Dolarul american a scăzut ușor marți, dar a rămas aproape de cel mai ridicat nivel din ultimele 13 luni, în timp ce investitorii așteptau publicarea datelor privind inflația din SUA și mărturia președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, în fața Congresului. Tensiunile continue din Orientul Mijlociu și prețurile mai mari ale petrolului au consolidat așteptările că politica monetară va rămâne restrictivă.

Statele Unite și Iranul au efectuat schimb de atacuri militare în Golf, în timp ce transportul maritim prin Strâmtoarea Hormuz a fost aproape de stagnare. Perturbarea a împins prețurile petrolului spre 90 de dolari pe baril și a consolidat așteptările că ratele dobânzilor globale ar putea rămâne mai mari în acest an.

Fiona Cincotta, analist de piață la City Index, a declarat că inflația de bază persistent ridicată, combinată cu creșterea prețurilor petrolului, continuă să susțină dolarul american. Ea a adăugat că piețele vor urmări cu atenție mărturia lui Warsh, deoarece acesta a preferat, în general, să nu ofere îndrumări explicite cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare.

Warsh a avertizat recent că oricine se așteaptă ca Rezerva Federală să devină complacută în lupta sa împotriva inflației „va fi dezamăgit”, deși nu a semnalat direcția probabilă a viitoarelor decizii privind ratele dobânzii.

Piețele așteaptă datele privind inflația

Prețurile de piață implică în prezent o probabilitate de aproximativ 20% a unei majorări a ratei dobânzii a Rezervei Federale la reuniunea din iulie. Această așteptare a împins randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani peste 4,6%, cel mai ridicat nivel din luna mai, oferind un sprijin suplimentar pentru dolar.

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat, de asemenea, că ratele dobânzilor ar putea fi nevoite să crească „pe termen scurt” dacă datele viitoare arată că inflația rămâne peste ținta de 2% a băncii centrale.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca inflația anuală din SUA să ajungă la 3,8% în iunie, în timp ce inflația de bază, care exclude prețurile alimentelor și energiei, este prognozată la 2,8%.

Mișcări valutare

Euro a crescut cu 0,2%, ajungând la 1,1399 dolari, în timp ce lira sterlină a câștigat 0,2%, ajungând la 1,337 dolari.

Volatilitatea pe termen scurt de pe piețele valutare a crescut, de asemenea, indicele de volatilitate implicită pe o zi pentru euro urcând peste 10%, semnalând o cerere mai mare de protecție împotriva fluctuațiilor bruște ale cursului de schimb.

Yenul rămâne sub presiune

Yenul japonez a crescut cu 0,1%, ajungând la 162,27 dolari pentru un dolar, dar a rămas aproape de cel mai slab nivel din ultimii 40 de ani, menținând piețele în alertă cu privire la posibilitatea unei intervenții a autorităților japoneze pentru a sprijini moneda.

Măsura a venit în urma comentariilor ministrului japonez de finanțe, Satsuki Katayama, care a declarat că guvernul ar putea lua în considerare ajustarea alocării activelor fondurilor de pensii de stat dacă condițiile de investiții se schimbă semnificativ.

Ministrul Sănătății, Kenichiro Ueno, a declarat, de asemenea, că guvernul va revizui alocarea activelor Fondului de Investiții pentru Pensii al Guvernului, dacă este necesar, deși a exclus orice modificări imediate.

Masafumi Yamamoto, strateg valutar șef la Mizuho Securities, a declarat că orice sprijin susținut pentru yen ar necesita o decizie rapidă de a crește ponderea activelor interne în portofoliul fondului de pensii cu cel puțin cinci puncte procentuale, atât pentru acțiuni, cât și pentru obligațiuni. El a avertizat că doar ajustări limitate sau graduale ar avea un impact redus asupra monedei japoneze.

