Dolarul american și-a continuat scăderea față de principalele valute joi, pe măsură ce așteptările tot mai mari privind reducerile ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală s-au combinat cu îngrijorările tot mai mari legate de diviziunile partizane care se infiltrează în instituțiile americane cheie.

Cererile inițiale de indemnizație de șomaj din SUA sunt analizate după datele dezamăgitoare privind ocuparea forței de muncă de săptămâna trecută, care au contribuit la slăbiciunea dolarului. În schimb, euro a găsit sprijin înaintea discuțiilor de pace așteptate săptămâna viitoare pentru a pune capăt războiului dintre Rusia și Ucraina.

Săptămâna trecută, președintele Donald Trump l-a demis pe oficialul responsabil pentru datele privind piața muncii, pe care l-a considerat nesatisfăcător. Atenția pieței este acum concentrată asupra candidatului său pentru ocuparea unui post vacant în Consiliul Guvernatorilor Fed, precum și asupra listei potențialilor candidați pentru a-i succeda actualului președinte al Fed.

Tony Sycamore, analist de piață la IG, a comentat: „Toate acestea indică un risc politic tot mai mare în jurul dolarului american, pe lângă seria recentă de indicatori economici slabi.”

El a adăugat: „Orice progres în încheierea războiului din Ucraina ar fi un catalizator pozitiv pentru euro.”

Indicele dolarului — care măsoară performanța dolarului american față de un coș de valute majore — a crescut cu 0,1%, ajungând la 98,259, în primele tranzacții asiatice, după ce în sesiunea precedentă a scăzut cu 0,6%.

Dolarul s-a menținut constant la 147,36 yeni, în timp ce euro s-a tranzacționat la 1,1654 dolari, în scădere cu aproximativ 0,1%, după ce în sesiunea precedentă a crescut cu 0,7%.

Datele Departamentului Muncii din SUA ar trebui să arate că numărul cererilor inițiale de șomaj va crește cu 3.000, ajungând la 221.000 pentru săptămâna încheiată pe 2 august. Se preconizează că și cererile continue pentru săptămâna încheiată pe 26 iulie vor înregistra o ușoară creștere.

Raportul de vinerea trecută a dezvăluit o creștere a locurilor de muncă în SUA în iulie, mai slabă decât se aștepta, alături de revizuiri semnificative în scădere ale cifrelor din mai și iunie, indicând o deteriorare accentuată a condițiilor de pe piața muncii.

Traderii de contracte futures pe ratele dobânzii prevăd acum o probabilitate de 94% a unei reduceri de 25 de puncte de bază la reuniunea Fed din septembrie, în creștere față de 48% în urmă cu o săptămână, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group. Per total, piețele se așteaptă la reduceri de rate de aproximativ 60,5 puncte de bază pentru acest an.

Un oficial de la Casa Albă a declarat miercuri că Trump s-ar putea întâlni cu președintele rus Vladimir Putin încă de săptămâna viitoare, în contextul în care Washingtonul continuă să facă presiuni asupra Moscovei pentru a pune capăt războiului din Ucraina.

Trump a declarat, de asemenea, marți că va anunța până la sfârșitul săptămânii că o va înlocui pe Adriana Kugler, membră demisionară a consiliului de administrație al Fed. De asemenea, a redus lista candidaților care îl vor succeda pe Jerome Powell în funcția de președinte al Fed la patru nume.

Lira sterlină s-a menținut constantă la 1,33505 dolari, în timp ce dolarul australian a rămas puțin schimbat, la 0,65 dolari.

Prețurile aurului au crescut joi în tranzacțiile europene, atingând un maxim al ultimelor două săptămâni și reluând câștigurile care se întrerupseseră temporar ieri. Metalul se apropie acum de pragul critic de 3.400 de dolari pe uncie, susținut de slăbirea dolarului american pe piața valutară.

Remarcile mai puțin agresive din partea unor oficiali ai Rezervei Federale au amplificat așteptările privind o reducere a ratei dobânzii în SUA în septembrie, piețele așteptând semnale suplimentare cu privire la traiectoria politicii Fed pentru restul anului.

Prezentare generală a prețurilor

• Prețurile aurului astăzi: Aurul a crescut cu 0,85%, ajungând la 3.397,57 dolari pe uncie — cel mai ridicat nivel din 23 iulie — de la o deschidere de 3.369,26 dolari. Minimul sesiunii a fost înregistrat la 3.365,44 dolari.

