Dolarul american a urcat marți la cel mai înalt nivel din ultimul an, pe măsură ce traderii s-au poziționat din ce în ce mai mult pentru o perspectivă de politică monetară mai agresivă a Rezervei Federale. Mișcarea a venit în ciuda unei scăderi modeste a prețurilor petrolului, pe măsură ce tensiunile din regiunea Golfului s-au atenuat, în timp ce yenul japonez s-a menținut aproape de cel mai slab nivel din ultimele patru decenii.

Contractele futures cu fonduri federale prevăd acum o probabilitate de peste 80% a unei creșteri a ratei dobânzii până în septembrie. Instituțiile financiare majore, inclusiv Bank of America Global Research și Deutsche Bank, și-au abandonat previziunile anterioare pentru o poziție politică stabilă și acum se așteaptă ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzii în acest an, invocând creșterea continuă a economiei americane.

„Dolarul reflectă în prezent așteptările privind rate ale dobânzii mai mari și, ca urmare, câștigă teren”, a declarat Tommy von Brömsen, strateg valutar la Handelsbanken.

El a adăugat: „Dolarul beneficiază și de faptul că conflictul din Orientul Mijlociu nu a fost complet rezolvat, ceea ce lasă un grad semnificativ de incertitudine care continuă să susțină moneda americană”.

Euro și lira sterlină rămân sub presiune

Indicele dolarului american, care măsoară moneda americană în raport cu un coș de monede majore, inclusiv euro și yen, a crescut ușor la 101,13 puncte, cel mai înalt nivel din mai 2025.

Euro a scăzut la 1,1414 dolari, cel mai slab nivel din martie, după ce președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a minimalizat îngrijorările legate de un al doilea val al inflației.

Între timp, lira sterlină s-a tranzacționat la 1,3234 dolari, scăzând ușor marți, după ce în sesiunea precedentă a crescut în urma demisiei prim-ministrului britanic Keir Starmer.

Secretarul britanic pentru sănătate, Wes Streeting, care fusese considerat un potențial candidat la conducere, l-a susținut pe Andy Burnham ca succesor al lui Starmer, deschizând calea pentru o tranziție mai lină la conducere.

„Unul dintre factorii care au afectat lira sterlină a fost incertitudinea privind succesiunea conducerii”, a declarat analistul valutar Michael Pfister de la Commerzbank.

„Având în vedere că Streeting este pregătit să susțină Burnham, această incertitudine pare să se estompeze, permițând lirei sterline să-și recapete o oarecare putere”, a adăugat el.

Dolarul australian, adesea considerat o monedă sensibilă la risc, a scăzut cu 0,8%, ajungând la 0,6945 dolari, cel mai slab nivel de la începutul lunii aprilie. Dolarul neozeelandez a scăzut, de asemenea, cu aproximativ 0,5%, ajungând la 0,5684 dolari.

Yenul se apropie de cel mai slab nivel din 1986, pe fondul temerilor legate de intervenții monetare

Yenul japonez s-a tranzacționat la 161,48 yeni per dolar, după ce a slăbit pentru scurt timp la un minim al ultimilor doi ani de 161,93 yeni, luni, pe măsură ce moneda americană a continuat să se aprecieze față de principalele monede conexe.

O depășire a pragului de 161,96 yeni per dolar ar împinge moneda japoneză la cel mai slab nivel din 1986.

„Volatilitatea poate fi așteptată atunci când yenul se apropie de aceste niveluri, deoarece piața anticipează că Japonia ar putea semnala o potențială intervenție sau chiar ar putea efectua o intervenție directă”, a declarat von Brömsen de la Handelsbanken.

O sursă Reuters a declarat că ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a avut o întâlnire online cu secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, luni seară, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la mișcările bruște ale pieței valutare.

Discuțiile s-au concentrat pe posibile măsuri de politică monetară pentru a remedia slăbiciunea istorică a yenului, inclusiv posibilitatea unei intervenții pe piața valutară.

Autoritățile financiare japoneze continuă să mențină piețele în îndoială cu privire la probabilitatea unei intervenții, fără semnale clare care să sugereze vreo schimbare în strategia lor de comunicare cu privire la monedă.

Prețurile aurului au scăzut cu peste 2,0% în tranzacțiile europene marți, reluând pierderile oprite temporar ieri și atingând cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni. Metalul a coborât sub pragul de 4.100 de dolari pe uncie, pe măsură ce un dolar american mai puternic, susținut de așteptările agresive ale Rezervei Federale, a continuat să exercite presiuni asupra prețurilor.

Întrucât piețele preconizează puternic posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii în SUA în acest an, în special după ultima întâlnire cu o poziție de hawkish a Rezervei Federale sub conducerea lui Kevin Warsh, investitorii așteaptă indicii decisive suplimentare în această săptămână cu privire la traiectoria politicii monetare a SUA.

