Dolarul a crescut vineri, susținut de randamentele mai mari ale obligațiunilor de trezorerie americane, și se îndreaptă spre cea mai mare creștere săptămânală din ultimele două luni, în contextul în care presiunile inflaționiste tot mai mari, determinate de creșterea prețurilor la energie, au consolidat pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Dolarul și-a accelerat câștigurile pe măsură ce traderii londonezi au intrat pe piață, în timp ce randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au urcat la cele mai ridicate niveluri din ultimul an, după ce investitorii au crescut așteptările că Rezerva Federală ar putea fi forțată să majoreze din nou ratele în acest an.

Față de dolar, euro a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultima lună, la 1,1632 dolari, și se îndreaptă spre o pierdere săptămânală de aproximativ 1,3%.

Yenul japonez a rămas, de asemenea, slab în apropierea nivelului de 158 de dolari pe dolar, în ciuda datelor locale care arată o creștere bruscă a inflației angro, ceea ce a consolidat așteptările că Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor încă din iunie. În ultimele tranzacții, yenul a scăzut cu 0,1%, ajungând la 158,47 dolari pe dolar.

Între timp, lira sterlină a scăzut la cel mai slab nivel din ultimele cinci săptămâni față de dolar și se îndreaptă spre cea mai mare pierdere săptămânală din noiembrie 2024, în contextul în care prim-ministrul britanic Keir Starmer se confruntă cu o presiune tot mai mare pentru a rămâne la putere în urma rezultatelor dezastruoase ale alegerilor locale pentru partidul său de săptămâna trecută.

Piețele se tem că orice potențial nou lider, cum ar fi primarul orașului Greater Manchester, Andy Burnham, sau fosta viceprim-ministru Angela Rayner, ar putea adopta politici fiscale mai expansioniste.

Lira sterlină a scăzut cu 0,4% în ultima tranzacție, la 1,3347 dolari, după ce a atins anterior 1,3335 dolari, cel mai scăzut nivel din 8 aprilie.

Raliul dolarului se accelerează

Creșterea dolarului american s-a accelerat pe parcursul săptămânii, impulsionată de datele care arată că economia americană rămâne rezistentă în ciuda conflictului continuu din Orientul Mijlociu, în timp ce presiunile inflaționiste continuă să se intensifice în Statele Unite.

Francesco Pesole, strateg valutar la ING, a declarat: „Dolarul recuperează acum din urmă creșterea datelor economice pe care le-am văzut săptămâna aceasta.”

El a adăugat: „Se pare că există o recunoaștere tot mai mare a faptului că economia SUA s-ar putea afla într-o poziție mult mai bună în timpul acestei crize energetice decât multe alte economii din întreaga lume.”

Datele publicate joi au arătat că vânzările cu amănuntul din SUA au continuat să crească în aprilie, în timp ce cererile săptămânale de șomaj au indicat că piața muncii rămâne stabilă.

Investitorii prevăd acum o probabilitate de peste 65% a unei majorări a ratei dobânzii de către Rezerva Federală până în decembrie, comparativ cu mai puțin de 20% în urmă cu doar o săptămână, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de valute majore, a urcat la cel mai înalt nivel din ultima lună, la 99,203 puncte, în creștere cu aproximativ 1,35% în această săptămână, marcând cea mai puternică performanță săptămânală de la începutul lunii martie.

Summitul Trump-Xi

Între timp, piețele au reacționat puțin la summitul de două zile dintre președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping, care s-a încheiat vineri după ce Beijingul a avertizat Washingtonul cu privire la gestionarea greșită a problemei Taiwanului și a subliniat că războiul cu Iranul nu ar fi trebuit să înceapă niciodată.

Yuanul chinezesc onshore a scăzut de la cel mai înalt nivel față de dolar din ultimii trei ani, din cauza aprecierii dolarului în general, tranzacționându-se la 6,8038 yuani pe dolar în ultima sesiune, în timp ce yuanul offshore a scăzut cu 0,3%, la 6,8066 pe dolar.

Trump a declarat că răbdarea sa cu Iranul „se epuizează”, adăugând că atât el, cât și președintele chinez nu doresc ca Iranul să dețină arme nucleare și „vor să mențină strâmtorile deschise”.

Yu Su, economist-șef pentru China la Economist Intelligence Unit, a declarat: „În ceea ce privește Iranul, acesta pare să fi devenit o problemă foarte importantă, în special în legătură cu Strâmtoarea Hormuz și dosarul nuclear, ambele fiind elemente cheie în discuțiile dintre SUA și Iran.”

Ea a adăugat: „Dar există limite la ceea ce poate face China de fapt, deoarece regimul iranian operează în prezent în modul de supraviețuire și își va prioritiza propriile interese și agenda mai presus de orice altceva.”

