Dolarul american s-a depreciat joi față de yenul japonez, după ce oficialii japonezi au transmis semnale puternice cu privire la o posibilă intervenție pe piața valutară, într-un moment în care piețele rămân tensionate din cauza escaladării fricțiunilor din Orientul Mijlociu.

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a declarat joi că se apropie momentul luării de „măsuri decisive” pe piață.

Yenul a scăzut cu 0,55%, ajungând la 159,45 față de dolar, după ce anterior atinsese 160,72, cel mai ridicat nivel din iulie 2024. Moneda japoneză a scăzut cu peste 2% de la izbucnirea războiului pe 28 februarie.

În urma ședinței de politică monetară de marți, Banca Japoniei a indicat că ar putea majora ratele dobânzilor în lunile următoare.

Investitorii cântăresc impactul creșterii prețurilor petrolului – care tind să pună presiune asupra yenului – față de temerile că autoritățile japoneze ar putea interveni pentru a susține moneda aproape de nivelul de 160.

Prețurile petrolului pun presiune pe euro și yen

Contractele futures la țițeiul Brent au crescut cu 2,5% în urma unui raport conform căruia Statele Unite iau în considerare opțiuni militare pentru a depăși impasul cu Iranul.

Cererea de active refugiu a susținut dolarul în martie, după începerea războiului, reflectând expunerea mai mică a economiei americane la prețurile ridicate ale petrolului în comparație cu zona euro și Japonia.

Analiștii cred că un potențial acord nuclear reprezintă principalul obstacol în calea unui acord de pace în Orientul Mijlociu, deoarece orice acord care lasă programul nuclear al Iranului în mare parte neschimbat ar putea fi costisitor din punct de vedere politic pentru președintele SUA pe plan intern.

Indicele dolarului a scăzut cu 0,15%, ajungând la 98,79, după ce a înregistrat 99,092, cel mai ridicat nivel din 13 aprilie.

Euro s-a stabilizat la 1,1680 dolari, în timp ce lira sterlină s-a tranzacționat la 1,34877 dolari, înregistrând mici schimbări.

Banca Angliei și Banca Centrală Europeană urmează să își țină ședințele mai târziu astăzi, piețele așteptând orientările lor pe fondul așteptărilor tot mai mari că ar putea fi în curând obligate să majoreze ratele dobânzilor.

Înclinație de tip „hawkish” din partea Rezervei Federale

Președintele Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell, și-a încheiat mandatul de opt ani menținând ratele dobânzilor neschimbate, pe fondul temerilor crescânde legate de inflație. Decizia Fed de a menține ratele a fost adoptată cu 8 voturi pentru și 4 împotrivă, cea mai mare divizare din 1992, cu trei voturi opuse din partea oficialilor care nu mai văd nevoia să semnaleze o tendință moderată față de relaxarea monetară.

Această înclinare agresivă a împins randamentele obligațiunilor în sus, atingând cele mai înalte niveluri din 27 martie.

Miercuri, traderii au renunțat la pariurile privind reducerile ratelor dobânzilor în acest an, piețele preconizând acum o probabilitate de 55% a unei majorări a ratelor până în aprilie 2027, față de aproximativ 20% înainte de decizie.

Președintele SUA, Donald Trump, se așteaptă ca Kevin Warsh, candidatul său la funcția de succedare a lui Powell pe 15 mai, să reducă ratele dobânzilor. Cu toate acestea, Warsh a declarat că nu i-a făcut nicio astfel de promisiune lui Trump.

Michael Pfister, strateg valutar la Commerzbank, a declarat:

„Vremurile actuale ar putea fi potrivite pentru reducerea ratelor dobânzilor, iar Warsh ar trebui să-și convingă colegii din cadrul FOMC să ia astfel de măsuri.”

El a adăugat: „Opiniunile disidente pe care le-am văzut ieri arată că acest lucru nu va fi ușor, dacă el vrea măcar să o facă”, referindu-se la eliminarea prejudecății de relaxare.

Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 2% pe piața europeană joi, pe calea cea bună pentru prima creștere din ultimele patru zile. Această redresare vine în contextul în care cumpărătorii se apropie de niveluri mai scăzute după o scădere la un minim al ultimelor patru săptămâni, susținută în continuare de o ușoară retragere a dolarului american pe piața valutară.

În conformitate cu așteptările pieței globale, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor neschimbate pentru a treia ședință consecutivă, avertizând în același timp asupra unei inflații ridicate determinate de creșterea prețurilor la energie.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu aproximativ 2,0% până la (4.629,73 USD), de la un nivel de deschidere de (4.543,95 USD), după ce a atins un minim al sesiunii de (4.539,48 USD).

• La închiderea bursei de miercuri, prețurile aurului au pierdut aproximativ 1,2%, marcând a treia scădere zilnică consecutivă și atingând un minim al ultimelor patru săptămâni de 4.510,32 dolari pe uncie, din cauza creșterii dolarului, a petrolului și a unei reuniuni a Rezervei Federale cu o poziție agresivă.

