Dolarul american a crescut luni, pe măsură ce investitorii îngrijorați au căutat active sigure, deși mișcările limitate sugerează că piețele încă așteaptă răspunsul Iranului la atacurile americane asupra amplasamentelor sale nucleare, care au amplificat tensiunile din Orientul Mijlociu.

Teheran: Atacurile americane extind lista de ținte legitime

Iranul a declarat luni că atacurile americane asupra siturile sale nucleare au extins lista țintelor militare legitime. De asemenea, l-a descris pe președintele Donald Trump drept un „jucător” pentru alăturarea campaniei militare a Israelului împotriva Republicii Islamice.

Mișcări majore pe piețele petroliere

Piețele petroliere au înregistrat cea mai semnificativă mișcare, prețurile țițeiului atingând maximele ultimelor cinci luni înainte de a scădea mai târziu în cursul zilei. Dolarul a crescut cu 1% față de yenul japonez, ajungând la 147,450, cel mai ridicat nivel din 15 mai.

Prețurile petrolului și relația dolar-yen

Analiștii Bank of America au remarcat că perechea USD/JPY ar putea crește prețul dacă prețurile petrolului rămân ridicate. Aceștia au subliniat că Japonia importă aproape tot petrolul său - peste 90% din acesta din Orientul Mijlociu - în timp ce SUA sunt relativ autosuficiente din punct de vedere energetic.

Euro, liră sterlină și alte valute

Euro a avut o evoluție ușor mai bună, scăzând doar 0,2% la 1,14965 dolari, și a rămas constant după ce datele preliminare PMI din zona euro au arătat că economia regiunii a stagnat pentru a doua lună consecutiv în iunie.

Datele pozitive din Marea Britanie au avut un efect redus asupra lirei sterline, care s-a situat la 1,34385 dolari, în scădere cu 0,1%. Între timp, dolarul australian, sensibil la risc, a atins un minim al ultimei luni, scăzând cu 0,52%, la 0,64180 dolari. Dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,68%, la 0,5926 dolari.

Indicele dolarului american crește pe fondul incertitudinii pieței

Indicele dolarului american, care urmărește dolarul american în raport cu șase valute principale, a crescut cu 0,15%, ajungând la 99,065.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că piața este într-o stare de „așteptare și observare” în ceea ce privește răspunsul Iranului. Ea a menționat că preocuparea mai mare este impactul inflaționist al conflictului, mai degrabă decât costul său economic.

„Piețele valutare sunt ostatice ale declarațiilor și acțiunilor Iranului, Israelului și SUA. Riscurile se înclină în mod clar către monedele refugiu dacă conflictul escaladează”, a spus ea.

Iranul amenință să închidă Strâmtoarea Hormuz

Iranul a promis că se va apăra după ce SUA au lansat bombe de 13.600 kg, folosite pentru distrugerea buncărelor, pe muntele de deasupra instalației sale nucleare din Fordow. Liderii americani au îndemnat Teheranul să se retragă, în contextul în care protestele anti-război au izbucnit în unele orașe americane.

Reprezentând o amenințare puternică la adresa Occidentului, parlamentul iranian a aprobat o moțiune de închidere a Strâmtorii Hormuz, prin care trec aproximativ un sfert din transporturile globale de petrol. Strâmtoarea se află între Iran, Oman și Emiratele Arabe Unite.

Dolarul își recapătă rolul de refugiu sigur în ciuda declinului anual

Deși dolarul și-a recăpătat rolul de refugiu sigur în contextul riscului geopolitic, mișcarea relativ limitată sugerează un comportament prudent al investitorilor.

Dolarul a scăzut cu 8,6% anul acesta față de principalele valute din cauza incertitudinii economice generate de politicile comerciale ale lui Trump și de îngrijorările legate de creșterea economică a SUA, împingând investitorii către alternative.

Piețele așteaptă mărturia lui Powell

Atenția se îndreaptă și către mărturia semestrială în fața Congresului a președintelui Fed, Jerome Powell.

George Vessey, strateg valutar șef la Convera, a declarat: „Pe fondul unor diviziuni politice acute, se așteaptă ca Powell să sublinieze independența Fed și să reitereze că orice decizii privind rata dobânzii vor depinde în întregime de date”.

