Miercuri, atenția pieței s-a concentrat asupra yenului japonez, care a înregistrat fluctuații bruște, pe măsură ce traderii au evaluat impactul acordului comercial recent anunțat dintre SUA și Japonia și au speculat cu privire la viitorul prim-ministrului Shigeru Ishiba.

Yenul a crescut inițial la cel mai puternic nivel din 11 iulie, la 146,20 dolari pe dolar, susținut de anunțul președintelui Donald Trump privind un acord comercial cu Tokyo. Cu toate acestea, s-a inversat rapid în pierderi în urma unor rapoarte care sugerau că Ishiba intenționa să demisioneze luna viitoare, după ce partidul său a suferit o înfrângere majoră în alegerile pentru camera superioară.

Ishiba a negat informațiile, declarând că afirmațiile privind demisia sa erau „complet nefondate”, ceea ce a ajutat yenul să își recupereze unele pierderi și ulterior să se stabilizeze la 146,83 dolari pe dolar.

Acordul comercial — care include reduceri de tarife la importurile de autoturisme și protejează Tokyo de noi taxe dure — are un impact asupra yenului în două moduri: efectul său asupra economiei și asupra politicii Băncii Japoniei, care s-a îndreptat cu prudență către majorări de rate.

„Acordul comercial deschide calea pentru ca Banca Japoniei să majoreze ratele dobânzilor în acest an”, a declarat Jane Foley, șefa departamentului de strategie valutară la Rabobank. „Acest lucru este pozitiv pentru yen și face mai dificilă revenirea la 150 de dolari pentru un dolar.”

Ea a adăugat: „Având în vedere incertitudinea comercială și politică persistentă, era clar că banca nu va acționa în grabă. Desigur, incertitudinea nu s-a încheiat încă, ceea ce va menține Banca Japoniei precaută - dar oricum nimeni nu se aștepta la mișcări rapide.”

În alte părți, mișcările altor monede au fost limitate pe fondul incertitudinii persistente privind tarifele vamale și al scepticismului mai larg cu privire la modul în care monedele ar putea reacționa chiar dacă apare claritatea comercială.

Dolarul american a fost unul dintre cei mai mari pierzători de când Trump a anunțat pentru prima dată tarife vamale drastice pe 2 aprilie. Deși slăbiciunea a continuat chiar și după o suspendare temporară pentru a permite negocieri ulterioare, ritmul declinului a încetinit în această lună.

Euro a scăzut cu 0,1%, ajungând la 1,1744 dolari, încă aproape de maximul ultimilor patru ani atins la începutul acestei luni. Între timp, lira sterlină a crescut ușor, ajungând la 1,1354 dolari.

Spre deosebire de performanța monedei euro, acțiunile europene au crescut pe fondul speranțelor că acordul cu Japonia ar putea deschide calea pentru alte acorduri comerciale, inclusiv unul cu Uniunea Europeană.

Trump a anunțat că negociatorii UE vor sosi miercuri la Washington.

Banca Centrală Europeană este așteptată să se întrunească joi, deși este puțin probabil să aibă un impact major asupra monedei, deoarece se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână neschimbate.

Îmbunătățirea sentimentului față de economia globală în urma acordului comercial, împreună cu creșterea prețurilor metalelor, au susținut, de asemenea, dolarul australian, care a crescut cu 0,4%, ajungând la 0,6581 dolari, în ciuda prudenței continue a pieței.

La ora 11:57 GMT, indicele dolarului american a crescut cu 0,1%, ajungând la 97,4 puncte, cu un maxim de 97,5 și un minim de 97,3 puncte.

Prețurile aurului au scăzut miercuri în tranzacțiile europene, marcând prima pierdere din ultimele patru sesiuni. Reducerea vine după ce metalul prețios a atins cel mai înalt nivel al ultimelor cinci săptămâni în tranzacțiile asiatice, deoarece încasările de profit și îmbunătățirea apetitului pentru riscul pieței au afectat metalul prețios în urma unui acord comercial major între SUA și Japonia.

Dolarul american a început, de asemenea, să își revină de la minimul ultimelor două săptămâni, pe măsură ce temerile legate de recesiune s-au atenuat înainte de noi actualizări comerciale așteptate înainte de termenul limită de 1 august.

Prețul

Prețurile aurului au scăzut cu 0,45%, la 3.416,52 dolari pe uncie, față de deschiderea sesiunii de 3.431,44 dolari, după ce au atins un maxim anterior de 3.438,94 dolari - cel mai ridicat nivel din 16 iunie.

