Dolarul american a scăzut ușor joi, înainte de publicarea datelor economice cheie, în contextul în care așa-numitele tranzacții „Sell America” s-au diminuat după ce președintele american Donald Trump a retras amenințările tarifare și a exclus utilizarea forței pentru a prelua controlul asupra Groenlandei.

Dolarul se redresase miercuri față de euro în urma remarcilor lui Trump, după ce pierduse puțin sub 1% între luni și marți.

În altă parte, dolarul australian a atins un maxim al ultimelor 15 luni, susținut de datele care arată o scădere neașteptată a ratei șomajului. Între timp, yenul japonez a rămas sub presiune după ce prim-ministrul Sanae Takaichi a cerut săptămâna aceasta alegeri anticipate și a promis măsuri de relaxare a politicii fiscale.

Amenințările anterioare ale lui Trump de a impune tarife țărilor aliate care se opun ambițiilor sale privind Groenlanda au zguduit piețele și au declanșat o vânzare masivă de active americane. Cu toate acestea, unii analiști au declarat că există dovezi limitate ale unei îndepărtări reale de dolarul american.

Bob Savage, strateg șef de piață la BNY, a declarat: „Toată această dezbatere despre investitorii europeni care vând active americane este greu de susținut.”

El a adăugat: „Aceasta nu este o poveste despre Sell America. Este o poveste despre managementul riscului. Ceea ce vedem este o creștere a activității de hedging după ce volatilitatea a crescut, față de nivelurile extrem de scăzute de la sfârșitul anului trecut.”

Datele din SUA din nou în centrul atenției

Prețurile aurului au scăzut ușor, în timp ce piețele bursiere și-au revenit joi. Dolarul a scăzut cu 0,10%, la 1,1698 dolari pe euro, după ce a revenit cu 0,35% în sesiunea precedentă. De asemenea, a scăzut cu 0,25%, la 0,7932 franci elvețieni, după ce a crescut cu 0,7% anterior.

Volkmar Baur, strateg valutar la Commerzbank, a declarat: „Dintr-o perspectivă europeană, este încă mult prea devreme pentru a sărbători.”

El a adăugat că, deși detaliile acordului-cadru cu Groenlanda rămân neclare, „cel mai probabil rezultat este ca următorul episod de entuziasm să se estompeze după o scurtă perioadă de volatilitate, iar piața să se concentreze din nou pe băncile centrale și pe diferențialele de dobândă”.

Economiștii încă analizează distorsiunile cauzate de închiderea economiei americane de anul trecut. Se așteaptă o mai mare claritate mai târziu în sesiune, odată cu publicarea estimărilor inflației cheltuielilor de consum personale pentru octombrie și noiembrie, indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală.

Dolarul australian se îndreaptă spre a patra creștere zilnică consecutivă

Dolarul australian a crescut cu până la 0,6%, ajungând la 0,6802 dolari, cel mai puternic nivel din octombrie 2024 și se îndrepta spre o a patra creștere zilnică consecutivă, depășind performanța chiar și în contextul în care activele de risc au fost supuse presiunilor la începutul săptămânii.

Având în vedere că rata șomajului a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele șapte luni în decembrie, iar creșterea ocupării forței de muncă a depășit previziunile, piețele anticipează acum probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii luna viitoare la peste 50%, față de 29% înainte de publicarea datelor.

Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară la Rabobank, a declarat: „Puterea dolarului australian și a celui neozeelandez este cel mai recent exemplu al modului în care speculațiile pe termen scurt legate de rata dobânzii, legate de politica băncii centrale, rămân foarte prezente.”

Dolarul australian a crescut, de asemenea, cu până la 1%, ajungând la 108,03 yeni, cel mai ridicat nivel atins din iulie 2024.

În schimb, yenul japonez a scăzut cu 0,2%, ajungând la 158,68 dolari pe dolar, aproape de minimul ultimilor 18 luni de 159,45 atins săptămâna trecută.

Analiștii se așteaptă ca Banca Japoniei să adopte un ton mai agresiv la ședința de politică monetară de vineri, pentru a ajuta la stabilizarea yenului, care se tranzacționează inconfortabil de aproape de nivelul 159-160, considerat pe scară largă ca un potențial declanșator al unei intervenții oficiale.

Între timp, obligațiunile guvernamentale japoneze ultra-lungi și-au continuat câștigurile joi, pe fondul așteptărilor că ministerul finanțelor ar putea lua măsuri pentru a limita creșterile suplimentare ale randamentelor obligațiunilor.

Prețurile aurului au scăzut general în timpul tranzacțiilor de joi, înregistrând prima scădere din ultimele patru zile și revenind de la maxime record, pe fondul corecției active și al încasărilor de profit, al presiunii din partea unui dolar american mai ferm și al scăderii cererii de active refugiu, pe măsură ce tensiunile geopolitice dintre Statele Unite și Europa privind Groenlanda s-au diminuat.