Piața obligațiunilor spune o poveste diferită despre refugiile sigure

În ciuda escaladării tensiunilor geopolitice, piața obligațiunilor din SUA - un indicator cheie al valorilor refugiu - a demonstrat un răspuns neobișnuit de moderat.

De obicei, crizele globale îi împing pe investitori către datoria suverană a SUA, însă Kundby Nielsen de la Danske Bank consideră că reacția la obligațiuni este neclară din cauza deficitelor comerciale, a tarifelor vamale și a probabilității unei creșteri a ofertei de obligațiuni din cauza politicii fiscale expansioniste.

Războiul comercial global sporește riscul financiar

Riscul financiar crește și el pe fondul războiului comercial global. Odată cu termenul limită de 9 iulie care marchează sfârșitul scutirii temporare de tarife, SUA amenință să impună tarife de până la 50% asupra majorității importurilor din Uniunea Europeană.

Fără război, dolarul ar fi continuat să scadă

Thierry Wizman și Gareth Berry, strategi la Macquarie Bank, au scris într-o notă adresată clienților din 20 iunie - înainte de atacurile americane asupra Iranului - că dolarul ar fi putut scădea și mai mult fără conflict.

Aceștia au invocat știrile nefavorabile privind tarifele americane și datele relativ rezistente din afara SUA drept motive pentru slăbiciunea anticipată.

Pariuri mari împotriva dolarului

Strategii Bank of America au remarcat, de asemenea, că investitorii sunt puternic poziționați pentru un dolar mai slab, ceea ce adaugă impuls oricăror mișcări negative.

Conform sondajului băncii din 16 iunie în rândul administratorilor de fonduri globale, pozițiile scurte în dolari au fost a treia cea mai aglomerată tranzacție - deși sondajul a fost realizat înainte de intervenția SUA în conflictul din Orientul Mijlociu.

• Escaladarea tensiunilor geopolitice în Orientul Mijlociu
• Piețele așteaptă date cheie despre sectorul european

Euro a scăzut pe piața europeană luni, la începutul tranzacțiilor din săptămâna precedentă față de un coș de valute globale, reluând pierderile care se întrerupseseră timp de două zile față de dolarul american. Acest lucru se datorează aversiunii față de risc a investitorilor și concentrării asupra dolarului ca cea mai bună investiție alternativă.

Aceasta se întâmplă pe fondul creșterii tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu, în special după ce Statele Unite au efectuat atacuri militare asupra siturilor nucleare iraniene, piețele așteptând răspunsul Iranului la aceste atacuri.

Așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană în iulie au scăzut, în așteptarea unor dovezi suplimentare privind traiectoria relaxării politicii monetare în Europa în a doua jumătate a anului.

Prezentare generală a prețurilor

• EUR/USD astăzi: Euro a scăzut cu 0,6% la 1,1452 USD, față de prețul de închidere de vineri de 1,1521 USD, cu un maxim al sesiunii de 1,1507 USD.
• Euro a închis vineri în creștere cu 0,25% față de dolar, marcând a doua creștere zilnică consecutivă, continuându-și revenirea de la minimul ultimei săptămâni de 1,1446 dolari.
• Săptămâna trecută, euro a pierdut aproximativ 0,3% față de dolar, prima sa pierdere săptămânală din ultimele trei săptămâni, din cauza încasărilor de profit și a corecțiilor de la un maxim al ultimilor patru ani de 1,1631 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut luni cu 0,4%, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 99,16 puncte, reflectând o creștere față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea vine în contextul în care investitorii se orientează către dolar ca fiind cea mai bună alternativă de investiție, în timp ce piețele așteaptă răspunsul Iranului la atacurile aeriene americane asupra amplasamentelor sale nucleare, care au intensificat tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu.

Atacurile SUA asupra Iranului

În weekend, SUA au efectuat atacuri aeriene și cu rachete care au vizat trei instalații nucleare iraniene cheie (Fordow, Natanz și Isfahan), implicând peste 125 de avioane militare americane, inclusiv 7 bombardiere stealth B-2 Spirit.