Marți, aurul s-a stabilizat cu o creștere de 1,0%, a treia creștere zilnică consecutivă, susținută de randamentele mai mici ale titlurilor de stat americane și de un dolar mai slab.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 0,2% miercuri, încercând să se recupereze de la minimul ultimelor două săptămâni de 97,31. Este pe cale să înregistreze prima sa creștere în patru sesiuni, reflectând o revenire generalizată a dolarului american.

Dincolo de cumpărăturile la prețuri avantajoase, aprecierea dolarului a fost sporită de un acord comercial semnificativ între SUA și Japonia, care a contribuit la atenuarea temerilor de recesiune din cea mai mare economie a lumii.

Evoluții comerciale

Președintele Donald Trump a anunțat marți un acord comercial „masiv” cu Japonia, care include tarife reciproce de 15% pentru exporturile japoneze către SUA și o reducere a tarifelor auto de la 25% la 15%.

Secretarul Trezoreriei, Scott Besant, a declarat, de asemenea, că oficialii americani și chinezi se vor întâlni săptămâna viitoare la Stockholm pentru a discuta o posibilă prelungire a termenului limită pentru negocierile comerciale până la 12 august.

Ratele dobânzilor din SUA

Trump și-a continuat atacurile la adresa președintelui Fed, Jerome Powell, numindu-l „prost” pentru că a menținut ratele dobânzilor „prea ridicate” și a susținut că Powell se va retrage în opt luni.

Conform instrumentului CME FedWatch, există în prezent o probabilitate de 5% ca rata dobânzii să fie redusă cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie și o probabilitate de 95% ca ratele să rămână neschimbate.

Pentru luna septembrie, piețele prevăd o probabilitate de 59% de reducere a ratei dobânzii și o probabilitate de 41% de a nu se schimba nimic.

Se așteaptă ca viitoarea reuniune a Fed privind politica dobânzii de săptămâna viitoare să ofere mai multă claritate cu privire la traiectoria ratei dobânzii pentru restul anului.

Perspective despre aur

Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat că mai multe acorduri comerciale înainte de 1 august ar putea stimula apetitul general pentru risc și ar putea reduce cererea de aur.

El a adăugat că, dacă dolarul american rămâne sub presiune, aurul are șanse realiste să retesteze nivelul de 3.500 de dolari pe termen scurt.

Matt Simpson de la City Index a remarcat că actualele condiții sugerează o lichiditate scăzută, iar o scădere a presiunii politice asupra lui Powell ar putea reduce volatilitatea, oferind potențial urșilor oportunitatea de a viza mișcări sub 3.500 de dolari.

Trustul de aur SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust - cel mai mare ETF garantat cu aur din lume - au crescut cu 7,74 tone metrice ieri, marcând cea mai mare creștere zilnică din 10 aprilie. Totalul deținerilor se ridică acum la 954,80 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 27 iunie.

Euro a scăzut miercuri pe piețele europene față de un coș de valute globale, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american. Moneda este pe cale să înregistreze prima sa pierdere din ultimele patru sesiuni, determinată de încasările de profit și de o revenire a dolarului american în urma unui acord comercial important între SUA și Japonia.

Mai târziu astăzi, piețele așteaptă începerea mult așteptatei reuniuni de politică monetară a Băncii Centrale Europene (BCE), așteptările indicând o rată a dobânzii neschimbată. Traderii caută indicii cu privire la posibilitatea ca BCE să își reia ciclul de relaxare monetară la sfârșitul acestui an.

Prețul

EUR/USD a scăzut cu 0,2% la 1,1731 USD, față de un preț de deschidere de 1,1754 USD, după ce a atins un maxim al sesiunii de 1,1756 USD.

Marți, euro a crescut cu 0,55% față de dolar, marcând a treia creștere zilnică consecutivă și atingând un vârf al ultimelor două săptămâni la 1,1761 dolari, pe fondul creșterii probabilității unei reduceri a ratei dobânzii în SUA în septembrie.

Dolar american

Indicele dolarului american a crescut cu 0,15% miercuri, încercând să-și revină de la minimul ultimelor două săptămâni de 97,31 puncte. Este pe cale să înregistreze prima creștere din ultimele patru sesiuni, reflectând o redresare modestă a dolarului american față de principalele valute.

Dincolo de cumpărările tehnice la niveluri mai scăzute, revenirea dolarului a fost susținută de un acord comercial semnificativ între SUA și Japonia, care a atenuat îngrijorările legate de o potențială recesiune în cea mai mare economie a lumii.

Marți, președintele Donald Trump a anunțat un acord comercial „masiv” cu Japonia, care include tarife reciproce de 15% pentru exporturile japoneze către SUA și o reducere a tarifelor pentru vehiculele japoneze de la 25% la 15%.