Dolarul american

Indicele dolarului a scăzut joi cu 0,25%, revenind de la un maxim al ultimelor aproape trei săptămâni și îndreptându-se spre prima sa pierdere din ultimele trei sesiuni. Aceasta reflectă o răcire a monedei americane față de un coș de rivali majori și minori.

Dincolo de profit, dolarul american se depreciază, pe măsură ce eforturile diplomatice continuă să stabilească o legătură între Statele Unite și Iran, în speranța unui acord de pace permanent pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Rezerva Federală

La finalul celei de-a treia ședințe de politică monetară a anului și în conformitate cu majoritatea previziunilor, Rezerva Federală a menținut miercuri ratele dobânzilor neschimbate pentru a treia ședință consecutivă.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) a votat cu 8 voturi la 4 pentru menținerea ratei dobânzii de referință a fondurilor federale la intervalul 3,50% - 3,75%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022. Votul a înregistrat cea mai semnificativă opoziție internă în cadrul Fed din 1992, deoarece unii membri nu mai văd nevoia ca banca centrală să mențină o înclinație moderată.

Declarația de politică monetară a menționat că inflația rămâne „elevată” peste ținta de 2%, afectată de creșterea costurilor energiei și transportului maritim rezultate din blocada navală asupra Iranului și închiderea Strâmtorii Hormuz.

În ultima sa conferință de presă, președintele Fed, Jerome Powell, a recunoscut că conflictul din Orientul Mijlociu a creat „noi presiuni inflaționiste” care nu au fost anticipate. Cu toate acestea, el a subliniat că Fed nu va ezita să majoreze din nou ratele dobânzilor dacă prețurile petrolului vor continua să crească. Powell și-a exprimat mândria față de rezistența economiei americane la șocurile geopolitice, susținând că o „aterizare lină” - reducerea inflației fără o recesiune - rămâne posibilă.

Powell i-a transmis, de asemenea, un mesaj implicit succesorului său desemnat, Kevin Warsh, cu privire la necesitatea menținerii „independenței băncii centrale” față de presiunile politice (o referire la apelurile frecvente ale lui Trump pentru reducerea ratelor dobânzii).

Ratele dobânzilor din SUA

• În urma întâlnirii, conform instrumentului CME FedWatch: Probabilitatea menținerii ratelor neschimbate la întâlnirea din iunie este estimată în prezent la 99%, cu o probabilitate de 1% a unei reduceri de 25 de puncte de bază.

• Pentru a rafina aceste probabilități, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare și comentariile suplimentare din partea oficialilor Rezervei Federale.

Prognoza performanței aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Aurul reprezintă o oportunitate de investiții valoroasă pentru traderi la nivelurile actuale. Prin urmare, cumpărăturile la scădere joacă un rol în eforturile de redresare ale aurului astăzi.” Waterer a adăugat: „În timp ce aurul încearcă o ușoară revenire de la nivelurile de supravânzare, creșterea prețurilor petrolului și noile riscuri inflaționiste rezultate îi limitează creșterea pe termen scurt.”

Fondul SPDR

Rezervele de aur de la SPDR Gold Trust au scăzut cu 1,71 tone metrice miercuri, marcând a șasea scădere zilnică consecutivă. Rezervele totale au scăzut la 1.039,20 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 4 noiembrie 2025.

Euro a scăzut joi pe piața europeană față de un coș de valute globale, adâncindu-și pierderile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american. Moneda a atins un minim al ultimelor trei săptămâni, pe măsură ce aversiunea față de risc persistă în rândul investitorilor, care continuă să favorizeze dolarul american ca principală alternativă de investiție din cauza rapoartelor conform cărora SUA ia în considerare o blocadă navală susținută asupra Iranului.

Banca Centrală Europeană (BCE) își încheie astăzi a treia reuniune periodică de politică monetară din 2026. Piețele anticipează, în general, că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate pentru a șaptea reuniune consecutivă, așteptând în același timp declarația viitoare pentru semnale suplimentare privind traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor în acest an.

Prezentare generală a prețurilor

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut față de dolar cu aproximativ 0,2%, ajungând la (1,1655 USD), cel mai scăzut nivel din 9 aprilie, de la un preț de deschidere de (1,1676 USD), după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de (1,1689 USD).

• Euro a încheiat tranzacțiile de miercuri în scădere cu 0,3% față de dolar, marcând a doua sa pierdere zilnică în urma amenințărilor militare americane cu atacuri limitate asupra Iranului și a unei întâlniri agresive a Rezervei Federale.

Dolarul american

Indicele dolarului a crescut cu 0,15% joi, prelungind câștigurile pentru a treia sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimelor trei săptămâni. Aceasta reflectă ascensiunea continuă a monedei americane față de un coș de rivali majori și minori.