Bombardierele stealth au lansat bombe de 13.600 kg, destinate distrugerii buncărelor, asupra orașului Fordow - cel mai fortificat sit al Iranului, îngropat la 80-90 de metri sub Munții Zagros. Submarinele americane au lansat, de asemenea, 30 de rachete Tomahawk asupra orașului Natanz și Isfahan.

Atacurile americane au urmat atacurilor israeliene care au început pe 13 iunie, vizând situri nucleare și militare din Iran, ceea ce a declanșat represalii iraniene cu rachete și drone împotriva Israelului.

Președintele Trump a declarat că atacurile au ca scop slăbirea programului nuclear al Teheranului. Într-un discurs susținut în cadrul emisiunii Truth Social, el a îndemnat Iranul să „facă pace” și a avertizat asupra unor noi atacuri dacă vor fi vizate bazele sau interesele americane din Orientul Mijlociu.

Imaginile din satelit au arătat șase cratere mari la situl Fordow cu resturi de beton împrăștiate, indicând pagube grave - deși situl nu a fost complet distrus.

La Natanz, cea mai mare instalație de îmbogățire a uraniului din Iran — deja avariată de atacurile israeliene din 13 iunie — SUA au vizat sălile subterane de îmbogățire, două noi cratere fiind vizibile în imaginile din satelit.

În Isfahan, unde se află o instalație de conversie a uraniului, rachetele Tomahawk au lovit clădiri supraterane, rapoartele indicând că alte șase clădiri au fost distruse.

Iranul a condamnat atacurile americane drept o „încălcare brutală a dreptului internațional” și a promis represalii „severe” prin intermediul ministrului de externe Abbas Araghchi. Parlamentul iranian a aprobat închiderea Strâmtorii Hormuz. Între timp, IRGC a lansat rachete balistice asupra Israelului, lovind Tel Aviv și Haifa.

Ratele dobânzilor europene

• Președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a declarat: „Având în vedere recenta reducere și nivelul actual al ratelor dobânzilor... cred că ne apropiem de sfârșitul ciclului de relaxare monetară.”
• Conform surselor Reuters, o majoritate clară în ultima reuniune a BCE a favorizat menținerea ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii solicitând o pauză mai lungă.
• Piețele monetare și-au redus așteptările privind reducerile ratelor dobânzii de către BCE, prevăzând o reducere de 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului, față de 30 de puncte de bază înainte de ultima ședință.
• Prețul actual de piață pentru o reducere a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie este sub 30%.

Sectoare cheie

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea astăzi a datelor cheie din sectorul european, inclusiv a valorilor preliminare pentru indicele PMI din industrie și servicii pentru luna iunie.

Aceste cifre oferă indicii vitale despre ritmul performanței economice din Europa în trimestrul al doilea. Datele slabe ar reflecta o încetinire a economiei zonei euro și ar crește probabilitatea unor reduceri suplimentare ale ratei dobânzii de către BCE.

• Dolarul este cea mai bună investiție sigură în contextul tensiunilor geopolitice globale
• Există îndoieli cu privire la creșterea ratei dobânzii în Japonia în iulie

Yenul japonez a scăzut luni pe piața asiatică față de un coș de valute majore și minore, adâncindu-și pierderile pentru a treia zi consecutiv față de dolarul american și înregistrând cel mai scăzut nivel din ultimele șase săptămâni. Așteptările indică noi scăderi spre nivelul de 148 de yeni pentru un dolar.

Această scădere vine în contextul în care investitorii se concentrează pe cumpărarea dolarului american ca cea mai bună alternativă de investiție, pe fondul escaladării tensiunilor geopolitice globale, în special în urma atacurilor aeriene americane asupra instalațiilor nucleare iraniene.

