agresivă a băncilor centrale din afara SUA, alături de o îmbunătățire relativă a așteptărilor pieței energetice.

Băncile centrale devin agresive

Banca Centrală Europeană a menținut ratele dobânzilor neschimbate, dar a avertizat asupra creșterii inflației din sectorul energetic, anticipându-se că discuțiile privind majorările ratelor ar putea începe în curând, ceea ce ar putea duce la creșteri în lunile următoare.

Banca Angliei a menținut, de asemenea, ratele dobânzilor constante, dar a semnalat că este pregătită să acționeze, determinând piețele să prevadă o înăsprire cu aproximativ 80 de puncte de bază în acest an.

În Japonia, factorii de decizie au sugerat posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii pe termen scurt, susținând yenul, în timp ce Banca Rezervei Australiei a majorat ratele dobânzii pentru a doua oară în două luni.

O poziție diferită față de Fed

În schimb, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate, președintele Jerome Powell subliniind că este prea devreme pentru a evalua impactul economic al războiului.

Traderii au abandonat în mare măsură așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor în acest an, dar încă nu au inclus creșteri – spre deosebire de alte economii majore.

Impactul războiului și al energiei

Prețurile țițeiului Brent au crescut cu 50% de la începutul conflictului, din cauza întreruperilor de aprovizionare și a închiderii aproape totale a Strâmtorii Hormuz.

În ciuda scăderii săptămânale a dolarului, unii analiști cred că slăbiciunea ar putea să nu dureze, deoarece moneda ar putea să-și recapete puterea pe fondul cererii de valori refugiu, în special dacă conflictul persistă și având în vedere rolul SUA ca producător major de energie.

Per ansamblu, mișcările valutare reflectă o schimbare semnificativă a așteptărilor politicii monetare globale, determinată de criza energetică și escaladarea tensiunilor geopolitice.

Prețurile aurului au crescut vineri în tranzacțiile europene, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor șase săptămâni, pe fondul căutării de chilipiruri. În ciuda acestei reveniri, metalul prețios rămâne pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din 2020.

Această scădere săptămânală accentuată – cea mai abruptă din ultimii șase ani – este sub presiunea unui dolar american mai puternic și a poziției agresive a Rezervei Federale, care a redus semnificativ așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor pe termen scurt.

Acțiunea prețului

Aurul spot a urcat cu 1,85%, ajungând la 4.735,85 dolari, față de un nivel inițial de 4.649,89 dolari, după ce a atins un minim intraday de 4.634,43 dolari.

Joi, aurul a scăzut cu 3,5%, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă și ajungând la un minim al ultimelor șase săptămâni de 4.502,81 dolari pe uncie, pe fondul creșterii temerilor privind inflația la nivel global.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, aurul a scăzut cu peste 6,0%, îndreptându-se spre o a treia pierdere săptămânală consecutivă și cea mai mare scădere săptămânală din martie 2020.

dolar american

Indicele dolarului american a atins un maxim al ultimilor 10 luni la începutul acestei săptămâni, susținut de cererea puternică pentru dolarul american ca activ refugiu pe fondul escaladării tensiunilor militare din Orientul Mijlociu.

Rezerva Federală

Conform așteptărilor, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate miercuri, pentru a doua ședință consecutivă.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a votat cu 11 voturi la 1 pentru menținerea ratei de referință într-un interval de 3,50%–3,75%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022.

Declarația de politică monetară a Fed a menționat că impactul economic al războiului cu Iranul rămâne incert, dar este probabil să împingă inflația mai sus pe termen scurt din cauza șocului prețurilor la energie.

Banca centrală și-a majorat proiecțiile de inflație pentru 2026 și 2027, menținând în același timp perspectivele privind rata dobânzii pentru acest an în general neschimbate la aproximativ 3,50%, semnalând așteptări pentru o singură reducere a ratei dobânzii mai târziu în cursul anului.

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că așteptările inflaționiste pe termen scurt au crescut în ultimele săptămâni din cauza evoluțiilor din Orientul Mijlociu.

