Dolarul american se îndreaptă joi spre cea mai mare creștere lunară din aproape un an, înaintea datelor privind inflația din SUA care ar putea consolida opinia unui număr tot mai mare de investitori că Rezerva Federală va fi obligată să majoreze ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an.

Dolarul a atins miercuri un maxim al ultimilor 13 luni față de euro, împingând moneda unică sub nivelul de 1,14 dolari. Aprecierea dolarului a dus, de asemenea, lira sterlină la cel mai scăzut nivel din ultimele șapte luni și a menținut yenul japonez aproape de cel mai slab nivel din ultimii 40 de ani, la aproximativ 161,79 dolari pe dolar.

Aprecierea dolarului a împins temporar aurul sub 4.000 de dolari pe uncie pentru prima dată în peste șapte luni și a redus Bitcoin sub 60.000 de dolari pentru prima dată din 2024.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase valute principale, s-a situat joi în apropierea a 101,5 puncte, după ce a atins un maxim al ultimilor 13 luni de 101,8 puncte în ziua precedentă.

Înainte de izbucnirea războiului dintre SUA și Israel împotriva Iranului, traderii se așteptau ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor în acest an. Acum se așteaptă la cel puțin o majorare a ratei, posibil începând din octombrie, cu o probabilitate de aproximativ 50% a unei a doua majorări înainte de sfârșitul anului.

Numai în această lună, randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe doi ani, care reflectă așteptările pe termen scurt privind ratele dobânzii, a crescut cu aproximativ 14 puncte de bază, ajungând la 4,15%.

Prin comparație, randamentele obligațiunilor guvernamentale germane pe doi ani au crescut cu doar 2 puncte de bază, ajungând la 2,56%, în timp ce randamentele obligațiunilor guvernamentale britanice pe doi ani au scăzut cu aproximativ 9 puncte de bază.

Lee Hardman, strateg valutar la MUFG Bank, a declarat că piața ratelor dobânzilor reflectă în mod clar convingerea investitorilor că Rezerva Federală „își va susține retorica inflaționistă agresivă prin creșterea ratelor dobânzilor în acest an”.

El a adăugat: „Dacă Rezerva Federală este serioasă în ceea ce privește restabilirea stabilității prețurilor, va fi necesară o politică monetară semnificativ mai strictă. Prin urmare, este logic ca piețele să prevadă creșteri suplimentare ale ratelor dobânzii, care au susținut recent dolarul american.”

Datele despre inflația din SUA în centrul atenției

Lira sterlină a crescut cu 0,17%, ajungând la 1,319 dolari, după ce miercuri a scăzut la cel mai scăzut nivel din noiembrie, la 1,314 dolari.

Dolarul a scăzut față de francul elvețian la aproximativ 0,811 franci, rămânând aproape de un maxim al ultimelor 11 luni.

Pe plan economic, piețele așteaptă publicarea datelor privind cheltuielile personale de consum pentru luna mai, indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală.

Economiștii chestionați de Reuters anticipează că indicele va crește cu 3,4%, mult peste ținta de 2% a băncii centrale.

Brent Donnelly, președintele Spectra Markets, a declarat: „Câștiguri suplimentare pentru dolar vor necesita o extindere mai amplă a diferențialelor de dobândă, dar pe termen scurt companiile au nevoie de dolari și vor continua să aibă nevoie de ei încă câteva zile.”

El a adăugat: „Părerea mea este că acest lucru creează o buclă de feedback pozitiv pentru dolar, deoarece speculatorii adaugă noi poziții, iar indicatorii tehnici continuă să se miște în favoarea sa, dar această buclă va pierde probabil din avânt în curând.”

Câștigurile suplimentare ale dolarului ar putea împinge Japonia să își pună în aplicare amenințările cu intervenția în sprijinul yenului, deoarece traderii văd niveluri apropiate de 162 de yeni per dolar sau mai mari ca o potențială zonă de intervenție.

Hirofumi Suzuki, strateg valutar șef la SMBC Bank din Tokyo, a declarat: „Având în vedere acumularea de poziții scurte în yeni, impactul oricărei intervenții ar fi semnificativ dacă aceasta este pusă în aplicare.”