Prețurile aurului au crescut marți în tranzacțiile europene, menținându-se peste minimul ultimilor două săptămâni atins la începutul sesiunii asiatice și îndreptându-se spre prima creștere din ultimele trei zile, susținute de cumpărăturile la prețuri avantajoase și de o pauză a avansului dolarului american față de un coș de valute globale.

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat că ratele dobânzilor ar putea fi nevoite să crească dacă datele cheie privind inflația din iunie, care vor fi publicate marți, vor fi mai puternice decât se aștepta.

Prețul

• Prețurile aurului au crescut cu 0,8% la 4.034,17 dolari pe uncie, de la nivelul de deschidere de 4.002,12 dolari, după ce au atins un minim de 3.983,64 dolari, cel mai slab nivel de la 1 iulie.

• La încheierea tranzacției de luni, prețurile aurului au scăzut cu 2,9%, înregistrând a doua pierdere zilnică consecutivă, sub presiunea unui dolar mai puternic și a prețurilor mai mari ale petrolului, pe măsură ce tensiunile militare dintre Statele Unite și Iran au escaladat.

dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu aproximativ 0,25% marți, de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 101,33 și reflectând o pauză în avansul monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După cum este bine cunoscut, un dolar american mai slab face ca aurul denominat în dolari să fie mai atractiv pentru cumpărătorii care dețin alte valute.

Pe lângă încasările de profit, dolarul s-a depreciat, deoarece investitorii s-au abținut de la a construi noi poziții lungi înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna iunie, care ar putea oferi indicii cruciale cu privire la posibilitatea ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor în acest an.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 3% marți, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultima lună, în contextul în care atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat să se intensifice în jurul Strâmtorii Hormuz.

Creșterea prețurilor globale la petrol readuce la izbucnirea îngrijorărilor legate de accelerarea inflației, ceea ce ar putea determina băncile centrale din întreaga lume să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Forțele americane au desfășurat o campanie intensivă de bombardamente de cinci ore, vizând amplasamente militare ale Corpului Gărzilor Revoluționare Islamice din mai multe orașe iraniene.

• Președintele SUA, Donald Trump, a propus impunerea unui tarif de 20% pentru mărfurile care tranzitează Strâmtoarea Hormuz și reinstaurarea blocadei asupra Iranului.

• Comandamentul Central al SUA a anunțat oficial că va relua blocada navală a navelor care călătoresc către și dinspre porturile iraniene, marți, la ora 16:00 ET.

• Garda Revoluționară din Iran a anunțat lansarea de rachete și drone suplimentare împotriva bazelor americane din mai multe state din Golf, vizând totodată petroliere care încearcă să tranziteze Strâmtoarea Hormuz.

Ratele dobânzilor din SUA

• Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat luni că banca centrală a SUA ar putea fi nevoită să majoreze ratele dobânzilor „pe termen scurt” dacă datele viitoare arată că inflația rămâne mult peste ținta de 2%.

• În urma acestor remarci, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzii neschimbate la ședința din iulie a scăzut de la 68% la 59%, în timp ce probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază a crescut de la 32% la 41%.

• Probabilitatea ca Fed să mențină ratele dobânzii neschimbate la reuniunea din decembrie a scăzut, de asemenea, de la 24% la 10%, în timp ce probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a crescut de la 76% la 90%.

• Investitorii așteaptă publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna iunie, în cursul zilei de marți, pentru a reevalua aceste așteptări.

Kevin Warsh

La ora 14:00 GMT, noul președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh, va susține prima sa mărturie semestrială în fața Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentanților, la Washington, DC.

Perspectiva aurului

Strategul pe piețele financiare Ilya Spivak a declarat că piețele ar putea fi reticente în a face mișcări decisive, având în vedere gama largă de riscuri potențiale.

Spivak a adăugat că investitorii vor urmări atât mărturia lui Warsh, cât și datele privind indicele prețurilor de consum, precum și evoluțiile din Orientul Mijlociu.