Președintele american Donald Trump și-a retras amenințările de a impune tarife vamale țărilor europene ca punct de sprijin pentru a prelua controlul asupra Groenlandei, a exclus utilizarea forței și a sugerat că un acord pentru a pune capăt disputei privind insula daneză ar putea fi aproape.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu aproximativ 2,25% la 4.722,48 USD, de la nivelul de deschidere de 4.831,54 USD, după ce a înregistrat un maxim intraday de 4.838,75 USD.

La încheierea tranzacției de miercuri, metalul prețios a crescut cu aproximativ 1,45%, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, și a atins un nou maxim istoric de 4.888,41 dolari pe uncie, pe măsură ce investitorii s-au îndreptat către activele refugiu pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice globale.

Dolarul american

Indicele dolarului american a crescut cu mai puțin de 0,1% joi, prelungindu-și revenirea pentru a doua sesiune consecutivă de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând îmbunătățirea continuă a dolarului față de un coș de valute majore și secundare.

Această revenire vine însoțită de o scădere a vânzărilor masive de active americane și de o îmbunătățire a sentimentului global privind riscul, în urma ultimelor declarații ale președintelui Donald Trump la Forumul Economic Mondial de la Davos.

Dezvoltări în Groenlanda

Trump și-a retras amenințarea de a impune tarife mai multor membri europeni NATO, anunțând un acord-cadru cu NATO privind controlul asupra Groenlandei.

Trump a declarat la Truth Social: „Am pus în aplicare un cadru pentru un viitor acord privind Groenlanda și nu vom impune tarifele care urmau să intre în vigoare la 1 februarie”.

Ratele dobânzilor din SUA

Judecătorii Curții Supreme a SUA și-au exprimat scepticismul față de încercarea fără precedent a lui Trump de a o înlătura din funcție pe guvernatoarea Rezervei Federale, Lisa Cook, într-un caz care amenință independența băncii centrale.

Conform instrumentului FedWatch al CME, probabilitatea ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din ianuarie 2026 este în prezent de 95%, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază rămâne de 5%.

Investitorii prevăd în prezent două reduceri ale ratelor dobânzii din SUA în anul următor, în timp ce proiecțiile Rezervei Federale indică o singură reducere de 25 de puncte de bază.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice suplimentare din SUA. Mai târziu, astăzi, vor fi publicate principalele publicații privind creșterea economică din al treilea trimestru al anului trecut, precum și cheltuielile de consum personal pentru lunile octombrie și noiembrie.

Se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința sa programată pentru 27-28 ianuarie, în ciuda apelurilor lui Trump pentru reducerea ratelor.

Perspective despre aur

Strategul pe mărfuri al ANZ, Soni Kumari, a declarat că retragerea președintelui SUA față de declarațiile sale anterioare a fost unul dintre factorii care au contribuit la atenuarea tensiunilor geopolitice, motiv pentru care prețurile scad.

Kumari a adăugat că aurul rămâne preferat datorită sprijinului din partea băncilor centrale, precum și poziționării sale mai stabile în comparație cu alte metale prețioase care sunt expuse influențelor sectorului industrial, pe fondul tensiunilor geopolitice continue.

Goldman Sachs și-a majorat joi previziunile privind prețurile aurului în decembrie 2026 la 5.400 de dolari pe uncie, față de 4.900 de dolari anterior.

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut miercuri cu aproximativ 4,00 tone metrice, marcând o a doua scădere zilnică consecutivă, aducând deținerile totale la 1.077,66 tone metrice.

Euro a scăzut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, prelungindu-și pierderile pentru a doua zi consecutiv față de dolarul american și îndepărtându-se de un maxim al ultimelor trei săptămâni, pe fondul corecțiilor continue și al încasărilor de profit. Moneda unică a fost, de asemenea, sub presiune, pe măsură ce îngrijorările legate de Groenlanda s-au diminuat, în special după ce președintele american Donald Trump și-a relaxat poziția anterior intransigentă privind preluarea controlului asupra insulei.

Odată cu diminuarea presiunilor inflaționiste pentru factorii de decizie de la Banca Centrală Europeană, așteptările privind cel puțin o reducere a ratei dobânzii europene în acest an s-au reînviat. Piețele așteaptă acum date economice suplimentare din zona euro pentru a reevalua aceste așteptări.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu aproximativ 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1670, de la un nivel inițial de 1,1681, după ce a atins un maxim intraday de 1,1694.

• Euro a încheiat sesiunea de miercuri în scădere cu 0,35% față de dolar, marcând prima sa pierdere în trei zile, după ce în sesiunea precedentă a atins un maxim al ultimelor trei săptămâni de 1,1768.