Prețurile aurului au scăzut cu peste 2% în tranzacțiile europene de vineri, adâncind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând cel mai scăzut nivel din ultima săptămână, îndreptându-se spre cea mai mare scădere săptămânală din martie, presată de creșterea prețurilor dolarului și petrolului pe piețele globale, alături de temerile tot mai mari privind inflația persistentă în Statele Unite.

Escaladarea presiunilor inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală a consolidat așteptările pentru cel puțin o nouă majorare a ratei dobânzii în SUA în acest an, în așteptarea unor date economice suplimentare și a comentariilor Fed.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au scăzut cu 2,3%, ajungând la 4.546,15 dolari pe uncie, cel mai scăzut nivel dintr-o săptămână, de la un nivel de deschidere de 4.652,09 dolari, înregistrând în același timp un maxim intraday de 4.665,35 dolari.

• La încheierea de joi, prețurile aurului au pierdut 0,8%, marcând a treia scădere zilnică consecutivă, în timp ce randamentele obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani au urcat la cel mai ridicat nivel din ultimul an.

Performanță săptămânală

Până acum, în această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de astăzi, prețurile aurului au scăzut cu peste 3,5%, îndreptându-se spre o a treia scădere săptămânală într-o lună și cea mai mare scădere săptămânală din martie.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu peste 0,4% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute globale.

După cum este bine știți, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

Dolarul a primit, de asemenea, sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, deoarece investitorii au sporit pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin încă o dată în acest an.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut cu peste 5% în această săptămână din cauza blocării discuțiilor dintre Statele Unite și Iran și a temerilor crescânde de o nouă reapariție a conflictului, menținând în mare parte închisă strâmtoarea vitală Hormuz.

Ratele dobânzilor din SUA

• Datele publicate în această săptămână în Statele Unite au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au înregistrat cea mai accentuată creștere din ultimii patru ani, evidențiind presiunile inflaționiste reînnoite asupra factorilor de decizie ai Rezervei Federale.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, față de puțin peste 16% în urmă cu o săptămână.

• Săptămâna aceasta, piețele au majorat, de asemenea, prețul pentru menținerea ratelor dobânzilor din SUA neschimbate în iunie de la 93% la 99%, în timp ce prețul pentru o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază a scăzut de la 7% la 1%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape datele economice suplimentare din SUA și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspective despre aur

Analistul șef de piață la KCM Trade, Tim Waterer, a declarat că aurul este în prezent sub presiune din toate părțile, deoarece creșterea prețurilor petrolului a readus inflația în centrul atenției, impulsionând randamentele și dolarul în sus, lăsând metalul galben victima unui scepticism reînnoit al pieței cu privire la reducerea ratelor dobânzilor.

Peter Grant, vicepreședinte și strateg senior pentru metale la Zaner Metals, a declarat că inflația rămâne ridicată, ceea ce consolidează așteptările că ratele dobânzilor vor rămâne mai mari pentru mai mult timp, ceea ce continuă să pună presiune pe aur în această săptămână.

Trustul de aur SPDR

Deținerile în SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas neschimbate marți, deținerile totale rămânând constante la 1.039,99 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 28 aprilie.

Euro a scăzut vineri în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai slab nivel din ultimele cinci săptămâni. Moneda unică este acum pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din martie, deoarece investitorii continuă să favorizeze dolarul american ca fiind cea mai bună investiție disponibilă, în special pe fondul așteptărilor tot mai mari că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor în acest an, într-un efort de a limita presiunile inflaționiste tot mai mari din Statele Unite.

Săptămâna aceasta, piețele au majorat prețurile pentru o posibilă majorare a ratei dobânzii în Europa în iunie, în timp ce traderii continuă să aștepte date economice suplimentare din zona euro pentru a reevalua aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a scăzut cu 0,2% față de dolar, ajungând la 1,1646 USD, cel mai scăzut nivel din 8 aprilie, după ce a deschis la 1,1669 USD și a atins un maxim intraday de 1,1673 USD.

• Euro a încheiat joi cu o scădere de 0,35% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă în urma unei alte creșteri abrupte a randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu încheierea tranzacțiilor de vineri, moneda unică europeană a scăzut cu aproximativ 1,2% față de dolarul american până în prezent. Euro este acum pe cale să înregistreze prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală din martie.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, reflectând continuarea aprecierii generale a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, pe măsură ce investitorii și-au sporit pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Datele americane publicate săptămâna aceasta au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au înregistrat cea mai mare creștere din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd în prezent o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, comparativ cu puțin peste 16% în urmă cu o săptămână.

