Dolarul crește pe fondul tensiunilor dintre SUA și Iran și al cererii pentru titluri de refugiu

Dolarul american s-a îndreptat joi spre prima sa creștere săptămânală din ultima lună, pe măsură ce tensiunile dintre Iran și Statele Unite s-au escaladat pe fondul conflictului din Orientul Mijlociu. Negocierile de pace blocate au împins prețurile petrolului înapoi peste 100 de dolari pe baril, diminuând optimismul investitorilor.

Teheranul a intensificat impasul prin confiscarea a două nave în Strâmtoarea Hormuz miercuri. Aceasta a urmat deciziei președintelui Donald Trump de a prelungi pe termen nelimitat încetarea focului cu Iranul, fără semne clare că negocierile de pace ar putea fi reluate.

Cele două părți rămân blocate în ceea ce privește termenii armistițiului, blocadele reciproce, dosarul nuclear și controlul strâmtorii. Acest lucru a menținut calea navigabilă strategică aproape închisă, declanșând un șoc pe piețele energetice care continuă să afecteze economia globală.

Jeremy Stretch, șeful strategiei FX G10 la CIBC Capital Markets, a remarcat că „calea cu cea mai mică rezistență în acest moment este o ușoară creștere a deținerilor de dolari, pe măsură ce prima de pace care revenise pe piețe se estompează”.

Performanța valutară

Euro a scăzut sub 1,17 dolari, atingând cel mai scăzut nivel din 13 aprilie, mai devreme în cursul zilei. Se pare că va înregistra o scădere săptămânală de 0,7%, prima scădere din ultimele patru săptămâni.

Lira sterlină a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,3488 dolari, fără a lua în considerare datele care arată că, în Marea Britanie, consumatorii au început deja să reducă cheltuielile cu combustibilul din cauza efectelor timpurii ale conflictului dintre SUA și Israel împotriva Iranului.

Yenul japonez a slăbit ușor la 159,73 per dolar, apropiindu-se de nivelul de 160 - un prag pe care mulți participanți la piață îl consideră un potențial declanșator pentru o intervenție oficială. Se așteaptă ca Banca Japoniei să mențină ratele dobânzilor constante săptămâna viitoare, semnalând în același timp o posibilă creștere în iunie.

Indicele dolarului și sentimentul pieței

Indicele dolarului american, care urmărește moneda în raport cu șase rivali majori, a crescut cu 0,17%, ajungând la 98,78 puncte. Se preconizează o creștere săptămânală de aproximativ 0,4%, prima sa într-o lună.

Deși dolarul a beneficiat semnificativ de volatilitatea inițială de la izbucnirea războiului în martie, speranțele pentru un acord de pace la începutul acestei luni i-au împins pe investitori către monede cu risc mai mare, ștergând o mare parte din aceste câștiguri. Cu toate acestea, conflictul care durează de aproape două luni a provocat o creștere bruscă a prețurilor la combustibili și o scădere a încrederii consumatorilor, eliminând efectiv așteptările privind reducerile ratelor dobânzilor în acest an.

Dezvoltări financiare regionale

Marți, președintele Trump a menționat că se are în vedere un acord de swap valutar cu Emiratele Arabe Unite. Aceasta a urmat unui articol din Wall Street Journal care afirma că guvernatorul Băncii Centrale a Emiratelor Arabe Unite a propus ideea secretarului Trezoreriei SUA și oficialilor Rezervei Federale de la Washington săptămâna trecută.

„În perioade de instabilitate, apar întrebări cu privire la accesul la finanțare și lichidități”, a adăugat Stretch. „Aceste țări sunt, de asemenea, afectate de scăderea fluxurilor de venituri, ceea ce justifică aceste măsuri de precauție.”

Perspectivele ratei dobânzii

Piețele arată în prezent că traderii văd doar o probabilitate de 25% ca Rezerva Federală să reducă rata dobânzii în acest an, în timp ce două majorări de rate ale Băncii Centrale Europene sunt luate în considerare pentru 2026.

Michael Brown, strateg de piață la Pepperstone, a comentat: „Părerea mea rămâne că economia SUA este cea mai capabilă să reziste acestui șoc, mai ales dacă alte bănci centrale, precum BCE, decid să continue cu înăsprirea politicii monetare.” El a adăugat că orice scădere a dolarului rămâne o oportunitate de cumpărare, mai ales că indicele ezită să scadă sub nivelul de 98.

Investitorii își îndreaptă acum atenția către cererile săptămânale de șomaj din SUA și către datele indicelui managerilor de achiziții (PMI), care vor fi publicate joi, pentru a evalua dacă creșterea costurilor energiei începe să aibă un impact asupra economiei în general.