El a adăugat că, deși se așteaptă progrese în ceea ce privește inflația, acestea ar putea fi sub nivelurile dorite, avertizând că, fără o îmbunătățire clară, reducerile ratelor dobânzilor sunt puțin probabile.

Powell a indicat, de asemenea, că o majorare a ratei dobânzii rămâne o posibilă următoare mișcare.

Perspectiva ratei SUA

În urma întâlnirii, datele CME FedWatch au arătat că probabilitatea menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în aprilie a scăzut de la 99% la 95%, în timp ce așteptările pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază au crescut de la 1% la 5%.

Perspectiva aurului

Nicholas Frappell, director global de piețe la ABC Refinery, a declarat că aurul a menținut unele niveluri cheie de suport tehnic în intervalul săptămânal și ar putea reveni spre nivelul de 4.800 de dolari.

El a adăugat că, după performanța deosebit de slabă a aurului în timpul conflictului din Orientul Mijlociu, participanții la piață au fost mai înclinați să vândă prețurile crescând decât să cumpere prețurile scăzând, așteptând confirmarea tendinței lor negative.

Trustul de aur SPDR

Deținerile deținute în SPDR Gold Trust, cel mai mare ETF garantat cu aur din lume, au scăzut cu 4,86 tone metrice joi, marcând a șasea scădere zilnică consecutivă, aducând deținerile totale la 1.062,13 tone metrice - cel mai scăzut nivel din 17 decembrie.

Bursele americane au închis în scădere joi, afectate de scăderile acțiunilor unor companii precum Micron Technology și Tesla, pe fondul îngrijorărilor că creșterea prețurilor petrolului ar putea alimenta inflația și limita probabilitatea unor viitoare reduceri ale ratelor dobânzii.

Investitorii s-au concentrat pe avertismentele de miercuri ale președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care a indicat că perspectivele economice rămân incerte, având în vedere războiul dintre SUA, Israel și Iran, care a dus la creșterea prețurilor la energie și a intensificat presiunile inflaționiste. Fed a menținut ratele dobânzilor neschimbate, așa cum se aștepta pe scară largă.

Contractele futures pe ratele dobânzii au arătat că traderii nu anticipează nicio reducere a ratelor dobânzii înainte de mijlocul anului 2027, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Alte bănci centrale au urmat o cale similară, atât Banca Centrală Europeană, cât și Banca Angliei menținând ratele dobânzilor constante, invocând incertitudinea persistentă legată de conflictul din Orientul Mijlociu.

Mike Dickson, șeful departamentului de cercetare și strategii cantitative de la Horizon Investments, a declarat că piața digeră remarcile lui Powell, împreună cu semnalele de la alte bănci centrale care evidențiază riscuri reale ale inflației.

Performanța acțiunilor

Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,27%, închizându-se la 6.606,49 puncte, în timp ce Nasdaq a scăzut cu 0,28%, la 22.090,69 puncte. Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,44%, închizându-se la 46.021,43 puncte.

Opt din cele unsprezece sectoare din cadrul indicelui S&P 500 au încheiat pe teritoriul negativ, conduse de sectorul materialelor, care a scăzut cu 1,55%, urmat de bunurile discreționare de larg consum, în scădere cu 0,87%.

Toți cei trei indici majori au închis sub mediile mobile pe 200 de zile, reflectând slăbirea impulsului pieței. Indicele S&P 500 a pierdut peste 3% de la începutul anului 2026, tranzacționându-se aproape de cele mai scăzute niveluri din ultimele patru luni.

Petrolul și impactul geopolitic

Prețurile petrolului au scăzut de la maximele intraday, după ce țițeiul Brent a atins pentru scurt timp 119 dolari pe baril, înainte de a scădea pe fondul eforturilor guvernului de a stimula oferta. Măsurile au urmat atacurilor iraniene care vizau infrastructura energetică din Orientul Mijlociu.

Sentimentul pieței a rămas strâns legat de evoluțiile conflictului, deoarece investitorii consideră că prețurile mai mari la energie sunt un factor cheie al inflației și o constrângere în calea relaxării monetare.