Fondul SPDR

Deținerile SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au rămas puțin modificate luni, la 1.002,45 tone metrice, cel mai scăzut nivel din 2 iulie.

Euro a crescut ușor față de un coș de valute globale importante în timpul tranzacțiilor europene de marți, încercând să se redreseze de la minimul ultimelor două săptămâni față de dolarul american și îndreptându-se spre prima sa creștere zilnică din ultimele trei sesiuni, susținută de o pauză în recenta creștere a dolarului înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru iunie.

Pe măsură ce prețurile globale ale petrolului continuă să crească, presiunile inflaționiste asupra factorilor de decizie ai Băncii Centrale Europene se intensifică, consolidând așteptările că BCE ar putea majora ratele dobânzilor la reuniunea sa din septembrie.

Prețul

• Euro a crescut cu aproximativ 0,15% față de dolarul american, ajungând la 1,1397 dolari, după ce a deschis la 1,1382 dolari și a atins un minim intraday de 1,1378 dolari.

• Euro a închis luni în scădere cu 0,3% față de dolar, marcând a doua pierdere zilnică consecutivă și coborând la un minim al ultimelor două săptămâni de 1,1377 dolari, pe măsură ce reapariția tensiunilor militare dintre Statele Unite și Iran a stimulat cererea pentru dolar.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut cu peste 0,1% marți, revenind de la maximul ultimelor două săptămâni de 101,33, în timp ce dolarul american și-a întrerupt avansul față de un coș de valute globale.

Pe lângă încasările de profit, investitorii s-au abținut de la adăugarea de noi poziții lungi în dolari înainte de publicarea datelor privind inflația din SUA din iunie, care se așteaptă să ofere indicii cruciale cu privire la posibilitatea ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor în cursul acestui an.

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat luni că banca centrală a SUA ar putea fi nevoită să majoreze ratele dobânzilor „pe termen scurt” dacă datele viitoare arată că inflația rămâne mult peste ținta de 2% a Fed.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 2% marți, ajungând pentru a doua sesiune consecutivă la cel mai înalt nivel din ultima lună, în contextul în care schimburile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Creșterea continuă a prețurilor petrolului a reaprins temerile privind accelerarea inflației, sporind probabilitatea ca principalele bănci centrale să majoreze ratele dobânzilor în viitorul apropiat, marcând o inversare bruscă față de așteptările de dinainte de război privind reducerile ratelor dobânzilor sau o pauză prelungită a înăspririi monetare.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Forțele americane au desfășurat o campanie intensivă de bombardamente de cinci ore, vizând poziții militare ale Gărzilor Revoluționare din mai multe orașe iraniene.

• Președintele Donald Trump a propus impunerea unui tarif de 20% pentru mărfurile care trec prin Strâmtoarea Hormuz și a reinstaurat blocada navală asupra Iranului.

• CENTCOM a anunțat oficial că va relua aplicarea blocadei navale asupra navelor care călătoresc către și dinspre porturile iraniene începând de marți, la ora 16:00, ora estică a SUA.

• Garda Revoluționară din Iran a anunțat atacuri suplimentare cu rachete și drone asupra bazelor americane din mai multe țări din Golf, vizând totodată petroliere care încercau să tranziteze Strâmtoarea Hormuz.

Ratele dobânzilor europene

• Pe fondul creșterii prețurilor globale ale petrolului, piețele monetare au majorat probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană cu 25 de puncte de bază în iulie la peste 35%.

• Piețele evaluează acum probabilitatea unei creșteri cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii BCE la reuniunea din septembrie peste 95%.

• Investitorii așteaptă date suplimentare din zona euro privind inflația, ocuparea forței de muncă și creșterea salariilor pentru a reevalua așteptările privind traiectoria politicii BCE.

