Dolarul american a crescut luni, pe fondul creșterii bruște a prețurilor petrolului, împingând investitorii către lichidități, pe fondul temerilor că un război prelungit în Orientul Mijlociu ar putea perturba grav aprovizionarea cu energie și ar putea afecta creșterea economică globală.

Euro și lira sterlină au scăzut cu aproximativ 0,5%, respectiv 0,6% față de dolar. Dolarul australian și chiar francul elvețian — considerat în mod tradițional o monedă refugiu — au scăzut, de asemenea, cu aproximativ 0,3% până la 0,4%.

Nick Rees, șeful departamentului de cercetare macroeconomică de la Monex Europe, a declarat că dolarul beneficiază în mod clar de o expunere relativ mai mică la riscurile din Orientul Mijlociu, pe lângă faptul că și-a recuperat rolul tradițional de activ refugiu în perioadele de tensiune geopolitică.

Acțiunile, obligațiunile și metalele prețioase au scăzut luni, investitorii devenind prudenți și evitând riscurile, îngrijorați de impactul creșterii prețurilor petrolului asupra inflației globale și a creșterii economice, determinându-i să obțină profituri din unele dintre cele mai de succes tranzacții ale lor.

Michael Every, strateg global la Rabobank, a declarat că, dacă criza persistă mai mult timp, ar putea duce la o reacție în lanț în cascadă, similară cu căderea pieselor de domino. El a adăugat că, dacă situația rămâne neschimbată până săptămâna viitoare, ar putea deveni extrem de îngrijorătoare.

Dolarul a scăzut ușor în timpul tranzacțiilor de după-amiază din Asia, după ce un raport al Financial Times a precizat că miniștrii de finanțe din G7 vor discuta o eliberare coordonată de petrol din rezervele de urgență, în cooperare cu Agenția Internațională pentru Energie.

Raportul a împins prețurile petrolului ușor în jos, după ce anterior crescuseră aproape de 120 de dolari pe baril. Țițeiul Brent a crescut ultima dată cu aproximativ 13%, la 104,60 dolari pe baril, după ce a crescut cu peste 25% la începutul sesiunii.

Traderii reevaluează expunerea la șocul energetic

Euro a scăzut cu 0,5%, la 1,1559 dolari, după ce anterior a atins un minim al ultimelor trei luni și jumătate, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,64%, la 1,3338 dolari.

Față de francul elvețian, dolarul a crescut cu 0,39%, ajungând la 0,7787 franci. Dolarul australian a redus, de asemenea, pierderile anterioare, coborând în scădere cu aproximativ 0,25%.

Analiștii au declarat că Asia ar putea suporta cea mai mare parte a șocului energetic din cauza dependenței sale mari de importurile de petrol și gaze din Orientul Mijlociu, în timp ce Marea Britanie și zona euro sunt, de asemenea, puternic expuse crizei.

Dolarul se tranzacționa la aproape 159 de yeni pe piețele asiatice, în creștere cu 0,37%, ajungând la 158,41 yeni.

Debapali Bhargava, șefa departamentului de cercetare pentru Asia-Pacific de la ING, a declarat că adevărata întrebare este cum vor crește prețurile mari și cât timp vor rămâne ridicate, deoarece acest lucru va determina în cele din urmă amploarea impactului economic.

Ea a adăugat că un conflict prelungit, combinat cu o slăbiciune continuă a monedei, ar putea crește direct presiunile inflaționiste în întreaga regiune.

Iranul a anunțat luni numirea lui Mojtaba Khamenei ca succesor al tatălui său, Ali Khamenei, în funcția de lider suprem, semnalând dominația continuă a radicalilor la Teheran, la o săptămână după începerea războiului cu Statele Unite și Israel.

Conflictul a suspendat deja aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze naturale, după ce Teheranul a vizat nave în strâmtoarea vitală Hormuz, între coasta sa și Oman, alături de atacuri asupra infrastructurii energetice din întreaga regiune.

Ministrul energiei din Qatar a declarat vineri pentru Financial Times că se așteaptă ca toți producătorii de energie din Golf să fie forțați să oprească exporturile în câteva săptămâni, o mișcare care ar putea duce prețurile petrolului la 150 de dolari pe baril.