Mișcări notabile ale acțiunilor

Acțiunile Nvidia au scăzut cu 1%, în timp ce companiile de metale prețioase, precum Newmont și Freeport-McMoRan, au scăzut cu 6,9%, respectiv 3,3%.

Tesla a scăzut cu 3,2% după ce autoritățile de reglementare din SUA au extins o anchetă asupra a aproximativ 3,2 milioane de vehicule echipate cu sistemul său Full Self-Driving, invocând îngrijorări cu privire la capacitatea sistemului de a detecta pericolele în condiții de vizibilitate redusă.

Date despre piața muncii

Datele publicate joi au arătat că cererile inițiale de indemnizație de șomaj au scăzut în mod neașteptat, semnalând rezistența pieței muncii și o potențială creștere a impulsului angajărilor în martie.

Amploarea pieței

Acțiunile în scădere le-au depășit numeric pe cele în creștere din cadrul indicelui S&P 500 într-un raport de 1,4 la 1, cu 17 noi maxime și 26 noi minime înregistrate. Pe Nasdaq, 30 de acțiuni au atins noi maxime comparativ cu 276 noi minime.

Volumul tranzacțiilor pe bursele din SUA a atins aproximativ 20 de miliarde de acțiuni, în conformitate cu media din ultimele 20 de sesiuni.

Ripple și-a extins pierderile pentru a treia sesiune consecutivă, tranzacționându-se la aproape 1,46 dolari, în scădere cu peste 9% față de vârful săptămânal de 1,61 dolari, pe măsură ce sentimentul pieței s-a deteriorat în urma remarcilor președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, care au diminuat așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor pe termen scurt.

Presiune de vânzare pe fondul scăderii cererii

Tokenul se confruntă cu o presiune tot mai mare pe măsură ce interesul clienților cu amănuntul scade, interesul deschis pe piețele derivate scăzând la 2,67 miliarde de dolari de la 2,79 miliarde de dolari în sesiunea precedentă, semnalând o activitate redusă în tranzacționarea contractelor futures.

Anterior, o creștere a pozițiilor deschise de la 2,11 miliarde de dolari - cel mai scăzut nivel din martie - la 2,87 miliarde de dolari, marți, a coincis cu o creștere spre 1,61 dolari, subliniind importanța fluxurilor de lichiditate în susținerea prețurilor.

Pe partea instituțională, apetitul rămâne slab. Datele de la ETF-urile Ripple cu sediul în SUA au arătat intrări nete zero, cu intrări cumulate totale menținute la 1,21 miliarde de dolari, în timp ce activele administrate s-au ridicat la aproximativ 1,02 miliarde de dolari.

Aceste fonduri au înregistrat, de asemenea, ieșiri nete de 1,34 milioane de dolari de la începutul săptămânii, reflectând scăderea interesului instituțional.

Perspectivă tehnică: riscuri ale unei scăderi mai profunde

Din punct de vedere tehnic, Ripple continuă să se tranzacționeze cu o tendință descendentă, rămânând sub mediile mobile cheie. Media mobilă mobilă (EMA) de 50 de zile se situează în apropierea a 1,51 USD, cea de 100 de zile la 1,69 USD, iar cea de 200 de zile la 1,94 USD, consolidând tendința descendentă pe termen mediu.

Indicatorul MACD semnalează o scădere a impulsului ascendent, în ciuda faptului că se menține deasupra liniei de semnal, în timp ce Indicele Forței Relative (RSI) se situează în jurul valorii de 52 în teritoriu neutru, sugerând o corecție continuă fără confirmarea unei inversări de trend.

De asemenea, tokenul rămâne sub o linie de trend descendentă pe termen lung, ceea ce indică faptul că acțiunea actuală a prețului face parte dintr-o fază corectivă, mai degrabă decât începutul unei noi tendințe ascendente.

În ceea ce privește nivelurile cheie, suportul inițial este observat la 1,45 USD, o spargere putând deschide calea către 1,40 USD. În creștere, rezistența se situează la 1,50 USD, urmată de 1,61 USD, care marchează vârful recent ce a încheiat raliul precedent.