Prețul

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a scăzut cu 2,4% la 4.090,91 USD, cel mai scăzut nivel din 11 iunie, de la un nivel de deschidere de 4.191,75 USD. Maximul sesiunii a fost înregistrat la 4.198,49 USD.

• La încheierea tranzacțiilor de luni, aurul a crescut cu 1,9%, înregistrând prima sa creștere în patru sesiuni, ca parte a unei reveniri tehnice și pe fondul scăderii prețurilor globale la petrol.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,2% marți, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un maxim al ultimilor 13 luni de 101,19 puncte, reflectând continuarea aprecierii generalizate a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine știți, un dolar american mai puternic face ca lingourile de aur denominate în dolari să fie mai puțin atractive pentru deținătorii de alte valute.

Creșterea este determinată de cererea pentru dolar, aceasta fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, în special după ultimele proiecții optimiste ale Rezervei Federale, care au crescut semnificativ așteptările pentru cel puțin o creștere a ratei dobânzii în SUA în acest an.

Acest lucru a depășit impactul negativ al scăderii cererii de refugii în urma încheierii primei runde de negocieri SUA-Iran în Elveția, care a produs o foaie de parcurs de 60 de zile menită să ajungă la un acord final între cele două părți.

Negocierile dintre SUA și Iran

• Negocierile tehnice au început oficial săptămâna aceasta în Elveția, fiind înființate grupuri de lucru separate pentru a discuta dosarul nuclear, sancțiunile economice și securitatea în Strâmtoarea Hormuz, ca parte a eforturilor de elaborare a unui acord final în termen de 60 de zile.

• Statele Unite au emis deja o licență temporară de 60 de zile care permite vânzarea și exportul de petrol iranian, marcând cel mai semnificativ pas practic către ridicarea sancțiunilor din ultimii ani.

• Rapoartele indică faptul că Iranul a demonstrat o mai mare disponibilitate de a coopera cu inspectorii Agenției Internaționale pentru Energie Atomică.

• Un canal de comunicații direct a fost activat în Strâmtoarea Hormuz pentru a preveni confruntările militare sau incidentele maritime care ar putea amenința traficul petrolierelor.

• Vicepreședintele SUA, JD Vance, a declarat că discuțiile cu oficialii iranieni din Elveția au pus o bază solidă pentru un acord de pace final.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Chicago, Austan Goolsbee, a declarat că, având în vedere stabilitatea pieței muncii, factorii de decizie politică se concentrează pe stabilirea dacă inflația ridicată va persista sau se va diminua treptat pe măsură ce impactul creșterii tarifelor se estompează și dacă se va ajunge la o rezoluție a conflictului din Orientul Mijlociu.

• Conform instrumentului FedWatch al CME Group, probabilitatea ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzilor neschimbate la ședința din iulie este în prezent de 68%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei este de 32%.

• Prețul de piață pentru ca Rezerva Federală să mențină ratele dobânzii neschimbate la ședința din decembrie este în prezent de 14%, în timp ce probabilitatea unei creșteri a ratei cu 25 de puncte de bază este de 86%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii monitorizează îndeaproape datele economice americane viitoare, precum și comentariile oficialilor Rezervei Federale.

Perspectiva aurului

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Aurul a primit un anumit sprijin din cauza prețurilor mai mici ale petrolului în această săptămână, dar nu s-a bucurat de un sprijin similar din partea dolarului american, care continuă să se consolideze pe fondul așteptărilor privind majorările ratelor dobânzii de către Rezerva Federală”.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut luni cu 1,71 tone metrice, aducând deținerile totale la 1.022,20 tone metrice, cel mai ridicat nivel de la 4 iunie.

Euro a scăzut marți în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, prelungindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă față de dolarul american și apropiindu-se de un minim al ultimelor trei luni, în timp ce investitorii continuă să favorizeze moneda americană ca fiind cea mai atractivă investiție disponibilă.

Pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor europene, investitorii așteaptă un nou lot de date economice cheie din zona euro. Datele atent urmărite din iunie pentru principalele sectoare ale economiei europene sunt programate să fie publicate pe parcursul zilei.

Prețul

• Cursul de schimb al euro astăzi: Euro a scăzut cu 0,1% față de dolar, ajungând la 1,1419 USD, de la un nivel de deschidere de 1,1428 USD. Maximul sesiunii a fost înregistrat la 1,1432 USD.

• Euro a încheiat luni în scădere cu 0,3% față de dolar, reluând pierderile care se întrerupseseră vineri în timpul revenirii de la minimul ultimilor trei luni de 1,1418 dolari.

dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,1% marți, menținând câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și apropiindu-se de un maxim al ultimelor 13 luni, reflectând creșterea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

Creșterea este determinată de cererea pentru dolar, aceasta fiind cea mai atractivă investiție disponibilă, în special după ultimele proiecții optimiste ale Rezervei Federale, care au consolidat semnificativ așteptările pentru cel puțin o creștere a ratei dobânzii în SUA în acest an.