Prețurile aurului au crescut joi pe piața europeană, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor șapte luni și îndreptându-se spre prima creștere din ultimele trei zile, cu activități de cumpărare de la niveluri mai scăzute și încercări de a se tranzacționa din nou peste 4.000 de dolari pe uncie.

Această creștere este susținută de o pauză în avansul monedei americane față de un coș de valute globale, în timp ce investitorii așteaptă date importante privind cheltuielile de consum personale din SUA, care vor oferi indicii cruciale despre traiectoria ratei dobânzii a Rezervei Federale în acest an.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Prețurile aurului au crescut cu 0,5% până la 4.018,719 USD, de la nivelul de deschidere de 3.999,28 USD, și au înregistrat un minim de 3.963,18 USD.

• La încheierea de miercuri, prețurile aurului au pierdut 2,75%, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, și au înregistrat un minim al ultimelor șapte luni de 3.959,49 dolari pe uncie, din cauza presiunii exercitate de dolarul american în creștere.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut joi cu aproximativ 0,15%, de la un maxim al ultimilor 13 luni de 101,80 puncte, reflectând o pauză în avansul monedei americane față de un coș de valute globale.

Pe lângă încasările de profit, dolarul american se reduce, deoarece investitorii se abțin de la construirea de noi poziții lungi înainte de publicarea raportului privind cheltuielile de consum personale din SUA pentru luna mai, indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală.

Se așteaptă ca datele privind cheltuielile de consum, împreună cu comentariile unor oficiali ai Rezervei Federale, să ofere indicii cruciale despre probabilitatea a cel puțin unei majorări a ratei dobânzii în SUA în acest an.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat că, având în vedere stabilitatea pieței muncii, se concentrează pe stabilirea dacă inflația ridicată va rămâne la această valoare sau se va diminua pe măsură ce impactul creșterii tarifelor se estompează și dacă se va ajunge la o soluție la conflictul din Orientul Mijlociu.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, prețul pentru ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzii neschimbate la ședința din iulie este în prezent de 66%, în timp ce prețul pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază este de 34%.

• Prețul pentru ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzii neschimbate la reuniunea din decembrie este în prezent de 16%, în timp ce prețul pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază este de 84%.

Perspectiva aurului

• Matt Simpson, analist senior la StoneX, a declarat: Aurul înregistrează un impuls descendent în această săptămână din cauza aprecierii dolarului american.

• Nikos Tzabouras, analist senior de piață la Tradu.com, a declarat: Schimbarea de orientare agresivă a Rezervei Federale, care a dus la o reevaluare a așteptărilor de creștere a ratei dobânzii, rămâne principalul factor din spatele slăbiciunii prețurilor aurului.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut miercuri cu 4,27 tone metrice, marcând a doua scădere zilnică consecutivă, aducând totalul la 1.013,36 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 17 iunie.

Euro a crescut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, încercând să se redreseze de la minimul ultimilor 13 luni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa creștere din ultimele patru sesiuni, susținută de activitatea de cumpărare de la niveluri mai scăzute și de o pauză în avansul dolarului american înainte de publicarea raportului privind cheltuielile de consum personale din SUA.

Pe fondul scăderii prețurilor petrolului, presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Centrală Europeană se diminuează, reducând probabilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii în Europa în acest an.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a crescut cu peste 0,1% față de dolarul american, ajungând la 1,1371 USD, de la nivelul de deschidere de astăzi de 1,1358 USD, și a înregistrat un minim al sesiunii de 1,1348 USD.

• Euro a încheiat miercuri în scădere cu 0,2% față de dolar, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă și atingând minimul ultimilor 13 luni de 1,1325 dolari, pe fondul vânzărilor intense în majoritatea monedelor globale față de moneda americană.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu aproximativ 0,5% joi, de la un maxim al ultimilor 13 luni de 101,80 puncte și reflectând o pauză în creșterea monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Pe lângă activitatea de încasare a profitului, dolarul se depreciază înainte de publicarea raportului privind cheltuielile de consum personale din SUA pentru luna mai, indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală.

Datele privind cheltuielile de consum, împreună cu comentariile mai multor oficiali ai Rezervei Federale, sunt așteptate să ofere indicii cruciale despre probabilitatea a cel puțin unei majorări a ratei dobânzii în SUA în acest an.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au scăzut cu aproximativ 1% joi, prelungind pierderile pentru a patra sesiune consecutivă și atingând minimele ultimelor patru luni, pe fondul așteptărilor unor fluxuri mai line de țiței prin Strâmtoarea Hormuz.