Banca Centrală Europeană

BCE se întrunește astăzi și mâine pentru a evalua orientarea politicii sale monetare în contextul evoluțiilor economice recente din zona euro.

Se așteaptă ca banca să mențină rata dobânzii cheie neschimbată la 2,15%, cel mai scăzut nivel din octombrie 2022.

Piețele urmăresc cu atenție semnele unei noi relaxări și ale unor potențiale reduceri ale ratelor dobânzilor la sfârșitul acestui an.

Perspectivele ratelor din zona euro

Conform surselor Reuters, o majoritate clară la ultima ședință a BCE a fost în favoarea menținerii ratelor dobânzilor neschimbate în iulie, unii membri solicitând o pauză mai lungă.

Piețele monetare prevăd în prezent o probabilitate de 30% a unei reduceri a ratei dobânzii BCE cu 25 de puncte de bază în iulie.

Yenul japonez a scăzut miercuri pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, revenind de la un maxim al ultimelor două săptămâni față de dolarul american înregistrat la începutul sesiunii. Aceasta a marcat prima sa pierdere în trei zile, pe fondul unor încasări active de profit și al unor mișcări corective.

Scăderea a urmat anunțului unui acord comercial major între Tokyo și Washington, care include reduceri tarifare americane la importurile japoneze și un angajament al Japoniei de a investi aproximativ 550 de miliarde de dolari în Statele Unite.

Prețul

Perechea USD/JPY a crescut cu 0,4%, ajungând la 147,20 ¥, față de un curs de deschidere de 146,59 ¥, după ce a atins un minim al sesiunii de 146,19 ¥ - cel mai slab nivel din 11 iulie.

Marți, yenul a crescut cu 0,55% față de dolar, înregistrând a doua creștere zilnică consecutivă pe fondul scăderii randamentelor obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani.

Acord comercial major

Președintele Donald Trump a anunțat marți semnarea unui acord comercial „masiv” cu Japonia, care include tarife reciproce de 15% pentru exporturile japoneze către SUA și o reducere a tarifelor pentru mașinile japoneze la 15%, față de 25% în prezent.

Într-o postare pe Truth Social, Trump a descris acordul ca fiind „poate cel mai mare de până acum”, menționând că Japonia va injecta investiții de 550 de miliarde de dolari în Statele Unite, America urmând să obțină 90% din profituri.

Trump a adăugat că acordul va deschide piețele japoneze pentru bunurile americane, inclusiv mașini, camioane, orez și alte produse agricole, susținând că va crea „sute de mii de locuri de muncă”.

Prim-ministrul japonez Shigeru Ishiba a declarat că tarifele americane pentru vehiculele japoneze vor fi reduse de la 25% la 15% - un pas semnificativ, având în vedere că sectorul auto constituie coloana vertebrală a exporturilor japoneze către SUA, reprezentând 28,3% din totalul transporturilor în 2024, conform datelor vamale.

Exporturile auto ale Japoniei (inclusiv mașini, autobuze și camioane) către SUA au scăzut cu 26,7% în iunie, după o scădere de 24,7% în mai.

Exporturile totale ale Japoniei către SUA - al doilea cel mai mare partener comercial al său - s-au ridicat la 10,3 trilioane de yeni (70,34 miliarde de dolari) între ianuarie și iunie, o scădere de 0,8% față de anul precedent.

Viitorul politic al lui Ishiba

Anunțul de marți vine la doar câteva zile după ce coaliția de guvernământ a premierului Ishiba și-a pierdut majoritatea în alegerile pentru Camera Superioară din Japonia, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la slăbirea influenței în negocierile cu SUA.

Potrivit HSBC, un acord comercial favorabil cu SUA ar putea ajuta Ishiba să evite un vot de neîncredere sau provocări interne din cadrul Partidului Liberal Democrat.

În timp ce Ishiba și-a declarat intenția de a rămâne prim-ministru după înfrângerea electorală, publicația japoneză Yomiuri a relatat miercuri dimineață că acesta va decide dacă va rămâne în funcție în funcție de progresul negocierilor tarifare.

Ratele dobânzilor japoneze

Datele de săptămâna trecută au arătat că inflația de bază din Japonia a încetinit mai mult decât se aștepta în iunie, sugerând o slăbire a presiunilor asupra prețurilor asupra Băncii Japoniei.

În urma publicării, așteptările pieței privind o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază la reuniunea din iulie a BoJ au scăzut de la 45% la 35%.

Investitorii așteaptă acum mai multe date privind inflația, șomajul și salariile pentru a reevalua aceste probabilități.