• Miercuri, aurul s-a stabilizat în scădere cu 0,35%, marcând prima sa pierdere în cinci sesiuni din cauza încasărilor de profit și a mișcărilor corective.

Dolar american

Indicele dolarului a scăzut cu 0,25% joi, adâncindu-și pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și înregistrând un minim al ultimelor două săptămâni, la 97,95 puncte, reflectând slăbiciunea continuă a monedei americane față de un coș de valute majore.

Această scădere vine pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la stabilitatea conducerii Rezervei Federale, în contextul în care se desfășoară pregătiri pentru ocuparea unui loc vacant în Consiliul Guvernatorilor și pentru anunțarea candidaților pentru președinția Fed.

Miercuri, președintele Trump a impus o taxă suplimentară de 25% asupra importurilor din India, invocând achizițiile continue de petrol rusesc de către New Delhi. Această mișcare a escaladat ruptura comercială dintre cele două țări, negocierile fiind acum într-un impas.

Ratele dobânzilor din SUA

• Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat miercuri că Rezerva Federală ar putea fi nevoită să reducă în curând ratele dobânzilor ca răspuns la încetinirea creșterii economice a SUA.

• Președinta Rezervei Federale din San Francisco, Mary Daly, a declarat luni că, având în vedere dovezile tot mai numeroase ale slăbiciunii pieței muncii și lipsa semnelor unei inflații persistente din cauza tarifelor vamale, „a venit momentul” reducerii ratelor dobânzilor.

• În urma acestor remarci, instrumentul FedWatch al CME Group a arătat că probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în cadrul reuniunii din septembrie a crescut de la 88% la 94%, în timp ce așteptările privind menținerea aceleiași valori au scăzut de la 12% la 6%.

• Pentru întâlnirea din octombrie, probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a crescut de la 95% la 98%, iar șansele de menținere a ratelor au scăzut de la 5% la 2%.

• Investitorii urmăresc cu atenție comentariile suplimentare ale Fed astăzi, precum și datele săptămânale ale cererilor de șomaj din SUA, pentru a reevalua așteptările privind ratele dobânzilor.

Perspective despre aur

• Tim Waterer, analist șef de piață la KCM Trade, a declarat: „Trump lansează noi amenințări cu tarife vamale, menținând aurul în centrul atenției ca refugiu sigur pentru investitori.”

• El a adăugat: „Aurul se apropie de pragul psihologic de 3.400 de dolari, activele de risc rămânând oarecum instabile din cauza retoricii tarifare continue a președintelui Trump.”

Fondul SPDR

Deținerile din SPDR Gold Trust, cel mai mare fond tranzacționat la bursă garantat cu aur din lume, au scăzut miercuri cu aproximativ 3,15 tone metrice, ajungând la 952,79 tone metrice - cel mai scăzut nivel din 21 iulie.

Lira sterlină a crescut joi în tranzacțiile europene față de un coș de valute globale, extinzându-și câștigurile pentru a cincea zi consecutiv față de dolarul american și atingând cel mai înalt nivel din ultima săptămână, susținută de slăbiciunea monedei americane pe piața valutară.

Această creștere vine înainte de decizia de politică monetară a Băncii Angliei la încheierea celei de-a cincea ședințe ordinare din 2025, unde se așteaptă ca banca să reducă ratele dobânzilor din Marea Britanie cu 25 de puncte de bază, până la un interval de 4,00% - cel mai scăzut nivel din februarie 2023.

Prezentare generală a prețurilor

• Lira sterlină a crescut față de dolar cu 0,15%, ajungând la 1,3371 dolari — cel mai ridicat nivel dintr-o săptămână — față de prețul de deschidere de astăzi de 1,3351 dolari, după ce a înregistrat un minim de 1,3346 dolari.

• Miercuri, lira sterlină a crescut cu 0,45% față de dolar, marcând a patra creștere zilnică consecutivă pe fondul slăbiciunii generale a dolarului american față de monedele principale și minore.

Dolar american

Indicele dolarului american a scăzut joi cu 0,1%, adâncind pierderile pentru a doua sesiune consecutivă și atingând un minim al ultimelor două săptămâni de 98,11 puncte, reflectând scăderea continuă a dolarului american față de un coș de valute globale.

Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a declarat miercuri că Rezerva Federală ar putea fi nevoită să reducă ratele dobânzilor pe termen scurt, ca răspuns la încetinirea creșterii economice din SUA.