• Dincolo de încasările de profit, euro s-a depreciat în urma comentariilor președintelui american Donald Trump cu privire la Groenlanda.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu mai puțin de 0,1% joi, prelungindu-și revenirea pentru a doua sesiune consecutivă de la minimul ultimelor două săptămâni, reflectând o revenire continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

Trump și-a retras amenințarea de a impune tarife mai multor membri europeni NATO, anunțând un acord-cadru cu NATO privind controlul Groenlandei.

Trump a declarat pe platforma sa Truth Social că a fost stabilit un plan pentru un viitor acord privind Groenlanda, adăugând că tarifele tarifare care urmează să intre în vigoare la 1 februarie nu vor fi impuse.

Mai târziu astăzi, Statele Unite urmează să publice mai multe rapoarte economice cheie, inclusiv date privind creșterea economică în al treilea trimestru al anului trecut și cheltuielile de consum personal pentru octombrie și noiembrie.

Se așteaptă ca aceste publicații să ofere semnale suplimentare și puternice cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare a Rezervei Federale și la direcția ratelor dobânzilor din SUA pe parcursul acestui an.

Ratele dobânzilor europene

• Datele publicate recent în Europa au arătat o încetinire a inflației totale în decembrie, subliniind diminuarea presiunii inflaționiste asupra Băncii Centrale Europene.

• În urma acestor cifre, piețele monetare au majorat prețurile pentru o reducere a ratei dobânzii europene cu 25 de puncte de bază în februarie, de la 10% la 25%.

• Traderii au revizuit așteptările privind menținerea neschimbată a ratelor dobânzilor pe tot parcursul anului la cel puțin o reducere de 25 de puncte de bază.

• Pentru a reevalua în continuare aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, șomajul și salariile.

Opinii și analiză

Chris Weston, șeful cercetării la Pepperstone, a declarat că traderii au reacționat rapid la inversările puternice ale pieței, reducând pozițiile bearish recent stabilite, reducând acoperirea pozițiilor long împotriva volatilității, acoperind parțial pozițiile short pe dolari și menținând o expunere mai echilibrată la aur și argint.

Weston a adăugat că, între discursul lui Trump de la Davos și postările sale de pe rețelele de socializare, piețele au eliminat în mare măsură riscul unei confruntări a SUA cu partenerii săi din NATO.

Dolarul australian a crescut general joi în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a patra zi consecutiv față de dolarul american și atingând cel mai înalt nivel din ultimele 15 luni, susținut de publicarea datelor solide privind piața muncii din Australia.

Datele indică condiții din ce în ce mai restrictive pe piața muncii din Australia, adăugând o presiune inflaționistă suplimentară asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei. Acest lucru a dus la o scădere bruscă a probabilității unei reduceri a ratei dobânzii australiene în februarie și a consolidat așteptările că banca centrală ar putea trece la o politică monetară mai strictă mai devreme decât se anticipase anterior.

Prezentare generală a prețurilor

• Dolarul australian astăzi: Dolarul australian a crescut cu 0,75% față de omologul său american, ajungând la 0,6811, cel mai ridicat nivel din octombrie 2024, de la un nivel de deschidere de 0,6761. A înregistrat un minim al sesiunii la 0,6754.

• Dolarul australian a încheiat sesiunea de marți în creștere cu aproximativ 0,4% față de dolarul american, marcând a treia creștere zilnică consecutivă, pe fondul unei reveniri a acțiunilor americane pe Wall Street și al atenuării îngrijorărilor legate de escaladarea tensiunilor geopolitice legate de Groenlanda.

Piața muncii din Australia

Cifrele publicate joi de Biroul Australian de Statistică au arătat că ocuparea netă a forței de muncă a crescut cu 65,2 mii în decembrie, cel mai rapid ritm din aprilie 2025, depășind cu mult așteptările pieței pentru o creștere de 28,3 mii. Ocuparea forței de muncă în noiembrie a fost revizuită în scădere, de la o pierdere de 21,3 mii la o pierdere de 28,7 mii.

Datele oficiale au arătat, de asemenea, că rata șomajului a scăzut la 4,1%, cel mai scăzut nivel din mai 2025, comparativ cu așteptările pieței de 4,4%, după ce în noiembrie s-a înregistrat 4,3%.

Datele de mai sus indică faptul că condițiile restrictive de pe piața muncii din Australia continuă să se intensifice, subliniind necesitatea ca Banca Rezervei Australiei să mențină o politică monetară restrictivă cât mai mult timp posibil în 2026.

Ratele dobânzilor australiene

• În urma datelor, prețul de piață pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Rezervei Australiei în februarie a scăzut brusc de la 33% la 5%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația și creșterea salariilor în Australia.

Opinii și analiză

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a declarat că raportul puternic privind locurile de muncă a crescut semnificativ probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Rezervei Australiei.

Sycamore a adăugat că, deși datele lunare privind forța de muncă pot fi volatile și supuse unor fluctuații, raportul din decembrie se aliniază cu evaluarea Băncii Centrale a Australiei conform căreia condițiile de pe piața muncii rămân solide.