Dolarul american s-a apreciat miercuri față de euro și lira sterlină, deși îngrijorările investitorilor cu privire la independența Rezervei Federale persistă, ceea ce ar putea limita creșterea monedei.

Euro a scăzut cu aproximativ 0,4%, la 1,1593 dolari, în timp ce lira sterlină a scăzut cu 0,3%, la 1,3441 dolari, recuperând unele dintre câștigurile realizate după ce președintele american Donald Trump a anunțat luni planul său de a o demite pe Lisa Cook, membră a consiliului de administrație al Fed, pentru presupuse abateri legate de creditele ipotecare.

Avocatul lui Cook a declarat ulterior că aceasta va intenta un proces pentru a bloca înlăturarea sa, pregătind terenul pentru o luptă juridică potențial lungă.

Tentativa fără precedent a lui Trump de a demite un membru al consiliului de administrație al Fed se adaugă presiunii continue pe care a exercitat-o asupra băncii centrale pentru a reduce ratele dobânzilor de la revenirea la Casa Albă în acest an.

Deși dolarul părea să fi depășit îngrijorările imediate legate de independența Fed, acțiunile lui Trump au contribuit la o curbă a randamentelor americane mai abruptă.

Jamie Cox, partener manager la Harris Financial Group, a declarat: „Trump a preluat practic funcția de orientare anticipativă a Fed în acest moment, anunțând piețele că vor urma reduceri de rate, ceea ce se reflectă în accentuarea curbei.”

Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe doi ani – care reflectă de obicei așteptările privind ratele dobânzilor pe termen scurt – a scăzut miercuri la 3,6540%, cel mai scăzut nivel de la 1 mai, pe măsură ce traderii și-au intensificat pariurile pe o relaxare iminentă a Fed.

În schimb, randamentele pe termen lung au crescut pe fondul temerilor că relaxarea monetară timpurie ar putea reaprinde inflația. Randamentul pe 30 de ani a crescut ușor la 4,9223%.

Lee Hardman, strateg valutar la MUFG, a declarat: „Puterea dolarului ar putea reflecta faptul că participanții la piață încă așteaptă o confirmare mai puternică din datele privind locurile de muncă din august și din rapoartele privind inflația cu privire la faptul dacă Fed va continua planurile de a relua reducerile ratelor dobânzii luna viitoare.”

Conform CME FedWatch, prețurile pieței monetare arată în prezent o probabilitate de 87% a unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în septembrie.

În Europa, evoluțiile politice din Franța rămân în centrul atenției euro, în timp ce prim-ministrul François Bayrou încearcă să-și salveze guvernul minoritar fragil.

Analiștii de la DBS Bank au scris într-o notă: „Deși nu respingem riscurile politice pe termen scurt din Franța, luăm în considerare și optimismul președintelui BCE, Christine Lagarde, cu privire la redresarea economică și ambiția sa ca moneda euro să obțină un rol internațional mai important.”

Obligațiunile guvernamentale franceze s-au stabilizat miercuri, după ce randamentul de referință pe 10 ani a crescut marți la cel mai ridicat nivel din ultimele cinci luni. Agenția europeană de rating Scope consideră că prăbușirea guvernului din Franța este cel mai probabil rezultat.

În altă parte, dolarul american a crescut cu aproximativ 0,2% atât față de yenul japonez, cât și față de francul elvețian, în timp ce dolarul neozeelandez a scăzut cu 0,4%, până la 0,5834 dolari.

Prețurile aurului au scăzut miercuri pe piața europeană, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni atins anterior în tranzacțiile asiatice, pe măsură ce activitatea de corecție și de încasare de profit s-a intensificat, alături de presiunea exercitată de un dolar american mai apreciat față de un coș de valute globale.

Joi și vineri, investitorii așteaptă date economice cheie din SUA pentru a revizui așteptările privind reducerile ratelor dobânzii ale Rezervei Federale în septembrie și octombrie.

Prezentare generală a prețurilor

Aurul a scăzut cu 0,6%, la 3.373,91 dolari, de la nivelul de deschidere de 3.393,46 dolari, după ce a atins un maxim de 3.394,25 dolari, cel mai puternic nivel din 11 august.

La încheierea tranzacțiilor de marți, aurul a crescut cu 0,8%, a doua creștere zilnică în trei sesiuni, pe fondul cererii de active refugiu, pe fondul îngrijorărilor legate de stabilitatea Fed.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu 0,5% miercuri, reluându-și creșterea după o pauză temporară de ieri, apropiindu-se de cel mai înalt nivel din ultimele câteva săptămâni, reflectând creșterea monedei americane față de un coș de valute majore și minore.

După șocul provocat de încercarea președintelui american Donald Trump de a o demite pe Lisa Cook din funcția de membru al Consiliului Rezervei Federale, piețele au fost neliniștite în legătură cu independența Fed-ului.

Cu toate acestea, aceste îngrijorări s-au diminuat rapid, pe măsură ce a devenit clar că problema era susceptibilă de a se transforma într-un litigiu juridic de lungă durată, oferind piețelor o oarecare liniște.

Ratele dobânzilor din SUA

Conform instrumentului FedWatch al CME Group: probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie este în prezent constantă la 87%, în timp ce probabilitatea ca rata dobânzii să nu se modifice este de 13%.

Probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază în octombrie este constantă la 94%, în timp ce probabilitatea ca prețul să nu se modifice este de 6%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date importante din SUA, inclusiv creșterea PIB-ului din al doilea trimestru și cererile de șomaj joi, precum și raportul privind cheltuielile de consum personale din iulie vineri.