În urma remarcilor sale, probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed în septembrie a crescut de la 90% la 94%.

Piețele sunt, de asemenea, concentrate pe nominalizările președintelui Donald Trump la Consiliul Rezervei Federale, în urma demisiei guvernatorului Fed, Adriana Kugler, de vinerea trecută, precum și pe alegerea acestuia pentru următorul comisar al Biroului de Statistică a Muncii.

Trump a declarat marți că va anunța în curând decizii privind înlocuitorul lui Kugler pe termen scurt, inclusiv alegerea sa pentru următorul președinte al Fed. Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a fost exclus ca și candidat pentru a-i succeda actualului președinte al Fed, Jerome Powell, al cărui mandat se încheie în mai 2026.

Trump a spus că Bessent „nu vrea” să fie președintele Fed, dar alți patru candidați rămân în cursă.

Banca Angliei

Piețele globale se așteaptă, în general, ca Banca Angliei să anunțe joi o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, coborând ratele la un interval de 4,00% - cel mai scăzut nivel din februarie 2023 - marcând a treia reducere a ratei din acest an.

La ora 12:00 GMT, BOE urmează să publice decizia privind rata dobânzii, declarația de politică monetară și defalcarea votului.

Guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey, va vorbi într-o conferință de presă la ora 12:30 GMT pentru a comenta rezultatul ședinței de politică monetară, evoluția inflației și traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Perspectivele lirei sterline

La Economies.com, ne așteptăm ca, dacă Banca Angliei și guvernatorul Andrew Bailey vor face remarci mai agresive decât se aștepta, așteptările pieței privind o reducere a ratei dobânzii în septembrie ar putea scădea, deschizând calea pentru creșteri suplimentare ale nivelului lirei sterline.

Yenul japonez a scăzut joi pe piețele asiatice față de un coș de valute majore și minore, coborând de la maximul ultimelor două săptămâni față de dolarul american, pe fondul unor încasări active de profit și al unor mișcări corective. Scăderea a urmat unor comentarii mai puțin agresive din partea liderilor politici japonezi, care au redus așteptările privind o majorare a ratei dobânzii de către Banca Japoniei în septembrie.

Între timp, randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani continuă să se redreseze de la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni, înainte de decizia viitoare a președintelui Donald Trump privind numirile în funcțiile Rezervei Federale.

Prezentare generală a prețurilor

• USD/JPY a crescut cu 0,25% până la 147,71 ¥, în creștere față de nivelul de deschidere de 147,34 ¥, după ce a atins un minim de 147,15 ¥.

• Yenul a câștigat 0,2% față de dolar la încheierea de miercuri, reluându-și ritmul ascendent după o pauză din ziua precedentă, în timpul unei corecții de la maximul ultimelor două săptămâni de 146,62 ¥.

Comentariu japonez

Ken Saito, un oficial de rang înalt în partidul de guvernământ din Japonia, a declarat pentru Reuters că Banca Japoniei ar trebui să fie precaută în ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor din cauza impactului anticipat al tarifelor americane asupra economiei fragile.

Ratele dobânzilor japoneze

• În urma acestor comentarii, prețul de piață pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Banca Japoniei în septembrie a scăzut de la 55% la 49%.

• Procesul-verbal al ședinței de politică monetară din iunie a Băncii Japoniei a arătat că unii membri ai consiliului de administrație au declarat că banca centrală ar lua în considerare reluarea majorărilor ratelor dobânzii dacă tensiunile comerciale se vor atenua.

• Investitorii așteaptă acum date suplimentare privind inflația, șomajul și creșterea salariilor în Japonia pentru a revizui așteptările privind creșterea ratelor dobânzii.

Randamentele obligațiunilor americane

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a crescut cu 0,4% joi, marcând a treia sesiune consecutivă de revenire de la minimul ultimelor trei luni de 4,186%, oferind sprijin pentru aprecierea dolarului american.

Această evoluție de pe piața obligațiunilor din SUA vine în contextul în care președintele Donald Trump se pregătește să ocupe locul vacant din Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale și să selecteze candidați pentru următorul președinte al Fed.

Trump a declarat marți că va lua o decizie până la sfârșitul săptămânii cu privire la cine o va înlocui pe guvernatoarea demisionară a Rezervei Federale, Adriana Kugler. De asemenea, și-a restrâns lista potențialilor înlocuitori pentru Jerome Powell la patru candidați.