Ratele dobânzilor europene

• Având în vedere creșterea prețurilor globale ale petrolului în această săptămână, piețele monetare au majorat prețurile pentru o majorare a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană cu 25 de puncte de bază în iunie, de la 45% la 50%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua în continuare aceste așteptări.

Yenul japonez a scăzut vineri în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, extinzându-și pierderile pentru a cincea sesiune consecutivă față de dolarul american și atingând cel mai slab nivel din ultimele două săptămâni. Moneda este acum pe cale să înregistreze cea mai mare pierdere săptămânală din martie, deoarece investitorii continuă să favorizeze dolarul american ca fiind cea mai bună investiție disponibilă, în special pe fondul așteptărilor tot mai mari că Rezerva Federală ar putea majora ratele dobânzilor în acest an pentru a limita presiunile inflaționiste tot mai mari din Statele Unite.

Datele guvernamentale publicate vineri în Japonia au arătat că prețurile de producție au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, determinate de creșterea costurilor petrolului și combustibililor ca urmare a războiului cu Iranul. Cifrele au întărit așteptările că Banca Japoniei ar putea majora ratele dobânzilor imediat după reuniunea sa din iunie.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: Dolarul a crescut cu 0,15% față de yen, ajungând la 158,59 ¥, cel mai ridicat nivel din 30 aprilie, după ce a deschis la 158,36 ¥ și a atins un minim intraday de 158,26 ¥.

• Yenul a încheiat joi în scădere cu 0,3% față de dolar, marcând a patra pierdere zilnică consecutivă din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane.

Performanță săptămânală

Pe parcursul tranzacțiilor din această săptămână, care se încheie oficial cu decontarea de vineri, yenul japonez a scăzut cu 1,25% față de dolarul american până în prezent. Este pe cale să înregistreze prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală din martie.

Autoritățile japoneze

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a confirmat, în urma întâlnirii din această săptămână cu secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, că ambele părți sunt „pe deplin aliniate” în ceea ce privește mișcările pieței valutare.

Partea americană a reafirmat, de asemenea, că există o coordonare puternică pentru a aborda orice volatilitate „excesivă și nedorită” de pe piața valutară, oferind practic Japoniei undă verde implicită pentru intervenții suplimentare, dacă este necesar.

Katayama emisese anterior avertismente ferme împotriva mișcărilor valutare „speculative și excesive” și sugerase „acțiuni decisive”, îndemnând în același timp piețele să rămână în alertă maximă.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,25% vineri, prelungind câștigurile pentru a cincea sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultimele cinci săptămâni, reflectând o creștere generalizată a monedei americane față de un coș de valute globale.

Dolarul a primit sprijin suplimentar din cauza creșterii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane, pe măsură ce investitorii și-au sporit pariurile că Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Datele americane publicate săptămâna aceasta au arătat că prețurile de consum au crescut în aprilie în cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, în timp ce prețurile de producție au înregistrat cea mai mare creștere din ultimii patru ani, evidențiind o nouă presiune inflaționistă asupra factorilor de decizie de la Rezerva Federală.

Conform instrumentului CME FedWatch, piețele prevăd acum o probabilitate de 45% a unei majorări a ratei dobânzii de la Rezerva Federală în decembrie, în creștere bruscă față de puțin peste 16% în urmă cu o săptămână.

Prețurile de producție din Japonia

Datele publicate vineri la Tokyo au arătat că indicele prețurilor de producție din Japonia a crescut cu 4,9% față de anul precedent în aprilie, marcând cea mai rapidă creștere anuală din mai 2023 și depășind așteptările pieței pentru o creștere de 3,0%. Cifra a accelerat brusc față de o creștere de 2,9% înregistrată în martie.

Datele au venit în urma apelurilor unui factor de decizie al Băncii Japoniei de a majora ratele dobânzilor „cât mai curând posibil” din cauza costurilor mai mari ale combustibililor legate de războiul din Orientul Mijlociu și a creșterii presiunilor asupra prețurilor, care a rezultat în urma acesteia.

Naomi Muguruma, strateg șef în domeniul obligațiunilor la Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, a declarat: „Datele privind inflația de astăzi au fost mai puternice decât se așteptau, așa că piețele au prevăzut în mare parte o creștere a ratei dobânzii în Japonia în iunie.”

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma celor mai recente date, piețele au majorat probabilitatea unei majorări cu un sfert de punct a ratei dobânzii de către Banca Japoniei la reuniunea din iunie de la 60% la 75%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a reevalua în continuare aceste așteptări.

• Rezumatul opiniilor Băncii Japoniei, publicat săptămâna aceasta, a arătat o schimbare clară către o politică monetară mai strictă și pregătire pentru o majorare timpurie a ratei dobânzii, determinată de riscurile inflaționiste crescânde legate de criza din Orientul Mijlociu și de războiul din Iran.