Perspective pentru aur

Kelvin Wong, analist de piață pentru Asia-Pacific la OANDA, a declarat: „Speculatorii pe termen scurt încasează unele profituri în acest moment. Cu toate acestea, aurul rămâne susținut, mai ales că începem să vedem o poziție mai prudentă a Fed.”

Wong a adăugat: „Pe termen scurt, ne așteptăm la o presiune ascendentă continuă, care ar putea testa nivelul de 3.400 de dolari, cu 3.435 de dolari pe uncie peste acesta.”

Fondul SPDR

Deținerile de aur de la SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au crescut ieri cu 1,43 tone metrice, a doua creștere zilnică consecutivă, aducând totalul la 959,92 tone metrice, cel mai ridicat nivel din 19 august.

Euro a scăzut miercuri pe piața europeană față de un coș de valute globale, tranzacționându-se aproape de minimul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, pe măsură ce achiziționarea monedei americane, considerata cea mai bună investiție disponibilă, a început să se intensifice, pe fondul atenuării temerilor legate de stabilitatea Rezervei Federale.

Având în vedere șansele actuale scăzute ca Banca Centrală Europeană să reducă ratele dobânzilor în septembrie - pentru a doua ședință consecutivă - investitorii așteaptă, la sfârșitul acestei săptămâni, datele cheie privind inflația din august din Germania și Spania.

Prezentare generală a prețurilor

Euro a scăzut față de dolar cu 0,25%, ajungând la 1,1612 dolari, de la nivelul de deschidere de 1,1642 dolari, înregistrând un maxim de 1,1647 dolari.

Euro a încheiat marți în creștere cu 0,1% față de dolar, a doua sa creștere în ultimele trei zile, ca parte a unei reveniri de la minimul ultimelor două săptămâni de 1,1583 dolari.

Dolar american

Indicele dolarului a crescut cu aproape 0,3% miercuri, reluând creșterea după o pauză temporară de ieri, reflectând creșterea monedei americane față de un coș de contrapartide majore și minore.

După șocul provocat de încercarea președintelui american Donald Trump de a o demite pe Lisa Cook din funcția de membru al Consiliului Rezervei Federale, piețele erau neliniștite în ceea ce privește viitorul independenței băncii centrale.

Cu toate acestea, aceste îngrijorări s-au diminuat rapid, pe măsură ce a devenit clar că problema era susceptibilă de a se transforma într-un litigiu juridic de lungă durată, oferind piețelor o oarecare liniște.

Ratele dobânzilor europene

Cinci surse au declarat pentru Reuters că Banca Centrală Europeană se așteaptă să mențină ratele dobânzilor neschimbate luna viitoare, deși discuțiile privind reduceri suplimentare ar putea fi reluate în toamnă dacă economia zonei euro slăbește.

Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat sâmbătă, la Jackson Hole, că politicile de înăsprire a politicii monetare adoptate în 2022 și 2023 nu au dus la recesiune sau la creșteri bruște ale șomajului, așa cum s-a întâmplat de-a lungul timpului.

Prețul pieței monetare pentru o reducere cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către BCE în septembrie se menține în prezent sub 30%.

Pentru a revizui aceste așteptări, investitorii așteaptă la sfârșitul acestei săptămâni datele cheie privind inflația din Germania și Spania pentru luna august, înainte de datele complete privind inflația din zona euro la începutul săptămânii viitoare.

Dolarul australian a crescut miercuri pe piața asiatică față de un coș de valute globale, prelungind câștigurile pentru a doua sesiune consecutivă față de omologul său american și apropiindu-se de cel mai înalt nivel din ultimele câteva săptămâni, după datele puternice despre inflație pentru luna iulie din Australia.

Datele au arătat noi presiuni inflaționiste asupra factorilor de decizie de la Banca Rezervei Australiei, reducând probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Prezentare generală a prețurilor

Dolarul australian a crescut cu aproximativ 0,2% față de dolarul american, ajungând la 0,6505, de la nivelul de deschidere de 0,6494, înregistrând un minim de 0,6487.

Marți, dolarul australian a crescut cu aproximativ 0,2% față de dolarul american, a doua creștere zilnică din ultimele trei sesiuni, pe fondul crizei de demitere a Lisei Cook și al îngrijorărilor reînnoite cu privire la stabilitatea Rezervei Federale.

Inflația în Australia

Datele publicate miercuri de Biroul Australian de Statistică au arătat că indicele general al prețurilor de consum a crescut cu 2,8% față de anul precedent în iulie, cel mai rapid ritm din iulie 2024, peste așteptările pieței de o creștere de 2,3% și mai mare decât creșterea de 1,9% din iunie.

Inflația din Australia a atins cel mai înalt nivel din ultimul an

Datele au arătat că inflația a accelerat din nou, depășind intervalul țintă pe termen mediu de 2-3% al Băncii Rezervei Australiei, reducând probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie.

Opinii și analiză

Russel Chesler, șeful departamentului de investiții și piețe de capital de la VanEck, a declarat: „Nu ne așteptăm ca creșterea surprinzătoare a inflației de astăzi să aibă un impact semnificativ asupra piețelor și a economiei în general.”

Chesler a adăugat: „Această creștere neașteptată a inflației, combinată cu recenta reducere a ratei dobânzii și cu menținerea solidității pieței muncii, susține opinia noastră că o altă reducere a ratei dobânzii este puțin probabilă înainte de noiembrie.”

Ratele dobânzilor australiene

În urma datelor privind inflația menționate mai sus, prețul pentru o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Rezervei Australiei în septembrie a scăzut de la 30% la 22%.

Pentru a reevalua aceste așteptări, investitorii așteaptă date suplimentare privind inflația, șomajul și salariile din Australia înainte de reuniunea din 30 septembrie.