Datele privind ocuparea forței de muncă în SUA, neașteptat de slabe, publicate vineri, au oprit pentru scurt timp creșterea dolarului și au crescut așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor în SUA, dar acest efect s-a estompat până luni.

Cele mai recente prețuri de piață arată că traderii anticipează reduceri ale ratelor dobânzii de aproximativ 35 de puncte de bază din partea Rezervei Federale până la sfârșitul anului, în scădere de la peste 55 de puncte de bază prevăzute la sfârșitul lunii februarie.

Kyle Rodda, analist senior al piețelor financiare la Capital.com, a declarat că aceste evoluții ar putea întârzia în cele din urmă orice acțiune a Rezervei Federale, deoarece factorii de decizie vor avea nevoie de timp pentru a evalua impactul șocului prețului petrolului și implicațiile acestuia asupra datelor economice.

Prețurile petrolului au crescut luni peste 119 dolari pe baril, atingând niveluri nemaiîntâlnite de la mijlocul anului 2022, după ce unii producători majori au redus oferta pe fondul temerilor de întreruperi prelungite ale transporturilor, în contextul în care războiul dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, continuă să se extindă.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 12,77 dolari, sau aproximativ 14%, la 105,46 dolari pe baril până la ora 11:26 GMT. Contractele futures pentru țițeiul american West Texas Intermediate au crescut, de asemenea, cu 12,66 dolari, sau 14%, la 103,56 dolari pe baril.

În timpul unei sesiuni de tranzacționare extrem de volatile, Brent a atins anterior 119,50 dolari pe baril, marcând cea mai mare creștere zilnică absolută a prețului din istoria sa, în timp ce West Texas Intermediate a crescut la 119,48 dolari pe baril.

De la ultima închidere a pieței, înainte de atacurile lansate de Statele Unite și Israel împotriva Iranului pe 28 februarie, țițeiul Brent a crescut cu până la 66%, în timp ce West Texas Intermediate a crescut cu 77%.

Prețurile actuale se apropie de vârful istoric al contractelor futures pentru petrol, care a atins aproximativ 147 de dolari pe baril în 2008, conform datelor furnizate de London Stock Exchange Group încă din anii 1980.

Structura pieței semnalează o lipsă severă de aprovizionare

Diferența de preț dintre țițeiul Brent pentru livrare imediată și contractele pentru livrare șase luni mai târziu a crescut luni la un nou record de aproximativ 36 de dolari, conform datelor LSEG din 2004.

Acest nivel este mult peste vârful anterior de aproximativ 23 de dolari înregistrat în martie 2022, în primele săptămâni ale războiului dintre Rusia și Ucraina.

Un decalaj atât de mare indică o structură a pieței cunoscută sub numele de „înapoi”, reflectând așteptările traderilor privind o penurie severă a aprovizionării curente.

Strâmtoarea Hormuz, prin care trec în mod normal aproximativ o cincime din exporturile globale de petrol și gaze naturale lichefiate, este acum aproape complet închisă.

Prețurile au fost susținute și de numirea lui Mojtaba Khamenei ca nou lider suprem al Iranului, după moartea tatălui său, Ali Khamenei, semnalând dominația continuă a facțiunii de linie dură din Teheran după o săptămână de război cu Statele Unite și Israel.

Riscurile creșterii prețurilor la combustibili la nivel mondial

Conflictul ar putea lăsa consumatorii și companiile din întreaga lume confruntați cu săptămâni sau chiar luni de prețuri ridicate la combustibili, chiar dacă războiul se încheie rapid, din cauza pagubelor aduse infrastructurii, a perturbărilor lanțului de aprovizionare și a riscurilor mai mari legate de transportul maritim.

Contractele futures la benzină din SUA au crescut la cele mai ridicate niveluri din 2022, la aproximativ 3,22 dolari pe galon, în timp ce președintele american Donald Trump i-a asigurat pe consumatori că impactul războiului asupra costului vieții va rămâne limitat înainte de alegerile de la jumătatea mandatului programate pentru noiembrie.