Reuniunea prudentă de săptămâna trecută a Băncii Japoniei a dus la o scădere a așteptărilor privind normalizarea politicii monetare și la o majorare a ratei dobânzii în iulie, pe măsură ce piețele așteaptă mai multe date economice privind inflația, salariile și șomajul în a treia cea mai mare economie a lumii.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY astăzi: Dolarul a crescut față de yen cu aproximativ 0,5%, ajungând la 146,76 ¥ — cel mai ridicat nivel din 15 mai — față de prețul de închidere de vineri de 146,06 ¥, cu un minim de 146,10 ¥ în timpul sesiunii de astăzi.
• Yenul a pierdut 0,4% față de dolar la încheierea tranzacției de vineri, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă, pe fondul escaladării confruntărilor militare dintre Israel și Iran.
• Săptămâna trecută, yenul a pierdut 1,4% față de dolar, înregistrând a treia pierdere săptămânală într-o lună din cauza creșterii cumpărărilor de titluri de valoare refugiu pentru dolarul american și a scăderii așteptărilor privind o creștere a ratei dobânzii în Japonia.

Atacurile aeriene ale SUA

În weekend, Statele Unite au efectuat atacuri aeriene și cu rachete asupra a trei instalații nucleare iraniene cheie (Fordow, Natanz și Isfahan). Operațiunea a implicat peste 125 de avioane militare americane, inclusiv șapte bombardiere stealth B-2 Spirit.

Bombardierele stealth au lansat bombe de 13.600 kg, destinate distrugerii bunkerelor, asupra sitului Fordow - cea mai fortificată instalație, îngropată la 80-90 de metri adâncime sub Munții Zagros. În plus, submarinele americane au lansat 30 de rachete Tomahawk asupra țintelor din Natanz și Isfahan.

Atacurile americane au avut loc la doar câteva zile după atacurile israeliene asupra Iranului, care au început pe 13 iunie și care au vizat instalații nucleare și militare. Aceste atacuri au provocat represalii iraniene cu lansări de rachete și drone asupra Israelului.

Președintele SUA a indicat că atacurile au ca scop slăbirea programului nuclear al Teheranului. Într-un discurs pe platforma Truth Social, Trump a cerut Iranului să „facă pace” și a avertizat asupra unor noi atacuri dacă bazele și interesele americane din Orientul Mijlociu sunt vizate.

Imaginile din satelit au arătat șase cratere mari cauzate de bombe care au distrus buncărele de la situl nuclear Fordow, cu moloz de beton împrăștiat care indică pagube grave - deși instalația nu a fost complet distrusă.

La Natanz — cea mai mare instalație de îmbogățire a uraniului din Iran — avariată anterior de atacurile israeliene din 13 iunie, atacurile americane au vizat halele subterane de îmbogățire. Două cratere noi au fost vizibile în fotografiile din satelit.

În Isfahan, unde se află o instalație de conversie a uraniului, rachetele Tomahawk au vizat clădiri supraterane, iar alte șase structuri au fost distruse.

Iranul a condamnat atacurile americane drept o „încălcare brutală a dreptului internațional” și a promis represalii „dure” prin intermediul ministrului de externe Abbas Araghchi. Parlamentul iranian a aprobat închiderea Strâmtorii Hormuz. Între timp, Garda Revoluționară Iraniană a lansat rachete balistice asupra Israelului, lovind Tel Aviv și Haifa.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut luni cu 0,4%, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni de 99,16 puncte, reflectând creșterea dolarului față de un coș de valute majore și minore.

Această creștere vine pe fondul cumpărărilor agresive de dolari ca investiție sigură, în timp ce piețele așteaptă răspunsul Iranului la atacurile americane asupra amplasamentelor sale nucleare, care au intensificat tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu.

Opinii și analize

• Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, a declarat că piețele sunt într-o stare de așteptare cu privire la răspunsul Iranului, îngrijorările sporite cu privire la impactul inflaționist al conflictului depășind potențialele efecte economice negative.
• Charu Chanana, director de strategie pentru investiții la Saxo, a remarcat că piețele consideră în prezent atacurile americane asupra Iranului ca pe un eveniment controlat, mai degrabă decât ca pe începutul unui război mai amplu.

Ratele dobânzilor japoneze

• Prețul unei potențiale majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază stabilit de Banca Japoniei la reuniunea din iulie rămâne sub 40%.
• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Japonia înainte de a reevalua aceste așteptări.