Yenul japonez s-a apreciat față de un coș de valute majore și minore în timpul tranzacțiilor asiatice de marți și era pe cale să înregistreze a treia creștere din ultimele patru sesiuni față de dolarul american, beneficiind de o pauză în recenta creștere a dolarului înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA pentru luna iunie.

Prețurile globale ale petrolului au continuat să crească pe măsură ce schimburile militare dintre Statele Unite și Iran s-au intensificat în jurul Strâmtorii Hormuz, reaprinzând îngrijorările legate de presiunile inflaționiste tot mai mari asupra băncilor centrale și consolidând așteptările că ratele dobânzilor vor rămâne ridicate sau că ar putea fi necesară o înăsprire monetară suplimentară pe termen scurt.

Prețul

• Dolarul american a scăzut cu aproximativ 0,15% față de yen, ajungând la 162,22 ¥, după ce a deschis la 162,43 ¥ și a atins un maxim intraday de 162,47 ¥.

• Yenul a încheiat luni în scădere cu 0,5% față de dolar, marcând prima sa pierdere zilnică din ultimele trei sesiuni, pe măsură ce tensiunile reînnoite din jurul Strâmtorii Hormuz au stimulat cererea pentru moneda americană.

dolar american

Indicele dolarului american a scăzut marți cu peste 0,1%, de la un maxim al ultimelor două săptămâni de 101,33, în timp ce dolarul american și-a întrerupt avansul față de un coș de valute globale.

Pe lângă încasarea de profit, investitorii s-au abținut de la a construi noi poziții lungi în dolari înainte de publicarea datelor privind inflația din SUA din iunie, despre care se așteaptă să ofere îndrumări cruciale cu privire la posibilitatea ca Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor în cursul acestui an.

Guvernatorul Rezervei Federale, Christopher Waller, a declarat luni că banca centrală a SUA ar putea fi nevoită să majoreze ratele dobânzilor „pe termen scurt” dacă datele viitoare arată că inflația rămâne mult peste ținta de 2% a Fed.

Prețurile globale ale petrolului

Prețurile petrolului au crescut cu peste 2% marți, menținând creșterea pentru a doua sesiune consecutivă și atingând cel mai înalt nivel din ultima lună, în contextul în care atacurile militare dintre Statele Unite și Iran au continuat în jurul Strâmtorii Hormuz.

Creșterea susținută a prețurilor petrolului a reînnoit temerile privind accelerarea inflației, sporind probabilitatea ca băncile centrale să majoreze ratele dobânzilor în viitorul apropiat, marcând o inversare bruscă față de așteptările de dinainte de război privind reducerile ratelor dobânzilor sau o pauză prelungită în înăsprirea politicilor.

Ultimele evoluții din conflictul din Iran

• Forțele americane au desfășurat o campanie intensivă de bombardamente de cinci ore, vizând poziții militare ale Gărzilor Revoluționare din mai multe orașe iraniene.

• Președintele Donald Trump a propus impunerea unui tarif de 20% pentru mărfurile care trec prin Strâmtoarea Hormuz și a reinstaurat blocada navală asupra Iranului.

• CENTCOM a anunțat oficial că va relua aplicarea blocadei navale asupra navelor care călătoresc către și dinspre porturile iraniene începând de marți, la ora 16:00, ora estică a SUA.

• Garda Revoluționară din Iran a anunțat atacuri suplimentare cu rachete și drone asupra bazelor americane din mai multe țări din Golf, vizând totodată petroliere care încercau să tranziteze Strâmtoarea Hormuz.

Ratele dobânzilor japoneze

• Pe fondul creșterii prețurilor globale la petrol, piețele au crescut probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei la peste 30%.

• Probabilitatea unei creșteri a ratei dobânzii cu un sfert de punct la reuniunea Băncii Japoniei din octombrie a depășit 85%.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare despre Japonia privind inflația, ocuparea forței de muncă și creșterea salariilor pentru a reevalua perspectivele politicii Băncii Japoniei.