Această creștere este determinată de investitorii care se concentrează pe dolarul american ca o valoare refugiu, pe fondul temerilor crescânde că discuțiile de pace actuale dintre SUA și Iran au ajuns într-un impas, alături de probabilitatea tot mai mare a unor noi confruntări militare în Orientul Mijlociu.

Eforturile de a pune capăt războiului au ajuns într-un impas, Donald Trump exprimându-și nemulțumirea față de ultima propunere a Teheranului. Președintele SUA insistă asupra abordării dosarului nuclear ca o componentă esențială a oricărui acord de pace. În plus, președintele Trump a discutat cu marile companii petroliere modalități de limitare a repercusiunilor blocadei americane asupra porturilor iraniene - care s-ar putea prelungi timp de câteva luni - pentru a asigura stabilitatea aprovizionării și a reduce presiunea asupra piețelor energetice globale.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului continuă să crească pe piețele globale, țițeiul Brent atingând cel mai ridicat nivel din ultimele șase săptămâni, pe fondul temerilor de întreruperi prelungite ale aprovizionării, deoarece Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă.

Rapoartele din presă sugerează că armata americană îl va informa pe Trump mai târziu astăzi despre potențialele măsuri împotriva Iranului, care ar putea include atacuri militare „scurte și puternice” care vizează infrastructura iraniană.

Banca Centrală Europeană

BCE își încheie a treia reuniune de politică monetară din 2026, mai târziu astăzi. În prezent, se așteaptă ca ratele dobânzilor europene să fie menținute neschimbate la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022, marcând a șaptea reuniune consecutivă fără modificări.

Decizia și declarația de politică monetară privind rata dobânzii sunt așteptate la ora 12:15 GMT, urmate de o conferință de presă cu președinta BCE, Christine Lagarde, la ora 12:45 GMT.

Prognoza performanței în euro

Noi, cei de la „Economies.com”, ne așteptăm ca, dacă comentariile BCE vor fi mai puțin agresive decât așteptările pieței, probabilitatea unor majorări ale ratelor dobânzilor europene în acest an să scadă. Acest lucru ar putea accentua pierderile euro față de un coș de monede globale.

Yenul japonez a crescut joi pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, încercând să se redreseze de la minimul ultimilor doi ani față de dolarul american. Această revenire este determinată de activitatea de cumpărare la niveluri mai scăzute, alături de așteptările tot mai mari de intervenție din partea autorităților japoneze după ce moneda locală s-a tranzacționat sub pragul de 160 de yeni.

În ciuda câștigurilor de astăzi, moneda japoneză este pe cale să sufere a treia pierdere lunară consecutivă, deoarece investitorii prioritizează dolarul american ca investiție alternativă preferată pe fondul escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran.

Prezentare generală a prețurilor

* Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut față de yen cu peste 0,2%, ajungând la (160,07¥), de la un preț de deschidere de (160,43¥), după ce a înregistrat un maxim al sesiunii de (160,44¥).

Yenul a încheiat tranzacțiile de miercuri în scădere cu 0,5% față de dolar, marcând a doua sa pierdere zilnică consecutivă. A atins un minim al ultimilor doi ani de 160,47 yeni în urma amenințărilor militare americane de a lansa atacuri limitate asupra Iranului și a unei reuniuni a Rezervei Federale cu tensiuni agresive.

Autoritățile japoneze

Ministrul de Finanțe, Satsuki Katayama, a reiterat avertismentele că guvernul japonez este pregătit să ia „măsuri decisive și ferme” pentru a contracara mișcările excesive ale pieței valutare. Autoritățile au confirmat că sunt în alertă maximă și „gata să răspundă 24 de ore pe zi” în timpul actualei perioade de sărbători „Săptămâni de Aur” pentru a preveni orice prăbușiri bruște.

Analiștii de la IG au menționat într-o notă: „Deși perechea USD/JPY a intrat pe teritoriul intervenției, autoritățile japoneze vor fi precaute în ceea ce privește intervenția prea devreme, având în vedere vulnerabilitatea Japoniei ca importator major de energie și actualul blocaj din Orientul Mijlociu”.

Ratele dobânzilor japoneze

Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual de către Banca Japoniei (BoJ) la următoarea reuniune din iunie rămâne stabil la aproximativ 75%.

Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia pentru a rafina aceste așteptări.

Performanță lunară

Pe parcursul tranzacțiilor din aprilie, care se încheie oficial cu decontarea prețului de astăzi, yenul este în scădere în prezent cu aproximativ 1,0% față de dolarul american, pregătindu-se pentru a treia pierdere lunară consecutivă.

Aceste pierderi lunare sunt atribuite investitorilor care favorizează dolarul american ca refugiu sigur din cauza repercusiunilor războiului din Iran și a escaladării continue a tensiunilor dintre Washington și Teheran.