Nu există nicio îndoială că prețurile globale mai mici ale petrolului reduc îngrijorările legate de accelerarea inflației, ceea ce susține argumentele pentru ca Banca Centrală Europeană să lase instrumentele de politică monetară neschimbate pentru o perioadă extinsă în acest an.

Ratele dobânzilor europene

• Rapoarte: Banca Centrală Europeană are în vedere întreruperea normalizării politicii monetare în iulie, dacă prețurile la energie rămân la nivelurile actuale.

• Piețele monetare continuă să evalueze probabilitatea unei creșteri a ratei dobânzii europene cu 25 de puncte de bază în iulie la aproximativ 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din zona euro.

Opinii și analize

Brent Donnelly, președintele Spectra Markets, a declarat: „Câștiguri suplimentare pentru dolarul american necesită un diferențial mai mare al ratei dobânzii, dar pe termen scurt companiile au nevoie în continuare de dolari, iar această cerere este probabil să persiste încă câteva zile.”

El a adăugat: „Cred că acest lucru creează o buclă de feedback pozitiv pentru dolarul american, deoarece speculatorii continuă să adauge noi poziții lungi alături de spargerile nivelurilor tehnice cheie, dar este probabil ca această buclă să piardă din avânt și să înceapă să se estompeze în curând.”

Dolarul australian a crescut joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute globale, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor două luni față de omologul său american, activitatea moderată de cumpărare apărând de la niveluri mai scăzute în urma publicării datelor pozitive privind piața muncii din Australia.

Datele au arătat o creștere mai puternică decât se aștepta a numărului de noi locuri de muncă în Australia în luna mai, în timp ce rata șomajului a scăzut de la un maxim al ultimilor patru ani și jumătate, indicând faptul că piața muncii din Australia începe să-și recapete avântul. Acest lucru ar putea deschide calea pentru ca Banca Rezervei Australiei să majoreze din nou ratele dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Prețul

• Cursul de schimb al dolarului australian astăzi: Dolarul australian a crescut cu 0,2% față de dolarul american, ajungând la 0,6908, de la nivelul de deschidere de astăzi de 0,6894, și a înregistrat un minim al sesiunii de 0,6888.

• Dolarul australian a încheiat tranzacțiile de miercuri în scădere cu aproximativ 0,25% față de dolarul american, marcând a treia pierdere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor două luni de 68,83 cenți americani, investitorii continuând să favorizeze dolarul american ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă.

Piața muncii din Australia

Cifrele publicate joi de Biroul Australian de Statistică au arătat că ocuparea netă a forței de muncă a crescut cu 40,3 mii de locuri de muncă în luna mai, cel mai puternic ritm de creare a locurilor de muncă din februarie și peste așteptările pieței de o creștere de 31,2 mii. În aprilie, ocuparea forței de muncă a scăzut cu 40,7 mii, după ce a fost revizuită în scădere față de o scădere raportată anterior de 18,6 mii.

Datele guvernamentale au arătat, de asemenea, că rata șomajului a scăzut la 4,4%, în conformitate cu așteptările pieței de 4,4%, după ce a atins 4,5% în aprilie, cel mai ridicat nivel din noiembrie 2021.

Datele sugerează că condițiile mai restrictive ar putea reveni rapid pe piața muncii din Australia, ceea ce ar putea reînnoi presiunea asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei și ar consolida așteptările pentru o altă majorare a ratei dobânzii în Australia la sfârșitul acestui an.

Ratele dobânzilor australiene

• În urma publicării datelor, prețul de piață pentru o creștere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Banca Rezervei Australiei în august a rămas în jurul valorii de 20%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare australiene privind inflația, șomajul și salariile.

Opinii și analize

Russell Chesler, directorul de investiții de la VanEck, a declarat: „Acesta nu este semnalul clar de încetinire la care sperau piețele. Pentru o economie care se presupune că își pierde avânt, australienii încă muncesc și încă cheltuiesc.”

El a adăugat: „Rămânem dependenți de date, dar opinia noastră este că ar putea exista o altă creștere a ratei dobânzii în timpul acestui ciclu.”