Dolarul se află pe drumul cel bun pentru a doua pierdere săptămânală consecutivă... Euro și lira sterlină se mențin aproape de nivelurile de dinainte de război

Dolarul american s-a îndreptat vineri spre a doua scădere săptămânală consecutivă, în timp ce atât euro, cât și lira sterlină s-au stabilizat aproape de nivelurile de dinainte de război. Investitorii au continuat să-și reducă pozițiile de valori refugiu, impulsionați de optimismul privind armistițiul dintre Israel și Liban și de posibila reluare a discuțiilor cu Iranul.

Un armistițiu de 10 zile între Israel și Liban a intrat în vigoare joi. Între timp, președintele american Donald Trump a indicat că următoarea întâlnire dintre Statele Unite și Iran ar putea avea loc în weekend.

În același timp, negociatorii americani și iranieni și-au redus ambițiile pentru un acord de pace cuprinzător, orientându-se în schimb către un memorandum interimar pentru a preveni reluarea conflictului, deoarece dosarul nuclear rămâne un obstacol major.

Indicele dolarului, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de șase monede majore, a scăzut ușor cu 0,02%, ajungând la 98,185. Acesta este pe cale să înregistreze o a doua săptămână de pierderi, după ce a pierdut majoritatea câștigurilor generate de război, pe măsură ce optimismul privind dezescaladarea a erodat cererea de valori refugiu.

Michalis Rousakis, strateg valutar la Bank of America, a remarcat că „piețele sunt relativ calme... accentul se pune pe posibilitatea prelungirii armistițiului sau chiar a ajungerii la unul permanent... perspectiva noastră asupra dolarului pentru anul respectiv rămâne negativă, dar suntem prudenți pe termen scurt”.

În schimb, euro s-a stabilizat la 1,178225 dolari, îndreptându-se spre a treia creștere săptămânală consecutivă.

Rousakis a adăugat: „Eurodolarul a revenit în prezent la nivelurile de dinainte de războiul din Iran, chiar dacă prețurile la energie sunt mult mai mari acum, ceea ce sugerează că piețele ar fi putut accelera puțin acțiunea.”

El a menționat că echipa de mărfuri a Bank of America se așteaptă ca prețurile energiei să se normalizeze în timp, dar acest lucru ar putea dura câteva luni, adăugând că „menținerea prețurilor energiei la aceste niveluri nu este compatibilă cu tranzacționarea euro la 1,18 dolari”.

Între timp, lira sterlină s-a stabilizat la 1,35225 dolari, în ciuda presiunii politice reînnoite asupra prim-ministrului Keir Starmer și a solicitărilor de demisie ale acestuia din partea oponenților, în urma dezvăluirilor că fostul său ambasador în SUA nu a trecut un control de securitate, dar a preluat totuși funcția.

Atât euro, cât și lira sterlină au reușit să își recupereze majoritatea pierderilor cauzate de războiul cu Iranul, tranzacționându-se aproape de maximele ultimelor șapte săptămâni.

Față de yenul japonez, dolarul s-a stabilizat la 159,225 după ce guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a evitat să semnaleze o majorare iminentă a ratei dobânzii, crescând probabilitatea ca ratele să rămână neschimbate cel puțin până în iunie.

Dolarul australian, sensibil la risc, a atins 0,71710 dolari, aproape de cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani, în timp ce dolarul neozeelandez a scăzut cu aproximativ 0,1%, ajungând la 0,5887.

Într-o notă emisă vineri, Michael Pfister, analist valutar la Commerzbank, a declarat că volatilitatea implicită a monedei „nu prezintă aproape niciun semn de incertitudine majoră”, menționând că unul dintre indicatorii de urmărire ai băncii a revenit la nivelurile de dinainte de război.

El a adăugat: „Chiar dacă războiul se va termina, o nouă criză ne așteaptă cu siguranță. Săptămâna aceasta, președintele SUA a revenit la subiectul său preferat: Rezerva Federală. Din punct de vedere geopolitic, Cuba pare a fi următoarea sa țintă, alături de frecventele sale critici la adresa NATO.”

Piețele așteaptă răspunsul băncii centrale la riscurile inflaționiste

Investitorii monitorizează modul în care factorii de decizie politică vor gestiona presiunile inflaționiste rezultate din război, deoarece băncile centrale au menținut până acum o abordare prudentă.

Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane s-au stabilizat vineri, după ce au crescut în sesiunea precedentă, pe măsură ce prețurile ridicate ale petrolului au continuat să alimenteze îngrijorările privind inflația.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe doi ani s-a situat la 3,7732%, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani s-a stabilizat la 4,3054%.

Contractele fondurilor federale arată că piețele se așteaptă ca Rezerva Federală a SUA să continue să mențină ratele dobânzilor stabile în acest an - o schimbare clară față de așteptările anterioare care indicau două reduceri ale ratelor înainte de izbucnirea războiului.

La rândul lor, miniștrii de finanțe și guvernatorii băncilor centrale din G7 și-au exprimat disponibilitatea de a acționa pentru a limita riscurile economice și inflaționiste care decurg din șocurile prețurilor la energie și din întreruperile aprovizionării cauzate de conflictul din Orientul Mijlociu, potrivit ministrului francez de finanțe, Roland Lescure.

În mod similar, oficialii Băncii Centrale Europene au adoptat un ton prudent, excluzând o majorare a ratei dobânzii în curând și subliniind necesitatea unor date suplimentare înainte de a lua orice decizie.

Într-un context similar, datele au arătat că noile cereri de indemnizație de șomaj din SUA au scăzut mai mult decât se aștepta săptămâna trecută, indicând o creștere continuă a pieței muncii. Acest lucru oferă Rezervei Federale posibilitatea de a menține ratele dobânzilor neschimbate pentru mai mult timp, monitorizând în același timp consecințele inflației determinate de război.