Acest lucru a depășit impactul negativ al scăderii cererii de refugii în urma încheierii primei runde de negocieri SUA-Iran în Elveția, care a produs o foaie de parcurs de 60 de zile menită să ajungă la un acord final între cele două părți.

Negocierile dintre SUA și Iran

• Negocierile tehnice au început oficial săptămâna aceasta în Elveția, fiind înființate grupuri de lucru separate pentru a discuta dosarul nuclear, sancțiunile economice și securitatea în Strâmtoarea Hormuz, ca parte a eforturilor de elaborare a unui acord final în termen de 60 de zile.

• Statele Unite au emis deja o licență temporară de 60 de zile care permite vânzarea și exportul de petrol iranian, marcând cel mai semnificativ pas practic către ridicarea sancțiunilor din ultimii ani.

• Rapoartele indică faptul că Iranul a demonstrat o mai mare disponibilitate de a coopera cu inspectorii Agenției Internaționale pentru Energie Atomică.

• În Strâmtoarea Hormuz a fost activat un canal direct de comunicații pentru a preveni confruntările militare sau incidentele maritime care ar putea amenința traficul petrolierelor.

Ratele dobânzilor europene

• Rapoarte: Banca Centrală Europeană are în vedere întreruperea normalizării politicii monetare în iulie, dacă prețurile la energie rămân la nivelurile actuale.

• Prețurile pieței monetare pentru o majorare a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie rămân stabile la aproximativ 30%.

• Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă publicarea datelor din iunie privind principalele sectoare ale economiei europene pe parcursul sesiunii de astăzi.

Perspectiva euro

Conform previziunilor Economies.com, dacă datele economice vor fi mai puternice decât așteptările pieței, probabilitatea unei majorări suplimentare a ratei dobânzii de către BCE în cursul acestui an va crește, ceea ce ar putea susține o redresare a monedei euro față de un coș de monede globale.

Yenul japonez a crescut ușor marți în tranzacțiile asiatice față de un coș de valute majore și minore, încercând să-și revină de la minimul ultimilor doi ani față de dolarul american, pe măsură ce activitatea de cumpărare la prețuri avantajoase a apărut la niveluri mai scăzute.

Apropierea yenului de cele mai slabe niveluri din ultimele patru decenii a determinat autoritățile japoneze să își intensifice eforturile de susținere a monedei și de limitare a mișcărilor excesive de pe piața valutară. Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a organizat o întâlnire online cu secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, pentru a discuta potențiale măsuri de politică monetară pentru abordarea slăbiciunii istorice a yenului.

Prețul

• Cursul de schimb al yenului japonez astăzi: Dolarul a scăzut cu mai puțin de 0,1% față de yen, ajungând la 161,48 ¥, de la un nivel inițial de 161,56 ¥. Maximul sesiunii a fost înregistrat la 161,64 ¥.

• Yenul a încheiat luni în scădere cu 0,2% față de dolar, atingând minimul ultimilor doi ani de 161,93 yeni, aproape de minimul ultimilor 40 de ani de 161,95 yeni.

Autoritățile japoneze

Autoritățile japoneze continuă să monitorizeze îndeaproape mișcările pieței valutare, pe măsură ce yenul se apropie de cele mai slabe niveluri din ultimii 40 de ani, după ce a depășit pragul cheie de 160 yeni pentru un dolar. Nivelul este considerat pe scară largă ca o linie roșie care ar putea determina o nouă intervenție pentru a sprijini moneda.

Eforturi intensificate

Ministrul japonez de finanțe, Satsuki Katayama, a avut o întâlnire online cu secretarul Trezoreriei americane, Scott Bessent, luni seară, pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la fluctuațiile bruște ale cursului valutar.

Potrivit surselor Reuters, discuțiile s-au concentrat pe măsurile propuse pentru a aborda slăbiciunea istorică a yenului, inclusiv posibilitatea unei intervenții pe piața valutară.

Katayama a reiterat luni că autoritățile guvernamentale sunt pe deplin pregătite să ia măsuri decisive și să intervină direct pe piața valutară în orice moment pentru a proteja yenul de mișcările speculative.

Opinii și analiză

Matt Simpson, analist senior de piață la StoneX, a declarat: „Ministerul de Finanțe al Japoniei ar putea fi îngrijorat de creșterea dolarului american față de yen până la cel mai înalt nivel din 2024”.

El a adăugat: „De asemenea, ministerul s-ar putea simți incapabil să facă prea multe în această privință, deoarece intervenția împotriva unei Rezerve Federale cu o poziție agresivă și a unor date economice americane solide s-ar putea dovedi costisitoare și ineficientă.”

Ratele dobânzilor japoneze

• Sondajele economice indică faptul că cel mai probabil scenariu de bază este ca Banca Japoniei să realizeze o creștere suplimentară de 25 de puncte de bază a ratei dobânzii în decembrie.

• Prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu un sfert de punct procentual la reuniunea Băncii Japoniei din iulie rămâne în prezent sub 25%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a reevalua aceste așteptări.