Analistul UBS, Giovanni Staunovo, a declarat că alternativele rămân limitate, cum ar fi extragerea de petrol din rezervele strategice, dar, în comparație cu amploarea potențială a întreruperii aprovizionării dacă strâmtoarea rămâne închisă mai mult timp, astfel de măsuri ar echivala cu „o picătură în ocean”.

Liderul democrat din Senatul SUA, Chuck Schumer, l-a îndemnat pe președintele Trump să elibereze petrolul din rezerva strategică, în timp ce o sursă guvernamentală franceză a declarat luni că țările G7 vor discuta și această opțiune.

Reduceri de producție în rândul marilor producători

Compania saudită Aramco a început să reducă producția la două dintre câmpurile sale petroliere, potrivit unor surse bine informate. Analiștii avertizaseră deja săptămâna trecută că marii producători din OPEC, inclusiv Emiratele Arabe Unite, ar putea fi nevoiți în curând să reducă producția, pe măsură ce instalațiile de depozitare se umple.

Producția de petrol din Irak din principalele sale zăcăminte din sud a scăzut, de asemenea, cu 70%, deoarece capacitatea de stocare și-a atins limitele.

Corporația Petrolieră din Kuwait a început, de asemenea, să reducă producția sâmbătă și a declarat forță majoră asupra livrărilor, fără a specifica volumul producției care va fi oprit.

În încercarea de a face față închiderii Strâmtorii Hormuz, Saudi Aramco a oferit peste 4 milioane de barili de țiței saudit în cadrul unor licitații rare, folosind posibilitatea de a redirecționa unele exporturi prin portul Yanbu de la Marea Roșie.

Perturbări în sectoarele gazelor și rafinării

Pe piețele de gaze, Qatar, cel mai mare exportator mondial de gaze naturale lichefiate, a oprit deja producția după ce infrastructura cheie a fost atacată.

Un incendiu a izbucnit și în zona industrială petrolieră Fujairah din Emiratele Arabe Unite, după ce în zonă au căzut dărâmături, deși nu au fost raportate victime.

Criza de aprovizionare s-a agravat din cauza perturbărilor în rafinărie. Compania petrolieră din Bahrain a declarat forță majoră după un atac asupra complexului său de rafinărie, în timp ce Arabia Saudită și-a închis deja cea mai mare rafinărie de petrol.

Prețurile argintului au scăzut luni cu peste 5% în tranzacțiile europene, coborând sub pragul de 80 de dolari pe uncie, în contextul în care dolarul american a crescut în general pe piața valutară.

Creșterea costurilor energiei a alimentat îngrijorările cu privire la accelerarea din nou a inflației în majoritatea lumii și a redus și mai mult așteptările privind reducerile pe termen scurt ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile argintului astăzi: argintul a scăzut cu 5,7%, ajungând la 79,65 USD, față de nivelul de deschidere al sesiunii de 84,46 USD, după ce a atins un maxim de 85,12 USD.

La încheierea tranzacției de vineri, argintul a crescut cu 2,7%, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, prețurile revenind de la minimul ultimelor două săptămâni de 77,97 dolari pe uncie.

Săptămâna trecută, argintul (metal alb) a pierdut aproximativ 10%, marcând prima scădere săptămânală din ultimele trei săptămâni, pe măsură ce dolarul american s-a apreciat pe fondul consecințelor războiului din Iran.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu 0,85%, atingând un maxim al ultimelor patru luni de 99,70, reflectând o creștere generală a monedei americane față de un coș de monede comparabile la nivel global.

Creșterea venită în contextul în care investitorii cumpără moneda americană ca activ refugiu preferat, războiul din Iran intrând în a zecea zi și semnele tot mai mari ale unui conflict militar mai amplu în Orientul Mijlociu, în special după ce Mojtaba, fiul lui Khamenei, a fost ales ca succesor al său - o mișcare neașteptată în Statele Unite.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu aproximativ 30%, depășind pragul de 100 de dolari pe baril pentru prima dată din 2022 și apropiindu-se de 120 de dolari, în contextul în care principalii producători de petrol din Orientul Mijlociu și-au redus aprovizionarea pe fondul îngrijorărilor că transporturile prin Strâmtoarea Hormuz vor rămâne perturbate.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, piețele prevăd o probabilitate de 98% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 2%.

Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 85% ca ratele dobânzii să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce șansa unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție publicarea principalelor date privind inflația din SUA pentru luna februarie, care va avea loc la sfârșitul acestei săptămâni.

Prețurile aurului au scăzut cu peste 3% în tranzacțiile europene luni, la începutul săptămânii, și ar putea pierde capacitatea de a se tranzacționa peste nivelul psihologic de 5.000 de dolari pe uncie, pe măsură ce dolarul american a crescut pe scară largă pe piața valutară.

Creșterea costurilor energiei a alimentat îngrijorările cu privire la accelerarea din nou a inflației în majoritatea lumii și a redus și mai mult așteptările privind reducerile pe termen scurt ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală.

Prezentare generală a prețurilor

Prețurile aurului astăzi: aurul a scăzut cu peste 3,0%, ajungând la 5.014,90 USD, față de nivelul de deschidere de 5.171,83 USD, după ce a atins un maxim al sesiunii de 5.192,56 USD.

La încheierea tranzacției de vineri, prețurile aurului au crescut cu 1,75%, marcând a doua creștere în ultimele trei zile, prețurile revenind de la minimul ultimelor două săptămâni de 4.996,10 dolari pe uncie.

Săptămâna trecută, aurul a pierdut peste 2%, marcând prima scădere săptămânală din ultimele cinci săptămâni și cea mai mare scădere săptămânală de la sfârșitul lunii decembrie, investitorii concentrându-se pe cumpărarea de dolar american.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut luni cu 0,85%, atingând un maxim al ultimelor patru luni de 99,70, reflectând o creștere generală a monedei americane față de un coș de valute majore și secundare.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur cotate în această monedă să fie mai puțin atractive pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Creșterea dolarului vine în contextul în care investitorii achiziționează moneda americană ca activ refugiu preferat, războiul din Iran intrând în a zecea zi și semnele tot mai mari ale unui conflict militar mai amplu în Orientul Mijlociu, în special după ce Mojtaba, fiul lui Khamenei, a fost ales ca succesor al său - o mișcare neașteptată în Statele Unite.

Prețurile globale ale petrolului au crescut luni cu aproximativ 30%, depășind 100 de dolari pe baril pentru prima dată din 2022 și apropiindu-se de nivelul de 120 de dolari, în contextul în care principalii producători de petrol din Orientul Mijlociu și-au redus aprovizionarea pe fondul temerilor că transporturile prin Strâmtoarea Hormuz vor rămâne perturbate.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului CME FedWatch al CME Group, piețele prevăd o probabilitate de 98% ca ratele dobânzilor din SUA să rămână neschimbate la reuniunea din martie, în timp ce probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 2%.

Piețele prevăd, de asemenea, o probabilitate de 85% ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate la reuniunea din aprilie, în timp ce șansa unei reduceri cu 25 de puncte de bază este de aproximativ 15%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii urmăresc cu atenție publicarea principalelor date privind inflația din SUA pentru luna februarie, care va avea loc la sfârșitul acestei săptămâni.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că prețurile aurului scad astăzi, în ciuda turbulențelor de pe piață, deoarece prețurile mai mari ale petrolului au consolidat dolarul american pe fondul creșterii temerilor legate de inflație și al reducerii așteptărilor privind reducerea ratelor dobânzilor.

El a adăugat că o mare parte din creșterea prețului aurului din ultimele douăsprezece luni s-a bazat pe așteptările unei politici mai relaxate a ratelor dobânzii din SUA. Cu toate acestea, odată cu creșterea riscurilor inflaționiste din cauza prețurilor petrolului de peste 100 de dolari pe baril, reducerile ratelor dobânzii nu mai sunt o certitudine, iar aurul a început să se reevalueze în consecință.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut cu 2,57 tone metrice vineri, marcând a patra scădere zilnică consecutivă și aducând deținerile totale la 1.073,32 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 12 ianuarie.